报告公司投资评级 - 报告维持杭州银行"买入"评级 [16] 报告的核心观点 - 杭州银行上半年营收、归母净利润同比增速分别为5.4%、20.1%,较24Q1分别变动1.9、-1.1pct [11] - 杭州银行扩表速度呈现稳中有进,体现了较强的信贷投放能力,上半年信贷投放以对公信贷为主 [12] - 杭州银行存款增速较1Q末提升2.7pct,存款成本有所控制 [13] - 杭州银行资产质量保持稳健,不良贷款率稳于0.76%,拨备覆盖率维持高位 [14][15] 根据目录分别总结 营收和盈利情况 - 杭州银行上半年实现营业收入193.4亿元,同比增长5.4% [10] - 杭州银行上半年归母净利润近100亿元,同比增长20.1% [10] - 杭州银行加权平均净资产收益率(年化)19.48%,同比提升0.82pct [10] 资产负债情况 - 杭州银行24Q2末总资产、贷款、非信贷类资产同比增速分别为13.8%、16.5%、11.7% [12] - 杭州银行24Q2末存贷比为78.3%,较上季末大体持平,微升0.1pct [13] - 杭州银行24Q2末不良贷款率为0.76%,拨贷比为4.14%,拨备覆盖率545.2% [14][15] 盈利预测和估值 - 维持杭州银行2024-26年EPS预测为2.93/3.48/4.10元 [16] - 维持杭州银行"买入"评级 [16]

报告评级和核心观点 - 维持"买入"评级 [3] - 公司立足杭州、深耕浙江，网点主要分布于长三角、珠三角等发达经济圈 [16] - 2023年以来，公司深化"二二五五"战略规划实施，上半年营收增速季环比提升，盈利维持较高增速，资产质量保持稳健 [16] - 2023年浙江省启动"千项万亿"工程和扩大有效投资24条政策，经济区位优势有助提振公司维持较强扩表动能 [16] 财务数据总结 - 2024年上半年实现营业收入193.4亿元，同比增长5.4%；归母净利润近100亿元，同比增长20.1% [9] - 2024年上半年加权平均净资产收益率（年化）19.48%，同比提升0.82个百分点 [32] - 2024年上半年总资产、贷款、非信贷类资产同比增速分别为13.8%、16.5%、11.7% [12] - 2024年上半年存款增速较1季度末提升2.7个百分点，存款成本管控逐步显效 [13] - 2024年上半年不良贷款率稳于0.76%，拨备覆盖率545.2% [14][15] 业务发展情况 - 2024年上半年信贷投放以对公信贷为主，零售、小微贷款保持小幅增长 [12] - 公司表示预计下半年将增加对小微企业及制造业企业的贷款投放 [12]

财务表现 - 2024年上半年，公司实现营业收入193.40亿元，较上年同期增长5.36%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为99.96亿元，较上年同期增长20.06%[11] 公司资产情况 - 公司总资产为19,847.92亿元，较上年末增长7.79%[12] - 贷款总额为9,013.33亿元，较上年末增长11.68%[12] - 存款总额为11,516.70亿元，较上年末增长10.18%[12]

证券代码：600926 证券简称：杭州银行 公告编号：2024-038 优先股代码：360027 优先股简称：杭银优 1 可转债代码：110079 可转债简称：杭银转债 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东 大会网络投票系统 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担法律责任。 重要内容提示： 股东大会召开日期：2024年7月31日 杭州银行股份有限公司 关于召开 2024 年第一次临时股东大会的通知 2024 年第一次临时股东大会 (二) 股东大会召集人：董事会 召开的日期时间：2024 年 7 月 31 日 14 点 30 分 召开地点：浙江省杭州市庆春路 46 号杭州银行大厦五楼会 议室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 7 月 31 日 至 2024 年 7 月 31 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台 的投票时间为股东大会召开当日的交易时 ...

杭州银行股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会会议材料 （股票代码：600926） 中国·杭州 2024 年 7 月 31 日 I 会议议程 会议时间：2024 年 7 月 31 日下午 14:30 会议地点：杭州市庆春路 46 号杭州银行大厦 5 楼会议室 议程内容 七、投票表决 十一、宣布会议结束 I 召开方式：现场会议+网络投票 召 集 人：公司董事会 一、宣布会议开始 二、宣读股东大会会议须知 三、审议议案 四、提问交流 五、宣布出席会议股东人数、代表股份数 六、推选计票人、监票人 八、与会代表休息（工作人员统计投票结果） 九、宣布现场表决结果 十、见证律师宣读法律意见书 会议须知 一、公司根据《公司法》《证券法》《上市公司股东大会规则》 和《公司章程》的规定，认真做好召开股东大会的各项工作。 二、董事会以维护股东的合法权益、确保大会正常秩序和议 事效率为原则，认真履行《公司章程》中规定的职责。 三、股东及股东代理人参与股东大会依法享有发言权、质询 权、表决权等权利。根据《公司章程》规定，股权登记日（2024 年 7 月 25 日）在公司授信逾期的股东及质押公司股权数量达到 或超过其持有公司股权 ...

调整后转股价格：11.72 元/股 转股价格调整实施日期：2024 年 7 月 11 日 证券代码：600926 证券简称：杭州银行 公告编号：2024-037 优先股代码：360027 优先股简称：杭银优 1 可转债代码：110079 可转债简称：杭银转债 杭州银行股份有限公司 关于根据 2023 年度利润分配方案 调整"杭银转债"转股价格的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担法律责任。 重要内容提示： 调整前转股价格：12.24 元/股 证券停复牌情况：适用 因杭州银行股份有限公司（以下简称"公司"）实施 2023 年 年度普通股权益分派，公司相关证券停复牌情况如下： | 证券代码 | 证券简称 | 停复牌类型 | 停牌起始日 | 停牌 期间 | 停牌终止日 | 复牌日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 110079 | 杭银转债 | 可转债转股复牌 | | | 2024/7/10 | 2024/7/11 | 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监 ...

证券代码：600926 证券简称：杭州银行 公告编号：2024-036 优先股代码：360027 优先股简称：杭银优 1 可转债代码：110079 可转债简称：杭银转债 杭州银行股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例 A 股每股现金红利 0.52 元（含税） 相关日期 | | | | | 发放日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 股份类别 Ａ股 | 股权登记日 2024/7/10 | 最后交易日 － | 除权（息）日 2024/7/11 | 现金红利 2024/7/11 | 差异化分红送转： 否 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 本次利润分配方案经杭州银行股份有限公司（以下简称"公 司"或"本公司"）2024 年 6 月 26 日的 2023 年年度股东大会审议 通过。 二、 分配方案 杭州市财开投资集团有限公司、红狮控股集团有限公司、杭州 市城市建设投资集团有限公司、Commonwealth B ...

投资评级 - 报告给予杭州银行"买入"评级，预测2024年营收同比增速3.9%，归母净利润同比增速20.8% [2][8] 核心观点 - 杭州银行深耕长三角地区，分享浙江经济发展红利，资产质量优异，非信贷减值准备雄厚，支撑利润增速领先 [2][5] - 杭州银行坚持不以风险换发展，资产质量领先同业，拨备覆盖率位居行业第一，未来利润释放空间突出 [7][36] - 杭州银行中期维度内ROE处于上行趋势，预测2024年ROE上升至16.45% [8][47] 区域经济与信贷需求 - 浙江投融资增速逆势上行，"千项万亿"工程带动省内信贷需求扩容，杭州银行受益于区域经济发展和投融资需求优势 [5][16] - 杭州以数字经济为核心的第三产业发达，浙江其他地区制造业实力领先，省市资源优势互补 [5][17] - 杭州银行在浙江省内的贷款增速明显超过杭州本地，目前占比达到33%，未来预计仍将是信贷增长主力区域 [6][23] 资产结构与息差 - 杭州银行2023年净息差1.50%，在可比城商行中相对低，主要反映资产结构中金融投资占比高，投资类资产的收益率低于信贷，但信用成本也明显低于信贷 [6][28] - 杭州银行零售贷款收益率低于部分同业，源于并未大规模开展高利率的互联网贷款等业务，零售以自营为主，追求低利率的优质客户 [6][30] - 杭州银行存款成本率在可比优质城商行中仅高于宁波银行，活期存款占比明显高于同业，负债成本具备优势 [34] 资产质量与拨备 - 杭州银行目前不良率0.76%，排名上市银行第三位，不良净生成率明显低于同业，资产质量认定严格，关注类贷款比例低至0.52% [7][36] - 杭州银行房地产对公贷款占比5%，目前不良率6.36%，考虑区域布局集中于经济发达地区，同时30%以上项目是低风险的保障房贷款，预计总量风险可控 [7][38] - 杭州银行金融投资的减值准备金额高达132亿元，2023年依然在增加计提，未来有充分空间少提非贷款信用减值，支撑利润增长 [7][41] 盈利预测与投资建议 - 预测杭州银行2024年贷款增速达到12.7%，净息差受降息环境影响同比下降10BP至1.40%，不良贷款率维持0.76%低位，拨备覆盖率小幅回落至551% [50] - 预测杭州银行2024年营业收入同比增速3.9%，归母净利润同比增速20.8%，对应ROE上升至16.45% [8][50] - 杭州银行于2021年3月发行150亿元可转债，假设2024年全部转股，测算2024~2026年ROE将被摊薄至15.32%、15.12%、15.52% [51]

证券代码：600926 证券简称：杭州银行 公告编号：2024-034 优先股代码：360027 优先股简称：杭银优 1 可转债代码：110079 可转债简称：杭银转债 杭州银行股份有限公司 第八届董事会第九次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确 性和完整性承担法律责任。 杭州银行股份有限公司（以下简称"公司""杭州银行"）第 八届董事会第九次会议于 2024 年 7 月 1 日以电子邮件及书面方 式发出会议通知，并于 2024 年 7 月 3 日以现场结合视频方式召 开，宋剑斌董事长主持会议。本次会议应出席董事 12 名，实际 出席董事 12 名，公司监事和高级管理层成员列席了本次会议。 本次会议的召开符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）等法律法规及《杭州银行股份有限公司章程》（以下简 称"《公司章程》"）的有关规定，会议所形成的决议合法、有效。 会议审议并通过决议如下： 一、 审议通过《关于聘任杭州银行股份有限公司 2024 年度 会计师事务所的议案》 同意聘任安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 ...

杭州银行股份有限公司 关于变更会计师事务所的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完 整性承担法律责任。 重要内容提示： 拟聘任会计师事务所名称：安永华明会计师事务所（特殊普通 合伙）（以下简称"安永华明"） 原聘任会计师事务所名称：普华永道中天会计师事务所（特殊 普通合伙）（以下简称"普华永道中天"） 变更会计师事务所的简要原因及前任会计师的异议情况：综 合考虑公司对审计服务的需求，根据会计师事务所选聘相关规定， 经履行招标程序并根据评标结果，公司拟聘任安永华明为 2024 年度 财务报表及内部控制审计机构。公司已就会计师事务所变更事宜与 原聘任会计师事务所进行了沟通，原聘任会计师事务所无异议。 杭州银行股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年7月3日 召开了第八届董事会第九次会议，会议审议通过了《关于聘任杭州 银行股份有限公司2024年度会计师事务所的议案》，公司拟聘任安 证券代码：600926 证券简称：杭州银行 公告编号：2024-035 优先股代码：360027 优先股简称：杭银优 1 可转债代码：110079 可转债 ...