股东大会信息 - 公司于2025年5月13日通知召开2024年度股东大会[12] - 现场会议于2025年6月3日14：30召开，网络投票时间、方式与公告一致[12] 股东情况 - 出席股东大会股东400人，有表决权股东399人，代表股份1,795,878,571股，占比70.6892%[13] 议案表决 - 《厦门银行股份有限公司关于2024年度董事会工作报告的议案》1,795,401,055股同意，占比99.9734%[14] - 《厦门银行股份有限公司关于2024年度监事会工作报告的议案》1,795,362,755股同意，占比99.9712%[14] - 《厦门银行股份有限公司关于2024年度利润分配方案的议案》中小投资者338,029,220股同意，占比99.8899%[15] - 《厦门银行股份有限公司关于提请股东大会授权董事会决定2025年中期利润分配方案的议案》中小投资者338,034,820股同意，占比99.8916%[16] - 《厦门银行股份有限公司关于2025年度财务预算方案的议案》1,725,879,580股同意，占比96.1022%[16] - 《厦门银行股份有限公司关于2025年度日常关联交易预计额度的议案》387,578,122股同意，占比99.8809%[16] - 《厦门银行股份有限公司关于申请发行资本债券的议案》1,725,770,180股同意，占比96.0961%[17] 其他 - 会议听取5份报告[17] - 律师认为股东大会召集、召开等程序合法有效[17][18]

违法违规移动应用通报 - 国家计算机病毒应急处理中心检测发现63款违法违规移动应用存在收集使用个人信息问题 [1] - 《厦门银行企业银行》版本8_0_0存在未显著提示隐私政策、未完整告知个人信息处理者信息、未列明收集使用目的方式范围、未告知第三方信息接收方详情、未提供撤回同意途径等问题 [1] - 《喜马拉雅》版本6_1_1_01存在未列明收集使用目的方式范围、未提供撤回同意途径、未采取加密去标识化安全措施等问题 [2] - 上期通报的65款应用中仍有16款未完成整改并已被应用分发平台下架 [2] 厦门银行背景 - 厦门银行成立于1996年，是大陆首家具有台资背景的城市商业银行及福建省首家上市城商行(股票代码601187_SH) [2] - 第一大股东厦门金圆集团(市属国有金融控股集团)持股19_18%，关联方合计持股19_50% [2] - 第二大股东台湾富邦金控(台湾第二大金融控股公司)持股18_03% [2] 喜马拉雅背景 - 上海喜马拉雅科技有限公司成立于2012年，是在线音频分享平台 [3] - 平台内容覆盖-1岁至100岁用户需求，累积3_4亿条音频内容涵盖101个品类 [3]

银行股股息率表现 - 截至5月28日，42家A股上市银行中有15家银行的股息率自2023年至今连续上升，例如南京银行股息率从2023年的4.92%升至最新7.67%，江苏银行从4.32%升至7.13%，渝农商行从3.95%升至6.60% [1] - 平安银行、民生银行、厦门银行和北京银行等股息率突破7%，最新分别为8.40%、8.10%、7.26%和7.02%，较2024年末分别上涨3.11、3.60、2.36和1.91个百分点 [1] - 42家银行中21家最新股息率较去年末上涨，9家与去年末持平 [1] 银行股股价表现 - 15家股息率连续上涨的银行中，13家2024年全年股价涨幅超过40% [3] - 截至最新收盘，42家A股上市银行中36家股价较年初上涨，13家涨幅超10%，青岛银行、渝农商行、重庆银行、齐鲁银行分别上涨27.58%、24.8%、23.14%和20.6% [4] 银行业盈利能力与政策环境 - 2025年一季度商业银行净息差为1.43%，同比下降11个bp，但同比降幅收窄9个bp [5] - 5月央行两次下调利率，7天期逆回购利率下调0.1个百分点，1年期和5年期LPR各下调10个基点至3%和3.5% [5] - 存款利率降息幅度超预期，预计缓解银行息差压力，银行经营稳定性与高股息优势提升 [6] 银行股投资策略 - 银行股高股息率建立在盈利稳定和分红政策持续基础上，具有不确定性，股价波动可能吞噬分红收益 [8] - 建议将银行股纳入多元投资组合，避免过度配置，优选拨备充足、分红政策稳健的头部或区域性优质银行 [9] - 需警惕市场情绪驱动的短期炒作风险，综合判断估值合理性，避免追高 [10]

会议信息 - 厦门银行第九届监事会第十三次会议通知于2025年5月16日发出，5月28日在厦门现场召开[1] - 会议应出席监事6人，亲自出席6人[1] 议案通过情况 - 《厦门银行股份有限公司关于2025年第一季度集团层面全面风险报告的议案》全票通过[2] - 《关于制定<厦门银行股份有限公司互联网贷款风险管理制 度>的议案》全票通过[2] 报告听取情况 - 会议听取《厦门银行股份有限公司关于2024年度小微企业金融服务监管评价结果的报告》[3]

行业投资评级 - 银行板块受益于政策催化，顺周期主线的个股或有α [4] - 红利策略或仍有持续性，推荐关注上海银行、招商银行、江苏银行等 [4] - 基本面发生积极变化的重庆银行值得关注 [4] 核心观点 - 多家银行下调存款挂牌利率，活期存款利率下调5bps，三个月/六个月/一年/二年存款利率下调15bps，三年/五年存款利率下调25bps [1] - 存款成本进入下降通道，招商银行一季度存款成本率大幅下降25bps至1.29% [1] - 存量存款成本改善空间仍较大，如重庆银行、民生银行、交通银行、中信银行等 [2] - 存款逐渐进入集中重定价阶段，2024年末剩余期限在1年以内的存款占比较上年末提升3pc至37.4% [2] 重点数据跟踪 - 本周股票日均成交额11734.77亿元，环比上周减少928.9亿元 [8] - 两融余额1.80万亿元，较上周增加0.02% [8] - 本周非货币基金发行份额164.23亿，环比上周减少75.81亿 [8] - 本周同业存单发行规模为7135.90亿元，环比上周增加2003.50亿元 [9] - 本周同业存单发行利率为1.67%，环比上周增加2bps [9] - 本周半年国有大行+股份行转贴现平均利率为1.08%，环比上周下降3bps [9] - 本周10年期国债收益率平均为1.71%，环比上周增加3bp [9] - 本周新发行专项债1075.64亿元，环比上周增加301.09亿元 [9] 银行板块表现 - 银行行业指数年初至今涨幅7.7%，PB为0.56，股息率4.29% [46] - 个股方面，青岛银行年初至今涨幅30.4%，渝农商行涨幅29.1%，重庆银行涨幅26.8% [46] - 南京银行、杭州银行已达成转债强制转股价 [46] - 银行票据转贴利率持续下行，6M国股转贴利率降至1.08%，6M城商转贴利率降至1.24% [30]

市场整体表现 - A股市场结构分化加剧 上证指数跌0.22%至3380.19点 深证成指跌0.72%至10219.62点 创业板指跌0.96%至2045.57点 北证50指数大跌6.15% 上证50指数逆势涨0.19% [2] - 全市场成交额缩量至11397亿元 较上个交易日减少746亿元 超4400只个股下跌 [2] 银行板块表现 - 银行股逆势走强 浦发银行 江苏银行 成都银行等创历史新高 青岛银行 中信银行 厦门银行 沪农商行等涨幅超2% [3] - 多家银行跟进下调存款利率 包括六家国有大行及招商银行 光大银行 中信银行 兴业银行 民生银行 浦发银行等 [3] - 中邮证券认为存款降息对银行息差影响正面 有利于增配政府债券支持实体经济 国有银行红利价值凸显 [3] - 天风证券指出银行股估值修复逻辑延续 净息差全年下行幅度有限 业绩筑底企稳 板块分红稳定 估值较低 对资金吸引力持续提升 [3] 个股资金博弈 - 南京港出现剧烈波动 早盘跌停开盘 尾盘直线拉升触及涨停 最终涨7.21% 换手率超27% 日振幅达22.26% [4] - 交易所数据显示南京港机构席位净卖出3281.02万元 前五大买卖营业部合计净卖出6411.58万元 [4] - 年内超80只个股股价翻倍 主要集中在重组 涨价 机器人 AI 新消费等领域 多为业绩较差的小市值股票 [4] 市场估值与策略 - 翻倍股估值明显偏高 例如中毅达累计涨幅达252.61% 但公司基本面未发生重大变化 2024年度处于亏损状态 市净率远高于行业平均水平 [5] - 财信证券认为大盘延续震荡行情 小微盘股调整 权重股企稳回升 建议把握结构性机会 关注出口产业链 扩内需 高股息红利和并购重组方向 [5]

厦门银行股份有限公司 2024 年度股东大会会议材料 （股票代码：601187） 中国·厦门 2025 年 6 月 3 日 1 文件目录 | 会议议程 | | | 4 | | --- | --- | --- | --- | | 会议须知 | | | 5 | | 议案 1 厦门银行股份有限公司关于 2024 年度董事会工作报告的议 | | | | | 案 | | | 8 | | 议案 厦门银行股份有限公司关于 年度监事会工作报告的议 | 2 | 2024 | | | 案 | | | 15 | | 议案 厦门银行股份有限公司关于 年年度报告及其摘要的议 | 3 | 2024 | | | 案 | | | 21 | | 议案 厦门银行股份有限公司关于 年度财务决算报告的议案 | 4 | 2024 | | | | | | 22 | | 议案 厦门银行股份有限公司关于 年度利润分配方案的议案 | 5 | 2024 | | | | | | 25 | | 议案 厦门银行股份有限公司关于提请股东大会授权董事会决定 | 6 | | | | 2025 年中期利润分配方案的议案 | | | 27 | | 议案 厦门银行股份有限公司关 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年银行基本面承压，净息差和手续费净收入压力减轻，其他非息收入压力加大，资产质量平稳，拨备有反哺空间但会使拨备覆盖率下降，预计上市银行营收和归母净利润同比增速约为 -1%、0% [88] - 基本面和资金面推动银行板块配置价值增强，建议关注重点指数权重股、高股息股以及中小银行资本补充相关股票 [3][101] 各部分总结 业绩概览 - 25Q1上市银行营收、净利润同比 -1.7%、-1.2%，增速较24A下滑1.8pct、3.5pct，盈利受其他非息收入和拨备影响走弱，但净息差降幅收窄等有积极表现 [3] - 各类银行表现分化，城农商行领跑，国有行偏弱，股份行盈利表现最弱 [3] 规模 - 一季度末上市银行生息资产同比增速 +7.5%，信贷投放靠前发力，贷款同比 +7.9%，金融投资高增，同业资产增速大幅转负 [3][17] - 城商行信贷投放领先，国有行一般贷款投放偏弱，股份行贷款增速低位 [3][17] 息差 - 25Q1上市银行净息差为1.37%，同比收窄13bp，降幅小于上年同期，环比24Q4下降5bp，负债成本改善对冲生息资产收益率降幅 [3][48] - 国有行息差降幅相对大，部分股份行、城农商行息差企稳回升 [3][50] 非息 - 中收降幅继续收窄，25Q1城农商行中收增速回正，国股行降幅明显收窄 [3] - 25Q1债市调整，其他非息收入下滑，国有行、农商行正增长，股份行、城商行负向拖累大 [3][60] 资产质量 - 25Q1上市银行不良率、关注率环比下降，24年不良贷款生成率总体稳定，资产质量压力稳健，零售贷款不良生成压力大 [3] - 拨备覆盖率和拨贷比下降，后续拨备反哺利润空间或缩窄，城农商行空间相对大 [3] 投资建议 - 关注重点指数权重股招行、兴业、工行、交行 [3][101] - 延续高股息选股逻辑 [3][101] - 从中小银行资本补充角度，关注齐鲁、上海、重庆、常熟 [3][101]

2025年一季度A股上市城商行业绩表现 营业收入排名 - 江苏银行以223.04亿元营业收入位列第一 [1][2] - 宁波银行和北京银行分别以184.95亿元和171.27亿元排名第二、第三 [1][2] - 南京银行(141.90亿元)、上海银行(135.97亿元)进入前五，杭州银行(99.78亿元)为第六名 [2] - 厦门银行以12.14亿元营收垫底 [2][4] 营业收入增速 - 14家城商行实现营收正增长，3家出现下滑 [2] - 青岛银行以9.69%的同比增速位居榜首 [2][3] - 西安银行(8.14%)、南京银行(6.53%)、江苏银行(6.21%)增速均超6% [3] - 厦门银行(-18.42%)、贵阳银行(-16.91%)、北京银行(-3.18%)为负增长 [3][4] 头部银行表现 - 营收前三甲中，江苏银行(6.21%)和宁波银行(5.63%)保持中高速增长 [1][3] - 北京银行成为TOP3中唯一负增长银行(-3.18%) [1][3] - 南京银行在营收规模(141.90亿元)和增速(6.53%)上均表现突出 [2][3]

市场整体表现 - 沪指上午收盘上涨0.19%，A股总成交量606.39亿股，成交金额7355.67亿元，较上一交易日减少18.90% [1] - 个股方面，1319只上涨（55只涨停），3892只下跌（8只跌停） [1] 行业涨跌幅排名 涨幅前三行业 - 非银金融上涨1.23%，成交额238.85亿元（环比-7.63%），领涨股红塔证券涨5.27% [1] - 交通运输上涨1.09%，成交额272.69亿元（环比+40.62%），领涨股国航远洋涨24.84% [1] - 石油石化上涨0.86%，成交额48.97亿元（环比-8.41%），领涨股茂化实华涨10.11% [1] 跌幅前三行业 - 纺织服饰下跌1.11%，成交额100.10亿元（环比-20.12%），领跌股太湖雪跌7.13% [1][2] - 电力设备下跌0.96%，成交额525.10亿元（环比-34.21%），领跌股信宇人跌7.84% [1][2] - 社会服务下跌0.83%，成交额52.02亿元（环比-31.61%），领跌股曲江文旅跌4.03% [1][2] 重点行业数据 高成交额行业 - 电子行业成交814.79亿元（环比-24.62%），领跌股恒玄科技跌6.92% [1] - 机械设备成交753.71亿元（环比-13.79%），领跌股蓝盾光电跌9.65% [2] - 计算机成交645.96亿元（环比-21.90%），领跌股纬德信息跌6.29% [1] 显著波动个股 - 交通运输行业中国航远洋单日涨幅达24.84% [1] - 基础化工行业吉林碳谷单日涨幅17.09% [1] - 机械设备行业蓝盾光电单日跌幅9.65% [2]