证券代码：600926 证券简称：杭州银行 公告编号：2024-042 优先股代码：360027 优先股简称：杭银优 1 可转债代码：110079 可转债简称：杭银转债 杭州银行股份有限公司 5%以下股东减持股份计划公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在 任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 上述减持主体无一致行动人。 注：1、在中国人寿实施本次减持计划期间，若公司发生送股、资本公积转增股本等重大事项， 对应的减持股份数量相应进行调整。 (一)相关股东是否有其他安排 □是 √否 (二)股东此前对持股比例、持股数量、持股期限、减持方式、 股东持股的基本情况：截至本公告披露日，中国人寿保险 股份有限公司（下称"中国人寿"）持有杭州银行股份有限公司 （下称"公司"或"杭州银行"）股份总数 110,092,230 股，占公 司普通股总股本的 1.86%。根据中国人寿在公司 IPO 期间作出的 承诺，锁定期满后，中国人寿减持公司股份时，应提前通知公司 并予以公告，自公告之日起三个交易日后方可减持。 减持计划的主要内容：中国人寿拟在本 ...

行业投资评级 - 报告对杭州银行(600926 CH)的行业投资评级为 **OVERWEIGHT** [1][6] 核心观点 - 杭州银行2024年上半年营收同比增长5.4%，归母净利润同比增长20.1%，增速较一季度分别提升1.9个百分点和下降1.0个百分点 [1] - 预计2024/2025/2026年每股收益分别为2.91/3.47/4.13元，2024年每股净资产为18.02元，对应0.75倍市净率 [1] - 目标价14.42元，较8月7日收盘价12.93元有12%的上涨空间 [6] 财务表现 - 2024年上半年总资产/贷款/存款同比分别增长13.8%/16.5%/13.7%，增速较一季度末提升0.8/0.4/2.7个百分点 [2] - 2024年上半年新增贷款/存款942/1064亿元，均高于去年同期的717/848亿元 [2] - 2024年上半年不良贷款率0.76%，拨备覆盖率545%，风险抵御能力较强 [3] 业务发展 - 杭州银行主要向企业客户发放贷款，重点支持政府信用和国有企业 [2] - 作为科技创新银行的先行者，杭州银行已形成差异化竞争优势 [4] 估值指标 - 2024年预测市盈率4.59倍，市净率0.74倍 [5][13] - 2024年预测每股收益2.91元，每股净资产18.02元 [5][13] - 2024年预测股息收益率4.91% [13]

本期债券发行的募集资金将依据适用法律和主管部门的批 准，用于补充公司二级资本。 证券代码：600926 证券简称：杭州银行 公告编号：2024-041 优先股代码：360027 优先股简称：杭银优1 可转债代码：110079 可转债简称：杭银转债 杭州银行股份有限公司 关于二级资本债券发行完毕的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担法律责任。 经中国人民银行和国家金融监督管理总局浙江监管局批准， 杭州银行股份有限公司（以下简称"公司"）于近日在全国银行 间债券市场成功发行"杭州银行股份有限公司2024年二级资本债 券"（以下简称"本期债券"）。 本期债券于2024年8月8日簿记建档，并于2024年8月12日发 行完毕，发行规模为人民币100亿元，品种为10年期固定利率债券， 在第5年末附有条件的发行人赎回权，票面利率为2.15%。 特此公告。 杭州银行股份有限公司董事会 2024年8月12日 1 ...

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级，给予2024年目标PB 0.80倍，目标价14.42元 [12] 报告的核心观点 - 杭州银行2024H1营业收入、归母净利润分别同比+5.4%、+20.1%，增速较2024Q1+1.9pct、-1.0pct，营收增速提升，利润维持优异水平，资产质量平稳 [12] - 截至2024年6月末，总资产、贷款、存款同比增速分别为13.8%、16.5%、13.7%，增速分别较3月末+0.8pct、+0.4pct、+2.7pct，存贷款增长均高于去年同期 [12] - 截至2024年6月末，不良率、拨备覆盖率分别为0.76%、545%，分别较3月末持平、-6pct，不良率维持低位，拨备覆盖率仍处较高水平，风险抵御能力突出 [12] - 杭州银行经营区域优越，具有多元化股东结构，较早探索科创金融领域，150亿元可转债处于转股期，若全部转股成功，核心一级资本充足率将提升1.28pct至9.74% [13] 根据相关目录分别进行总结 基本数据 - 截至8月2日，收盘价13.36元，市值792.29亿元，6个月平均日成交额3.2737亿元，52周价格范围9.59 - 14.00元，BVPS 19.69元 [4][5] 经营预测指标与估值 |会计年度|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|32,932|35,016|36,602|38,956|41,774| |同比（%）|12.16|6.33|4.53|6.43|7.23| |归母净利润（百万元）|17,261|24,468|11,679|14,383|20,602| |同比（%）|26.11|23.15|20.01|19.36|18.76| |不良贷款率（%）|0.77|0.76|0.76|0.75|0.75| |核心一级资本充足率（%）|8.08|8.16|8.44|8.87|9.39| |ROE（%）|14.09|15.57|14.59|15.41|16.10| |EPS（元）|1.83|2.31|2.91|3.47|4.13| |PE（倍）|7.30|5.78|3.85|3.24|4.59| |PB（倍）|0.97|0.84|0.74|0.64|0.55| |股息率（%）|2.99|3.89|4.91|5.86|6.95| [6][7][8][9][10][11] 盈利预测 - 利润表方面，2022 - 2026E营业收入分别为32,932、35,016、36,602、38,956、41,774百万元，归母净利润分别为11,679、14,383、17,261、20,602、24,468百万元等 [17] - 资产负债表方面，2022 - 2026E总资产分别为1,616,538、1,841,331、2,025,464、2,228,010、2,441,072百万元，总负债分别为1,517,965、1,730,038、1,900,149、2,085,980、2,279,213百万元等 [17] - 业绩指标方面，2022 - 2026E贷款增速分别为19.92%、15.06%、14.40%、11.32%、10.37%，存款增速分别为14.77%、12.84%、11.64%、9.78%、7.77%等 [17] 可比银行估值 - 截至24/08/02，宁波银行24E PB 0.70倍，南京银行24E PB 0.68倍，江苏银行24E PB 0.62倍，上海银行24E PB 0.43倍，平均0.61倍 [15]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位有华泰证券、国泰基金等基金公司 [1] - 时间为2024年7月 [1] - 地点在杭州银行总行 [1] - 接待人员包括资产负债管理部等相关负责人及证券事务代表 [1] 对公业务情况 - 去年11月启动“春耕行动”，今年上半年对公业务投放良好，一季度以政信类项目为主，二季度实体制造业贷款较快增长 [1] - 项目抓手包括关注政策驱动业务机会、推进优势区域优质项目、紧跟政信板块新要求新变化 [1] 科创金融情况 - 2009年7月设立全省首家科技专营支行，2023年组建科创金融事业总部，已完成杭州等多地科创中心建设，一线专营人员超500人 [1] - 战略打法经历了科创1.0、2.0模式及科创3.0模式，聚焦细分行业，挖掘行业数据价值，探索标准化企业评估模型，提供全生命周期产品与服务 [1] - 收益上短期靠信贷驱动拓客，长期靠“适科化”综合经营实现 [1] 小微业务情况 - 一季度举办“普惠金融推进月”活动，二季度推动老客户续贷并加大拓客力度，上半年小微贷款投放达成目标，增量略多于去年同期，企业贷款投放成新增长极 [2] - 新发放定价较去年下降，将坚定信用端延伸战略，聚焦细分行业，下沉客群化解利率冲击 [2] 零售业务情况 - 按揭贷款上半年逆市维稳，二季度环比增长，余额增长好于去年同期，将深化渠道建设，挖掘区域分行增长点 [2] - 截至6月末消费贷余额较年初正增长，将深化客群分层分类经营策略，优化产品准入策略 [2]

法律意见书 浙江天册律师事务所 法律意见书 浙江天册律师事务所 关于 关于 杭州银行股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的 法律意见书 浙江省杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座 11 楼 310007 电话：0571-87901111 传真：0571-87901500 杭州银行股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的 编号：TCYJS2024H1184 号 致：杭州银行股份有限公司 浙江天册律师事务所（以下简称"本所"）接受杭州银行股份有限公司（以下 简称"杭州银行"或"公司"）的委托，指派本所律师金臻、黄金参加公司 2024 年第一次临时股东大会，并根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司 法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《银行保险 机构公司治理准则》以下简称"《治理准则》"）和《上市公司股东大会规则》（以 下简称"《股东大会规则》"）等法律、法规和其他有关规范性文件的要求及《杭 州银行股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）《杭州银行股份有限公 司股东大会议事规则》（以下简称"《股东大会议事规则》"）的规定出具本法律 意见书。 在本法律意见书中 ...

证券代码：600926 证券简称：杭州银行 公告编号：2024-040 优先股代码：360027 优先股简称：杭银优 1 可转债代码：110079 可转债简称：杭银转债 杭州银行股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确 性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 07 月 31 日 (二) 股东大会召开的地点：浙江省杭州市庆春路 46 号杭州 银行大厦五楼会议室 (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定， 大会主持情况等 (五) 公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 1、公司在任董事 12 人，出席 11 人，宋剑斌董事长因其他 公务安排未能出席并主持会议； 2、公司在任监事 7 人，出席 7 人； 3、公司高管人员列席会议。 二、 议案审议情况 (一) 非累积投票议案 1、议案名称：关于聘任杭州银行股份有限公司 2024 年度会 计师事务所的议案 本次股东大会由杭州银行股份有限公司（ ...

报告公司投资评级 - 报告给予杭州银行"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 杭州银行2024年上半年营收同比增长5.36%,归母净利润同比增长20.06%,业绩维持高增长 [3] - 存贷规模高增,资产质量保持优秀 [4] - 公司严格风控,资产质量优异,超额拨备水平上市银行第一,为短中期高速增长提供保障 [13] - 预计2024/2025年归母净利润增速分别为20.2%/17.6% [13] 分部总结 财务数据 - 2024年上半年营收同比增长5.36%,归母净利润同比增长20.06% [3] - 2024年上半年总资产和贷款总额同比分别增长13.8%、16.5% [4] - 2024年上半年总负债和存款总额同比分别增长13.2%、13.7% [4] - 2024年上半年不良贷款率0.76%,拨备覆盖率545.17% [4][13] 盈利能力 - 预计2024/2025年归母净利润增速分别为20.2%/17.6% [13] - 2024年预测EPS为2.80元/股,对应PE为4.66X [13] - 2025年预测EPS为3.31元/股,对应PE为3.94X [13] - 加权平均净资产收益率维持在15%-20%的高水平 [30] 资产质量 - 2024年上半年不良贷款率0.76%,拨备覆盖率545.17%,资产质量保持优秀 [4][13] - 公司从上至下贯彻"不以风险换发展"的理念,资产质量能经过周期考验,继续保持优异水平 [13] 业务发展 - 存贷规模高增,2024年上半年总资产和贷款总额同比分别增长13.8%、16.5% [4] - 2024年上半年总负债和存款总额同比分别增长13.2%、13.7%,存款增速环比显著上升 [4] - 公司注重负债成本优化和中收能力的提升,持续深耕科创金融领域,探索信用小微 [13]

报告公司投资评级 - 报告给予杭州银行"买入"评级 [7] 报告核心观点 - 杭州银行 24H1 营收、归母净利润累计同比增速分别为 5.4%、20.1%,业绩表现优异 [1][2] - 受益于旺盛的区域信贷需求,杭州银行贷款投放保持高景气度,总资产、贷款同比增速分别为 13.8%、16.5% [2] - 资产质量保持优异,不良率为 0.76%,拨备覆盖率较 24Q1 小幅下降 6.1pct 至 545.2%,仍然保持在较高水平 [2] 财务数据总结 - 预测杭州银行 24/25/26 年归母净利润同比增速为 20.2%/17.7%/18.2%,EPS 为 2.80/3.31/3.94 元,BVPS 为 18.03/20.80/24.09 元 [3] - 可比公司 24 年 PB 均值为 0.71 倍,考虑到杭州银行 24H1 业绩高增,维持 20% 的估值溢价,对应 24 年 0.85 倍 PB,目标价 15.35 元/股 [3] - 杭州银行 24/25/26 年 PB 分别为 0.72X/0.63X/0.54X,市盈率分别为 4.66/3.94/3.31 [5]

报告公司投资评级 杭州银行维持"买入"评级。[5] 报告的核心观点 1) 杭州银行2024H1业绩表现优异,营收和归母净利润累计同比增速分别为5.4%和20.1%。[2] 2) 杭州银行贷款投放保持高景气度,截至2024H1,总资产和贷款同比增速分别为13.8%和16.5%。[3] 3) 杭州银行资产质量保持优异,截至2024H1不良率为0.76%,拨备置盖率为545.2%。[4] 分组1 - 杭州银行2024H1业绩表现优异,营收和归母净利润累计同比增速分别为5.4%和20.1%。[2] - 杭州银行贷款投放保持高景气度,截至2024H1,总资产和贷款同比增速分别为13.8%和16.5%。[3] - 杭州银行资产质量保持优异,截至2024H1不良率为0.76%,拨备置盖率为545.2%。[4] 分组2 - 维持"买入"评级,目标价15.35元/股。[5] - 预测2024/2025/2026年归母净利润同比增速分别为20.2%/17.7%/18.2%。[5] - 预测2024/2025/2026年EPS分别为2.80/3.31/3.94元,BVPS分别为18.03/20.80/24.09元。[5]