关于平顶山天安煤业股份有限公司 2024年第二次临时股东大会的法律意见书 致：平顶山天安煤业股份有限公司 国浩律师（上海）事务所（以下简称"本所"）作为平顶山天安煤业股份有限 公司（以下简称"公司"或"平煤股份"）之特聘法律顾问，根据《中华人民共和国 公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证 券法》"）、《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"）、《平 顶山天安煤业股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"等法律法规及规范 性文件的规定，指派律师出席并见证了公司于2024年5月7日上午9时30分在河南 省平顶山市民主路2号平安大厦召开的2024年第二次临时股东大会（以下简称"本 次股东大会"），并对本次股东大会的召集、召开程序、出席人员资格、会议表 决程序等事宜进行了审查。 本所依据本法律意见书出具日之前已经发生或存在的事实及中国现行法律、 法规及规范性文件发表法律意见。 国浩律师（上海）事务所 法律意见书 国浩律师（上海）事务所 本所同意将本法律意见书作为公司本次股东大会公告的法定文件，随公司其 他公告一并提交上海证券交易所审查并予公告。 本所律师已经对公 ...

证券代码：601666 股票简称：平煤股份 编号：2024-049 焦振营先生在担任公司副总经理期间勤勉尽责，为公司的规范运 作及健康发展发挥积极的作用，公司董事会对其专业素养、工作成果 给予充分的肯定，并对其为公司所做出的贡献表示衷心的感谢！ 特此公告。 平顶山天安煤业股份有限公司董事会 2024 年 5 月 8 日 1 平顶山天安煤业股份有限公司 关于公司副总经理辞职的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及 连带责任。 平顶山天安煤业股份有限公司（以下简称"公司"）董事会近日 收到公司副总经理焦振营先生提交的书面辞职申请，焦振营先生因工 作变动原因辞去公司副总经理职务。根据《公司法》《公司章程》的 有关规定，焦振营先生的辞职申请自送达公司董事会之日生效。 ...

证券代码：601666 证券简称：平煤股份 公告编号：2024-047 平顶山天安煤业股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 146 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 1,142,340,543 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 46.1307 | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由公司董事会召集，半数以上董事推荐张国川先生主持本次股东大 会,会议召集和召开程序、出席会议人员的资格、会议的表决方式和程序均符合 《公司法》及《公司章程》的有关规定。 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 5 月 7 日 (二) 股东大会召开的地点：河南省平顶山市民主路 2 号平安大厦 (三) 出席会议的普 ...

焦振营先生简历如下：1972 年 7 月出生，工程硕士，教授级高 级工程师，曾任中国平煤神马集团副总工程师，平煤股份副总经理， 1 平煤股份一矿矿长、党委副书记，香山矿公司董事长、经理、党委副 书记。现任中国平煤神马集团副总经理、安全总监，本公司董事长。 证券代码：601666 证券简称：平煤股份 编号：2024-048 平顶山天安煤业股份有限公司 第九届董事会第二十四次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 平顶山天安煤业股份有限公司（以下简称"公司"）第九届董事 会第二十四次会议于 2024 年 4 月 30 日以书面、短信或电子邮件的方 式发出通知，于 2024 年 5 月 7 日在平安大厦会议中心采用现场加通 讯表决的方式召开，会议由半数以上董事共同推举公司董事焦振营先 生主持，公司监事、高级管理人员列席了会议。本次会议应表决董事 15 人，实际表决董事 15 人。会议召开及程序符合《公司法》等法律、 法规及《公司章程》的有关规定。经与会董事审议，本次会议以 15 票同意，0 票反对，0 票 ...

重要内容提示： ●本次回购方案实施情况：截至 2024 年 4 月 30 日，平顶山天安 煤业股份有限公司（以下简称"公司"）已累计回购股份 26,241,182 股，占目前公司总股本的比例为 1.06%，购买的最高价为 12.01 元/ 股、最低价为 9.76 元/股，已支付的总金额为 278,712,737.15 元（不 含印花税、交易佣金等交易费用）。 一、回购股份的基本情况 公司于 2023 年 9 月 7 日召开的第九届董事会第十三次会议，审 议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》，同 意通过集中竞价交易方式进行股份回购，回购股份将用于股权激励。 本次回购价格不超过人民币 12.78 元/股，回购资金总额不低于人民 币 20,000 万元（含）且不超过人民币 30,000 万元（含），回购期限 自董事会审议通过之日起不超过 12 个月。具体内容详见于 2023 年 9 月 13 日披露的《平煤股份关于以集中竞价交易方式回购股份的回购 报告书》（公告编号：2023-078）。 二、回购股份的进展情况 证券代码：601666 股票简称：平煤股份 编号：2024-046 平顶山天安煤业股 ...

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [7] 报告核心观点 - 2024年一季度,公司实现营业收入82.44亿元,同比减少4.47%,环比减少2.61%;归母净利润7.40亿元,同比减少35.40%,环比减少14.41% [2] - 2024年一季度,公司原煤产量663万吨,同比下降15.04%,环比下降13.88%;销量691万吨,同比下降12.86%,环比下降12.75% [4] - 2024年一季度,公司商品煤价格为1156元/吨,同比上涨9.49%,环比上涨16.41%;商品煤平均成本834元/吨,同比上涨11.25%,环比上涨24.37% [5] - 预计2024-2026年公司营业收入分别为333.25、344.43、354.09亿元,实现归母净利润分别为44.62、47.85、51.35亿元,每股收益分别为1.90、2.04、2.19元 [7] 行业分析 - 安全事故影响消退,2024年二季度公司产销量有望实现恢复性增长 [3][4] - 下游需求持续复苏,钢厂逐步恢复生产,炼焦煤需求有望在二季度维持增长趋势,预计Q2炼焦煤价格维持高位运行 [6]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][5] 报告的核心观点 - 公司2024年一季度业绩同比下滑，营业收入82.44亿，同比-4.5%；归母净利润7.4亿元，同比-35.4%；扣非后归母净利润7.55亿元，同比-26.1% [1] - 煤炭业务销量下滑拖累业绩，但售价同比回升，2024年一季度商品煤综合售价1156元/吨，同比+9.5%；综合成本834元/吨，同比+11.3% [2] - 集团优质资产注入可期，预计到2025年，公司原煤产能达4000万吨以上，精煤产量1500万吨以上 [3] - 公司回购、高管增持彰显发展信心，2023年拟每10股派发现金股利9.90元，共计派24.25亿元，对应股息率7.4%，高股息凸显投资价值 [4] - 预计公司2024 - 2026年合计收入分别为340/354/361亿元，归母净利润分别为44/47/50亿元，EPS分别为1.78/1.88/2.01元，PE分别为7.40/7.01/6.56倍 [5] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 公司发布2024年一季度业绩报告，营业收入、归母净利润、扣非后归母净利润同比均下滑 [1] 煤炭业务 - 2024年一季度产销受十二矿事故影响下滑，原煤产量663万吨，同比-15%，商品煤销量691万吨，同比-12.9%，自产煤销量588万吨，同比-16.9% [2] - 商品煤综合售价同比上升9.5%，综合成本同比上升11.3% [2] 市场表现 - 控股股东平煤神马集团承诺将部分集团资产在投产后36个月内注入上市公司，公司中长期有增长潜力 [3] 公司动态 - 公司部分董事监事、管理层及控股股东增持回购计划实施完毕，累计增持金额约1.1亿元 [4] - 2023年公司拟高额派发现金股利，对应股息率处于板块靠前位置 [4] 盈利预测 - 预计公司2024 - 2026年合计收入、归母净利润、EPS、PE等指标情况 [5] 财务数据及预测 - 展示了公司2022 - 2026E的营业收入、净利润、毛利率等主要财务数据及变化情况 [7] 财务报表分析和预测 - 涵盖每股指标、价值评估、盈利能力、偿债能力、经营效率等指标及利润表、资产负债表、现金流量表的预测数据 [8]

业绩总结 - 平煤股份2024年一季度实现营业收入82.4亿元，同比下降4.47%[1] - 平煤股份预计2024-2026年归母净利润分别为46.6/49.5/53.4亿元，同比增长16.4%/6.3%/7.8%[1] - 公司2023年度分红方案中，派发现金股利0.99元/股，总计派发现金24.25亿元，股息率为7.6%[2] - 营业收入预计2022年至2026年分别为36044、31561、32322、32678、33437百万元，营业利润分别为8393、5715、6815、7158、7712百万元[5] - 净利润预计2022年至2026年分别为6197、4250、5022、5305、5706百万元，EPS分别为2.32、1.62、1.88、2.00、2.16元[5] 资产负债表 - 公司资产负债表显示，2026年预计流动资产为22723百万元，现金为18273百万元，非流动资产为58721百万元[5] 财务指标 - ROE预计2022年至2026年分别为24.9%、14.6%、14.7%、14.3%、14.1%，ROIC分别为14.1%、9.4%、9.5%、10.1%、10.5%[5] - 财务费用2022年至2026年分别为1186、1404、950、831、746百万元，投资损失分别为-139、-167、-142、-154、-148百万元[5] - 现金净增加额预计2022年至2026年分别为2732、2226、3503、123、359百万元[5] 评级及免责声明 - 公司股票投资评级为中性，行业评级为中性[8][9] - 评级标准为6~12个月内相对于市场基准指数的涨跌幅表现，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准[10] - 分析基于各种假设，估值方法及模型有局限性，估值结果不保证证券能够在该价格交易[11] - 本报告仅供开源证券股份有限公司的机构或个人客户使用，不保证信息的准确性或完整性[14][15] - 报告中的资料、意见及推测仅反映公司发布当日的判断，投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动[15] - 开源证券可能参与、投资或持有报告涉及的证券或进行证券交易，存在与报告涉及公司的业务关系[17] - 本报告的版权归本公司所有，未经授权不得复制或再次分发给他人[18] - 开源证券研究所地址分别位于上海、深圳、北京和西安，提供研究服务[19]

报告公司投资评级 - 报告给予"平煤股份"买入评级,维持原有评级 [1] 报告的核心观点 煤炭业务 - 2024年一季度,公司实现原煤产量662.8万吨,同比-15.0%,商品煤销量691.2万吨,同比-12.9%,主要受矿井事故影响 [4] - 但吨煤售价实现1156元/吨,同比+9%,吨煤成本实现834元/吨,同比+11%,吨煤毛利实现322元/吨,同比+5% [4] - 全年来看,公司2024年精煤产量计划1305万吨,相较2023年精煤产量1269万吨提升36万吨(+2.8%) [4] 高分红特征 - 公司每年以现金方式分配的利润原则上不少于当年实现的合并报表可供分配利润的60% [5] - 公司拟每10股派发现金股利9.90元(含税),合计24.3亿,分红比率60.6% [5] 其他 - 公司煤焦一体化业务不断拓展,提质增效持续落实,减少同业竞争 [6][7] - 公司下修可转债转股价格,促进债转股 [8] - 公司回购股份、控股股东及高管增持,彰显自身发展信心 [9] 盈利预测和投资评级 - 预计2024-2026年公司营业收入分别为307.4/322.4/332.5亿元,同比-3%/+5%/+3%,归母净利润分别为39.2/44.6/49.6亿元,同比-2%/+14%/+11% [10] - 对应当前股价PE为8.3/7.3/6.6倍,维持"买入"评级 [10]

业绩总结 - 公司2024年一季度营业收入为82.44亿元，同比下降4.47%[1] - 公司2024年一季度归母净利润为7.40亿元，同比下降35.40%[1] - 公司2024年一季度原煤产量为662.84万吨，同比下降15.04%[2] - 公司2024年一季度商品煤销量为691.21万吨，同比下降12.86%[2] - 公司2024年计划精煤产量为1305万吨，同比增长2.8%[3] 财务展望 - 平煤股份2023年营业总收入预计为31,561百万元，2024年预计增长至32,943百万元，2025年继续增长至33,920百万元[4] - 公司2023年营业成本为21,635百万元，2024年预计增至22,831百万元，2025年继续增长至23,300百万元[4] - 平煤股份2023年净利润率为12.68%，2024年预计下降至11.97%，2025年再次上升至12.46%[4]