核心观点 - 截至2026年1月29日，已有10家A股上市银行披露2025年业绩快报，在利率下行、息差收窄的行业环境下，整体呈现稳健发展态势，全部实现归母净利润正增长，其中9家实现营业收入与净利润“双增”[1] - 银行板块投资逻辑已从“估值修复”转向“股息回报+盈利韧性”，在牛市行情中，银行板块仍是资金防御性配置的“压舱石”[6] 整体业绩表现 - 已披露业绩的10家银行包括4家股份制商业银行、5家城市商业银行和1家农村商业银行[1] - 10家银行全部实现归母净利润正增长，9家达成营业收入与净利润“双增”[1] - 青岛银行以21.66%的归母净利润同比增速领跑，2025年实现归母净利润51.88亿元，较上年增加9.24亿元，营业收入达145.73亿元，同比增长7.97%[1] - 杭州银行和浦发银行的归母净利润增速表现突出，分别达到12.05%和10.52%[2] 资产规模增长 - 10家上市银行在2025年均实现资产总额的正向增长[2] - 四家股份制银行资产规模迈上新台阶：招商银行资产规模突破13万亿元，达13.07万亿元；兴业银行资产规模达到11万亿元；中信银行和浦发银行资产规模均跻身“十万亿俱乐部”[2] - 城商行的资产规模增速更为突出：南京银行、宁波银行总资产较上年末分别增长16.63%、16.11%，杭州银行资产增长11.96%，增速均超过10%[2] 资产质量与风险抵御能力 - 10家银行的不良贷款率整体处于较低水平，多数银行实现持平或小幅下降[3] - 宁波银行、杭州银行不良贷款率均为0.76%，厦门银行不良贷款率0.77%，是首批披露银行中不良率较低的三家[3] - 青岛银行不良贷款率为0.97%，较上年末下降0.17个百分点[3] - 南京银行不良贷款率为0.83%，招商银行不良贷款率为0.94%，苏农银行不良贷款率为0.88%，均维持在1%以下[3] - 拨备覆盖率整体仍处于充足水平：杭州银行拨备覆盖率超过500%，宁波银行、南京银行、苏农银行等多家银行的拨备覆盖率保持在300%以上，招商银行拨备覆盖率接近400%[3] - 银行通过拨备反哺利润需满足拨备储备充足且上一期流量信用成本高于不良贷款生成水平两个条件[3] 业务结构与经营策略 - 各家银行主动适应行业环境变化，优化收入结构，通过拓宽中间业务收入来源、降低负债成本、加强成本管控等方式对冲息差收窄压力[4] - 城商行和股份行纷纷发力中间业务和特色业务：宁波银行实现手续费及佣金净收入60.85亿元，同比增长30.72%；杭州银行、南京银行聚焦区域特色，大力发展科技金融、绿色金融等新兴业务[4] - 杭州银行信贷投放重点聚焦科技金融、绿色金融、普惠金融等领域，其制造业、科技、绿色贷款余额较年初增长均超过20%，高于贷款总额增速[2] - 浦发银行通过强化主动资产负债管理，付息成本下降显著，净息差实现趋势企稳，成为支撑盈利增长的重要因素[2] - 各家银行高度重视风险管控，加大不良资产处置力度，优化信贷结构，严控新增不良贷款，使资产质量整体保持稳定[4] 行业挑战与展望 - 受资产规模持续扩张等因素影响，多数银行的净资产收益率普遍面临承压[4] - 压力主要源于利率下行导致的净息差收窄，以及市场竞争加剧在信贷定价、客户争夺等方面带来的压力[5] - 在行业整体面临压力的背景下，城商行和农商行凭借自身的区域优势和特色经营，有希望在业绩和股价表现上跑赢行业[5] - 随着高成本长期限存款陆续到期重定价，且LPR保持不变、新发放贷款利率降幅趋缓，银行息差压力将有所减轻[5] - 财富管理等中间业务预计继续为盈利增长提供动力[5]

文章核心观点 - 截至2026年1月29日，A股已有10家上市银行披露2025年业绩快报，综合来看，2025年银行业绩指标明显改善，经营走势向好，资产质量持续优化 [3] 营业收入 - 总体情况：在率先披露业绩的10家银行（4家股份行、5家城商行、1家农商行）中，有9家银行营收上涨，1家下降，经营走势相对平稳 [4][5] - 股份制银行表现：4家股份行中，有3家营业总收入超2000亿元，3家营收同比增长，1家同比下降 [5] - 浦发银行增速最快，2025年营业总收入1739.64亿元，同比增长1.88% [5] - 兴业银行位列第二，2025年营业总收入2127.41亿元，同比增长0.24% [5] - 招商银行营收增速排名第三，营业总收入约为3375.32亿元，同比增长0.01% [5] - 中信银行营收负增长，2025年营业总收入2124.75亿元，同比下降0.55% [5] - 区域银行表现：6家区域行（5家城商行+1家农商行）营业总收入全部实现上涨 [14] - 宁波银行营业收入规模最大，为719.68亿元，同比增长8.01% [14] - 南京银行营收规模位列第二，为555.4亿元，同比大幅增长10.48% [14] - 杭州银行营收387.99亿元，同比增长1.09% [14] - 青岛银行营收145.72亿元，同比增长7.97% [14] - 厦门银行营收58.56亿元，同比增长1.69% [14] - 苏农银行营收41.91亿元，同比增长0.41% [14] 归母净利润 - 总体情况：10家上市银行归属于母公司股东的净利润全部实现正向增长，整体业绩稳中向好，10家中有9家实现营收与利润双增 [7][8] - 股份制银行表现： - 招商银行稳居榜首，是4家中唯一归母净利润破千亿元的银行，2025年实现1501.81亿元，同比增长1.21% [8] - 兴业银行第二，归母净利润774.69亿元，同比增长0.34% [8] - 中信银行第三，归母净利润706.18亿元，同比增长2.98% [8] - 浦发银行以500.17亿元的规模暂居第四，但归母净利润增长率同比大幅提升10.52%，领跑4家股份行 [8] - 区域银行表现： - 3家城商行归母净利润规模超百亿元，2家银行增势优异 [9] - 宁波银行归母净利润293.33亿元，同比增长8.13% [9] - 南京银行归母净利润218.07亿元，同比增长8.08% [9] - 杭州银行归母净利润190.3亿元，同比大幅增长12.05% [9] - 青岛银行增势迅猛，归母净利润51.87亿元，同比增长21.66% [9] - 厦门银行归母净利润26.34亿元，同比增长1.52% [9] - 苏农银行归母净利润20.43亿元，同比增长5.04% [9] 资产质量 - 不良贷款率：截至2025年末，10家银行中有5家不良贷款率较上年降低，3家持平，2家小幅增高，整体保持稳中有降态势 [11][12] - 股份制银行：浦发银行不良贷款率降幅最明显，同比下降0.1个百分点至1.26%；招商银行与中信银行均下降0.01个百分点，至0.94%与1.15%；兴业银行小幅增长0.01个百分点至1.08% [12] - 区域银行：苏农银行下降0.02个百分点至0.88%；青岛银行下降0.17个百分点至0.97%；宁波银行、南京银行、杭州银行未有明显增减，年末不良贷款率分别为0.76%、0.83%、0.76%；厦门银行上升0.03个百分点至0.77% [12] - 拨备覆盖率：2025年末，10家银行中有8家拨备覆盖率较上年有所回落，仅2家显示上调，但整体拨备安全垫仍较充足 [11][13] - 1家银行拨备覆盖率破500%（杭州银行，502.24%，但同比下降39.21个百分点）；5家银行破300%；4家银行超200% [13] - 股份制银行：招商银行拨备覆盖率为391.79%，同比下降20.19个百分点；兴业银行为228.41%，同比下降9.37个百分点；中信银行为203.61%，同比下降5.82个百分点；浦发银行较去年上调13.76个百分点至200.72% [13] - 区域银行：除青岛银行拨备覆盖率增长50.98个百分点至292.3%外，宁波银行（373.16%）、苏农银行（370.19%）、南京银行（313.31%）、厦门银行（312.63%）拨备覆盖率均较上年同期下降 [13] 经营总结与展望 - 2025年总结：10家银行展现出经济韧性，在收益与规模同步稳健提升的同时，资产质量基础得到进一步夯实，部分银行通过释放拨备支撑利润增长，扛住了行业周期性波动的压力 [17] - 2026年经营重点：多家银行已明确方向，整体聚焦稳增长、防风险和结构优化 [17] - 杭州银行强调聚焦客群经营和数智赋能，服务实体经济，提升经营效率 [17] - 南京银行坚持优化风险管理、增进价值创造，健全全面风险管理体系 [17] - 兴业银行将加大科技金融、绿色金融和普惠金融等重点领域贷款投放，优化资产结构，拓展低成本负债 [17] - 2026年展望：受益于货币政策，息差压力有望逐步缓解，银行通过负债端优化、业务结构调整和拨备策略运用或可带动盈利增长；政策协同发力赋能资产质量维稳，上市银行总体业绩或将持续改善；行业将更加注重质量与效率，分化趋势仍将延续 [18]

城商行板块市场表现 - 1月29日，城商行板块整体表现强劲，较上一交易日上涨2.54%，大幅跑赢当日上证指数0.16%的涨幅和深证成指0.3%的跌幅[1] - 板块内个股普涨，青岛银行以9.94%的涨幅领涨，宁波银行、江苏银行、齐鲁银行涨幅均超过3%[1] - 板块整体交投活跃，资金呈现净流入态势，当日主力资金净流入7.02亿元，而游资和散户资金分别净流出1.54亿元和5.48亿元[1] 领涨个股及成交情况 - 青岛银行收盘价为5.09元，成交量达198.62万手，成交额为9.90亿元，是当日板块内涨幅最高的个股[1] - 江苏银行成交最为活跃，成交量为215.19万手，成交额达21.48亿元，为板块最高[1] - 宁波银行成交额为13.59亿元，收盘价为31.06元，涨幅为3.53%[1] - 齐鲁银行、长沙银行、重庆银行、成都银行、西安银行、上海银行、南京银行等个股均录得上涨，涨幅在2.02%至3.02%之间[1] 个股资金流向分析 - 江苏银行获得主力资金最大幅度净流入，净流入额为3.22亿元，主力净占比达14.99%，但同时遭遇游资净流出1.71亿元[2] - 宁波银行主力资金净流入1.51亿元，主力净占比为11.12%，游资仅小幅净流出241.36万元[2] - 北京银行主力资金净流入1.07亿元，主力净占比为8.92%，但游资和散户资金分别净流出2694.44万元和8037.98万元[2] - 上海银行、南京银行、贵阳银行、苏州银行、郑州银行、厦门银行均获得主力资金净流入，金额在1494.19万元至4165.56万元之间[2] - 青岛银行虽然股价领涨，但主力资金净流入仅为1309.15万元，主力净占比1.32%，且游资净流出1734.09万元[2]

2025年度经营业绩与财务状况 - 公司总资产达到4,530.99亿元，较上年末增长11.11% [7] - 贷款及垫款总额为2,432.47亿元，较上年末增长18.39%，占总资产比例提升3.31个百分点 [7] - 存款总额为2,436.13亿元，较上年末增长13.75%，占总负债比例提升1.13个百分点 [7] 业务结构与发展亮点 - 绿色贷款余额较上年末增长68.55%，科技贷款余额增长44.55% [7] - 台胞客户数较上年末增长23%，台企客户数增长19%，台商金融特色优势扩大 [7] - 归属于上市公司普通股股东的每股净资产为10.06元，较上年末增长3.50% [7] 盈利能力表现 - 2025年度实现营业收入58.56亿元，同比增长1.69% [8] - 实现利息净收入41.91亿元，同比增长4.66% [8] - 实现净利润27.50亿元，同比增长1.64%，利润总额为27.68亿元，同比增长1.18% [8] 资产质量与风险抵补 - 截至2025年末，公司不良贷款率为0.77%，维持良好水平 [9] - 拨备覆盖率为312.63%，风险抵补能力保持充足 [9] 公司治理与重大决议 - 董事会审议并通过了《厦门银行股份有限公司关于福州分行大厦项目总投资概算及授权的议案》 [13] - 董事会审议并通过了《厦门银行股份有限公司关于聘任首席合规官的议案》，同意聘任行长助理、首席风险官陈松兼任首席合规官 [14] - 陈松的任职资格需经董事会审议通过后报请监管部门核准 [15]

截至2025年末，本行不良贷款率0.77%，维持良好水平;拨备覆盖率312.63%，风险抵补能力保持充足。 智通财经APP讯，厦门银行(601187.SH)披露2025年度业绩快报，2025年度，实现营业总收入58.56亿 元，同比增长1.69%，归属于上市公司股东的净利润26.34亿元，同比增长1.52%。 ...

（厦门银行） 资产质量方面，截至2025年末，厦门银行不良贷款率0.77%，维持良好水平；拨备覆盖率312.63%，风 险抵补能力保持充足。 1月28日，厦门银行发布的2025年度业绩快报显示，2025年度，该行实现营业收入58.56亿元，同比增长 1.69%，其中，实现利息净收入41.91亿元，同比增长4.66%；实现利润总额27.68亿元，同比增长 1.18%；实现净利润27.50亿元，同比增长1.64%；实现归属于上市公司股东的净利润26.34亿元，同比增 长1.52%。 截至2025年末，厦门银行总资产4530.99亿元，较上年末增长11.11%，其中，贷款及垫款总额2432.47亿 元，较上年末上升18.39%，占总资产比例较上年末提升3.31个百分点。服务实体经济质效双升，绿色、 科技贷款余额较上年末分别增长68.55%与44.55%；台商金融特色优势进一步扩大，台胞客户数、台企 客户数较上年末分别增长23%与19%。总负债4188.14亿元，较上年末增长11.56%，其中，存款总额 2436.13亿元，较上年末增长13.75%，占总负债比例较上年末提升1.13个百分点；归属于上市公司普通 股股东 ...

北京商报讯（记者 孟凡霞 周义力）1月28日，厦门银行发布第九届董事会第二十九次会议决议公告，会 议审议并通过《厦门银行股份有限公司关于聘任首席合规官的议案》，同意聘任行长助理、首席风险官 陈松兼任首席合规官，任期至第九届董事会届满之日止。陈松首席合规官的任职资格经董事会审议通过 后需报请监管部门核准。 简历显示，陈松，1974年5月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。历任兴业银行厦门分行 法律事务室职员、同安支行办公室主任、风险管理部科室经理；平安银行厦门分行风险管理部总经理、 授信审批部总经理；平安银行总行战略发展部合规负责人；平安商贸有限公司总经理；公司授信管理部 总经理。现任厦门银行行长助理兼首席风险官。 ...

北京商报讯（记者 孟凡霞 周义力）1月28日，厦门银行发布公告，2025年度该行实现营业收入58.56亿 元，同比增长1.69%，其中，实现利息净收入41.91亿元，同比增长4.66%；实现利润总额27.68亿元，同 比增长1.18%；实现净利润27.50亿元，同比增长1.64%。 资产质量方面，截至2025年末，厦门银行不良贷款率0.77%，维持良好水平；拨备覆盖率312.63%，风 险抵补能力保持充足。 业务规模方面，截至2025年末，厦门银行总资产4530.99亿元，较上年末增长11.11%，其中，贷款及垫 款总额2432.47亿元，较上年末上升18.39%，占总资产比例较上年末提升3.31个百分点。服务实体经济 质效双升，绿色、科技贷款余额较上年末分别增长68.55%与44.55%；台商金融特色优势进一步扩大， 台胞客户数、台企客户数较上年末分别增长23%与19%。总负债4188.14亿元，较上年末增长11.56%，其 中，存款总额2436.13亿元，较上年末增长13.75%，占总负债比例较上年末提升1.13个百分点；归属于 上市公司普通股股东的每股净资产10.06元，较上年末增长3.50%。 ...

核心观点 - 厦门银行2025年业绩快报显示，城商行增长逻辑生变，呈现“以量补价”特征，即在息差收窄压力下，通过激进扩张资产规模来维持微弱的利润增长，同时消耗拨备资源进行调节 [1][8] 资产规模与信贷投放 - 截至2025年末，公司总资产达4530.99亿元，同比增长11.11% [1] - 贷款及垫款总额增长更为激进，同比增加18.39% [1] - 在当前信贷需求总体偏弱的宏观环境下，接近20%的信贷增速在上市银行中并不多见，显示出资产端极强的投放力度 [3] - 贷款占总资产比例较上年末提升了3.31个百分点 [7] 营收与利润表现 - 2025年实现营业总收入58.56亿元，同比增长1.69% [1] - 实现归母净利润26.34亿元，同比增长1.52% [1] - 资产增速是营收增速的6倍以上，资产收益率被摊薄趋势明显 [3] - 资产负债表的快速膨胀未能等比例传导至利润表，印证了银行业普遍面临的息差收窄困境 [3] 资产质量与拨备 - 截至2025年末，公司不良贷款率为0.77%，较上年末微升0.03个百分点 [5] - 拨备覆盖率为312.63%，虽绝对值仍处行业较高水平，但较上年同期大幅下降79.32个百分点 [4] - 在不良率未改善甚至略有抬头的背景下，拨备覆盖率的断崖式下跌意味着公司在息差压力下选择了加速消耗内部“余粮” [5] 存款与流动性 - 报告期内，公司存款总额增长13.75%，低于贷款增速近5个百分点 [6][7] - 存贷增速“剪刀差”正在扩大，这种通过消耗流动性来换取资产规模的模式，长期将对资本充足率和流动性管理形成考验 [6][7] 行业趋势与关注点 - 公司业绩揭示了中小银行在息差缩窄周期中的典型挣扎：依赖资产规模快速扩张对冲息差下行，同时消耗拨备资源维持利润增长 [8] - 后续需重点关注年报正式披露时的净息差走势以及非利息收入的构成 [9]

1月28日金融一线消息，厦门银行发布公告称，公司第九届董事会第二十九次会议审议并通过《厦门银 行股份有限公司关于聘任首席合规官的议案》，同意聘任行长助理、首席风险官陈松兼任首席合规官， 任期至第九届董事会届满之日止。陈松首席合规官的任职资格经董事会审议通过后需报请监管部门核 准。 简历显示，陈松1974 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。历任兴业银行厦门分行 法律事务室职员、同安支行办公室主任、风险管理部科室经理；平安银行厦门分行风险管理部总经理、 授信审批部总经理；平安银行总行战略发展部合规负责人；平安商贸有限公司总经理；公司授信管理部 总经理。现任公司行长助理兼首席风险官。 责任编辑：王馨茹 1月28日金融一线消息，厦门银行发布公告称，公司第九届董事会第二十九次会议审议并通过《厦门银 行股份有限公司关于聘任首席合规官的议案》，同意聘任行长助理、首席风险官陈松兼任首席合规官， 任期至第九届董事会届满之日止。陈松首席合规官的任职资格经董事会审议通过后需报请监管部门核 准。 简历显示，陈松1974 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。历任兴业银行厦门分行 法律事务室职员、同 ...