纪要涉及的行业或公司 * 行业：电动工具行业，特别是锂电工具细分市场[1] * 公司：浙江普莱德电器股份有限公司（普莱德）[1] 核心观点与论据 **公司战略与业务模式** * 公司采用“ODM稳基本盘，OBM去做新增长”的双轮驱动业务模式[4] * 公司明确从广度覆盖到深度突破、从通用工具到价值领域的升级主线，以应对行业向轻巧便捷、安全可靠、高效智能的转型需求[3] * 公司通过智能制造体系、全球化供应链布局和研发创新三大核心策略支撑业务发展[1] **全球化布局** * 海外布局采用以泰国制造基地为核心支点，再辐射区域的拓展策略[4] * 公司于2018年在泰国设立子公司，目前其制造到销售管理的全链条服务能力已齐备[4] * 后续将继续深挖东南亚市场本地化建设，持续完善泰国公司的产能与服务能力，并加大区域市场需求挖掘以扩大市场份额[5] **研发创新与技术实力** * 公司始终坚持工艺制程和技术创新两个核心[2] * 公司的热风枪是全球第一家突破红外测温技术应用到热风枪领域的产品[2] * 公司重点推动热风枪、冰枪、喷涂类等核心产品的专业转型，从专业级向工业级延伸，通过强化核心部件自研、优化产品工况适配性和耐用性来提升技术壁垒与产品附加值[3] **生产制造与智能化** * 公司总部工厂总占地面积150亩，构建了覆盖研发、生产、销售的全链条智能体系[2] * 工厂利用数字孪生技术，通过虚实结合一比一还原整个园区实际场景，并通过多系统融合展现工厂实际运转情况[2] * 总装车间共有14条产线，针对电动工具多品种、小批量的特点，将皮带流水线改为倍速链生产线，生产计划、物料配送等由MICE系统统一指挥，产线任务可在15分钟内快速切换[3] * 普莱德锂电工具工厂已成功入选国家工信部2025年5G工厂名录及浙江省未来工厂[4] **核心零部件布局** * 公司于2023年成立普诚电子，作为核心零部件赛道的重要布局[5] * 普诚电子已组建独立的专业研发团队，团队深耕电机电控核心技术多年，具备从方案设计到落地的全流程自主研发能力[6] * 普诚电子已建成专业化车间，并建立了与国际主流客户标准匹配的全流程质量管控体系[6] * 供应链端与国内头部的电机控制芯片厂达成战略合作，实现核心物料自主可控，保障规模化稳定交付[6] **资本市场与投资者关系** * 公司于2023年5月30日在深交所创业板发行上市[2] * 公司始终坚信为投资者创造长期稳定的价值回报，根本在于聚焦主业，实现业绩稳健增长[7] 其他重要内容 * 公司拥有近400种规格、7大系列产品[1] * 公司合作的第一家客户是百得（SBD）[4] * 普诚电子可依托普莱德积累的全球电动工具资源，快速撬开国际市场，并凭借技术的跨领域适配性拓展第二增长曲线[6]

报告评级和核心观点 - 报告给予财通证券"买入"评级,维持此前评级 [1] - 报告认为财通证券具有自营中性特征,看好其互联网获客能力 [3] 公司业绩表现 - 2024年前三季度公司营业总收入/归母净利润为44.4/14.7亿元,同比-10%/-2% [3] - 单三季度净利润5.5亿元,环比+16%,同比+17%,符合预期 [3] - 前三季度年化加权平均ROE5.6%,同比-0.4pct,权益乘数3.2倍,较年初-0.1倍 [3] - 高基数下各业务同比增速承压,但降本对利润带来正向作用,整体利润增速相对平稳 [3] 各业务板块表现 - 前三季度经纪净收入8.3亿元,同比-8%;单三季度经纪净收入2.6亿元,环比-4%,同比-19% [3] - 前三季度投行业务净收入3.9亿元,同比-29%;单三季度投行净收入1.1亿元,环比-22%,同比-52% [3] - 前三季度资管业务净收入11.8亿元,同比持平;单三季度资管业务净收入3.6亿,同比-26%,环比-30% [3] 自营投资表现 - 前三季度投资收益11.9亿,同比-16%;单三季度为3.8亿,同比+123%,环比持平 [3] - 公司方向性权益敞口较小,股市上涨影响有限,前三季度年化自营投资收益率为3.13% [3] 财务情况 - 前三季度管理费用26.4亿元,同比-18%,较中报的-17%降幅有所扩大 [3] - 公司拟现金分红,每10股派发现金红利0.50元(含税),分红比例为前三季度归母净利润的15.77% [3]

会议信息 - 2024年第三季度业绩说明会于11月14日16:00 - 17:00举行[2][3][5] - 投资者可在11月7日至13日16:00前提问[2][5] - 会议通过上证路演中心网络互动[2][3][5] 参会人员 - 董事长章启诚等参加[5] 联系方式 - 联系董事会办公室，电话0571 - 87821312，邮箱ir@ctsec.com[6] 报告发布 - 公司于10月30日发布2024年第三季度报告[2] 查看方式 - 会后可通过上证路演中心查看情况及内容[7]

可转债情况 - 公司发行3800万张可转债，总额38亿元[3] - “财通转债”2020年12月28日挂牌，存续6年[3] - “财通转债”2021年6月16日起可转股，初始价13.33元/股[3] 转股价格调整 - 截至2024年10月29日，触及转股价格向下修正条款[2] - 经多次权益分派和配股，当前转股价格为11.24元/股[3][4]

业绩总结 - 2024年前三季度公司归母净利润14.72亿元，母公司净利润9.10亿元[2] 利润分配 - 以46.44亿股为基数，每10股派0.5元，共派2.32亿元[2] - 拟派现占前三季度归母净利润15.77%[2] - 2024年10月29日董监事会通过分配方案[4] - 方案无需股东大会审议，两月内实施[3]

财务表现 - 公司2024年第三季度营业收入为1,415,670,500.05元，同比下降4.30%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为545,109,831.49元，同比增长17.37%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为509,685,154.05元，同比增长10.29%[2] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为18,125,395,593.57元[2] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.12元，同比增长20.00%[3] - 公司2024年第三季度稀释每股收益为0.11元，同比增长10.00%[3] - 公司2024年第三季度末总资产为141,757,401,378.10元，同比增长5.98%[3] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为35,677,285,528.14元，同比增长3.10%[3] - 公司2024年第三季度末净资本为23,205,622,042.99元，同比增长8.13%[4] - 公司2024年第三季度末净资产为30,616,807,551.55元，同比增长1.72%[4] - 2024年前三季度营业总收入为4,441,318,213.76元，同比下降10.36%[1] - 2024年前三季度净利润为1,471,497,635.69元，同比下降1.92%[1] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为18,125,395,593.57元，同比增长774.47%[21] - 2024年前三季度手续费及佣金净收入为2,429,240,463.50元，同比下降8.18%[1] - 2024年前三季度投资收益为25,402,706.41元，同比下降96.42%[1] - 2024年前三季度公允价值变动收益为1,494,834,184.07元，同比增长37.10%[1] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为1,472,169,208.06元，同比下降1.93%[1] - 2024年前三季度基本每股收益为0.32元，与去年同期持平[1] - 2024年前三季度稀释每股收益为0.31元，同比下降3.13%[1] - 2024年前三季度其他综合收益的税后净额为64,615,265.46元，同比下降34.18%[1] 资产负债变化 - 公司总资产从2023年12月31日的133,754,470,545.32元增加到2024年9月30日的141,757,401,378.10元[15] - 货币资金从2023年12月31日的18,894,316,560.39元增加到2024年9月30日的30,104,280,340.56元[14] - 融出资金从2023年12月31日的19,073,186,587.90元减少到2024年9月30日的16,823,270,038.79元[14] - 交易性金融资产从2023年12月31日的50,160,605,507.52元减少到2024年9月30日的47,960,381,229.40元[15] - 负债总额从2023年12月31日的99,126,978,620.19元增加到2024年9月30日的106,058,170,500.62元[15] - 所有者权益从2023年12月31日的34,627,491,925.13元增加到2024年9月30日的35,699,230,877.48元[16] 股东持股情况 - 前10名股东中，维科控股集团股份有限公司持股76,937,200股，占比1.66%[12] - 中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金持股73,200,968股，占比1.58%[12] - 中国建设银行股份有限公司－华宝中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金持股49,198,957股，占比1.06%[12] - 中国农业银行股份有限公司－中证交易型开放式指数证券投资基金持股38,000,098股，占比0.82%[13] 现金流量变化 - 投资活动现金流出小计为2,483,799,039.36元，较上期增加480,077,911.72元[22] - 投资活动产生的现金流量净额为-2,401,520,264.98元，较上期减少214,720,324.19元[22] - 取得借款收到的现金为36,072,000.00元，较上期增加329,312,784.24元[22] - 发行债券收到的现金为21,162,382,518.31元，较上期增加24,768,774,860.00元[22] - 筹资活动现金流入小计为21,198,454,518.31元，较上期增加25,098,087,644.24元[22] - 偿还债务支付的现金为22,822,726,364.56元，较上期增加24,877,294,791.43元[22] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为1,114,312,107.56元，较上期增加1,130,027,722.50元[22] - 偿还租赁负债支付的现金为106,787,642.56元，较上期增加144,941,368.94元[22] - 筹资活动现金流出小计为24,043,826,114.68元，较上期增加26,152,263,935.41元[22] - 筹资活动产生的现金流量净额为-2,845,371,596.37元，较上期减少1,054,176,291.17元[22] 资产负债表项目变化 - 货币资金增加59.33%至30,104,280,340.56元，主要系客户存款资金增加[8] - 衍生金融资产增加40.59%至1,585,661,582.60元，主要系场外衍生品公允价值变动[8] - 应收款项减少83.95%至350,179,148.25元，主要系证券清算款影响[8] - 买入返售金融资产减少42.09%至3,187,627,982.35元，主要系债券回购规模减少[8] - 固定资产增加544.68%至1,458,134,026.55元，主要系固定资产规模增加[8] - 使用权资产减少45.23%至305,052,023.52元，主要系租赁合同终止[8] - 应付短期融资款减少46.43%至6,853,270,474.62元，主要系短期融资券规模减少[8] - 交易性金融负债减少48.04%至59,925,650.30元，主要系结构化产品影响[8] - 衍生金融负债增加83.12%至530,314,922.53元，主要系场外衍生品规模增加和公允价值变动[8] - 代理买卖证券款增加44.48%至27,257,452,169.17元，主要系经纪业务代理买卖证券款增加[8]

会议审议 - 审议通过2024年第三季度报告议案[1] - 审议通过2024年前三季度利润分配方案议案[3] - 审议通过组织架构调整议案[5] - 审议通过不向下修正“财通转债”转股价格议案[6] - 审议通过《IT治理办法（2024年修订）》议案[6] 利润分配 - 2024年前三季度以4,643,739,554股为基数，每10股派0.5元，共派232,186,977.7元，占净利润15.77%[3] 转股价格 - 未来3个月（2024年10月30日至2025年1月29日）不向下修正“财通转债”转股价格，2025年2月4日重新起算[6]

会议情况 - 财通证券第四届监事会第十次会议于2024年10月29日召开，5名监事现场出席[1] 审议事项 - 审议通过《关于审议2024年第三季度报告的议案》，5票同意[1] - 监事会认为2024年第三季度报告编制和审议合规，内容真实准确完整[2] - 审议通过《关于审议2024年前三季度利润分配方案的议案》，5票同意[3]

可转债发行 - 发行总额38亿元，数量3800万张，每张面值100元[3] - 票面利率第一年0.2%，第二年0.4%等[3] - 期限为2020年12月10日至2026年12月9日[3] 可转债上市与转股 - 上市日期为2020年12月28日[4] - 转股起止日期为2021年6月16日至2026年12月9日[4] - 当前转股价格为11.24元/股[5] 转股价格修正 - 连续三十个交易日中十五个低于转股价格80%，董事会可提修正方案[6] - 方案须经出席会议股东表决权三分之二以上通过[6] - 2024年10月9 - 20日，已有十日收盘价低于8.99元/股[9] - 未来连续二十日有五日低于80%，可能触发修正条款[9]

短期融资券发行情况 - 财通证券2024年度第五期短期融资券2024年10月17日发行完毕[1] - 计划和实际发行总额均为25亿元，票面利率1.97%[1] - 2024年10月16日发行，2025年1月17日兑付，期限92D[1]