交易概述 - 公司以3.54亿元收购重庆水投持有的渝江水务100%股权 [1] - 交易构成关联交易但不构成重大资产重组 [1] - 交易资金来源为公司自有资金 [1] 交易目的 - 逐步解决同业竞争问题 [1] - 提升公司在重庆市巴南区供水业务的经营规模和市场占有率 [1] 交易对方与定价 - 交易对方为间接控股股东重庆水务环境集团的全资子公司 [1] - 交易价格以渝江水务股东全部权益在评估基准日2025年4月30日的评估值为基础经双方协商确定 [1] 支付安排 - 支付分为三个阶段执行 [1] - 最迟不晚于协议生效之日起一年内付清全款 [1]

人事变动 - 聘任庞子山兼任公司总法律顾问，赵海燕不再兼任[3][4][5] 业绩与分配 - 同意董事长及经理层成员2024年度经营业绩考核及薪酬分配方案[6][7] - 2025年度中期利润每10股派现0.26元（含税），不送股、不转增[8][10] 市场扩张与并购 - 354,478,587.03元收购重庆渝江水务100%股权[21] 受托管理 - 受托管理多家公司股权，期限3年，年费用合计100万元[22][23][24] 制度相关 - 多项制度需提交股东会审议，修订和制定部分制度[14][15][16][18]

业绩数据 - 2025年1 - 6月归属上市公司股东净利润457,924,018.99元[4] - 2025年1 - 6月母公司净利润241,445,247.39元[4] 未分配利润 - 截至2025年6月30日公司未分配利润4,587,398,028.06元[4] - 截至2025年6月30日母公司未分配利润783,764,211.60元[4] 利润分配 - 拟每10股派0.26元（含税），拟派现金红利124,800,000元（含税）[5] - 拟派现金股利占当期净利润27.25%，尚需股东会审议[5] - 2025年8月21日董事会通过利润分配预案[6] 股本情况 - 截至2025年6月30日公司总股本48亿股[5]

公司基本信息 - 公司注册资本为3.1029527364亿元，经历多次增减资[32][34][35][36][37] - 2024年3月瑞洲建设将其持有的公司100%股权转让给重庆市水利投资(集团)有限公司[37] - 公司总设计日制水能力11.6万立方米，承担约40万人口供水任务[37][38] - 公司下辖15个自来水厂站，主要供区有21个场镇[37][40] 财务数据 - 2022 - 2025年4月30日资产总额分别为54,885.28万元、95,346.10万元、129,508.26万元、72,144.19万元[44] - 2022 - 2025年4月30日负债总额分别为38,105.96万元、60,297.29万元、90,506.08万元、19,513.80万元[44] - 2022 - 2025年4月30日所有者权益分别为16,779.32万元、35,048.81万元、39,002.18万元、35,371.48万元[44] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 4月营业收入分别为7,650.20万元、9,969.15万元、9,968.20万元、3,485.06万元[44] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 4月营业利润分别为 - 1,278.14万元、1,153.21万元、139.94万元、 - 2,170.11万元[44] - 截至评估基准日，固定资产账面原值53,945.28万元，账面净值35,104.20万元[48] - 截至评估基准日，在建工程账面价值251.04万元，无形资产账面价值138.43万元[50] 评估相关 - 评估基准日为2025年4月30日，评估报告使用有效期自评估基准日起一年[14][16] - 对股东全部权益采用收益法和资产基础法评估，选用资产基础法评估值作为评估结论，股东全部权益市场价值为35447.86万元[16][68][101] - 收益法评估全部股东权益结果为36000.00万元，增值628.52万元，增值率1.78%[99] - 资产基础法和收益法评估结果相差552.14万元，差异率1.56%[99] - 本次评估增值76.38万元，增值率0.22%，无形资产增值788.73万元，增值率569.77%，固定资产减值670.84万元，减值率1.91%[99][120] 资产情况 - 公司房屋建筑面积合计6985.15平方米，未办理产权证的土地使用权面积合计42400平方米[20] - 三个项目共征收土地约63.60亩，截至评估基准日账面价值2274.65万元[21] - 四个已完工投用工程未办理完毕结算，暂以暂估成本为基础评估[22] - 公司其他非流动资产账面余额871.71万元，代建项目尚无结算方案，暂保留账面价值[23] 租赁与纠纷 - 公司有多笔房屋租赁业务，涉及不同面积和租赁费用[24] - 截至评估基准日，公司存在1项建设工程类和1项供水合同纠纷未决诉讼[23] 未来展望 - 拟将木洞等片区纳入后续供水市场整合范围，目前整合工作未完成[108]

文章核心观点 重庆水务2025年上半年经营业绩稳步增长，营业收入和净利润均实现同比提升，主要得益于污水处理结算水量增加及昆明渝润水务污水处理服务费单价调增翘尾影响。公司持续巩固区域市场优势，推进资产整合、科技创新和绿色发展，并保持稳定的股东回报政策[11][12][25]。 财务表现 - 营业收入35.19亿元，同比增长7.16%[7] - 归属于上市公司股东的净利润4.58亿元，同比增长10.06%[7] - 基本每股收益0.10元，同比增长11.11%[7] - 经营活动产生的现金流量净额9.81亿元，同比增长109.43%，主要因收到重庆市财政局污水处理资金同比增加[16] - 加权平均净资产收益率2.66%，同比增加0.23个百分点[11] 业务运营 - 自来水供应设计产能328.71万立方米/日，较上年减少0.20万立方米/日[7] - 污水处理设计产能558.80万立方米/日，较上年增加27.50万立方米/日[7] - 自来水供应收入8.42亿元，同比增长4.20%，毛利率14.41%，减少1.53个百分点[7] - 污水处理收入21.53亿元，同比增长10.57%，毛利率35.94%，增加2.84个百分点[7] - 污泥处理处置能力达2,042吨/日[5] 市场与行业 - 水务行业处于战略转型期，政策推动绿色化和智能化发展[5][6] - 公司占有重庆市主城区约54%自来水市场和约80%污水处理市场，区域领先优势显著[7] - 政策环境鼓励社会资本参与基础设施投资，推动设备更新和城市更新[6] 发展战略与举措 - 推进供水资产专业化整合，完成分质供水公司收购，参股水务环境管网公司[12] - 加快智能厂站建设，已建成智能水厂10座、智能污水处理厂27座[24] - 大力发展绿色能源，推进15座厂站分布式光伏项目建设[12] - 成功发行19亿元可转换公司债券，增强资金实力[12][24] 公司治理与股东回报 - 拟实施半年度分红，每10股派发现金红利0.26元（含税）[25] - 2024年度权益分派已实施，每10股派发现金红利1.31元（含税），分红比例达80.09%[25] - 修订《公司章程》等治理文件，完善治理结构[26] 技术创新与数字化 - 上半年获得专利80项（发明专利5项）、软件著作权7项[12] - 积极推进数据灾备中心建设，深化智慧水务应用[12] - 强化精细化运营管理，提升水质检测和设备管控能力[14] 环境与社会责任 - 供排水水质合格率100%，水源水质达标率100%[10][24] - 纳入环境信息披露企业名单的子公司均按要求公开环境信息[29] - 推进臭气治理、截流限流改造等环保项目，强化臭气管控[13]

利润分配方案 - 每股派发现金红利0.026元（含税），对应每10股派0.26元（含税）[1] - 拟派发现金股利总额占2025年上半年合并报表归属于上市公司股东净利润的27.25%[2] - 分配以权益分派股权登记日总股本为基数，若总股本变动则维持分配总额不变并调整每股比例[1][2] 财务数据 - 截至2025年6月30日公司合并报表未分配利润为4,587,398,028.06元[1] - 母公司报表未分配利润为783,764,211.60元（未经审计）[1] 决策程序 - 利润分配方案于2025年8月21日经第六届董事会第十八次会议审议通过[2] - 方案尚需提交股东会审议批准后方可实施[1][2] 债券信息 - 公司存续债券包括21渝水01(188048)、25渝水01(242471)、25渝水02(242472)及可转债渝水转债(113070)[3]

核心观点 - 重庆水务董事会审议通过多项议案 包括人事任命 薪酬方案 中期利润分配 关联交易及资产整合等关键事项 所有议案均获高票通过 [1][2][3][4][5][6] 人事任命与薪酬 - 聘任庞子山兼任公司总法律顾问 兼职不兼薪酬 任期至第六届董事会届满 赵海燕不再兼任此职 [1] - 通过董事长及经理层成员2024年度经营业绩考核及薪酬分配方案 其中董事长薪酬方案需提交股东会审议 表决时两名董事回避 [2] 利润分配方案 - 2025年度中期利润分配预案为每10股派发现金股利人民币0.26元（含税） 不送红股也不实施资本公积金转增股本 分配总额在股权登记日前公司总股本变动时维持不变 仅调整每股分配比例 该预案需提交股东会审议 [3] 财务与治理报告 - 通过2025年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告 [3] - 通过2025年半年度报告全文及摘要 [3] - 通过2025年度"提质增效强回报"行动方案半年度实施进展情况报告 [4] - 制定及修订多项内部治理制度 其中第1、6、9项制度需提交股东会审议 [4] 关联交易与资产整合 - 以人民币354,478,587.03元收购重庆市水利投资（集团）有限公司持有的重庆渝江水务有限公司100%股权 表决时一名董事回避 [4] - 受托管理多家自来水公司股权及股东权利 包括渝东自来水100%股权 渝东北自来水100%股权 渝东南自来水90.2665%股权 渝水资源56.2239%股权 每家受托管理费用20万元/年 合计80万元/年 管理期限三年 若资产注入则协议终止 [4][5] - 受托管理石柱水利托管厂（所） 管理费用10万元/年 管理期限三年 若资产注入则协议终止 [5] - 受托管理原水公司托管厂（所） 管理费用10万元/年 管理期限三年 若资产注入则协议终止 [5] - 前述受托管理费合计100万元/年 授权经理层办理相关协议签署及管理工作 [6]

内幕信息定义 - 涉及经营、财务等对股价有重大影响的未公开信息[7] - 一年内购买、出售重大资产超资产总额30%等情况属内幕信息[8] - 发生超过上年末净资产10%的重大损失属内幕信息[8] - 新增借款或对外担保超上年末净资产20%属内幕信息[9] - 持有公司5%以上股份的股东或实际控制人持股情况变化属内幕信息[9] 内幕信息管理 - 董事会负责，董事长为主要责任人[4] - 知情人包括公司及董高、5%以上股份股东相关人员等[11] - 提供非公开信息应遵循保密制度[12] - 公开前填写《内幕信息知情人登记表》[13] - 发生重大事项制作进程备忘录并填登记表[16] 档案保存与报送 - 内幕信息知情人档案及进程备忘录信息保存至少10年[18] - 发生特定事项报送内幕信息知情人档案信息[18] 交易限制与违规处理 - 禁止知情人等利用内幕信息交易[20] - 知情人买卖股票前咨询董事会办公室[20] - 发现违规核实追究责任并2个工作日内报送[23] 制度施行 - 制度自董事会审议通过之日起施行[26] - 修订权及解释权归董事会[26]

募集资金管理协议 - 公司应在募集资金到账后1个月内与保荐人或独立财务顾问、商业银行签订三方监管协议[10] - 商业银行3次未及时出具对账单或未配合查询，公司可终止协议并注销专户[10] 资金支取与置换 - 公司1次或12个月以内累计从募集资金专户支取金额超5000万元且达募集资金净额20%时，需及时通知保荐人或独立财务顾问[10] - 以募集资金置换预先投入募投项目自筹资金，应在募集资金转入专户后6个月内实施[15] - 募投项目以自筹资金支付后，可在6个月内用募集资金置换[15] 募投项目管理 - 募投项目搁置超1年，公司需重新论证项目可行性[17] - 超过募投项目完成期限且募集资金投入未达计划金额50%，需重新论证[17] 资金用途与管理 - 公司募集资金应专款专用，原则上用于主营业务[4] - 公司应审慎选择商业银行开设募集资金专户，超募资金也应专户管理[9] - 公司改变招股说明书所列资金用途，须经股东会决议[14] 节余资金处理 - 单个募投项目节余资金低于100万或低于该项目募集资金承诺投资额5%，使用情况在年报披露[22] - 募投项目全部完成后，节余资金低于500万或低于募集资金净额5%，使用情况在定期报告披露[22] - 募投项目全部完成后，节余资金占募集资金净额10%以上，需经股东会审议通过[22] 闲置资金使用 - 公司用闲置募集资金现金管理，产品期限不超十二个月[23] - 公司以闲置募集资金临时补充流动资金，单次时间不超12个月[24] 核查与报告 - 公司董事会每半年度核查募投项目进展，编制并披露《募集资金专项报告》[27] - 保荐机构至少每半年度对公司募集资金情况进行一次现场核查[27] - 每个会计年度结束，保荐人或独立财务顾问对公司年度募集资金情况出具专项核查报告[28] - 《募集资金专项报告》披露稿由董事会秘书牵头，多部门共同审核会签[30] 特殊情况处理 - 募投项目出现进度、投资金额、效益差异大情况，董事会或股东会需作决议并披露[30] - 新募投项目涉及关联交易等应参照相关规则披露[32] 内部管理 - 公司会计部门对募集资金使用设台账记录支出与投入情况[34] - 公司内部审计部门至少每半年检查一次募集资金存放与使用情况并报告[34] - 过半数独立董事可聘请会计师事务所对募集资金存放与使用情况出具鉴证报告[34] - 董事会收到鉴证报告后应及时公告，若有违规还需公告相关情况及措施[34] 项目变更 - 变更募投项目需说明原项目情况及变更原因等内容[37] 制度相关 - 本制度由公司董事会负责解释[36] - 本制度与法律法规抵触时以法律法规为准[38] - 本制度所称“以上”含本数，“低于”不含本数[38] - 本制度自公司董事会和股东会批准之日起施行[38]

审计制度 - 公司制定董事会审计委员会年报工作制度（2025年修订）[1][2] 审计职责 - 审计委员会保证年报真实准确完整及时，维护公司利益[3] - 与事务所协商审计计划，督促提交报告[4] - 审阅原始财报，形成书面意见[5] 审计流程 - 加强与注册会计师沟通，表决后提交董事会审核[4][5] - 提交审计总结报告及续聘或改聘决议[5] 其他规定 - 原则上年报审计期间不改聘，改聘需多流程决议[6] - 委员及涉密人员负有保密义务[6] - 违规致损责任人受处分[7][8]