市场扩张和并购 - 公司向国联集团发行股份购买资产，发行价11.17元/股，新增股份2025年1月3日完成登记[1] 股份锁定期 - 国联集团承诺认购股份锁定期60个月或36个月（以孰晚者为准）[2] - 原347,066.67万股民生证券股份锁定期至2028年12月15日[3] - 811,725,231股A股股份锁定期延长至2029年6月15日[4]

特此公告。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何 部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （股份代號：01456） （於中華人民共和國成立的股份有限公司） 海外監管公告 本公告乃根據《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》第13.10B條作出。 如下公告已於上海證券交易所網站刊發，僅供參閱。 承董事會命 國聯民生證券股份有限公司 董事長 葛小波 中國江蘇省無錫市 2025年4月16日 截至本公告日期，本公司執行董事為葛小波先生；本公司非執行董事為顧偉先生、 周衛平先生、吳衛華先生、楊振興先生及劉海林先生；及本公司獨立非執行董事為 朱賀華先生、高偉先生及郭春明先生。 华泰联合证券有限责任公司 关于国联民生证券股份有限公司 控股股东延长股份锁定期的核查意见 经中国证券监督管理委员会同意注册，国联民生证券股份有限公司（以下简 称"上市公司"或"公司"）向控股股东无锡市国联发展（集团）有限公司（以 下简称"国联集团"）发行股份购买资产，发行价格为 11.17 元/股，本次发行的 新增股份已 ...

（股份代號：01456） （於中華人民共和國成立的股份有限公司） 海外監管公告 本公告乃根據《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》第13.10B條作出。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何 部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 如下公告已於上海證券交易所網站刊發，僅供參閱。 特此公告。 承董事會命 國聯民生證券股份有限公司 董事長 葛小波 中國江蘇省無錫市 2025年4月16日 截至本公告日期，本公司執行董事為葛小波先生；本公司非執行董事為顧偉先生、 周衛平先生、吳衛華先生、楊振興先生及劉海林先生；及本公司獨立非執行董事為 朱賀華先生、高偉先生及郭春明先生。 证券代码：601456 证券简称：国联民生 公告编号：2025-027 号 经中国证券监督管理委员会同意注册，国联民生证券股份有限公司（以下简 称"上市公司"或"公司"）向控股股东无锡市国联发展（集团）有限公司（以 下简称"国联集团"）发行股份购买资产，发行价格为 11.17 元/股，本次发行的 新增股份已于 2025 ...

会议安排 - 国联民生证券董事会会议2025年4月29日举行，将审议一季度业绩及发布[3] 人员信息 - 截至2025年4月15日，公司执行董事为葛小波先生[4] - 截至2025年4月15日，公司有多位非执行董事和独立非执行董事[4]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何 部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 國聯民生證券股份有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）謹此宣佈，董事會會議將 於2025年4月29日（星期二）舉行，藉以（其中包括）審議及批准本公司及其附屬公司截 至2025年3月31日止三個月之第一季度業績及其發佈。 承董事會命 國聯民生證券股份有限公司 董事長 葛小波 中國江蘇省無錫市 2025年4月15日 （股份代號：01456） （於中華人民共和國成立的股份有限公司） 董事會會議通知 截至本公告日期，本公司執行董事為葛小波先生；本公司非執行董事為顧偉先生、 周衛平先生、吳衛華先生、楊振興先生及劉海林先生；及本公司獨立非執行董事為 朱賀華先生、高偉先生及郭春明先生。 ...

公司基本信息 - 公司曾用名为国联证券股份有限公司，现为国联民生证券股份有限公司，股份代号1456[4] - 公司注册资本为人民币2,831,773,168元，净资本为人民币163.43亿元[13] - 公司H股于2015年7月6日在港交所上市，A股于2020年7月31日在上交所上市，是国内证券行业第13家A+H两地上市公司[172] - 公司自1999年成立以来连续多年盈利，是国内少数连续盈利的券商之一[174] 公司股权结构 - 国联集团于报告日期直接及间接持有公司38.52%的股份，为公司控股股东[5] - 一棉纺织持有公司1.28%的股份[4] - 沣泉峪持有公司6.36%的股份[5] - 持有公司6.87%股份的主体未明确提及名称[7] - 华光环能持有公司0.51%的股份[7] - 民生投资持有公司1.29%的股份[7] - 无锡电力持有公司4.70%的股份[8] 公司子公司股权情况 - 公司持有国联资管、国联通宝、国联创新、国联香港、华英证券100%的股权[5][7] - 公司持有国联基金75.5%的股权，持有中海基金33.409%的股权[5][8] - 公司持有国联基金75.5%股权[72] 财务数据关键指标变化 - 2024年度收入、净投资收益及其他收入为4,214,933千元，较2023年度下降3.89%[17] - 2024年度除所得税前利润为372,805千元，较2023年度下降54.83%[17] - 2024年度年度利润归属公司股东为397,419千元，较2023年度下降40.80%[17] - 2024年经营活动产生的净现金为8,177,257千元，较2023年度增长948.65%[17] - 2024年末资产总额为97,208,144千元，较2023年末增长11.57%[17] - 2024年末负债总额为78,260,128千元，较2023年末增长13.41%[17] - 2024年末应付经纪业务客户账款为14,565,167千元，较2023年末增长61.01%[17] - 2024年末归属公司股东权益为18,584,334千元，较2023年末增长4.59%[17] - 2024年加权平均净资产收益率为2.19%，较2023年减少1.70个百分点[17] - 2024年公司按国际财务报告准则和中国企业会计准则编制报表的净利润和净资产无差异[36] - 报告期末净资本163.43亿元，较上年度末的149.02亿元增长9.67%；风险覆盖率233.70%，较上年度末的173.98%提升59.72个百分点[38] - 2024年公司实现收入等合计42.15亿元，同比下降3.89%；归属股东净利润3.97亿元，同比下降40.80%[40] - 报告期内，集团收入、净投资收益及其他收入总额42.1493亿元，同比下降3.89%；归母净利润3.9742亿元，同比下降40.80%；每股收益0.14元，同比下降41.67%；加权平均净资产收益率2.19%，同比减少1.70个百分点[95] - 报告期末，集团资产总额972.0814亿元，较2023年末增长11.57%；负债总额782.6013亿元，较2023年末增长13.41%；归母权益185.8433亿元，较2023年末增长4.59%[96] - 报告期末，现金类资产210.0252亿元，占比21.60%；融资类资产220.2494亿元，占比22.66%；金融投资类资产496.8310亿元，占比51.11%；运营类资产44.9758亿元，占比4.63%[97] - 报告期末，扣除应付经纪业务客户账款的负债636.9496亿元，同比增加37.3574亿元，增长6.23%；资产负债率77.07%，较2023年末增加0.28个百分点；经营杠杆率4.45倍，较2023年末增长1.37%[98] - 报告期内，公司通过各类债务工具融资新增101.35亿元，偿还到期债务融资本金105.95亿元；2024年末未到期债务融资余额本金244.15亿元，银行间未到期信用拆借99.70亿元[99] - 2024年经营活动现金流量净额81.7726亿元，同比增加73.9747亿元；投资活动现金流量净额13.7377亿元，同比增加22.7859亿元；融资活动现金流量净额 -22.6152亿元，同比减少59.8227亿元；现金及现金等价物净增加额72.8951亿元，同比增加36.9379亿元[103] - 报告期内，集团除所得税前利润3.7281亿元，同比下降54.83%[104] - 报告期内，佣金及手续费收入20.0386亿元，同比增长11.00%；利息收入12.2152亿元，同比下降8.18%；净投资收益9.7621亿元，同比下降21.49%；其他收入1334万元，同比增长103.98%[105] - 报告期内，收入、净投资收益及其他收入总额42.1493亿元，同比下降3.89%；其中，佣金及手续费收入占比47.54%，同比增加6.37个百分点；利息收入占比28.98%，同比减少1.35个百分点；净投资收益占比23.16%，同比减少5.19个百分点[107] - 近四年，佣金及手续费收入占比呈上升趋势，利息收入和净投资收益占比呈下降趋势，其他收入占比极低且逐年上升[107] - 公司实现佣金及手续费净收入178334万元，同比增长14.75%，收入总额200386万元，同比增长11.00%，其中证券经纪、资产管理收入大幅增长，承销及保荐、投资咨询及财务顾问、其他收入下降[110][113] - 公司实现利息净收入 -9995万元，同比下降222.70%，收入总额122152万元，同比下降8.18%，支出132147万元，同比增长5.82%[114] - 公司银行存款及结算备付金利息收入增加3301万元，增长9.96%；买入返售金融资产款利息收入增加7.47万元，增长4.12%[114][115] - 公司以公允价值计量且其变动计入其他全面收益的债务工具利息收入减少11891万元，下降45.82%[114][117] - 公司实现净投资收益97621万元，同比下降21.49%，其中处置以公允价值计量且其变动计入其他全面收益的债务工具的已变现收益、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的利息收入和股利等增长[118][119][120] - 公司衍生金融工具的已变现净收益增加118258万元，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的未变现公允价值变动增加14724万元，衍生金融工具的未变现公允价值变动减少177797万元，下降188.01%[119][120] - 公司营业支出（不考虑佣金及手续费支出和利息支出）为232277万元，同比增长8.36%，其中雇员成本、折旧及摊销、其他经营支出增长[122] - 集团按预期信用损失模型计算的减值损失扣除转回后为-2046万元，2024年较2023年增加814万元[123][124] - 报告期末集团资产总额为972.0814亿元，同比增加100.7927亿元，增长11.57%[125] - 投资类总额为496.831亿元，同比减少18.5092亿元，下降3.59%，占资产总额比例为51.11%，同比减少8.04个百分点[131] - 融资类资产为220.2494亿元，同比增加65.9136亿元，增长42.71%，占集团资产总额的22.66%[132] - 报告期末集团负债总额为782.6013亿元，同比增加92.5481亿元，增长13.41%[133] - 应付经纪业务客户账款为145.6517亿元，同比增加55.1907亿元，增长61.01%，占集团负债总额的18.61%[139] - 卖出回购金融资产款为173.4942亿元，同比增加29.2786亿元，增长20.30%，占集团负债总额的22.17%[139] - 应付金融机构款项及已发行债券为347.7475亿元，同比增加41.4266亿元，增长13.52%，占集团负债总额的44.43%[139] - 其他运营负债为103.6985亿元，同比减少29.2533亿元，下降22.00%，占集团负债总额的13.25%[141] - 应收账款及其他应收款减值损失扣除转回后同比下降185.07%，减少1.24百万元[124] - 2024年其他运营负债合计103.6985亿元，较2023年的132.9518亿元减少29.2533亿元，同比下降22.00%[142] - 报告期末集团权益总额为189.4802亿元，同比增加8.2446亿元，增长4.55%；归属公司股东权益为185.8433亿元，同比增加8.1564亿元，增长4.59%[143] - 2024年经纪及财富管理收入12.0541亿元，占比28.60%；2023年为9.6902亿元，占比22.09%[147] - 2024年公司分部支出合计38.6475亿元，2023年为36.4360亿元；2024年分部业绩合计3.7281亿元，2023年为8.2542亿元[148] - 公司储备2024年为40.3427亿元，较2023年的30.6291亿元增加9.7136亿元，同比增长31.71%[144] - 2024年度公司信用债务融资累计新增101.35亿元，累计偿还到期债务融资本金105.95亿元[158] - 截至2024年12月31日，公司未到期债务融资余额本金244.15亿元，银行间未到期信用拆借99.70亿元[158] - 报告期内面向专业投资者公开发行公司债券新发行55亿元，偿还71亿元，2024年12月31日未到期余额109亿元[159] - 报告期内非公开发行公司债券新发行0元，偿还15亿元，2024年12月31日未到期余额60亿元[159] - 报告期内非公开发行次级债券新发行15亿元，偿还0元，2024年12月31日未到期余额15亿元[160] - 报告期内公开发行次级债券新发行15亿元，偿还0元，2024年12月31日未到期余额60亿元[160] - 报告期内固定收益型收益凭证新发行16.35亿元，偿还19.95亿元，2024年12月31日未到期余额0.15亿元[160] 各条业务线数据关键指标变化 经纪及财富管理业务 - 2024年经纪及财富管理业务收入12.05亿元，同比增长24.39%[40] - 2024年经纪及财富管理业务新增客户数21.86万户，累计总客户数195.50万户，同比增长12.59%[43] - 2024年公司金融产品销售规模（除“现金添利”）402.78亿元，同比增长118.87%；期末金融产品保有量209.56亿元，同比增长8.41%[43] - 截至报告期末，基金投顾保有规模92.38亿元，同比增长40.10%[43] - 公司证券经纪佣金及手续费收入增加20849万元，增长29.44%[113] 投资银行业务 - 2024年投资银行业务收入3.51亿元，同比下降35.41%[40] - 2024年A股市场完成股权融资项目272单，同比减少505单，募集资金3123.55亿元，同比下降69.75%[49] - 2024年华英证券完成股权项目6单，合计承销金额26.50亿元[50] - 2024年股权承销保荐业务合计承销金额26.50亿元，发行数量6单，其中首次公开募股承销金额0.17亿元、1单，再融资发行承销金额26.33亿元、5单[54] - 公司投资银行承销及保荐收入减少15432万元，下降34.90%[113] 债券业务 - 2024年国内债券市场共发行各类债券79.62万亿元，同比增长21.33%，其中金融债券发行42.42万亿元，信用类债券发行14.77万亿元，其他品种发行22.43万亿元[56] - 2024年公司债券业务完成承销项目137单，政府债分销37单，合计承销金额402.68亿元，债券承销家数同比上涨1.48%，待发行规模超千亿元[57] - 2024年债券承销业务合计承销金额402.68亿元，发行数量174单，其中企业债承销金额0.30亿元、1单，公司债承销金额356.07亿元、130单[60] 财务顾问业务 - 2024年我国并购重组市场公告交易数量8545个，同比减少580个，交易金额20505.15亿元，较去年同期下降1.49%；完成交易数量3519个，同比减少1191个，交易金额4577.77亿元，较去年同期下降54.44%[62] - 2024年公司完成财务顾问项目156单，其中并购重组项目10单，推荐新三板挂牌4单，新三板定增1单，新三板并购重组1单，新三板持续督导95家[63] 证券资产管理业务 - 公司通过全资子公司国联资管从事

交易概况 - 公司拟发行A股股份购买民生证券99.26%股份并募集配套资金，标的资产交易价格为2949180.57万元[9][15] - 拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金，总额不超20亿元，发行A股股份数量不超2.5亿股[16] 交易进展 - 2024年12月30日，国联证券持有民生证券11288911130股股份，占比99.26%[18] - 2025年1月3日，公司办理完毕发行股份购买资产的新增股份登记，新增A股股份2640269065股[21] - 2025年2月26日，扣除承销费用后19.8499999511亿元划付至公司账户[28] - 2025年3月10日，公司办理完毕新增股份登记，新增A股股份2.08550573亿股[31] 募集资金 - 募集配套资金定价基准日为2025年2月18日，发行价格为9.59元/股，募集资金总额19.9999999507亿元[23][25] - 发行对象最终确定为15名，认购股票自发行结束之日起6个月内不得转让[26][27] - 截至2025年2月26日，实际发行数量2.08550573亿股，募集资金净额19.708953079亿元[29][30] 股份锁定 - 国联集团认购的国联民生股份自持股日起60个月内不得转让，特定情况锁定期自动延长至少6个月[33] - 兖矿资本不同时段持有的民生证券股份认购的国联民生股份分别有12个月和48个月锁定期[34] - 厚润泽汇等多家交易对方以标的资产认购的国联民生股份有不同锁定期[35][36] 承诺事项 - 2024年8月8日国联集团承诺规范关联交易，解决同业竞争问题[32][33][34] - 2024年12月6日，国联集团承诺承担民生证券相关诉讼赔偿责任[34] - 沣泉峪承诺避免和减少与国联民生及其下属公司的关联交易[36] 业绩情况 - 2024年末公司总资产972.08亿元，较上年末增长11.57%[40] - 2024年末归属公司股东权益185.84亿元，较上年末增长4.59%[40] - 2024年公司营业收入26.83亿元，同比下降9.21%[40] - 2024年归属公司股东净利润3.97亿元，同比下降40.80%[40] 业务收入 - 2024年经纪及财富管理业务收入9.82亿元，同比增长31.21%[40] - 2024年投资银行业务收入3.40亿元，同比下降34.18%[40] - 2024年资产管理及投资业务收入7.07亿元，同比增长51.36%[40] - 2024年信用交易业务收入2.55亿元，同比下降23.14%[40] - 2024年证券投资业务收入2.17亿元，同比下降67.78%[40]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何 部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （股份代號：01456） （於中華人民共和國成立的股份有限公司） 海外監管公告 本公告乃根據《香港聯合交易所有限公司證券上市規則》第13.10B條作出。 如下公告已於上海證券交易所網站刊發，僅供參閱。 特此公告。 承董事會命 國聯民生證券股份有限公司 董事長 葛小波 中國江蘇省無錫市 2025年4月7日 截至本公告日期，本公司執行董事為葛小波先生；本公司非執行董事為顧偉先生、 周衛平先生、吳衛華先生、楊振興先生及劉海林先生；及本公司獨立非執行董事為 朱賀華先生、高偉先生及郭春明先生。 华泰联合证券有限责任公司 关于 国联民生证券股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金 暨关联交易之 2024 年度持续督导意见 独立财务顾问 二〇二五年四月 声 明 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"、"独立财务顾问"、 "本独立财务顾问"）接受国联民生证券股份有限公司（"国联民生"、"上市公司"、 " ...

股份与股本数据 - 截至2025年3月31日，H股法定/注册股份442,640,000股，面值1元，法定/注册股本442,640,000元，本月无变动[1] - 截至2025年3月31日，A股法定/注册股份本月增208,550,573股，月底结存5,237,952,806股，法定/注册股本增至5,237,952,806元[1] - 本月底法定/注册股本总额为5,680,592,806元[1] - 截至2025年3月31日，H股已发行股份442,640,000股，库存股份0，本月无变动[2] - 截至2025年3月31日，A股已发行股份本月增208,550,573股，月底结存5,237,952,806股，库存股份0[2] - A股因3月11日代价发行增已发行股份208,550,573股，价格每股9.59元[4]

券商金股股票池上月回顾 - 2025年3月胜宏科技、科锐国际、芯原股份等券商金股月度涨幅靠前 [1] - 长江证券、国盛证券、招商证券3月收益排名前三，分别为7.59%、7.41%、5.94%，同期偏股混合型基金指数收益0.20%，沪深300指数收益-0.07% [4] - 2025年华鑫证券、东北证券、国联证券年度收益前三，分别为33.12%、23.23%、16.52%，同期偏股混合型基金指数收益4.65%，沪深300指数收益-1.21% [6] 券商金股股票池中选股因子表现 - 最近一月单季度ROE(4.91%)、单季度净利润增速(4.87%)、分析师净上调幅度(4.76%)表现最佳 [18] - 今年以来总市值(7.81%)、经营性现金净流量(3.96%)、SUE(3.42%)表现最佳 [18] - 盈余公告后跳空超额(1.33%)、单季度营收增速(1.91%)、波动率(1.91%)最近一月表现较差 [18] 券商金股股票池本月特征 - 截至2025年4月1日，41家券商共推荐259只A股金股 [19] - 行业配置：电子(10.11%)、机械(7.98%)、医药(7.18%)、有色金属(6.65%)、基础化工(6.12%) [22] - 行业增配：医药(+2.30%)、交通运输(+2.28%)、有色金属(+1.77%) [22] - 行业减配：机械(-2.02%)、商贸零售(-1.91%)、电子(-1.84%) [22] 券商金股推荐情况 - 比亚迪、格力电器、立讯精密等获5家以上券商推荐 [24] - 牧原股份、阳光电源、中国神华等获4家券商推荐 [24] - 本月新增关注个股包括传化智联、长江通信、大丰实业等近12个月首次被推荐的金股 [28] 券商金股业绩增强组合表现 - 2025年3月组合绝对收益3.69%，超额偏股混合型基金指数3.39% [34] - 2025年组合绝对收益7.96%，超额3.31%，在主动股基中排名21.13%分位点 [34] - 2018-2024年组合年化收益19.01%，年化超额14.87%，每年均排名主动股基前30% [33]