财务数据 - 常熟银行2024年一季度营收为27亿，同比增长12%[1] - 常熟银行1Q24营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为12%、20.8%、19.8%[2] - 常熟银行生息资产、贷款同比增速分别为14.8%、15%[3] - 常熟银行存款同比增速为18%，季内存款新增356亿[4] - 常熟银行息差为2.83%，资产端生息资产收益率为4.92%[5] - 常熟银行1Q24非息收入为4亿，同比增长71%[8] - 常熟银行不良率为0.76%，拨备余额为97亿，拨备覆盖率为539%[9] - 常熟银行核心一级资本充足率为10.2%，风险加权资产增速为10.6%[10] 未来展望 - 常熟银行2024-2026年EPS预测分别为1.37、1.55、1.72元，维持“买入”评级[12] - 常熟银行预计后续息差仍可维持较强韧性，资产质量表现稳健，拨备余粮充裕[12] - 常熟银行2026年预计营业收入将达到12,925百万元，净利润预计为5,036百万元[16] - 预计2026年生息资产收益率为4.66%，贷款收益率为5.63%，付息负债成本率为2.35%[16] - 不良贷款率预计在2026年将降至0.60%，拨备覆盖率为497.8%[16] 其他 - 公司评级体系中，买入评级表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[17] - 分析师声明中指出，本报告基于各种假设，估值结果不保证证券能够在该价格交易[19] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[21] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[21] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[21]

财务表现 - 2024年第一季度，常熟银行营业收入为2699689千元，同比增长12.01%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为952266千元，同比增长19.80%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为16847220千元，同比增长28.49%[5] - 存款总额为283516212千元，较上年同期增长14.34%[8] - 贷款总额为235242933千元，较上年同期增长5.75%[8] 风险控制 - 不良贷款率为0.76%，较上年同期略有上升[10] - 资本充足率为13.51%，符合监管要求[12] - 杠杆率为6.20%，较上一季度有所下降[14] - 流动性覆盖率为325.93%，表明公司具备良好的流动性资产储备[15] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为40,712股，前十名股东持股情况中，交通银行股份有限公司持股数量最多，为246,896,692股，占比9.01%[16] - 全国社保基金一一零组合持有90,807,556股，占比3.31%，常熟市发展投资有限公司持有84,431,888股，占比3.08%[16] - 中国银行股份有限公司－富兰克林国海中小盘股票型证券投资基金持有31,230,019股，占比1.14%[17] 投资情况 - 报告期内投资者交流情况包括电话会议、券商策略会、现场会议等多种方式，涉及多家机构和人数[20] - 中国农业银行股份有限公司－中证500交易型开放式指数证券投资基金参与转融通出借余量为2,285,300股[19] 公司财务状况 - 2024年第一季度，江苏常熟农村商业银行股份有限公司的资产总计为364,675,935千元，较上一季度增长了30,219,505千元[22] - 营业总收入为2,699,689千元，较去年同期增长了289,486千元[23] - 净利润为1,026,730千元，较去年同期增长了168,580千元[24] 现金流量 - 存放中央银行和同业款项净增加额为935,840和2,981,454[25] - 经营活动现金流出小计为24,789,977和24,895,406[25] - 投资活动现金流入小计为59,884,702和14,328,384[25] - 投资支付的现金为71,984,360和24,326,348[25] - 发行债券收到的现金为2,158,884和3,272,001[25] - 偿还债务支付的现金为5,447,195和7,313,631[25] - 筹资活动现金流出小计为5,476,946和7,430,967[25] - 现金及现金等价物净增加额为1,337,579和-1,069,999[25] - 期末现金及现金等价物余额为13,428,969和10,467,173[25]

业绩总结 - 常熟银行2023年年度报告显示，营业收入达到98.70亿元，同比增长12.05%[1] - 归母净利润为32.82亿元，同比增长19.60%[1] - 公司不良率为0.75%，同比下降6BP，拨备覆盖率达537.88%，同比增加1.11pct[1] - 公司2024年经营计划预计营收增速在11.91%，归母净利润增速在19.83%，ROE达14%[2] - 公司净息差为2.86%，同比下降16BP，资产收益率下降主要受按揭贷款利率下行影响[4] 市场扩张和并购 - 公司异地扩张持续推进，贷款总额、存款总额同比分别增长15.00%、16.16%[3] 未来展望 - 公司2024年经营计划显示出充足的发展信心[2]

证券代码：601128 证券简称：常熟银行 公告编号：2024-015 江苏常熟农村商业银行股份有限公司 关于召开 2023 年度业绩说明会的公告 江苏常熟农村商业银行股份有限公司（以下简称"本行"）董事会及全体董 事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 04 月 11 日(星期四)下午 15:00-16:30 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心视频录播和网络互动 投资者可于 2024 年 04 月 02 日(星期二)至 04 月 10 日(星期三)16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过本行投资者关系邮 箱：601128@csrcbank.com 进行提问。本行将在 2023 年度业绩说明会（以下简 称"业绩说明会"）上对投资者普遍关注的问题进行回答。 本行已于 2024 年 03 月 22 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披 露 202 ...

证券代码：601128 证券简称：常熟银行 公告编号：2024- 014 转债代码：113062 转债简称：常银转债 江苏常熟农村商业银行股份有限公司 可转债转股结果暨股份变动的公告 江苏常熟农村商业银行股份有限公司（以下简称"本行"）董事会及全体董 事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 经上海证券交易所自律监管决定书〔2022〕269 号文同意，本行 60 亿元 A 股 可转换公司债券于 2022 年 10 月 17 日起在上交所挂牌交易，债券简称"常银转 债"，债券代码"113062"。 重要内容提示： 累计转股情况：截至 2024 年 3 月 31 日，累计已有人民币 230,000 元常 银转债转为本行 A 股普通股，累计转股股数为 28,514 股，占常银转债转股前本 行已发行普通股股份总额的 0.0010%。 2024 年第一季度转股情况：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日，累 计有人民币 8,000 元常银转债转为本行 A 股普通股，累计转股股数为 1,017 股。 未转股可转债情况：截至 ...

财务数据 - 公司2023年营业收入达到98.70亿元，同比增长12.05%[1] - 公司2023年净利润为32.82亿元，同比增长19.60%[1] - 公司2023年末总资产规模达到3344.56亿元，同比增长16.19%[1] - 公司全年净息差为2.86%，较前三季度收窄9bp[1] - 公司2023年存款平均成本率为2.28%，较上半年持平[2] - 公司2023年不良贷款率为0.75%，持平于上一季度[2] - 公司2023下半年不良贷款核销比例达到60.34%，明显高于上半年[7] - 公司预计2024-2026年营业收入分别为106.67、123.57、138.23亿元，净利润分别为38.81、45.91、52.32亿元[8] - 公司维持“买入”投资评级，风险提示包括资产规模增长低于预期、小微贷款质量恶化、净息差收窄[8] 贷款和存款情况 - 2023年下半年，常熟银行个人贷款与票据贴现平均收益率明显下降，分别为7.16%和2.57%[9] - 2023年第四季度，金融机构新发放贷款加权平均利率明显下行，人民币贷款利率为4.14%[9] - 2023年下半年，常熟银行个人经营性贷款占比较高，占比为59.3%[10] - 2023年下半年，常熟银行定期存款平均成本率小幅下降，企业活期存款平均成本率小幅上升，分别为3.02%和0.18%[10] - 2023年下半年，常熟银行个人定期存款占比上升、企业活期存款占比下降，个人定期存款占比为61%[11] 风险和展望 - 常熟银行不良率与关注率处于近年低位，不良率为2.50%[11] - 常熟银行董监高增持情况显示，薛文董事长增持后持股比例为0.02%[11] - 常熟银行存款挂牌利率调整情况显示，整存整取一年定期存款利率下降0.1个百分点至1.7%[12] - 公司2026年预测的每股收益为1.74元，较2023年增长45%[14] - 公司2026年预测的P/E为4.11倍，较2023年下降31%[14] - 公司2026年预测的ROAA为1.19%，ROAE为15.23%[14] - 公司2026年预测的不良贷款率为0.76%，拨备覆盖率为542.28%[14]

中信证券股份有限公司关于 江苏常熟农村商业银行股份有限公司 公开发行 A 股可转换公司债券持续督导 保荐总结报告书 保荐人编号：Z20374000 申报时间：2024 年 3 月 27 日 | 项目 | 基本情况 | | --- | --- | | 发行人名称 | 江苏常熟农村商业银行股份有限公司 | | 发行人英文名称 | Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co., Ltd. | | A 股代码 | 601128 | | 可转债代码 | 113062 | | 公司简称 | 常熟银行 | | 注册地址 | 江苏省常熟市新世纪大道 号 58 | | 法定代表人 | 庄广强 | | 董事会秘书 | 孙明 | | 本次证券发行类型 | 公开发行可转换公司债券 | | 本次证券上市时间 | 2022 年 10 月 17 日 | | 本次证券上市地点 | 上海证券交易所 | 一、发行人基本情况 二、本次发行情况概述 经《中国银保监会江苏监管局关于江苏常熟农村商业银行股份有限公司公开 发行 A 股可转换公司债券的批复》（苏银保监复[2022]59 号）及中国证券监督管 理委员会 ...

1、保荐人制定了持续督导工作制度，制定了相应的工作计划，明确了现场 检查的工作要求。 2、保荐人已与公司签订保荐协议，该协议已明确了双方在持续督导期间的 权利义务，并报上海证券交易所备案。 中信证券股份有限公司 关于江苏常熟农村商业银行股份有限公司 2023年度持续督导报告书 | 上市公司：江苏常熟农村商业银行股份有限公司（以下简称"常熟银行"或"公司"） | | | | --- | --- | --- | | 保荐人名称：中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"） | | | | 保荐代表人姓名：李超 | 联系电话：021- | 20262392 | | 保荐代表人姓名：吴浩 | 联系电话：021- | 20262385 | 经中国证券监督管理委员会《关于核准江苏常熟农村商业银行股份有限公司 公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2022]1688 号）核准，并经上海证 券交易所同意，公司于 2022 年 9 月 15 日公开发行了 6,000 万张 A 股可转换公司 债券，每张面值 100 元，募集资金总额 60 亿元，扣除各项发行费用后，实际募 集资金净额 599,774.81 万元。 ...

业绩总结 - 公司2023年营收和归母净利润分别同比增长12.1%、19.6%[1] - 公司2023年总资产同比增长16.2%，贷款同比增长15.4%[2] - 公司2023年末不良率环比持平0.75%[3] 资产质量 - 公司资产质量稳定，不良生成率稍有波动[4] 盈利预测与评级 - 公司2024年和2025年EPS预测分别为1.41元和1.62元，维持“增持”评级[5] 资产负债表预测 - 公司2026年总资产预计达到475,151百万元，贷款占比逐年保持在65%左右[6] 利润表预测 - 公司2026年净利润预计为5,202百万元，EPS预计为1.84元，ROAE为15.1%[7] 投资评级 - 公司买入建议代表相对同期相关证券市场指数涨幅大于15%，中性建议代表涨幅在-5%～5%之间[8] 公司声明 - 公司声明具备证券投资咨询业务资格，报告仅供公司客户使用，不构成证券买卖的出价或征价邀请[9] 兴业证券研究总部 - 上海总部位于浦东新区，地址为长柳路36号兴业证券大厦，15层[10] - 北京总部位于朝阳区，地址为建国门大街甲6号SK大厦32层01-08单元[11] - 深圳总部位于福田区，地址为皇岗路5001号深业上城T2座52楼[12]

业绩总结 - 常熟银行23年Q4营收继续保持两位数增长，个人贷款不良率好转[1] - 23年Q4单季度常熟银行营收较22年Q4增长10.48%，归母净利润较22年Q4增长14.89%[2] - 公司报告期营收、PPOP、归母净利润增速均保持稳定增长[10] 未来展望 - 预测2024-2026年EPS分别为1.35、1.52、1.72元，归母净利润增速分别为13.02%、12.05%、13.73%[6] - 公司的净利息收入和营业收入呈现逐年增长的趋势，2026年预计净利息收入将达到1.27亿元[14] 新产品和新技术研发 - 公司的资本充足率逐年下降，2026年预计将降至11.67%[18] 市场扩张和并购 - 给予常熟银行合理价值区间为10.09-10.95元，维持“优于大市”评级[6] - 可比公司估值表显示常熟银行的PB估值为1.00倍，对应合理价值为10.09元[8] - DDM模型下的敏感性测算显示公司未来三年的EPS为1.35、1.52、1.72元，永续净利润增速为5%，风险折现率为11.00%[9] - 常熟银行2023年至2026年的PE和PB值逐年下降，显示出公司估值逐渐变低[14]