行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1][2][3] 核心观点 - 2025上半年上市银行营收及利润增速双双转正 营收同比增长1.0% 归母净利润同比增长0.8% 较25Q1分别提升2.8个百分点和2.0个百分点 [4] - 净息差降幅收窄 25H1净息差为1.42% 较24A下降10bp 负债端成本改善力度加大 [5] - 手续费及佣金净收入同比增长3.1% 较25Q1提升3.8个百分点 主要受益于保险"报行合一"政策影响消化及港股市场活跃 [5] - 其他非息收入同比增长10.7% 较25Q1大幅提升13.9个百分点 主要源于二季度债市利率下行带来的公允价值变动收益 [5] - 资产质量保持稳健 25Q2不良率1.23% 与上季度持平 拨备覆盖率239% 较上季度提升1个百分点 [5] 资产端分析 - 2025Q2末上市银行总资产规模达321.3万亿元 较年初增长6.35% 同比增速9.60% [21][22] - 贷款及垫款总额179.4万亿元 占总资产55.84% 较年初增长5.92% 同比增速8.07% [22] - 贷款增长主要依靠对公业务支撑 新增对公贷款9.05万亿元 占新增资产50% 其中基建贷款新增3.65万亿元 制造业贷款新增2.09万亿元 [18][20] - 个人贷款需求较弱 同比增速仅3.6% 按揭贷款重回正增长 但消费类贷款增量转负 [18][20] - 投资类资产余额97.5万亿元 占总资产30.34% 较年初增长6.65% [22][24] - 同业资产规模18.0万亿元 较年初增长10.92% 占总资产5.60% [22][24] 银行类型差异 - 国有大行贷款占比超55% 投资性资产占比25%-34% 邮储银行贷款占比51.2% 为国有行中最低 [25][26] - 股份行资产结构分化明显 招商银行和平安银行个人贷款占比达51.7%和50.6% 华夏银行和浙商银行对公贷款占比超65% [25][27][39] - 城商行投资类资产占比较高 平均达39.5% 贷款占比48.0% 贵阳银行和成都银行对公贷款占比分别达82.9%和80.1% [25][28][40] - 农商行贷款占比52.0% 高于城商行 常熟银行零售占比54.2% 为农商行中最高 [25][29][42] 业绩表现 - 国有行营收同比增长1.9% PPOP同比增长2.0% 股份行营收同比增长0.3% PPOP同比下降2.3% [4] - 城商行营收同比增长6.7% PPOP同比增长5.2% 农商行营收同比增长4.4% PPOP同比增长0.9% [4] - 南京银行净利润同比增长22.1% 宁波银行净利润同比增长11.1% 表现突出 [4] - 杭州银行拨备覆盖率高达521% 宁波银行拨备覆盖率374% 风险抵御能力较强 [4]

QFII总体持仓规模 - 截至二季度末QFII合计重仓1145家A股公司 持股市值超1400亿元[1] - QFII持仓总市值达1435亿元 涉及40余家机构[3] 持仓变动情况 - 二季度新进个股813只 增持173只 减持126只 持股数量不变33只[2] - 新进重仓股持仓市值前三为豪威集团(14.50亿元) 江淮汽车(6.75亿元) 乖宝宠物(4.93亿元)[6] - 7家QFII新进新恒汇十大流通股东 6家QFII新进重仓安记食品[6] 重仓股行业分布 - 超六成重仓股分布于机械 硬件设备 化工 电气设备 汽车与零配件 医药生物 软件服务行业[7] - 银行板块持仓市值达670.35亿元 硬件设备181.97亿元 机械67.28亿元 有色金属57.68亿元 化工50.37亿元[9] - 新进重仓股行业持仓市值最高为硬件设备(40.79亿元) 机械(30.07亿元) 化工(27.65亿元)[8][9] 重点行业调仓动向 - 银行 纺织服装 有色金属获增持数量较多 新进工业贸易与综合 电信服务板块[2][7] - 煤炭 建材板块遭减持[2][7] - 机械板块新进113只个股 增持24只 减持24只[7] - 巴克莱银行新进534只重仓股 主要分布于机械 硬件设备 化工及电气设备板块[8] 机构重仓股排名 - 重仓股数量前五机构:巴克莱银行(629只) 瑞士联合银行(373只) 摩根士丹利(280只) 摩根大通(161只) 高盛国际(117只)[3] - 持股数量前四均为银行股:南京银行(199606.53万股) 宁波银行(132176.36万股) 西安银行(80477.10万股) 上海银行(42621.12万股)[3][5] - 持仓市值前十个股包括宁波银行(361.63亿元) 南京银行(231.94亿元) 生益科技(95.5亿元) 上海银行 紫金矿业等[5][6] 个股持仓变动 - 南京银行获增持13123.36万股 宁波银行获增持7581.91万股[5] - 生益科技遭减持1000.73万股 京东方A持仓市值减少5482.93万元[5][6] - 天风证券为新进重仓股 生益科技 东方雨虹及新集能源遭减持[4]

银行股市场表现 - A股市场银行股普遍下跌，截至半日收盘，宁波银行和青农商行跌幅均超过2% [1] - 郑州银行、成都银行、沪农商行、杭州银行、西安银行、渝农商行、长沙银行、中信银行、重庆银行、建设银行、中国银行、工商银行跌幅均超过1% [1] 个股跌幅及市值数据 - 宁波银行跌幅2.10%，总市值1873亿，年初至今涨幅20.59% [2] - 青农商行跌幅2.07%，总市值184亿，年初至今涨幅12.36% [2] - 郑州银行跌幅1.91%，总市值186亿，年初至今跌幅1.49% [2] - 成都银行跌幅1.83%，总市值771亿，年初至今涨幅11.40% [2] - 沪农商行跌幅1.76%，总市值861亿，年初至今涨幅6.93% [2] - 杭州银行跌幅1.75%，总市值1138亿，年初至今涨幅9.23% [2] - 西安银行跌幅1.66%，总市值184亿，年初至今涨幅17.45% [2] - 渝农商行跌幅1.65%，总市值743亿，年初至今涨幅13.30% [2] - 长沙银行跌幅1.65%，总市值384亿，年初至今涨幅12.08% [2] - 中信银行跌幅1.63%，总市值4374亿，年初至今涨幅14.78% [2] - 重庆银行跌幅1.52%，总市值337亿，年初至今涨幅8.95% [2]

公司股价表现 - 西安银行股价收报4.21元 单日跌幅0.47% [1] - 西安银行为银行板块唯一股价下跌公司 [1] 行业板块表现 - 银行板块整体上涨1.69 [1]

板块表现 - 城商行板块整体上涨1.65%，显著跑赢上证指数（下跌0.45%）和深证成指（下跌2.14%）[1] - 齐鲁银行以3.79%涨幅领涨板块，青岛银行（2.63%）和苏州银行（2.24%）涨幅居前[1] - 西安银行是唯一下跌个股，跌幅0.47%[2] 个股交易数据 - 江苏银行成交额最高达17.55亿元，成交量162.40万手[1][2] - 宁波银行成交额15.10亿元，杭州银行成交额12.00亿元，北京银行成交额12.83亿元[1][2] - 重庆银行成交量最低仅13.85万手，成交额1.36亿元[1][2] 资金流向 - 板块主力资金净流入3.41亿元，游资净流出2.03亿元，散户净流出1.38亿元[2] - 江苏银行主力净流入1.40亿元（占比8.0%），杭州银行主力净流入1.30亿元（占比10.84%）[3] - 重庆银行主力净流入1701.04万元（占比12.55%），厦门银行游资净流入1058.73万元（占比6.68%）[3]

核心财务数据变动 - 发放贷款和垫款总额从237,785,189千元增至292,230,773千元，增长22.9% [5] - 交易性金融资产从37,943,478千元降至33,985,296千元，下降10.4% [8] - 债权投资从135,580,380千元降至122,408,948千元，下降9.7% [8] - 客户存款从330,014,548千元增至356,350,119千元，增长8.0% [15] - 同业存单发行量从785,247,340千元增至850,944,480千元，增长8.4% [18] 资产质量与风险准备 - 以摊余成本计量的贷款减值准备从7,512,272千元增至9,579,575千元，增长27.5% [5] - 逾期贷款总额从5,587,593千元增至8,098,573千元，增长44.9% [6] - 阶段三贷款减值准备本期计提945,059千元，占总额的39.5% [7] - 债权投资减值准备从2,812,572千元增至3,291,580千元，增长17.0% [9] - 信用承诺预期信用损失从138,228千元降至100,538千元，下降27.3% [17] 投资组合构成 - 交易性金融资产中基金投资占比61.9%，金额21,014,488千元 [8] - 债权投资中政府债券占比81.7%，金额100,058,294千元 [8] - 其他债权投资公允价值从18,043,548千元增至26,794,613千元，增长48.5% [9] - 其他权益工具投资从300,519千元增至574,394千元，增长91.1% [10] - 对联营企业投资权益法确认收益149,742千元 [10] 负债与资本结构 - 卖出回购债券从17,991,802千元增至25,117,479千元，增长39.6% [15] - 二级资本债券发行新增40亿元，包括2025年两期各20亿元 [18] - 永续债新发行50亿元，票面利率2.40% [20] - 应付职工薪酬从683,822千元降至586,638千元，下降14.2% [16] - 租赁负债从271,978千元增至267,090千元 [19] 业务分布特征 - 公司贷款中租赁和商务服务业占比31.6%，金额63,426,247千元 [6] - 个人贷款中消费贷款占比60.5%，金额54,491,953千元 [5] - 买入返售金融资产中债券担保占比100%，金额23,006,044千元 [5] - 存放中央银行款项从24,717,555千元增至35,290,941千元，增长42.8% [4] - 拆出资金从5,261,934千元降至2,838,578千元，下降46.1% [4] 固定资产与无形资产 - 固定资产账面价值从257,311千元降至238,515千元，下降7.3% [11] - 使用权资产从307,823千元降至304,080千元 [12] - 无形资产从64,299千元降至59,408千元，下降7.6% [12] - 在建工程减少主要因转入固定资产和无形资产 [13] - 房屋及建筑物中70,298千元未取得完整权属证明 [11] 税务与递延项目 - 递延所得税资产从3,931,008千元增至4,327,723千元，增长10.1% [13] - 递延所得税负债从453,688千元增至484,184千元，增长6.7% [13] - 应交企业所得税从265,579千元增至452,834千元，增长70.5% [17] - 资产减值准备对应的递延所得税资产占比96.9% [13] - 交易性金融工具公允价值变动产生递延所得税负债257,862千元 [13]

公司治理 - 第六届监事会第十八次会议于2025年8月28日以现场方式召开 应出席监事5名全部实际出席 会议召开符合公司法及公司章程规定[1] - 会议审议通过《西安银行2025年半年度报告及摘要》 表决结果全票同意5票[1] - 会议审议通过《西安银行2025年半年度第三支柱信息披露报告》 表决结果全票同意5票[2] 财务与合规 - 监事会确认2025年半年度报告编制审议程序符合法律法规及内部管理制度 报告内容格式符合证监会 国家金融监督管理总局和上交所规定[2] - 半年度报告真实准确完整反映公司当期经营管理情况和财务状况[2] - 会议听取2025年上半年战略规划实施 财务分析 全面风险管理评估 消费者权益保护 关联交易 内部审计等专项工作报告[2] 风险管理 - 会议听取估值和预期信用损失法模型优化及关键参数变更专项报告[2]

核心财务表现 - 营业收入达52.05亿元 同比增长43.70% [4] - 归属于母公司股东的净利润14.52亿元 同比增长8.59% [4] - 利息净收入38.98亿元 同比增长59.92% [21] - 总资产规模5390.99亿元 较上年末增长12.23% [4] - 贷款和垫款本金总额2916.87亿元 较上年末增长22.94% [4] 资产质量与风险指标 - 不良贷款率1.60% 较上年末下降0.12个百分点 [5] - 拨备覆盖率205.70% 较上年末上升21.64个百分点 [5] - 贷款拨备率3.28% 较上年末上升0.12个百分点 [5] - 资本充足率13.43% 一级资本充足率10.56% 核心一级资本充足率9.16% [5] - 信用减值损失28.27亿元 同比增长103.03% [21] 业务发展情况 公司金融业务 - 公司类存款1574.06亿元 较上年末增长12.10% [10] - 公司类贷款2014.44亿元 较上年末增长27.30% [10] - 新增发放省市重点项目及重点企业贷款64.81亿元 [11] - 债券承销规模达41.98亿元 累计认购非金融企业债券44.24亿元 [11] 零售金融业务 - 个人类存款1886.05亿元 较上年末增长5.46% [12] - 个人类贷款890.84亿元 较上年末增长14.44% [12] - 信用卡客户双卡持有率提升至52.60% [13] - 构建全品类零售产品货架 引入代销理财产品 [13] 普惠金融业务 - 小微企业贷款余额377.98亿元 新增普惠小微客户2.5万户 [14] - 推出标准化产品"流水e贷"及特色产品"惠农乐"等 [15] - 建立"总行统筹-分行协同-支行落地"的直管体系 [15] 数字化转型与创新 - 启动新核心系统与新信贷系统建设 [8] - 规划数字金融蓝图 制定五大焕新工程 [18] - 主导开发全国首个数字人民币官方信息平台"数字人民币西安通" [18] - 上线非零售内评系统及智能业务安全中枢平台 [18] 区域市场优势 - 西安市内贷款和垫款本金总额2538.71亿元 较上年末增长23.83% [24] - 依托陕西省"三个年"活动及西安市"深化六个改革"战略部署 [19] - 深耕区域特色产业 打造差异化金融服务 [6] 流动性管理 - 流动性覆盖率652.64% [6] - 净稳定资金比例138.31% [6] - 存贷比83.59% 较上年末上升10.13个百分点 [5] - 发行40亿元二级资本债券和50亿元无固定期限资本债券 [17]

核心财务表现 - 2025年1-6月营业收入达52.05亿元，同比增长43.70% [1][9] - 归属于母公司股东的净利润为14.52亿元，同比增长8.59% [1][9] - 利息净收入38.98亿元，同比增长59.92%，主要因信贷资产投放增加及存款付息率下降 [9][10] - 基本每股收益0.33元，同比增长10.00% [2] 资产负债规模 - 总资产规模5,390.99亿元，较上年末增长12.23% [1][9] - 发放贷款和垫款2,826.51亿元，较上年末增长22.75% [9] - 存款本金总额3,488.82亿元，较上年末增长8.34%，其中公司存款1,505.14亿元（增长13.10%），个人存款1,909.26亿元（增长5.47%） [1][9] - 总负债4,995.94亿元，较上年末增长11.79% [1][9] 盈利能力指标 - 加权平均净资产收益率4.26%，同比上升0.02个百分点 [2] - 净利差（年化）1.64%，同比上升0.52个百分点 [2] - 净息差（年化）1.70%，同比上升0.49个百分点 [2] - 成本收入比17.58%，同比下降6.69个百分点 [2] 资产质量与风险管控 - 不良贷款率1.60%，较上年末下降0.12个百分点 [2] - 拨备覆盖率205.70%，较上年末上升21.64个百分点 [2] - 贷款损失准备95.80亿元，同比增长27.52% [1] - 单一最大客户贷款比率6.50%，最大十家客户贷款比率61.86% [2] 资本充足水平 - 资本充足率13.43%，较上年末上升1.02个百分点 [2][3] - 一级资本充足率10.56%，核心一级资本充足率9.16% [2][3] - 核心一级资本净额325.26亿元，其他一级资本50.04亿元 [3] 流动性管理 - 流动性覆盖率652.64%，净稳定资金比例138.31% [3] - 存贷比83.59%，较上年末上升10.13个百分点 [2] - 合格优质流动性资产668.14亿元 [3] 业务战略与转型 - 聚焦金融"五篇大文章"，在科技金融领域推出"航空产业订单贷""科创研发贷"等产品 [7] - 绿色金融贷款增幅15.48%，成立乡村振兴部优化普惠金融服务 [7] - 启动新核心系统与新信贷系统建设，强化数字化赋能 [7][8] - 推进"5+4+3"三年行动计划，优化网点布局和绩效考核体系 [8] 股东结构 - 前三大股东为加拿大丰业银行（18.11%）、大唐西市文化产业投资集团有限公司（14.17%）、西安投资控股有限公司（13.91%） [3][4] - 香港中央结算有限公司持股2.00%，报告期内增持1,718.35万股 [4] - 前十大股东中6家与西安市人民政府存在关联关系 [5]

公司治理结构调整 - 董事会审议通过不再设立监事会的议案 需提交股东大会审议 [1] - 修订公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则及董事会审计委员会工作规则 均需提交股东大会审议 [2] 财务报告披露 - 董事会审议通过2025年半年度财务报告 已获董事会审计委员会事前审议通过 [2] - 批准2025年半年度报告及摘要 财务信息已获审计委员会事前审议 [2][3] - 通过2025年半年度第三支柱信息披露报告 [5] 风险管理体系更新 - 更新《西安银行股份有限公司恢复计划（2024年版）》 [5] - 优化预期信用损失法模型并变更关键参数 [5] 关联交易业务合作 - 与西安市公共交通集团有限公司开展15亿元信贷业务合作 按市场定价原则执行 [5][6] - 与西安市市政工程（集团）有限公司开展5亿元信贷业务合作 按市场定价原则执行 [6] - 与西安大唐西市置业有限公司开展2.935亿元信贷业务合作 关联董事回避表决 授信总额保持不变 [7][8] - 所有关联交易均纳入2025年日常关联交易预计额度 遵循市场化定价原则 已获独立董事专门会议审议通过 [6][7][8] 战略发展规划 - 批准普惠业务三年行动计划 [8] 股东大会安排 - 决定于2025年9月26日召开2025年第三次临时股东大会 [8][9]