产品创新与业务模式 - 公司创新推出“小微流水贷”产品，通过“基础定额+动态优化”模型实时分析企业资金往来规模、频率及稳定性以自动匹配授信额度，并搭建“贷前—贷中—贷后”穿透式风控体系 [1] - 公司联合地方政府部门推出“质量贷”产品，将“政府质量奖”、“浙江制造品字标”等质量荣誉转化为信贷额度，对质量标杆企业最高提供1000万元信用贷款并配套利率优惠和绿色审批通道 [2] - 企业主通过扫码一次即可完成授权、查询、整合、评级及授信五步流程，贷款资金可在2小时内到账 [1] 业务成效与数据 - 截至9月末，公司运用资金流信息累计为绿色、科技、普惠等领域提供117.33亿元贷款支持 [1] - 公司已为70余家质量荣誉企业授信超20亿元，并计划投放10亿元专项额度 [2] 战略定位与行业影响 - 公司将解决小微企业融资难题作为“头号工程”，致力于用金融活水精准滴灌小微企业 [1] - 公司贡献了可复制、可推广的小微金融“瑞丰样本”，通过从“流水”到信用、从“质量”到额度的方式打开小微企业融资通道 [1][2] - 公司下一步将以实体需求为导向，围绕“数字+产业+金融”持续迭代产品，为区域经济高质量发展注入金融动能 [2]

银行业公司治理结构变革 - 多家银行获监管核准撤销监事会，包括瑞丰银行、无锡农商行、常熟银行、郑州银行、上海银行等10余家银行[1] - 邮储银行、招商银行、华夏银行等股份制银行也已通过相关议案，不再设立监事会[1] - 招商银行首次提出在董事会中设置职工董事[1] - 中小银行如宜宾银行、珠海农村商业银行也在跟进撤销监事会的进程[2] 变革的法规与政策背景 - 变革源于2024年7月1日正式生效的新修订《中华人民共和国公司法》[2] - 新公司法规定股份有限公司可在董事会中设置审计委员会行使监事会职权[2] - 2025年12月国家金融监督管理总局发布通知，明确金融机构可由董事会审计委员会行使监事会职权[2] - 监管机构表示修改有利于降低管理成本，提升治理的灵活性和有效性[3] 监事会制度的历史与现状 - 监事会制度于上世纪90年代引入中国银行业，借鉴德国模式[3] - 2003–2005年国有银行股改上市后，监事会从外部派驻转为内部机构，独立性削弱[3] - 实践中监事会往往陷入监督困境，会议易流于形式，监督作用难以真正发挥[3] 审计委员会的优势与治理效能转变 - 审计委员会通常由具备财务、风控背景的董事组成，独立董事必须占多数[3] - 将监督职能整合进董事会，可避免职能交叉，使监督更贴近决策核心[3] - 监事会的退出意味着中国银行业公司治理正从形式合规转向实质效能[3]

投资评级与核心观点 - 报告未明确给出行业整体投资评级，但指出“预计今年底和明年初是中期分红派发高峰期，届时可能会出现部分银行标的中期分红抢筹行情，红利类投资者可以积极关注”[11] - 报告核心观点在于梳理AH上市银行的股息率排名与中期分红进度，为红利投资者提供关键时间节点和投资机会参考[1][11] 动态股息率计算方法 - 采用“滚动12月每股EPS*现金分红率/每股股价”或等价的“现金分红率/PE（TTM）”来计算动态股息率，以避免年度分红和中期分红重叠或断档问题[1] - 现金分红率统一使用“每股分红*总股本/归属于母公司普通股股东净利润”口径计算，并基于24A分红率、25H1分红率及两者取大者三种方式测算[1] - 截至2025年11月13日，A股银行中按“24A和25H1分红率大者/PE”计算的股息率最高为华夏银行（5.80%），H股银行中最高为光大银行（5.97%）[18][19] 中期分红流程与关键日期 - 上市公司中期分红可采用两种流程：常规分红流程（适用于中期和年度分红）和中期分红简易流程（仅适用于中期分红，流程更简化快捷）[2] - A股投资者需在股权登记日（即除息除权日前一交易日）收盘前买入股票，方可在除息除权日当天获得分红[3] - H股投资者需在除息除权日前一交易日收盘前买入股票，但分红派息日通常在除息除权日之后约1个月，例如建设银行H股24年中期分红，除净日为12月31日，派息日为次年1月27日[4][16] 2025年AH银行中期分红进度 - A股上市银行中，31家明确实施中期分红，9家明确不实施，光大银行和青岛银行待定；H股中11家实施，16家不实施，光大和青岛银行待定[9] - A股实施分红的银行进度分为四类：已实施（8家）、即将实施（8家，四大行派息日在12月中上旬）、待股东大会审议（9家）、待董事会公布方案（6家）[10][20] - H股实施分红的银行进度也分为四类：已实施（民生银行1家）、即将实施（5家，四大行派息日在2026年1月底）、待股东大会审议（3家）、待董事会公布方案（2家）[11][21]

机构调研概况 - 下半年以来共有748家机构对23家上市银行展开133次调研 [1] - 调研机构以基金公司和证券公司为主 两者合计占比53% 另有保险公司及保险资管公司111家 外资机构101家 [2] - 被调研银行以城商行和农商行为主 江苏银行最受关注 获83家机构调研 其次是渝农商行76家 宁波银行75家 瑞丰银行被调研次数最多达22次 [2] 核心关注点：净息差 - 净息差走势是机构关注焦点 部分银行净息差出现阶段性企稳甚至同比略有回升 [2] - 多家银行通过退出高成本存款 加强活期存款吸纳 沉淀低成本结算资金等措施压降负债成本 成效显现 [2] - 厦门银行上半年净息差较一季度回升4个基点至1.08% 第三季度继续企稳 [3] - 兰州银行通过强化负债质量管理 退出高成本存款等措施实现负债成本持续压降 [3] - 张家港行通过控降长期限定期存款和压降结构性存款引导存款付息率下降 [3] 非息收入与债市投资策略 - 债市震荡走势导致部分城商行 农商行投资收益同比回落 影响非息收入 对银行交易能力提出更高要求 [4] - 兰州银行年初判断谨慎 降低交易性资产仓位 增持政府债券 三季度债市调整对营收影响较小 [4] - 兰州银行预期债券维持偏弱震荡 投资以偏防御策略为主 抓取小波段交易机会 [4] - 上海银行将强化市场研判 提升波段交易能力 控制组合久期 加大科技型企业债 地方政府债配置 [4] - 青岛银行以固定收益类标准化债券配置为主 强化久期管理 加大商业银行债等低资本消耗品种投资以保障利息收入增长 [5] 其他经营重点 - 部分中小银行因压降自营理财监管要求 手续费及佣金净收入受影响 未来将通过拓展代销理财 信用卡和公司业务中收来弥补 [6] - 面对信贷投放加大带来的资本补充压力 多家银行坚持内部资本积累与外源资本补充相结合 探索多种方式补充资本 [6]

公司治理结构变更 - 公司于2025年9月11日召开的2025年第一次临时股东大会审议通过了关于变更经营范围及修订《公司章程》以及不再设立监事会的议案 [1] - 国家金融监督管理总局绍兴监管分局于近日核准公司修订后的《公司章程》 [1] - 公司《股东会议事规则（2025年修订）》、《董事会议事规则（2025年修订）》等同步生效 [1] 监事会撤销及职能转移 - 自《公司章程》核准之日起，公司监事会依法撤销 [2] - 原监事会职权由董事会审计委员会行使，相关职能转移符合《中华人民共和国公司法》等法律法规和监管制度规定 [2] - 现任监事不再担任监事及监事会相关职务，公司《监事会议事规则》等与监事会相关的治理制度同时废止或相应调整 [2] 后续工作安排 - 公司将履行《公司章程》的工商备案以及经营范围的工商变更登记等相关手续 [1]

机构调研概况 - 今年下半年以来，23家上市银行共获得748家机构调研，总调研次数达133次 [1] - 调研机构以基金公司和证券公司为主，两者合计占比53% [2] - 保险公司及保险资管公司、外资机构分别有111家和101家参与调研 [2] - 被调研银行以城商行、农商行为主，江苏银行以83家机构调研成为“人气王”，渝农商行和宁波银行分别获得76家和75家机构调研 [2] - 瑞丰银行被调研总次数最多，达22次 [2] 净息差管理 - 部分上市银行净息差出现阶段性企稳，甚至同比略有回升 [2] - 多家银行通过退出高成本存款、加强活期存款吸纳、沉淀低成本结算资金等措施压降负债成本 [2] - 厦门银行上半年净息差较一季度回升4个基点至1.08%，第三季度继续企稳 [3] - 兰州银行通过强化负债质量管理、退出高成本存款、加大低成本政策资金使用实现负债成本持续压降 [3] - 张家港行通过控降长期限定期存款和压降结构性存款引导存款付息率逐步下降 [3] - 未来银行重点任务为资产端加大贷款投放力度，负债端持续压降资本成本 [3] 非息收入与债市投资 - 部分城商行、农商行投资收益在去年高基数上同比回落，影响非息收入 [4] - 兰州银行年初判断市场走势谨慎，降低交易性资产仓位，抓住调整时机增持政府债券，三季度债市调整压力可控 [4] - 兰州银行预期债券维持偏弱震荡，投资以偏防御策略为主，遇调整抓取小波段交易机会 [4] - 上海银行将强化市场研判，提升主动波段交易能力，控制组合久期，加大科技型企业债券、地方政府债券配置 [4] - 青岛银行以固定收益类标准化债券配置为主要方向，强化久期管理，加大商业银行债、资产支持证券等低资本消耗品种投资 [5] 手续费收入与资本补充 - 部分中小银行因压降自营理财监管要求，手续费及佣金净收入受到一定影响 [5] - 未来将通过积极拓展代销理财、信用卡和公司业务中收来弥补手续费收入 [5] - 面对信贷投放加大带来的资本补充压力，多家银行坚持内部资本积累与外源资本补充相结合，探索多种可行方式补充资本 [5]

公司治理结构变更 - 公司于2025年9月11日召开的2025年第一次临时股东大会审议通过了关于变更经营范围及修订公司章程、不再设立监事会的议案 [1] - 国家金融监督管理总局绍兴监管分局已核准公司修订后的《公司章程》 [1] - 公司《股东会议事规则（2025年修订）》、《董事会议事规则（2025年修订）》等同步生效 [1] 公司章程修订与执行 - 公司将履行《公司章程》工商备案、经营范围工商变更登记等相关手续 [1] - 自《公司章程》核准之日起，公司监事会依法撤销 [1] - 撤销监事会后，由董事会审计委员会行使《中华人民共和国公司法》等规定的监事会职权 [1] 人事与制度调整 - 公司现任监事不再担任监事及监事会相关职务 [1] - 公司《监事会议事规则》等与监事会或监事相关的公司治理制度同时废止或相应调整 [1]

上市与股份 - 公司2021年6月25日在上海证券交易所上市，首次发行150,935,492股普通股[6] - 公司注册资本1,962,161,395元，已发行股份总数同额且均为普通股[8][23] - 公司成立时向发起人发行60,000万股股份，每股1元，占设立时总数100%[21] 股东权益与限制 - 投资人及其关联方增持超5%事先报监管核准，1%-5%取得股权后10个工作日报告[21][23] - 公司为他人取得股份提供资助累计不超已发行股本10%，董事会决议需2/3以上董事通过[23] - 公司收购股份合计不超已发行股份10%，特定情形按规定时间注销或转让[28] 会议相关 - 年度股东会每年1次，应于上一会计年度结束后6个月内召开[53] - 董事人数不足法定或章程规定2/3（12人）时，2个月内召开临时股东会[53] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[75] 利润分配 - 公司分配当年税后利润提取10%列入法定公积金，累计达注册资本50%以上可不再提取[139] - 公司每年现金分配利润不低于当年可分配利润10%，最近3年累计不低于3年年均可分配利润30%[142] - 每次利润分配现金方式不低于本次分配利润20%，不同阶段有最低比例要求[142][143] 组织架构 - 董事会由17名董事组成，含4名执行董事、6名非执行董事、6名独立董事、1名职工董事[108] - 审计委员会由3名成员组成，其中独立董事2人[123] - 公司设行长1名，副行长3 - 4名，董事会秘书、首席合规官、财务负责人各1名[132] 发起人情况 - 企业法人及其他经济组织发起人96户，认购41108.25万股[181] - 社会自然人发起人1459人，认购9998.25万股[181] - 内部职工发起人1016人，认购8893.50万股[181]

证券代码：601528 证券简称：瑞丰银行 公告编号：2025-034 浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司 关于修订《公司章程》获监管机构核准 及撤销监事会的公告 浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司（以下简称"本行"或"公司"） 董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 1 本行于 2025 年 9 月 11 日召开的 2025 年第一次临时股东大会审议通过了关 于《变更经营范围及修订<公司章程>》《不再设立监事会》的议案。近日，本行 收到国家金融监督管理总局绍兴监管分局《关于瑞丰银行修改公司章程的批复》 （绍金复〔2025〕120 号），核准本行修订后的《公司章程》。核准后的《公司章 程》全文详见上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)。本行《股东会议事规则 （2025 年修订）》《董事会议事规则（2025 年修订）》等同步生效。本行随后将履 行《公司章程》工商备案、经营范围工商变更登记等相关手续。 自《公司章程》核准之日起，本行监事会依法撤销，由董事会审计委员会行 使《中华人民共和国公司法》等法律法规、监管制 ...

股东减持 - 股东安途汽车于9月17日至11月10日期间减持瑞丰银行股份1744万股，占总股本的0.89%，套现金额约8500万元[1][2] - 本次减持后，安途汽车及其一致行动人合计持股比例由5.89%降至4.99%[2] - 减持计划尚未执行完毕，安途汽车原计划在9月1日至11月30日期间减持不超过2354.60万股（占总股本1.20%），目前已减持比例达1.1%[2] 公司财务表现 - 截至2025年9月末，公司总资产规模为2302.65亿元，较上年末增长4.4%[3] - 前三季度实现营业总收入33.56亿元，同比增长1.03%，归母净利润15.26亿元，同比增长5.85%，扣非净利润14.49亿元，同比增长12.87%[3] - 资产质量方面，截至9月末不良贷款率为0.98%，与二季度持平，较年初下降0.01个百分点，拨备覆盖率为345.04%，较上年末增长24.17个百分点[3] 股价表现 - 自年初以来，公司股价累计上涨约4.88%，显著低于同期银行板块13.84%的平均涨幅[3] - 截至11月12日收盘，公司股价报5.68元/股，总市值为111.4亿元[3]