会议主要讨论的核心内容 - 银行板块进入长周期上涨,包括股息率凸显、绝对收益占优、地产风险改善、高质量发展等四大长周期 [2][3][4][5][6][7][8] - 重点推荐南京银行,其基本面与交易面共振,具有稀缺性 [9][10][11][12][13][14][15][16][17][18] - 南京银行经营区域优质、风险出清、新管理团队等因素支撑基本面改善 [12][13][14] - 南京银行未来营收利润有望逐步改善,可转债转股有助于资本补充 [15][16][17][18] - 南京银行估值有望向头部城商行靠拢,目标价位30%左右 [18][19] - 可能影响投资逻辑的风险包括宏观经济失速、不良大幅上升等行业性风险,以及经营改善不及预期的个股风险 [19] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

公司证券信息 - 公司证券简称南京银行，代码601009[1] - 优先股有南银优1（360019）、南银优2（360024）[1] - 可转债简称南银转债，代码113050[1] 金融债券信息 - 2024年金融债券（第一期）5月27日发行完毕[3] - 发行总额260亿元，为3年期固定利率债券[3] - 票面利率2.24%，资金用于优化资产负债结构[3]

会议安排 - 2024年4月26日公司决定召开2023年度股东大会[5] - 4月27日刊登召开2023年年度股东大会的通知[6] - 5月9日发布增加临时提案的公告[7] - 5月20日下午14:15股东大会现场会议召开，网络投票时间为当日9:15 - 15:00[8] 股东情况 - 出席本次股东大会的A股股东102名，代表股份7,092,828,579股，占公司股本总额的68.5712%[9] - 股东南京紫金投资集团持有公司12.87%股份，于5月7日提交临时提案[11] 议案表决 - 《南京银行2023年度财务决算报告及2024年度财务预算》等多议案同意占比超99%[13][14] - 续聘安永华明会计师事务所等议案有少量反对和弃权票[15] - 本次股东大会表决程序和结果合法有效，决议合法有效[18][19][20]

参会情况 - 出席会议股东和代理人102人[4] - 出席股东所持表决权股份总数7,092,828,579股，占比68.5712%[4] - 有签字权董事9人出席7人，在任监事9人出席8人，高管4人出席[7] 议案表决 - 《2023年度财务决算报告及2024年度财务预算》A股同意票数7,091,658,720，比例99.9835%[8] - 《2023年度利润分配预案》A股同意票数7,092,249,280，比例99.9918%[9] - 部分关联方2024年度日常关联交易预计额度议案A股同意票数7,091,571,602，比例99.9822%[10] - 续聘安永华明为2024年度财务报告审计会计师事务所议案A股同意票数7,091,604,002，比例99.9827%[11] - 《资本规划（2024年 - 2026年）》议案A股同意票数7,092,200,902，比例99.9911%[12] - 《2023年度监事会工作报告》议案A股同意票数7,091,622,140，比例99.9829%[14] - 提请授权董事会决定2024年中期利润分配方案议案A股同意票数7,092,312,160，比例99.9927%[17] 股东结构 - 持股1%以下普通股股东305,228,102人，占比99.8105%[19] - 市值50万以下普通股股东141,863,208人，占比99.9809%[19] - 市值50万以上普通股股东163,364,894人，占比99.6630%[19] 其他 - 第8项议案为特别决议议案获2/3以上表决通过[20] - 第4项议案关联方股东回避表决[20] - 见证律师认为股东大会召集、召开及表决合法有效[21]

报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予增持评级 [2] 报告的核心观点 业绩回暖 - 1Q24营收同比+2.7%,净利润同比+5.1%,营收和净利润增速边际均向上 [5][6] - 单季净利息收入环比+18.2%,单季年化净息差环比+17bp至1.4%,资负两端共同贡献 [8][9] 资产负债情况 - 1Q24开门红投放较好,对公支撑,消金带动零售实现正增 [9][10][15] - 2023年存贷细拆:对公支撑,消金快速扩表;活期存款占比较1H23小幅提升 [12][13][17] 非息收入情况 - 1Q24净非息收入同比增17.6%,主要是手续费高增贡献 [18][19] 资产质量 - 不良率下降6bp至0.83%,安全边际维持高位 [20][21][22] 其他 - 分红率维持在30%,测算股息率在5.52% [22] - 资本充足率提升 [24]

报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予增持评级 [2] 报告的核心观点 业绩回暖 - 1Q24营收同比+2.7%,净利润同比+5.1%,营收和净利润增速边际均向上 [5][6] - 单季净利息收入环比+18.2%,单季年化净息差环比+17bp至1.4%,资负两端共同贡献 [8][9] 资产负债情况 - 1Q24开门红投放较好,对公支撑,消金带动零售实现正增 [9][10][15] - 2023年存贷细拆:对公支撑,消金快速扩表;活期存款占比较1H23小幅提升 [12][13][17] 非息收入情况 - 1Q24净非息收入同比增17.6%,主要是手续费高增贡献 [18][19] 资产质量 - 不良率下降6bp至0.83%,安全边际维持高位 [20][21][22] 其他 - 分红率维持在30%,测算股息率在5.52% [22] - 资本充足率提升 [24]

股权信息 - 南京紫金投资集团持有公司12.87%股份[5] 会议信息 - 2023年年度股东大会2024年5月20日14点15分召开[7] - 网络投票起止时间为2024年5月20日[8][9] - 股权登记日为2024年5月10日[3] 提案与议案 - 临时提案为授权董事会决定2024年中期利润分配方案[6] - 特别决议议案为议案8[12] - 对中小投资者单独计票议案为2、5、6、8、13[12] - 议案4关联股东回避表决，含法国巴黎银行等[12] - 1 - 12项议案经相关会议审议通过[12]

财务数据 - 2023年末公司资产总额22,882.76亿元，负债总额21,156.82亿元，利润总额218.74亿元，归属于上市公司股东净利润185.02亿元[10] - 2023年加权平均净资产收益率为13.12%，较上年下降2.00个百分点[11] - 2023年总资产收益率为0.85%，较上年下降0.12个百分点[11] - 2023年基本每股收益1.68元，较上年下降0.08元/股，降幅4.55%[11] - 截至2023年末，归属于上市公司普通股股东的每股净资产为13.50元/股，较上年增加1.28元/股，增长10.47%[12] - 2023年末贷款总额为10,990.73亿元，较年初增加1,531.61亿元，增长16.19%[13] - 2023年末不良贷款为98.69亿元，较年初增加13.53亿元；不良贷款率为0.90%，与年初持平[14] - 2023年末拨备覆盖率360.58%，较年初下降36.62个百分点[14] - 2023年末核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为9.39%、11.40%和13.53%[14] - 2023年实现营业收入451.6亿元，超出预算4.23亿元，预算完成率100.94%[16] 利润分配 - 2023年母公司净利润177.34亿元，提取法定盈余公积17.73亿元、一般风险准备18.88亿元，支付境内优先股股息4.42亿元、无固定期限资本债券利息6.64亿元，本年可供股东分配利润129.67亿元，加上账面未分配利润后实际可供分配利润616.66亿元[24] - 2023年公司拟向全体普通股股东每10股派送现金股利5.367元（含税），共计派发现金股利55.51亿元，占归属于母公司股东净利润的30%，占归属于母公司普通股股东净利润的31.91%[25] 关联交易 - 2023年末全部关联方授信类关联交易余额1772352.24万元，占本行资本净额的9.55%，利息和费用收入52705.38万元[31] - 2023年资产转移类关联交易金额8000.00万元，服务类关联交易金额146894.37万元，其他类关联交易金额1.40万元[33][34][36] - 2023年末存款类关联交易余额2091094.74万元，利息支出57224.13万元[35] - 2024年度授信类日常关联交易预计额度合计1346亿元，较上年度增加684亿元[45] - 2024年度资产转移类、服务类、其他类日常关联交易预计额度分别为15亿元、28亿元、2亿元，与上年度保持一致[45] 子公司情况 - 南银法巴消费金融增资后注册资本从6亿增加至50亿，南京银行出资33.46亿，出资比例提升至66.92%[104] - 截至2023年9月末，南银法巴消费金融总资产310.85亿元，总负债260.47亿元，净资产50.38亿元，营业收入17.55亿元，利润总额0.8亿元，净利润0.62亿元[104] - 截至2023年末，鑫元基金总资产44.65亿元，总负债10.60亿元，净资产34.05亿元，营业收入6.17亿元，利润总额2.18亿元，净利润1.61亿元[106] 未来规划 - 拟订《南京银行股份有限公司资本规划(2024年 - 2026年)》并提交股东大会审议[156][157][158] - 未来三年核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率规划目标分别为8%、9%、11.5%[166] - 以“内源性为主，外源性为辅”原则进行资本补充[167] - 拟申请发行不超过150亿元金融债券，期限原则上不超过5年期[173][174] 综合业绩 - 2023年末公司实现归属于母公司股东的净利润185.02亿元，年增幅0.51%[183] - 2023年末公司总资产规模约22,882.76亿元，年增幅11.11%[183] - 2023年末公司各项贷款余额10,990.73亿元，年增幅16.19%[183] - 2023年末公司存款余额13,694.08亿元，年增幅10.61%[183] - 2023年末公司不良贷款率0.90%，拨备覆盖率为360.58%[183] - 2023年末公司资本充足率13.53%，一级资本充足率11.40%，核心一级资本充足率9.39%[183] 行业排名 - 公司在“2023全球1000家大银行”榜单上位列第91位[184] - 公司在中国银行业协会“中国银行业100强榜单”上位列第21位[185] 公司运营 - 2023年是五年战略规划收官之年，公司高质效完成战略规划主要目标任务[192] - 贷款余额突破1万亿元，科技金融、小微、普惠金融、绿色金融贷款余额均有增长[193] - 全年新增41家支行，网点总数达283家[194] - 南银法巴消费金融贷款规模超315亿元，鑫元基金资产管理规模迈上2000亿元大关，增幅40%，管理费收入增长21%，南银理财业务规模超3700亿元，增幅9%[194] - 通过发行不超过260亿元二级资本债券的方案，成功发行250亿元金融债券[195][196] 信评情况 - 穆迪信评机构维持公司Baa3投资级别评级，投资展望由稳定上调为正面，中诚信信评机构维持公司主体信用和各债项信用评级为最高等级AAA[200]

营收及利润 - 南京银行24Q1营收、PPOP、归母净利润累计同比增速分别较2023年末回升1.6pct、4.6pct、4.6pct[1] - 预计公司24/25/26年归母净利润同比增速为7.3%/12.6%/16.8%[3] - 预计2026年归母净利润为26,120百万元，同比增长41.8%[5] 资产负债表 - 资产负债表显示2026年贷款总额为1,642,609百万元，较2022年增长73.3%[5] 贷款和存款 - 南京银行24Q1贷款同比增速保持14.6%高位水平，存款同比增速较2023年回落7.7pct[2] 不良率和覆盖率 - 南京银行24Q1不良率较23年末大幅下降7BP至0.83%[3] - 拨备覆盖率较年初小幅下滑3.6pct至357%[3] 预测展望 - 预计2026年净利息收入为39,037百万元，较2022年增长44.7%[5] - 2026年ROAE预计为14.07%，较2022年提升1.95个百分点[5] - 预计2026年资本充足率为12.52%，较2022年下降1.79个百分点[5]

业绩总结 - 南京银行2023年实现营业收入451.6亿，同比增长1.2%[1] - 2024年一季度，南京银行实现营业收入133亿，同比增长2.8%[1] - 公司NIM为2.04%，较年中、2022年均下降15bp[7] - 公司2023年净息差较2022年收窄27bp[8] - 公司1Q24非息收入67亿，占营收比重50.6%[9] 用户数据 - 不良率降至历史新低，2023年末不良率、关注率分别为0.9%、1.17%[10] - 公司1Q24末不良率、关注率分别为0.83%、1.04%[11] 未来展望 - 南京银行具有较强的逆周期抗风险能力，2024-25年预测净利润分别为1.93、2.10亿元，2026年预测为2.33亿元[15] 新产品和新技术研发 - 公司资产结构中，发放贷款和垫款/生息资产占比逐年增加，2023年一季度达到60.5%[18] 市场扩张和并购 - 公司1Q24公司“五篇大文章”相关领域信贷投放力度不减，上述领域1Q季内合计新增594亿，占全行信贷增量80%[3]