业绩说明会安排 - 会议将于2025年4月16日上午10:00-11:30通过上海证券报·中国证券网路演中心进行视频直播及网络互动 [1][2] - 投资者可通过指定网址或邮箱在2025年4月2日至4月15日16:00前提交问题 [1][3] 参会人员 - 公司董事长吴智晖、行长陈钢梁等7名高管将出席说明会 [2] 投资者参与方式 - 实时参与需登录上海证券报·中国证券网路演中心网址 [3] - 会前问题征集渠道包括互动平台栏目及投资者关系邮箱office@borf.cn [1][3] 信息披露 - 2024年年度报告已于2025年3月28日披露于上交所网站 [2] - 说明会内容后续将在上交所网站及路演中心发布 [3] 联系方式 - 投资者咨询联系人汤女士 电话0575-81105353 邮箱office@borf.cn [3]

业绩说明会安排 - 2025年4月16日10:00 - 11:30举行2024年度业绩说明会[2][3][6][7] - 地点为上海证券报·中国证券网路演中心[2][6][7][9] - 方式为视频直播和网络互动[2][6][7] 投资者参与 - 2025年4月2 - 15日16:00前可登录指定平台或邮箱提问[2][7] - 可通过路演中心查看召开情况及主要内容[9] 其他信息 - 2025年3月28日已披露2024年年度报告[3] - 联系人汤女士，电话0575 - 81105353，邮箱office@borf.cn[8] - 公告发布于2025年4月1日[10]

文章核心观点 公司是小微黑马银行，业绩增速优异、资产质量向好，通过投资入股浙江优质农商行股权抬升ROE，当前估值0.50x2025PB，重点推荐，维持“买入”评级 [5] 经营业绩 - 2024年营业收入同比增长15.3%，归母净利润同比增长11.3% [1] - 扣除非经常损益后的净利润同比高增长15.5% [4] 信贷业务 - 2024年贷款较期初增长15.5%，四季度环比加速增长4.7% [2] - 对公贷款较期初增长20.6%，水利、电力、租赁和商务服务业贷款合计高增长26.6%，批发零售业增速高达35.2% [2] - 零售贷款较期初增长7.8%，四季度环比增长3.3%，个人经营贷较期初增长16.1%，消费贷款显著增长29.9%，占总贷款比例提升至7.7% [2] - 义乌地区贷款高增长25.9%，“一基四箭”齐头并进 [2] 净息差与收益 - 2024年净息差1.50%，同比下降23BP，较前三季度下降2BP [3] - 贷款收益率同比下降50BP至4.23%，个人贷款收益率大幅下行63BP [3] - 2024年存款成本率同比下降8BP至2.20%，企业和储蓄定期存款成本率分别下降15BP、13BP [3] - 全年利息净收入同比下降1.6%，加回央行补贴后，利息净收入+其他收益合计同比小幅正增长0.8% [3] - 2024年投资收益+公允价值损益合计同比高增长83.0%，其他综合收益金额升至10.2亿元 [3] 资产质量 - 2024年不良净生成率0.59%，同比上升11BP但处相对低位 [4] - 个人贷款不良率同比上升27BP至1.76%，对公贷款总体质量稳定 [4] - 2024年末拨备覆盖率环比下降9pct至321%，较期初提升17pct，上市后保持连续上行 [4] 战略投资 - 2024年6月增持苍南农商行2.58%股权，合计持股比例升至7.58%，实现营业外收入8479万元 [4] - 若2025年股权投资收购推进，将贡献投资收益和资本利得，增厚ROE [4]

文章核心观点 瑞丰银行2024年度报告显示整体呈稳健增长态势，营收净利双增，但利息净收入下滑，非利息净收入大增，降本增效成效显著，资产质量多项风险指标恶化，资本充足率有所提升 [1][2][3] 资产规模 - 2024年末集团总资产2205.03亿元，较年初增加236.14亿元，增幅11.99% [1] - 各项存款余额为1626.92亿元，较年初增加184.90亿元，增幅12.82% [1] - 贷款余额为1309.60亿元，较年初增加175.77亿元，增幅15.50% [1] 业绩数据 - 2024年实现营业收入43.85亿元，同比增长15.29% [1] - 实现归属于上市股东的净利润19.22亿元，同比增长11.27% [1] - 2024年利息净收入同比下滑1.65%至30.04亿元，净息差从2023年的1.73%降至1.50%，收窄0.23个百分点 [1] - 2024年非利息净收入同比暴增84.25%至13.81亿元，投资收益达9.42亿元，同比增长100.52%，占非利息净收入的68.21% [1] - 手续费及佣金净收入增长390.91%，数额仅为0.39亿元，对收入贡献甚微 [1] 降本增效 - 报告期内集团成本收入比为31.24%，较上年度下降3.46个百分点 [2] - 2024年员工薪酬为7.02亿元，较上年度下降1492.6万元 [2] - 员工费用由2023年的8.46亿下降至8.41亿 [2] - 报告期内绩效薪酬追索扣回110.73万元，较2023年增加17.77万元 [2] - 截至报告期末全体董事、监事和高管从该行获得税前报酬合计1461.80万元，较2023年增加137.89万元 [2] 资产质量 - 截至2024年末不良贷款率为0.97%，与上年末持平，拨备覆盖率上升16.75个百分点至320.87% [2] - 2024年可疑类贷款迁徙率达52.90%，去年同期仅为22.00%，贷款质量恶化潜在风险加大 [2] 资本充足率 - 核心一级资本充足率为13.67%，一级资本充足率为13.68%，资本充足率为14.87%，均较2023年末有所提升 [3]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][9] 报告的核心观点 - 非息收入高增带动营收增长提速，归母净利润增长虽放缓但仍处两位数增速第一梯队；信贷超预期提速，息差虽收窄但负债成本改善，资产质量前瞻指标改善；“一基四箭”战略显效，异地贷款贡献近四成；资产质量优异，利润释放节奏平稳可持续；基于审慎考虑下调息差和盈利增速预测，维持“买入”评级 [6][9] 根据相关目录分别进行总结 市场与基础数据 - 2025年3月28日收盘价5.37元，一年内最高/最低5.97/4.33元，市净率0.6，股息率3.35%，流通A股市值91.58亿元 [1] - 2024年12月31日每股净资产9.67元，资产负债率91.28%，总股本/流通A股19.62亿/17.05亿股 [1] 事件与财务表现 - 2024年实现营收44亿元，同比增长15.3%，归母净利润19亿元，同比增长11.3%；4Q24不良率季度环比持平于0.97%，拨备覆盖率季度环比下降9pct至321% [4] - 预计2025 - 2027年归母净利润增速分别为9.5%、10.4%、10.9% [9] 营收与利润驱动因子 - 非息收入表现亮眼是营收提速主因，2024年非息收入同比增长84.3%，其中与债市投资相关的非息收入高增75.9%，正贡献15.2pct，中收贡献1.4pct [6] - 利息净收入继续承压，2024年同比下降1.6%，规模扩张支撑9.5pct，息差收窄拖累10.8pct [6] - 4Q23外延参股苍南农商行确认的长期股权投资高基数是业绩放缓主要拖累，2024年营业外收支同比下降63.3%，拖累利润增速6.1pct，前瞻计提减值背景下拨备负贡献9.9pct [6] 年报关注点 - 信贷超预期提速，4Q24贷款同比增长15.5%，全年新增贷款176亿，4Q24单季新增59亿，同比多增64亿 [6][8] - 息差延续收窄，2024年息差1.50%，测算4Q24息差为1.42%；下半年负债成本改善，2H24存款成本较1H24下降8bps [6] - 资产质量前瞻指标改善，4Q24关注率季度环比下降11bps至1.45%，逾期率较年中下降8bps至1.69% [6] 战略成效与信贷表现 - “一基四箭”战略渐显成效，异地贷款贡献度近四成，4Q24全行贷款增长提速至超15% [6] - 四季度信贷表现超预期或源自前瞻储备优质客群和“开门红”营销，2025年有望保持优于行业的信贷景气表现 [6] 息差与成本情况 - 贷款定价承压拖累息差延续收窄，2H24贷款收益率较1H24下降21bps至4.13% [6] - 存款成本有明显改善，2H24存款成本较1H24再降8bps至2.16% [6] 资产质量情况 - 4Q24不良率季度环比持平于0.97%，测算2024年加回核销后不良生成率0.45%，2023 - 2024年合计核销超10亿 [9] - 预计下一阶段资产质量无忧，利润释放节奏平稳可持续 [9] 估值比较 - 与上市银行比较，2025年3月28日瑞丰银行收盘价5.37元，2024E/2025E P/E为5.48/5.01，P/B为0.56/0.51，ROAE为10.8%/10.6%，ROAA为0.93%/0.92%，股息收益率为3.4%/3.7% [19]

报告公司投资评级 - 维持买入评级，目标价6.60元 [5][8] 报告的核心观点 - 瑞丰银行2024年归母净利润、营业收入分别同比+11.3%、+15.3%，营收高于预期，利润略低于预期，主要受营业外收入拖累；本次年报业绩亮点包括信贷扩张提速，息差降幅收窄，非息增长强劲；公司战略转型有效、业务拓展空间广阔 [1] 根据相关目录分别进行总结 旺季营销前置，息差降幅收窄 - 24年末总资产、贷款、存款增速分别为+12.0%、+15.5%、+12.8%，较9月末+2.1pct、+5.7pct、+4.8pct，Q4新增贷款59亿元，主要因开门红营销前置，对公/零售/票据分别占比34%/34%/31% [2] - 12月末存款活期率较9月末+0.4pct至28.9%，活期存款比例提升 [2] - 2024年净息差为1.50%，较前三季度下降2bp，全年下行23bp，其中贷款收益率下行50bp，存款成本全年优化8bp，预计25年有望持续释放挂牌价调整利好 [2] 非息增速强劲，资本有所夯实 - 2024其他非息收入同比+75.9%，增速较1 - 9月+2.5pct，其他非息在营收中占比同比提升10.5pct至30.6%；营业外净收入同比-63.3%，主要因对外收购利得同比基数较高 [3] - 公司推进“一基四箭”区域发展策略，越城与义乌地区快速发展，24年末营收占比分别为13.5%、4.6% [3] - 12月末资本充足率、核充率分别为14.87%、13.67%，较9月末+0.44pct、+0.43pct [3] 零售不良改善，拨备略有下行 - 24年末不良贷款率、拨备覆盖率分别为0.97%、321%，较9月末持平、-9pct；拨贷比较9月末下降0.1pct至3.1% [4] - 关注率较9月末下降11bp至1.45%，前瞻风险改善 [4] - 零售不良较6月末下降1bp至1.76%，测算Q4年化不良生成率0.33%，环比-3bp，24Q4年化信用成本0.22%，同比-17bp [4] 给予25年目标PB0.65倍 - 预测公司25 - 27年归母净利润分别为20.5/21.8/23.3亿元，同比增速6.5%/6.5%/6.9%，25年BVPS预测值10.15元，对应PB0.53倍 [5] - 可比公司25年Wind一致预测PB均值0.56倍，公司战略转型有效、业务拓展空间广阔，应享受一定估值溢价，考虑非息增长放缓，给予25年目标PB0.65倍，目标价6.60元 [5] 经营预测指标与估值 |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(人民币百万)|3,804|4,385|4,446|4,643|4,850| |+/-%|7.90|15.29|1.39|4.44|4.45| |归母净利润(人民币百万)|1,727|1,922|2,047|2,180|2,330| |+/-%|13.04|11.27|6.51|6.52|6.87| |不良贷款率(%)|0.97|0.97|0.97|0.97|0.97| |核心一级资本充足率(%)|12.68|13.67|12.77|12.59|12.38| |ROE(%)|10.97|11.02|10.73|10.49|10.30| |EPS(人民币)|0.88|0.98|1.04|1.11|1.19| |PE(倍)|6.10|5.48|5.15|4.83|4.52| |PB(倍)|0.63|0.58|0.53|0.49|0.45| |股息率(%)|3.35|3.72|3.97|4.23|4.52|[7] 盈利预测 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(人民币百万)|3,804|4,385|4,446|4,643|4,850| |利息收入净额(人民币百万)|3,054|3,004|3,154|3,311|3,477| |手续费收入净额(人民币百万)| - 13.36|38.87|42.75|44.89|47.13| |总营业费用(人民币百万)|1,359|1,407|1,418|1,481|1,546| |拨备前利润(人民币百万)|2,445|3,048|3,105|3,247|3,397| |所得税费用(人民币百万)|42.05| - 49.70|20.91|45.01|48.10| |减值损失(人民币百万)|844.82|1,153|1,014|996.96|991.50| |归母净利润(人民币百万)|1,727|1,922|2,047|2,180|2,330| |ROA(%)|0.98|0.94|0.90|0.86|0.83| |ROE(%)|10.97|11.02|10.73|10.49|10.30| |总资产(人民币百万)|196,888|217,540|243,165|268,636|296,879| |贷款净额(人民币百万)|110,199|121,530|138,421|154,801|170,281| |投资(人民币百万)|57,301|51,496|57,675|63,443|69,787| |总负债(人民币百万)|180,018|199,061|223,047|246,770|273,142| |总存款(人民币百万)|147,230|162,377|184,050|203,632|225,402| |银行间负债(人民币百万)|26,245|19,802|22,175|24,534|27,157| |权益合计(人民币百万)|16,870|18,479|20,118|21,866|23,737| |贷款减值准备(人民币百万)|3,355|4,060|4,313|4,832|5,299| |不良贷款(人民币百万)|1,069|1,179|1,343|1,502|1,652| |不良贷款率(%)|0.97|0.97|0.97|0.97|0.97| |不良贷款拨备覆盖率(%)|305.09|319.61|321.20|321.78|320.83| |贷款拨备率(%)|3.04|3.34|3.12|3.12|3.11| |信用成本(%)|0.80|1.00|0.78|0.68|0.61| |核心一级资本净额(人民币百万)|16,725|19,064|19,909|21,671|23,556| |一级资本净额(人民币百万)|16,738|19,077|19,909|21,671|23,556| |资本净额(人民币百万)|18,306|20,734|21,549|23,398|25,375| |RWA(人民币百万)|131,905|139,427|155,851|172,175|190,277| |核心一级资本充足率(%)|12.68|13.67|12.77|12.59|12.38| |一级资本充足率(%)|12.69|13.68|12.77|12.59|12.38| |资本充足率(%)|13.88|14.87|13.96|13.77|13.57| |PE(倍)|6.10|5.48|5.15|4.83|4.52| |PB(倍)|0.63|0.58|0.53|0.49|0.45| |EPS(人民币)|0.88|0.98|1.04|1.11|1.19| |BVPS(人民币)|8.47|9.30|10.15|11.04|12.00| |每股股利(人民币)|0.18|0.20|0.21|0.23|0.24| |股息率(%)|3.35|3.72|3.97|4.23|4.52|[28][29]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [6][11] 报告的核心观点 - 短期公司业绩受零售、小微需求偏弱和竞争激烈等因素影响有一定承压；中长期瑞丰银行所处地区贷款有望稳定增长，自身市占率有提升空间，资产质量稳步改善有望打开利润释放空间，业绩表现或将持续领先同业 [11] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2024 年营业收入、归母净利润增速分别为 15.29%、11.27%，较 24Q1 - Q3 分别提升 0.6pc、下降 3.3pc，规模增长、信用成本下降对业绩形成正向贡献，营业外收入减少对利润形成拖累 [2] - 利息净收入同比增长 - 1.65%，较 24Q1 - Q3 降幅扩大 0.3pc，24A 净息差为 1.50%，较 24Q1 - Q3 下降 2bps，全年息差下降 23bps，息差降幅同比收窄，源于生息资产收益率降幅收窄 [2] - 资产端生息资产、贷款收益率分别为 3.42%、4.23%，较 24H 分别下降 23bps、11bps，企业贷款、个人贷款分别下降 6bps、13bps 至 4.26%、4.71%，或受新发放贷款利率下行、存量按揭利率调整等因素影响 [2] - 负债端计息负债、存款成本率分别为 2.04%、2.20%，较 24H 分别下降 12bps、4bps，企业存款、个人存款分别下降 8bps、4bps 至 1.86%、2.36%，企业活期存款成本下降 10bps 至 1.69%，同业负债成本略有提升扰动负债端成本 [3] - 非息收入同比增长 84.25%，较 2024Q1 - Q3 增速提升 6pc，投资收益（占非息收入的 68%）同比增长 100.52%，源于公司把握市场机遇，债券投资相关业务收入表现较好 [3] 资产质量 - 24Q4 不良率（0.97%）、关注率（1.45%）分别较上季度持平、下降 11bps，逾期率（1.69%）较 24Q2 下降 8bps，拨备覆盖率、拨贷比分别为 320.87%、3.10%，较上季度分别下降 9pc、11bps [4] - 企业贷款不良率（0.43%）较 24Q2 提升 2bps，企业不良贷款余额较 24Q2 增加 0.3 亿元，源于制造业不良率（0.45%）提升 10bps [4] - 个人贷款不良率（1.76%）较 24Q2 下降 1bp，个人不良贷款余额较 24Q2 增加 0.5 亿元，或因小微领域资产质量波动 [4] - 24A 不良生成率为 0.55%，较 23A 提升 10bps，核销转出规模 5 亿元（23A 为 5 亿元），收回已核销贷款 1.2 亿元（23A 为 0.8 亿元） [4] 资产负债 - 24Q4 末资产、贷款总额分别为 2205 亿元、1310 亿元，同比分别增长 11.99%、15.50%，较 24Q3 分别提升 2pc、6pc；24Q4 单季度贷款净增加 59 亿元，企业贷款、个人贷款分别净增加 20 亿元、18 亿元，个人贷款增长较好，预计源于加大个人经营性贷款及消费贷投放力度，票据亦增加 21 亿元 [5] - 24Q4 末存款总额为 1627 亿元，同比增长 12.82%；24Q4 单季度存款净增加 83 亿元，主要由公司活期存款贡献 [5] 财务摘要 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|3,804|4,385|4,822|5,242|5,628| |增长率 yoy（%）|7.90%|15.29%|9.98%|8.71%|7.36%| |拨备前利润（百万元）|2,635|3,048|3,361|3,647|3,911| |增长率 yoy（%）|8.02%|15.64%|10.29%|8.51%|7.24%| |归母净利润（百万元）|1,727|1,922|2,080|2,244|2,392| |增长率 yoy（%）|13.04%|11.27%|8.24%|7.87%|6.59%| |每股净收益（元）|0.88|0.98|1.06|1.14|1.22| |每股净资产（元）|8.60|9.80|10.68|11.62|12.63|[12] 财务报表和主要财务比率 - 包含每股指标、利润表、业绩增长率、盈利能力、资产质量、资本状况等多方面财务数据及预测 [13]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [6][11] 报告的核心观点 - 短期公司业绩受零售、小微需求偏弱和竞争激烈等因素影响有一定承压 中长期来看瑞丰银行所处地区贷款有望稳定增长 自身市占率有提升空间 随着资产质量稳步改善 有望打开利润释放空间 业绩表现或将持续领先同业 [11] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2024年营业收入、归母净利润增速分别为15.29%、11.27% 分别较24Q1 - Q3提升0.6pc、下降3.3pc 规模增长、信用成本下降对业绩形成正向贡献 营业外收入减少则对利润形成拖累 [2] - 利息净收入同比增长 - 1.65% 较24Q1 - Q3降幅扩大0.3pc 24A净息差为1.50% 较24Q1 - Q3下降2bps 全年息差下降23bps 息差降幅同比收窄 主要源于生息资产收益率降幅收窄 [2] - 资产端生息资产、贷款收益率分别为3.42%、4.23% 分别较24H下降23bps、下降11bps 企业贷款、个人贷款分别下降6bps、下降13bps至4.26%、4.71% 或受新发放贷款利率下行、存量按揭利率调整等因素影响 [2] - 负债端计息负债、存款成本率分别为2.04%、2.20% 分别较24H下降12bps、下降4bps 企业存款、个人存款分别下降8bps、下降4bps至1.86%、2.36% 企业活期存款成本下降10bps至1.69% 同业负债成本略有提升 对负债端成本形成扰动 [3] - 非息收入同比增长84.25% 较2024Q1 - Q3增速提升6pc 其中投资收益（占非息收入的68%）同比增长100.52% 源于公司把握市场机遇 债券投资相关业务收入表现较好 [3] 资产质量 - 24Q4不良率（0.97%）、关注率（1.45%）分别较上季度持平、下降11bps 逾期率（1.69%）较24Q2下降8bps 拨备覆盖率、拨贷比分别为320.87%、3.10% 分别较上季度下降9pc、下降11bps [4] - 企业贷款不良率（0.43%）较24Q2提升2bps 企业不良贷款余额较24Q2增加0.3亿元 主要源于制造业不良率（0.45%）提升10bps [4] - 个人贷款不良率（1.76%）较24Q2下降1bp 个人不良贷款余额较24Q2增加0.5亿元 或主要源于小微领域资产质量波动 [4] - 24A不良生成率为0.55% 较23A提升10bps 核销转出规模5亿元（23A为5亿元） 收回已核销贷款1.2亿元（23A为0.8亿元） [4] 资产负债 - 24Q4末资产、贷款总额分别为2205亿元、1310亿元 分别同比增长11.99%、15.50% 分别较24Q3提升2pc、提升6pc 24Q4单季度贷款净增加59亿元 其中企业贷款、个人贷款分别净增加20亿元、净增加18亿元 个人贷款增长较好 预计源于加大个人经营性贷款及消费贷投放力度 此外票据亦增加21亿元 [5] - 24Q4末存款总额为1627亿元 同比增长12.82% 24Q4单季度存款净增83亿元 主要由公司活期存款贡献 [5] 财务摘要 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|3804|4385|4822|5242|5628| |增长率yoy（%）|7.90%|15.29%|9.98%|8.71%|7.36%| |拨备前利润（百万元）|2635|3048|3361|3647|3911| |增长率yoy（%）|8.02%|15.64%|10.29%|8.51%|7.24%| |归母净利润（百万元）|1727|1922|2080|2244|2392| |增长率yoy（%）|13.04%|11.27%|8.24%|7.87%|6.59%| |每股净收益（元）|0.88|0.98|1.06|1.14|1.22| |每股净资产（元）|8.60|9.80|10.68|11.62|12.63| [12] 财务报表和主要财务比率 报告给出了2023A - 2027E每股指标、利润表、业绩增长率、盈利能力、资产质量、资本状况等多方面的财务预测数据 [13]

文章核心观点 3月27日瑞丰银行发布2024年度报告，展示了资产、营收、存贷款等多方面情况，同时提及行业不良贷款数据，还分析了银行贷款迁徙率、营收构成等内容 [1][2] 公司基本信息 - 总部位于浙江省绍兴市，是浙江省首批改制成立的农商行，2021年6月25日登陆上交所主板，为浙江省首家上市农商银行 [3] - 注册资本19.62亿元，报告期末有108家分支机构，89家在绍兴市柯桥区，16家在绍兴市越城区，3家在义乌市 [3] - 对外股权投资方面，持有嵊州银行51.99%股份、永康农商行6.96%股份、苍南农商行7.58%股份，参股浙江农商联合银行，持股比例1.99% [3] 公司资产与业绩 - 截至2024年末，总资产2205.03亿元，较年初增长11.99% [1] - 2024年营业收入43.85亿元，同比增长15.29%；归母净利润19.22亿元，同比增长11.27% [1] 公司存贷款情况 - 截至2024年末，贷款总额1309.6亿元，较上年末增加175.77亿元；公司贷款655.22亿元，占比50.03%，较上年末增加112.03亿元；个人贷款559.28亿元，占比42.71%，较上年末增加40.69亿元 [1] - 总存款1626.92亿元，较年初增加12.82% [1] 公司贷款质量 - 报告期末，不良贷款余额12.65亿元，不良率0.97%，与去年持平，在农商行中处于较优水平 [1] - 2024年贷款迁徙率中，可疑类贷款迁徙率从去年同期的22%增至52.90%，次级类贷款迁徙率从去年同期的61.17%降至29.34% [2] 公司营收构成 - 2024年利息净收入30.04亿元，同比下降1.65%；非利息净收入13.81亿元，同比增长84.25% [2] - 非息收入增长为主要贡献项，主要因投资收益和其他收益增加；利息净收入下降因监管引导金融机构让利实体经济，银行业息差整体承压，集团净息差较上年下降0.23个百分点 [2] 公司投资收益与金融投资 - 2024年实现投资收益9.42亿元，同比增长100.52%，主要系处置以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产以及权益法核算的长期股权投资的投资收益增加 [2] - 金融投资包括交易性金融资产94.83亿元（占比12.80%）、债权投资285.59亿元（占比38.54%）、其他债权投资359.50亿元（占比48.52%）、其他权益工具投资1亿元（占比0.14%） [2] 行业不良贷款情况 - 2024年，商业银行不良贷款余额3.3万亿元，较年初增加536亿元；不良贷款率1.5%，较年初下降0.09个百分点 [1] - 农商行不良贷款余额7776亿元，较年初减少848亿元；不良贷款率2.80%，较年初下降0.54个百分点 [1]

审计相关 - 毕马威华振审计报告编号为第2504362号[3] - 审计报告日期为2025年3月26日[5] 财务内控 - 公司于2024年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[3]