江苏世纪同仁律师事务所 关于浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 补充法律意见书（五） 南 京 市 建 邺 区 贤 坤 路 江 岛 智 立 方 C 座 4 层 邮编： 210019 电话： +86 25-83304480 传真： +86 25-83329335 江苏世纪同仁律师事务所关于 浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司向不特定对象发行 可转换公司债券的补充法律意见书（五） 致：浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司 根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国公司法》等法律法规和 中国证监会发布的《上市公司证券发行注册管理办法》《公开发行证券公司信 息披露的编报规则第 12 号-公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》，以 及中国证监会与中华人民共和国司法部共同发布的《律师事务所从事证券法律 业务管理办法》《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等有关规定， 江苏世纪同仁律师事务所（以下简称"本所"）受浙江绍兴瑞丰农村商业银行 股份有限公司（以下简称"发行人"）委托，作为发行人本次向不特定对象发 行可转换公司债券的特聘专项法律顾问，就本次发行事宜于 2023 年 2 月 ...

证券代码：601528 证券简称：瑞丰银行 公告编号：2024-016 特此公告。 浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司董事会 2024 年 4 月 11 日 1 本行分别于 2023 年 3 月 4 日和 2023 年 4 月 11 日、2023 年 5 月 13 日、2023 年 9 月 5 日 在 上 海 证 券 交 易 所 （ 以 下 简 称 " 上 交 所 " ） 网 站 （http://www.sse.com.cn）披露了《浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司 向不特定对象发行可转债证券募集说明书（申报稿）》等相关文件。 根据本次发行项目进展，本行按照相关要求会同相关中介机构对募集说明书 等申请文件的财务数据及其他变动事项更新至 2023 年度，具体内容详见本行同 日在上交所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《浙江绍兴瑞丰农村商业银 行股份有限公司向不特定对象发行可转债证券募集说明书（申报稿）》等相关文 件。 本次向不特定对象发行可转换公司债券事项尚需通过上交所审核，并获得中 国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）作出同意注册的决定后方可 实施，最终能否通过上交所审核 ...

业绩数据 - 2023年营业收入3,803,578千元，2022年为3,524,998千元，2021年为3,310,241千元[17] - 2023年营业利润1,600,207千元，2022年为1,498,885千元，2021年为1,365,559千元[17] - 2023年利润总额1,790,650千元，2022年为1,617,948千元，2021年为1,369,972千元[17] - 2023年归属于上市公司股东的净利润1,727,121千元，2022年为1,527,864千元，2021年为1,271,132千元[17] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1,475,518千元，2022年为1,369,169千元，2021年为1,249,569千元[17] - 2023年经营活动产生的现金流量净额26,326,630千元，2022年为3,161,127千元，2021年为 - 187,080千元[17] - 2023年末资本充足率为13.88%，一级资本充足率为12.69%，核心一级资本充足率为12.68%[19] - 2023年末资本净额为183.06138亿元，风险加权资产为1319.04816亿元[20] - 2023年末不良贷款率为0.97%，不良资产率为0.99%[20] - 2023年末拨备覆盖率为304.12%，贷款拨备率为2.96%[20] - 2023年末流动性比例为60.84%，存贷款比例为75.22%[20] - 2023年、2022年、2021年，公司净利息收入分别占营业收入的80.29%、90.45%、90.50%[50] - 2023年度、2022年度和2021年度，公司净息差分别为1.73%、2.21%和2.34%，净利差分别为1.67%、2.10%和2.24%[51] 用户数据 - 截至2023年12月31日，中小微企业贷款余额为514.68亿元，占全行公司贷款总额的94.75%[22] - 截至2023年12月31日，90.35%的客户贷款集中于绍兴市[23] - 截至2023年12月31日，制造业、批发和零售业贷款占公司贷款和垫款总额比重分别为42.43%、22.17%[25] - 截至2023年12月31日，公司不良贷款余额为11.03亿元，不良贷款率为0.97%[29] - 2023年末正常类贷款金额为110809863千元，占比97.73%；关注类贷款金额为1468976千元，占比1.30%等[31] - 截至2023年12月31日，由质押物、抵押物作担保和由保证人提供担保的贷款合计占全部贷款总额的82.86%[32] - 截至2023年12月31日，公司中长期贷款余额为355.24亿元，占公司贷款比例为65.40%[33] - 截至2023年12月31日，公司个人贷款总额为518.60亿元，住房按揭贷款116.65亿元，个人经营性贷款301.39亿元等[34] - 住房按揭贷款、个人经营性贷款、个人消费性贷款、信用卡及透支不良率分别为0.54%、1.66%、1.86%、2.81%[35] - 截至2023年12月31日，公司四类投资余额合计为636.66亿元，交易性金融资产等占证券投资总额的比例分别为10.00%、32.28%、57.57%和0.16%[36] 未来展望 - 公司面临宏观经济、监管政策、市场竞争等多方面风险[40][41][42][43][45][46][48][49][57][58][59][61][62][64][66][67][68] 可转债发行 - 本次拟发行可转债总额不超过50亿元[83] - 可转债每张面值100元，按面值发行[84] - 可转债期限为发行之日起6年[85] - 可转债每年付息一次，计息起始日为发行首日[89] - 付息债权登记日为每年付息日前一交易日，付息日后五个交易日内支付当年利息[90] - 可转债转股期自发行结束之日满六个月后第一个交易日起至到期之日止[92] - 初始转股价格不低于前三十、二十个交易日及前一交易日A股股票交易均价、最近一期经审计每股净资产和股票面值，具体由董事会确定[93] - 转股价格向下修正触发条件：A股任意连续三十个交易日中有十五个交易日收盘价低于当期转股价格80%[78] - 转股价格向下修正方案通过条件：参加表决全体股东所持表决权三分之二以上[78] - 转股数量计算方式为Q=V/P（去尾法取整），不足一股余额五个交易日内现金兑付[100] - 可转债期满后五个交易日内，公司将以票面面值上浮一定比率赎回未转股可转债，上浮比率由董事会确定[103] - 转股期内，连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%，或未转股票面总金额不足3000万元时，公司有权赎回[104] - 若改变募集资金用途，可转债持有人可一次以面值加当期应计利息回售可转债[106] - 本次发行可转债给予原A股股东优先配售权，具体数量由董事会确定[108] - 本次发行的可转债未提供担保[110] - 中信建投证券指定周子昊、常亮担任本次可转债发行的保荐代表人[112] - 本次证券发行项目协办人为傅韬[115] - 本次证券发行项目组其他成员包括王呈宇、颜浩轩、马智武、孙瑾瑜、高逢洲[117] - 可转债发行方案经2022年3月29日第四届董事会第二次会议等多次会议审议通过[124] - 本次发行尚需上交所审核并经中国证监会注册后方可实施[125] - 发行可转债募集资金扣除费用后用于支持业务发展，转股后补充核心一级资本[126] - 持续督导需在上市公司出现特定情形15日内进行专项现场核查[128] - 现场核查结束后15个交易日内披露现场核查报告[128] - 持续督导工作结束后，在上市公司年度报告披露之日起10个交易日内报送保荐总结报告书并披露[128] - 持续督导期限为本次发行结束当年剩余时间及以后1个完整会计年度[128] - 保荐人为中信建投证券股份有限公司，保荐代表人为周子昊、常亮[130] - 保荐人认为公司向不特定对象发行可转换公司债券符合相关规定[131] - 中信建投证券同意作为公司本次发行可转债的保荐人并承担责任[131]

2023 年年度股东大会会议资料 浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 2024 年 4 月 18 日 浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司 股东大会议程 会议时间：2023 年 4 月 18 日（星期四）下午 14:00 会议地点：浙江省绍兴市柯桥区笛扬路 1363 号瑞丰银 行三楼一号会议室 会议召集人：公司董事会 一、主持人宣布会议开始 二、会议内容 | 目录 | | --- | | 股东大会议程 | 3 | | --- | --- | | 股东大会会议须知 | 5 | | 2023 年度董事会工作报告 | 7 | | 2023 年度监事会工作报告 19 | | | 2023 年年度报告及摘要 | 26 | | 2023 年度财务决算及 2024 年度财务预算报告 | 27 | | 2023 年度利润分配方案 | 29 | | 31 修订《公司章程》 | | | 修订《独立董事工作规则》 40 | | | 选举第四届董事会董事候选人 47 | | | 49 选举第四届监事会监事候选人 | | | 延长向不特定对象发行可转换公司债券股东大会决议有效期及授权有效期 51 | ...

报告公司投资评级 - 报告对瑞丰银行维持“优于大市”评级 [2][10][11] 报告的核心观点 - 瑞丰银行Q4营收两位数增长，普惠与科创业务发展，资产质量改善，继续看好该银行 [10] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2023年全年营收增速同比增7.90%，归母净利润同比增13.04%，Q4单季度营收较22Q4增10.58%，23Q4息差为1.73%，较23Q3降2bp [3] - 预测2024 - 2026年EPS为0.98、1.09、1.19元，归母净利润增速为11.44%、11.38%、9.18% [11] 业务发展 - 2023年底普惠小微贷款余额452.05亿元，较2022年底新增100.70亿元，增长28.66% [11] - 2023年累计走访辖内科创企业超1000家，向827家新兴产业与科创企业发放贷款，余额120.71亿元，较2022年底新增15.01亿元 [11] 资产质量 - 23年末不良率为0.97%，较23年Q3降1bp，关注类贷款占比1.30%，较Q3降1bp，23Q4拨备覆盖率为304.12%，较23Q3的299.77%小幅提升 [4] 估值与投资建议 - 根据DDM模型得到合理价值为6.22元，根据PB - ROE模型给予公司2024E PB估值为0.75倍，对应合理价值为6.96元，合理价值区间为6.22 - 6.96元，对应2024年PE为6.35 - 7.10倍，同业公司对应PE为4.06倍 [11] 财务报表分析和预测 - 给出2023 - 2026E年估值指标、每股指标、利润表、资产负债表等多方面数据及驱动性因素、盈利及杜邦分析、业绩年增长率、资产质量、资本状况等情况 [25]

证券代码：601528 证券简称：瑞丰银行 公告编号：2024-015 会议召开时间：2024 年 04 月 12 日(星期五) 上午 10:00-11:30 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 报 · 中 国 证 券 网 路 演 中 心 （ 网 址 https://roadshow.cnstock.com/） 会议召开方式：上海证券报·中国证券网路演中心视频直播和网络互动 浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司 关于召开 2023 年度业绩说明会的公告 浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司（以下简称"本行"）董事会及全 体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其 内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 投资者可于 2024 年 04 月 02 日(星期二) 至 04 月 11 日(星期四)16:00 前登 录上海证券报·中国证券网投资者关系互动平台瑞丰银行业绩说明会问题征集栏 目（网址：https://company.cnstock.com/wtzj/601528）或通过本行投资者关 系邮箱 office@borf.cn 进行提问。本行将在说明会上对投资 ...

财务表现 - 瑞丰银行2023年营业收入增速为7.9%，净利润增长13.0%[1] - 2023年四季度非息收入带动营收增速提高，但净息差下降影响主要贡献因素[2] - 瑞丰银行2023年业绩增长规模呈现逐季递增趋势，最终达到20.3%[13] - 净息差扩大幅度较大，单季环比下降24.5%[13] - 税后利润在不同季度间有所波动，最大增长率为37.1%[14] - 瑞丰银行单季年化净息差在过去几个季度中呈现下降趋势[15] - 公司2024E、2025E PB为0.54X/0.49X，PE为5.11X/4.68X，建议维持“增持”评级[29] - 公司微调贷款收益率、手续费净收入、信用成本等假设，盈利预测微调至2024E/2025E营业收入39.94/41.75亿，净利润19.00/20.76亿[30] - 瑞丰银行2026年预计净利息收入为3491百万元，同比增长4.20%[32] 资产质量 - 公司资产质量整体稳定，逾期率有所上升，拨备计提力度增加[4] - 公司资产质量整体稳定，不良率持续下降，拨备覆盖率环比提升至304.17%[25] 资金情况 - 公司存款规模在2023年有所增长，Q4单季新增存款较三季度有所提高[17] - 存款定期化趋势延续，定期存款同比增长26.6%[22] - 储蓄存款增长良好，居民存款占比维持在69.7%的高位[22] - 公司存放央行和同业资产规模在Q4有所收缩，合计占比达到9.9%[16] - 主动负债中同业负债规模有所提升，占比达到18.1%[17] 贷款情况 - 资产端贷款投放节奏有所减缓，对公贷款成为Q4主要支撑[15] - 瑞丰银行新增贷款主要由对公贡献，个人贷款占比下降[19][20] - 对公信贷新增占比提升至116.7%，主要投向制造业和建筑业[21] 其他 - 新进股东浙江中国轻纺城集团发展有限公司持有瑞丰银行2.85%股份[28] - 公司给出的投资评级包括买入、增持、持有、减持和中性等五个等级[33] - 公司声明不会因接收人收到报告而视其为客户，力求独立客观公正[35] - 报告中提到市场有风险，投资需谨慎，公司不对使用报告内容引发的损失负责[37]

报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告核心观点 - 瑞丰银行是典型的浙江优质成长型银行,小微底色鲜明,市场化机制领先 [3] - 外延式投资入股浙江优质小银行是长期抬升ROE的有效路径 [3] - 2023年每股分红金额上升至0.18元,分红比例上升至20.5% [3] - 预计2024年营业收入、归母净利润分别同比增长6.4%、10.6% [3] - 作为市场化基因突出的高成长型银行,估值仍有可观抬升空间 [3] 公司经营情况总结 - 2023年全年营业收入同比增长7.9%,归母净利润同比增长13.0% [3] - 不良贷款率降至0.97%,拨备覆盖率升至304.12% [4][5] - 小微贷款高增长,异地投放再加速,贷款增长结构侧重小微 [3] - 存款成本改善,小微补贴加速返还,缓解净息差压力 [3] - 投资收益逐步兑现,对营收和ROE提供持续支撑 [3]

业绩总结 - 公司2023年营收同比增长7.9%[7] - 公司归母净利润同比增长13.0%[7] - 公司净息差同比下降至1.73%[9] - 公司资产质量持续改善，不良率环比下降至0.97%[10] - 公司资产负债表预测显示，2026年总资产预计达到2968.44亿元[14] - 利润表预测显示，2026年净利润预计达到24.81亿元[14] 贷款情况 - 公司贷款同比增速放缓至10.2%[8] - 公司对公贷款增速提升至29.1%[8] 投资评级 - 买入评级代表相对同期相关证券市场指数涨幅大于15%[16] - 增持评级代表涨幅在5%～15%之间[16] - 中性评级代表涨幅在-5%～5%之间[16] 公司信息 - 兴业证券研究总部位于上海、北京和深圳[20] - 上海总部地址在上海浦东新区长柳路36号兴业证券大厦15层[20] - 北京总部地址在北京市朝阳区建国门大街甲6号SK大厦32层01-08单元[20] - 深圳总部地址在深圳市福田区皇岗路5001号深业上城T2座52楼[20]