板块表现概览 - 银行（核心股）板块逆市走高，截至发稿板块整体上涨1.07% [1] - 板块内个股表现活跃，齐鲁银行与厦门银行涨幅领先，均超过3%，分别上涨3.47%和3.19% [1][2] - 多家银行股价跟涨，包括重庆银行、南京银行、长沙银行等，涨幅在1.20%至2.97%之间 [1][2] 核心上涨逻辑 - 银行（核心股）基本面迎来多重改善，年度信贷开门红表现亮眼，对公与零售信贷投放均呈现向好态势，业绩增长确定性增强 [2] - 净息差下行压力逐步趋稳，叠加银行资本结构优化推进，行业估值修复空间逐步打开 [2] - 机构普遍看好板块布局价值 [2] 行业消息与政策动态 - 多家上市银行透露，当前年度营销旺季的信贷投放表现优于2025年同期，对公信贷开门红情况整体向好 [3] - 近期多家中小银行获批增资扩股，例如青海贵南农村商业银行、东营银行等完成注册资本调整，部分银行同步推进减资优化，此举将推动银行业整体资本结构进一步完善 [3] - 中小金融机构改革化险持续推进，开年以来已有25家村镇银行平稳退出，行业减量提质步伐加快 [3] - 中国人民银行召开2026年信贷市场工作会议，要求不断加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务，建设多层次金融服务体系，着力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域 [3] 细分行业展望 - 国有大行作为信贷投放主力军，在开门红期间对公信贷投放规模持续扩大，重点支持基建、制造业等领域，将直接受益于实体经济信贷需求释放 [4] - 股份制银行凭借灵活机制和多元化业务，在零售信贷和特色对公业务领域优势明显，随着净息差趋稳，盈利压力将缓解，叠加财富管理等中间业务发力，估值修复空间广阔 [4] - 农村金融机构聚焦县域经济，在春耕备耕等季节性信贷需求释放期业务增量显著，部分机构通过增资优化资本实力，服务三农和县域产业发展的能力将进一步提升 [4]

银行板块市场表现 - 2月5日盘初，银行板块整体上涨，板块内上涨家数为37家，平盘5家，下跌0家[2][3] - 银行板块近一周涨幅为+0.46%，近一月涨幅为-0.77%，近一季涨幅为-4.89%[2][3] 领涨个股详情 - 齐鲁银行涨幅领先，涨超3%，具体涨幅为+3.13%，最新股价为5.94元，流通市值为365.54亿元[1][2][3] - 厦门银行涨超1%，具体涨幅为+1.80%，最新股价为7.34元，流通市值为193.29亿元[1][2][3] - 南京银行涨超1%，具体涨幅为+1.30%，最新股价为10.92元，流通市值为1350.10亿元[1][2][3] - 紫金银行涨超1%，具体涨幅为+1.09%，最新股价为2.78元，流通市值为98.73亿元[1][2][3] - 重庆银行涨超1%，具体涨幅为+1.07%，最新股价为10.41元，流通市值为196.01亿元[1][2][3]

核心观点 - 截至2025年2月4日，已有10家A股上市银行发布2025年业绩快报，业绩总体稳健增长，盈利端全线飘红，资产质量稳健 [1] - 市场预计，2026年银行息差降幅有望收窄、信用成本继续下行，上市银行业绩有望延续改善趋势 [1] 盈利能力分析 - **净利润全线增长，城商行领跑**：已披露业绩的10家银行2025年均实现归母净利润同比增长，部分城商行增速亮眼 [2] - **青岛银行**归母净利润51.88亿元，同比增长21.66%，增速位居首位 [2] - **宁波银行**归母净利润293.33亿元，同比增长8.13% [2] - **南京银行**归母净利润218.07亿元，同比增长8.08% [2] - **杭州银行**归母净利润190.30亿元，同比增长12.05% [2] - **苏农银行**作为唯一预批业绩的农商行，归母净利润20.43亿元，同比增长5.04% [2] - **股份制银行增长分化**： - **招商银行**归母净利润1501.81亿元，同比增长1.21%，规模居首且唯一超千亿元 [3] - **浦发银行**归母净利润500.17亿元，同比增长10.52%，在全国性股份制银行中增速最快 [3] - **兴业银行**归母净利润774.69亿元，同比增长0.34% [3] - **中信银行**归母净利润706.18亿元，同比增长2.98% [3] 营业收入表现 - **多数银行营收正增长**：除中信银行营收同比下降0.55%外，其他银行在2025年均录得正增长 [4] - **城商行与农商行营收增速差异**： - **南京银行**营收555.40亿元，同比增长10.48%，增速最高 [4] - **宁波银行**营收719.68亿元，同比增长8.01% [4] - **青岛银行**营收145.73亿元，同比增长7.97% [4] - **杭州银行**营收387.99亿元，同比增长1.09% [4] - **厦门银行**营收58.56亿元，同比增长1.69% [4] - **苏农银行**营收41.91亿元，同比增长0.41% [4] - **股份制银行营收情况**： - **招商银行**营收3375.32亿元，同比增长0.01% [5] - **兴业银行**营收2127.41亿元，同比增长0.24% [5] - **浦发银行**营收1739.64亿元，同比增长1.88%，是其中增长最快的 [5] - **营收增长驱动因素**： - **南京银行**利息净收入349.02亿元，同比增长31.08%，驱动营收增长 [4] - **宁波银行**手续费及佣金净收入60.85亿元，同比增长30.72%，轻资本业务增长势头良好 [4] 资产规模与信贷投放 - **资产规模稳健扩张**：10家上市银行资产规模均实现增长，城商行呈现两位数扩表 [6] - **城商行增速领先**：青岛银行资产规模8149.60亿元，同比增长18.12%；南京银行30224.24亿元，同比增长16.63%；宁波银行36286.01亿元，同比增长16.11%；杭州银行23649.02亿元，同比增长11.96% [7] - **股份制银行增速均超5%**：招商银行资产规模130705.23亿元，同比增长7.56%；兴业银行110936.67亿元，同比增长5.57%；中信银行101316.58亿元，同比增长6.28%；浦发银行100817.46亿元，同比增长6.55% [7] - **信贷需求旺盛与投放前置**：优质区域城商行信贷增长延续强劲态势，贷款增速较高 [7] - 青岛银行贷款增速16.5%，南京银行13.4%，宁波银行17.4%，杭州银行14.3% [7] - 银行信贷投放节奏前置，2025年1月份信贷投放占比全年突破30%，预计2026年作为“十五五”开局之年，前置会更加明显 [8] - 预计2026年1月份信贷投放规模为5.2万亿元，占全年贷款比重32% [8] 净息差与资产质量展望 - **净息差有望企稳**：2025年三季度以来银行净息差已出现企稳迹象，预计2026年净息差降幅将收敛 [8] - 预计2026年上市银行净息差有望小幅收窄4个基点，收窄压力集中在上半年 [9] - 从负债端看，定存到期重定价预计推动净息差回升10个基点 [9] - 若央行在2026年第一季度降准50个基点，则预计提振上市银行2026年净息差0.46个基点 [9] - **资产质量总体稳健**：披露快报的10家银行不良贷款率大部分呈企稳或下行趋势 [9] - **青岛银行**不良贷款率降幅最大，从1.14%降至0.97%，下降17个基点 [9][10] - 其他银行变动：浦发银行不良率下降10个基点至1.26%；招商银行、中信银行均下降1个基点；宁波银行、南京银行、杭州银行持平；兴业银行上升1个基点；厦门银行上升3个基点；苏农银行下降2个基点 [10] - **青岛银行**拨备覆盖率持续提升，截至2025年末为292.3%，环比提升22.33个百分点 [10] - 杭州银行、招商银行拨备覆盖率较三季度末下行超10个百分点，但绝对水平仍处高位 [11]

银行板块市场表现 - 2月4日，银行板块低开高走全天走强，A股42只银行股中近九成涨幅超过1% [1][9] - 个股表现突出，宁波银行和厦门银行涨幅超过3%，青岛银行和齐鲁银行涨幅超过2%，常熟银行、杭州银行、招商银行等涨幅居前 [1][9] - 全市场规模最大的银行ETF（512800）场内价格收涨1.43%，收复5日和10日两根重要均线，全天成交额达7.57亿元 [2][10] 资金流向与估值 - 经过前两个月的回调，银行板块估值和股息率再度进入高性价比区间，资金近期密集涌入 [3][11] - 上交所数据显示，银行ETF（512800）近10日累计获得资金净流入11.48亿元 [3][11] - 银行ETF（512800）最新规模超过122亿元，2025年以来日均成交额超过8亿元，是A股10只银行业ETF中规模最大、流动性最佳的产品 [7][15] 板块上涨驱动因素 - 板块强势表现受风险偏好与业绩催化两方面驱动：市场波动加剧导致风险偏好下行，资金从高波动板块向低估值、高股息的银行板块迁移 [5][13] - 业绩表现稳健，截至新闻发布时，42家A股上市银行中已有10家发布2025年业绩快报，归母净利润均实现正增长 [5][13] - 已发布快报的银行中，有9家实现营业收入与净利润“双增”，3家实现净利润双位数增长 [5][13] 银行业绩快报详情 - 青岛银行归母净利润同比增速达21.66%，在已披露银行中暂居首位，其营业收入为145.73亿元，同比增长7.97% [6][14] - 杭州银行归母净利润为190.3亿元，同比增长12.05%，营业收入为387.99亿元，同比增长1.09% [6][14] - 宁波银行归母净利润为293.33亿元，同比增长8.13%，营业收入为719.68亿元，同比增长8.01% [6][14] - 招商银行归母净利润为1501.81亿元，同比增长1.21%，营业收入为3375.32亿元，同比增长0.01% [6][14] - 在利率下行、息差收窄的行业环境下，银行整体呈现稳健发展态势 [5][13] 后市展望与投资工具 - 银行作为大盘蓝筹股，其稳定表现和较高股息率对追求稳健收益的投资者具有较强吸引力 [6][15] - 随着银行业基本面不断改善和市场信心逐步恢复，银行股有望继续保持良好的估值修复趋势 [6][15] - 银行ETF（512800）及其联接基金被动跟踪中证银行指数，成份股囊括A股全部42家上市银行，是跟踪板块行情的高效投资工具 [7][15]

市场表现 - 2月4日，城商行板块整体上涨1.9%，表现强于大盘，当日上证指数上涨0.85%，深证成指上涨0.21% [1] - 宁波银行领涨板块，收盘价为31.70元，涨幅为3.26%，成交额为11.53亿元 [1] - 板块内其他涨幅居前的个股包括厦门银行（涨3.15%）、青岛银行（涨2.79%）和齐鲁银行（涨2.13%） [1] 资金流向 - 当日城商行板块整体呈现主力资金净流入，净流入额为1.28亿元，同时散户资金净流入6764.87万元，但游资资金净流出1.96亿元 [1] - 宁波银行获得主力资金大幅净流入1.15亿元，主力净流入占比达到10.00%，但其散户资金净流出1.34亿元 [2] - 江苏银行主力资金净流入3894.65万元，但游资资金净流出7394.92万元 [2] - 部分银行如南京银行、长沙银行主力资金呈净流出状态，分别为-367.93万元和-380.36万元 [2]

核心观点 - 厦门银行2025年在“2+3”新五年战略规划指引下，经营呈现稳健向好态势，核心盈利指标回归正增长，资产规模稳步扩张，资产质量保持稳定，并通过优化结构与深化特色业务稳固高质量发展根基 [1][2][3][4][5] 经营业绩与规模 - 2025年实现营业总收入58.56亿元，同比增长1.69%；利润总额27.68亿元，同比增长1.18%；净利润27.50亿元，同比增长1.64%，三大盈利指标同步改善 [2] - 总资产达4530.99亿元，较上年末增长11.11%；贷款及垫款总额达2432.47亿元，较上年末大幅增长18.39%，占总资产比例提升3.31个百分点 [2] - 总负债达4188.14亿元，较上年末增长11.56%；存款总额达2436.13亿元，较上年末增长13.75%，占总负债比例提升1.13个百分点 [2] - 基本每股收益达0.90元，同比增长1.12%；加权平均净资产收益率为9.05%；归属于上市公司普通股股东的每股净资产达10.06元，较上年末增长3.50% [5] 盈利能力与驱动因素 - 信贷规模高速增长，叠加息差降幅收窄并相对企稳，共同推动利息净收入实现4.66%的同比增长，成为全年盈利改善的关键支撑 [3] - 下半年盈利表现全面回暖，推动全年核心盈利指标回归正增长 [2] 资产质量与风险抵补 - 截至2025年末，不良贷款率为0.77%，继续保持在1%以下的优良水平 [3] - 拨备覆盖率为312.63%，风险抵补能力充足 [3] 业务结构与特色优势 - 台商金融特色进一步凸显，截至2025年末，台胞客户数、台企客户数较上年末分别增长23%与19% [4] - 积极服务国家战略，绿色贷款与科技贷款余额较上年末分别大幅增长68.55%与44.55% [4] - 贷款增速显著高于总资产增速，信贷资产的核心支柱地位进一步巩固，资产配置结构持续优化 [2]

公司治理结构重大变更 - 厦门银行于2025年12月12日召开的2025年第二次临时股东大会审议通过了《关于不再设立监事会的议案》及《关于修订<厦门银行股份有限公司章程>的议案》[1][3] - 国家金融监督管理总局厦门监管局已核准公司章程修订事项，相关变更正式生效[1][3] - 自公司章程获核准之日起，公司不再设立监事会，原监事会职权将由董事会审计委员会行使[1][4] 人事与制度调整 - 王建平、吴灿鑫、郑峰、邓家驹、胡小雷、周晓红共六人不再担任公司监事及监事会相关职务[1][4] - 《厦门银行股份有限公司监事会议事规则》及其他监事会相关公司治理文件同步废止[1][4]

公司治理结构变更 - 厦门银行于2025年12月12日召开的2025年第二次临时股东大会审议通过了《关于不再设立监事会的议案》及《关于修订 <厦门银行股份有限公司章程> 的议案》[1] - 国家金融监督管理总局厦门监管局已核准厦门银行修改公司章程的事项[1] - 自公司章程获得监管机构核准之日起，厦门银行不再设立监事会，其职权将由董事会审计委员会行使[1] 人事与制度调整 - 王建平、吴灿鑫、郑峰、邓家驹、胡小雷、周晓红不再担任厦门银行监事及监事会相关职务[1] - 《厦门银行股份有限公司监事会议事规则》等与监事会相关的公司治理文件同步废止[1]

| 第一章 | 总则 2 | | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 3 | | 第三章 | 股份 3 | | 第一节 | 股份发行 3 | | 第二节 | 股份增减和回购 4 | | 第三节 | 股份转让和质押 5 | | 第四章 | 党组织 5 | | 第五章 | 股东和股东会 6 | | 第一节 | 股东的一般规定 6 | | 第二节 | 控股股东和实际控制人 9 | | 第三节 | 股东会的一般规定 10 | | 第四节 | 股东会的召集 10 | | 第五节 | 股东会提案与通知 11 | | 第六节 | 股东会的召开 12 | | 第七节 | 股东会的表决和决议 14 | | 第六章 | 董事和董事会 17 | | 第一节 | 董事的一般规定 17 | | 第二节 | 董事会 20 | | 第三节 | 独立董事 23 | | 第四节 | 董事会专门委员会 25 | | 第七章 | 高级管理人员 27 | | 第八章 | 财务会计制度、利润分配和审计 28 | | 第一节 | 财务会计制度、利润分配 28 | | 第二节 | 内部审计 29 | | 第三节 | 会计师事务所的聘任 ...

厦门银行股份有限公司董事会议事规则 （2026 年修订） 第一章 总 则 第一条 为规范厦门银行股份有限公司（以下简称"本行"）董事会运作， 保障董事会依法独立、规范、有效地行使职权，根据《中华人民共和国公司法》 （以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国商 业银行法》《银行保险机构公司治理准则》《上市公司章程指引》《上市公司治 理准则》等法律法规及《厦门银行股份有限公司章程》（以下简称"本行章程"） 之规定，制定本规则。 第二章 董事会的一般规定 第二条 董事会由11-15名董事组成，包括执行董事2名，非执行董事（含独 立董事）8-12名，职工董事1名。本行董事会成员中应当有三分之一以上独立董 事。 第三条 董事会设董事长一名，由董事会以全体董事的过半数选举产生。 第四条 董事会设董事会秘书一名，对董事会负责。董事会下设董事会办公 室，作为董事会日常办事机构。 第五条 董事会行使下列职权： （七）制订本行增加或者减少注册资本、发行债券或其他有价证券及上市方 案； 1 （一）召集股东会，并向股东会报告工作； （二）执行股东会的决议； （三）制定本行发展战略并监督战略实施，决定本行的经 ...