A股银行股市场表现 - 2024年2月10日，A股市场银行板块出现普涨行情[1] - 上海银行、建设银行、中信银行、民生银行、交通银行、浙商银行等个股涨幅均超过1%[1] 领涨银行股具体数据 - 上海银行涨幅为1.82%，总市值为1428亿人民币，年初至今跌幅为0.50%[2] - 建设银行涨幅为1.58%，总市值为23544亿人民币，年初至今跌幅为3.02%[2] - 中信银行涨幅为1.47%，总市值为4218亿人民币，年初至今跌幅为1.56%[2] - 民生银行涨幅为1.27%，总市值为1743亿人民币，年初至今涨幅为3.92%[2] - 交通银行涨幅为1.19%，总市值为6026亿人民币，年初至今跌幅为5.93%[2] - 浙商银行涨幅为1.01%，总市值为824亿人民币，年初至今跌幅为1.32%[2] 其他表现突出的银行股 - 渝农商行涨幅为0.91%，总市值为756亿人民币，年初至今涨幅为6.49%[2] - 兰州银行涨幅为0.86%，总市值为134亿人民币，年初至今涨幅为3.46%[2] - 青岛银行涨幅为0.72%，总市值为325亿人民币，年初至今涨幅高达24.78%[2] 大型国有银行市场表现 - 邮储银行涨幅为0.77%，总市值为6269亿人民币，年初至今跌幅为2.05%[2] - 农业银行涨幅为0.75%，总市值为23659亿人民币，年初至今跌幅为11.98%[2] - 中国银行涨幅为0.74%，总市值为17464亿人民币，年初至今跌幅为5.41%[2]

活动概况 - 2月7日农历岁末年初在湖南金融中心凯德壹中心举行了一场防范非法金融活动宣传教育活动 [1][11] - 活动主题为“翰墨颂新春 金融护安宁”将中国传统年俗文化与现代金融普法教育深度融合 [1][11] - 活动旨在精准提升广大居民特别是风险防范意识相对薄弱人群的金融免疫力为区域经济安全稳定构筑基层防线 [1][11] 活动背景与目标人群 - 岁末年初是居民资金流动活跃期也是各类非法集资金融诈骗活动的高发期 [3][13] - 活动精准聚焦老年群体社区家庭等易受侵害对象 [3][13] - 现场约80名参与者中超过半数为中老年居民 [3][13] 宣教核心内容 - 宣教围绕“养老领域金融诈骗”“虚拟货币投机”“非法代理维权”等当前高发风险领域展开 [3][13] - 通过真实案例拆解揭示了“以房养老”“投资返利”“保本高息”等常见骗局的手法和危害 [3][13] - 非法金融活动常以“高额回报”“保本保息”为诱饵针对老年人低收入群体等金融知识相对薄弱的人群进行精准诈骗 [9][19] 活动创新形式 - 活动采用“场景化互动式接地气”的创新模式有别于传统的单向灌输式宣传 [5][15] - 设立书法送福区来自6家金融机构及观裕社区的书法爱好者将防范非法金融的警示妙语融入春联与“福”字中 [5][15] - 八家金融机构包括北京银行长沙银行湖南银行光大银行浙商银行浦发银行工商银行方正证券设立了公益咨询台 [7][17] 活动效果与反馈 - 公益咨询台前人流不断工作人员与志愿者结合真实案例以面对面拉家常的方式为居民提供理性投资防范非法集资识别金融诈骗等方面的公益咨询 [7][17] - 参与者表示活动将传统文化和现代金融知识结合的方式很接地气容易记住 [11][21] - 活动主办方表示未来将继续创新宣传载体针对不同群体特点开展精准教育实现金融法治知识“入脑入心” [11][21]

研究目的与范围 - 本期研究重点关注理财公司发行的“固收+”产品 从代销渠道为投资者筛选表现较优的在售产品 [1] - 榜单展示产品近一月、近三月及近六月的年化业绩 并按近三月年化收益率排序 以反映其在近期市场波动中的多维度收益表现 [1] - 研究统计的代销机构涵盖28家主要商业银行 包括国有大行、股份制银行、城商行及互联网银行 [1] 榜单数据概览（截至2026年2月5日） - 榜单数据来源于南财金融终端及南财理财通 统计截至日期为2026年2月5日 [5][9][13][17] 国有大行/全市场在售固收+产品表现（近3月收益榜） - 浦银理财“天添鑫中短债92号理财产品-A份额”近三月年化收益率为9.11% 近一月为2.64% 近六月为5.28% [5] - 中银理财“稳富信用精选日开3号-A份额”近三月年化收益率为7.64% [5] - 中银理财“稳富固收增强全球配置90天持有期-A份额”近三月年化收益率为7.41% 近六月为5.16% [5] - 中银理财“稳富固收增强全球配置7天持有期-A份额”近三月年化收益率为7.22% 近六月为5.57% [5] - 中银理财“稳富鑫远固收增强368天持有期-A份额”近三月年化收益率为7.02% 近六月为5.25% [5] - 中银理财“（1年）最短持有期固收增强理财产品2号”近三月年化收益率为6.82% 近六月为4.55% [5] - 中银理财“（18个月）最短持有期固收增强理财产品2号”近三月年化收益率为6.64% 近六月为4.70% [5] - 杭银理财“幸福99鸿益（金盈）1年持有期理财2号”近三月年化收益率为6.37% [5] - 建信理财“建信理财‘福星’固收类最低持有1年产品”近三月年化收益率为6.36% 近六月为4.93% [5] 股份制银行在售固收+产品表现（近3月收益榜） - 渤银理财“理财有术系列丰裕持盈180天最短持有期固收（黄金增强策略）理财产品1号A份额”近三月年化收益率达14.72% 近一月达30.09% 近六月为11.81% [8] - 民生理财“贵竹固收增利天天盈58号理财产品(A份额)”近三月年化收益率为11.94% 近一月为8.63% 近六月为7.95% [8] - 民生理财“贵竹固收增利双月盈60天持有期理财产品”近三月年化收益率为10.87% 近六月为7.47% [8] - 民生理财“贵竹固收增利天天发4号理财产品(A份额)”近三月年化收益率为10.78% 近一月为2.64% 近六月为7.74% [9] - 民生理财“贵竹固收增利天天盈89号理财产品(A份额)”近三月年化收益率为10.69% 近一月为12.59% 近六月为7.20% [9] - 民生理财“贵竹固收增利双周盈14天持有期12号理财产品(A份额)”近三月年化收益率为10.69% 近一月为2.82% 近六月为7.76% [9] - 民生理财“贵竹固收增利月月发30天持有期7号理财产品(A份额)”近三月年化收益率为10.31% 近一月为1.84% 近六月为6.54% [9] - 平安理财“卓越成长一年半定开1号公募理财产品”近三月年化收益率为10.14% 近一月为21.66% 近六月为6.52% [9] - 民生理财“贵竹固收增利天天盈72号理财产品(A份额)”近三月年化收益率为9.94% 近一月为7.35% 近六月为6.85% [9] - 民生理财“贵竹固收增利天天鑫10号理财产品(A份额)”近三月年化收益率为9.77% 近一月为7.15% 近六月为7.38% [9] 城市商业银行在售固收+产品表现（近3月收益榜） - 宁银理财“宁欣个股臻远固定收益类日开理财1号”近三月年化收益率为10.49% 近一月为11.79% 近六月为9.77% [11] - 宁银理财“宁欣个股臻远固定收益类半年定开理财2号”近三月年化收益率为9.92% 近一月为12.21% 近六月为9.66% [11] - 上银理财“‘领航精选’系列开放式(21个月持有期）24M2101期-A份额”近三月年化收益率为9.27% 近一月为7.24% 近六月为6.41% [11] - 浦银理财“天添鑫中短债92号理财产品-A份额”近三月年化收益率为9.11% 近一月为2.64% 近六月为5.28% [11] - 宁银理财“宁银固定收益类日开理财3号”近三月年化收益率为7.69% 近一月为13.43% 近六月为6.24% [13] - 杭银理财“幸福99鸿益（金盈）30天持有期理财”近三月年化收益率为7.61% 近一月为25.46% 近六月为11.25% [13] - 杭银理财“幸福99鸿益（全球多资产）270天持有期理财”近三月年化收益率为7.58% 近一月为27.06% 近六月为9.19% [13] - 杭银理财“幸福99鸿益（金盈）90天持有期理财”近三月年化收益率为7.44% 近一月为25.53% 近六月为11.37% [13] - 上银理财“天天利19号A”近三月年化收益率为7.35% 近一月为4.05% 近六月为5.93% [13] - 杭银理财“幸福99鸿益（行业智选）100天持有期理财”近三月年化收益率为7.34% 近一月为25.33% 近六月为10.72% [13] 互联网银行在售固收+产品表现（近3月收益榜） - 民生理财“贵竹固收增强超利30天持有期4号理财产品(A份额)”近三月年化收益率为8.09% 近一月为13.57% [16] - 民生理财“贵竹固收增利月月盈30天持有期33号理财产品(P份额)”近三月年化收益率为6.79% 近一月为1.95% 近六月为4.42% [16] - 宁银理财“富享固定收益类甄选日开理财1号”近三月年化收益率为6.74% 近一月为23.80% 近六月为7.70% [16] - 民生理财“贵竹固收增利周周盈7天持有期23号理财产品(M份额)”近三月年化收益率为6.60% 近一月为1.26% 近六月为5.49% [16] - 信银理财“睿赢探索B收增强日开1号理财产品-G份额”近三月年化收益率为6.56% 近一月为1.18% 近六月为3.39% [16] - 华夏理财“固定收益增强最短持有180天理财产品D款-A份额”近三月年化收益率为6.19% 近一月为5.95% 近六月为7.96% [16] - 民生理财“贵竹固收增利月月盈30天持有期23号理财产品(E份额)”近三月年化收益率为5.93% 近一月为1.35% 近六月为3.68% [17] - 民生理财“贵竹固收增利月月盈30天持有期35号理财产品(E份额)”近三月年化收益率为5.72% 近一月为2.63% 近六月为5.34% [17] - 民生理财“贵竹固收增利季季盈90天持有期31号理财产品(F份额)”近三月年化收益率为5.56% 近一月为1.99% 近六月为4.15% [17] - 民生理财“贵竹固收增利半年持有期16号理财产品(E份额)”近三月年化收益率为5.07% 近一月为5.75% [17]

研究范围与数据说明 - 南财理财通对最低持有期人民币公募理财产品进行业绩排名，覆盖7天、14天、30天、60天四种持有期限[1] - 业绩指标采用与持有期限相同的计算区间的年化收益率，例如30天持有期产品使用近一月年化收益率[1] - 排名统计了28家主要代销机构，包括国有大行、股份制银行及城商行等[1] - 榜单对产品“在售”状态的判断基于投资周期推算，但实际购买情况可能因额度或客户展示差异而不同，建议以代销银行APP实际展示为准[2] 7天持有期产品业绩排名 - 民生银行代销的“FBAE67 006A”产品（民生理财发行）以7.56%的近7天年化收益率位列第一，业绩比较基准为1.50%-2.20%[5] - 上海银行代销的“WPEK25 D0705A”产品（上银理财发行）以6.98%的收益率排名第二，业绩基准为7天通知存款基准利率[5] - 排名前十产品的年化收益率分布在2.37%至7.56%之间，业绩比较基准范围多在1.00%-2.50%区间[5] 14天持有期产品业绩排名 - 民生银行代销的“FBAE60 234A”产品（民生理财发行）以7.39%的近14天年化收益率位列榜首，业绩比较基准为1.80%-2.40%[8] - 中国银行代销的“CYOWF ZQZSGZ 14D3A”产品（中银理财发行）以4.44%的收益率排名第二，业绩基准与中证现金及中债指数挂钩[8] - 排名前十产品的年化收益率分布在3.02%至7.39%之间[9] 30天持有期产品业绩排名 - 杭州银行代销的“D2401”产品（杭银理财发行）以18.14%的近1月年化收益率高居第一，业绩比较基准与中债指数、中证指数及黄金价格挂钩[12] - 民生银行代销的“FBAE46 124E”产品（民生理财发行）以12.34%的收益率排名第二，业绩比较基准为1.50%-4.50%[12] - 排名前十产品的年化收益率分布在7.02%至18.14%之间，显著高于更短期限产品的收益水平[12][13] 60天持有期产品业绩排名 - 中国银行代销的“CYOZFZ SGZ60D 2A”产品（中银理财发行）以9.33%的近两月年化收益率排名第一，业绩比较基准为10%中证500指数与90%中债指数组合[15] - 上海银行代销的“WPBK2 4M0201 A”产品（上银理财发行）以5.95%的收益率排名第二，业绩基准由中债指数、沪深300指数及活期存款利率构成[15] - 排名前十产品的年化收益率分布在3.40%至9.33%之间[16] 行业参与机构观察 - 在各类期限榜单中，民生银行、中国银行、上海银行、建设银行、中信银行等机构代销的产品频繁出现在前列[5][8][12][13][15][16] - 理财子公司方面，民生理财、中银理财、上银理财、杭银理财、建信理财等发行的产品表现突出，在不同期限榜单中占据领先位置[5][8][12][13][15][16] - 产品业绩比较基准的设定呈现多样化，部分与存款利率挂钩，部分与中债、中证等市场指数挂钩，甚至包含黄金价格等另类资产[5][8][12][13][15]

报告行业投资评级 * 行业评级：买入 [4] 报告的核心观点 * 报告核心观点为：随着套利交易回报率回落，跨境资金预计逐步回流，外汇占款对基础货币的补充可能再次提升 [5] * 2025年12月数据显示，贸易资金回流比率再度回正至5.5%，处于历史同期高位，服务贸易逆差同比大幅收窄 [5][17] * 外币存款负增，外汇占款降幅趋缓，跨境回流对境内流动性形成补充 [5][18] * 尽管美国新任美联储主席提名引发美元短期波动，但报告认为其实用主义政策难阻美元走弱、跨境回流的中长期趋势 [19][20][21] 根据相关目录分别进行总结 一、本期观察：贸易回流比率再度回正，服务逆差大幅收窄 * 2025年12月，美元指数回落1.18%，美元兑离岸人民币贬值1.32%至6.98，10年期美债人民币套利交易回报率回落1.43%至-1.77% [17] * 单月未结汇的贸易净流出（外管局-海关口径）为447亿元，同比大幅增加1,392亿元，环比回升1,818亿元 [5][17] * 贸易回流比率（外管局-海关口径/海关口径）为5.5%，同比上升18个百分点，环比上升23个百分点 [5][17] * 2025年12月服务贸易逆差966亿元，同比大幅收窄466亿元 [5][18] * 2025年全年服务逆差13,760亿元，同比收窄2,544亿元，幅度约16% [5][18] * 服务逆差收窄主要得益于：旅游逆差同比收窄817亿元，运输逆差同比收窄420亿元，电信、计算机和信息服务顺差同比走扩487亿元 [5][18] * 12月境内外汇存款减少195亿元，同比少增2,210亿元，主要因人民币走强导致非金融企业活期存款同比少增 [5][18] * 12月外汇占款减少27亿元，同比少降398亿元 [5][18] 二、套利交易回报率：人民币继续走强，中美利差小幅收窄 * 观察期内（2026/1/31-2026/2/6），SDR兑人民币贬值0.78%，美元、欧元、100日元、英镑兑离岸人民币分别变动-0.33%、-0.95%、-2.08%、-1.22% [44] * 美元指数走强0.51%，受美联储主席提名提振市场信心及美国1月ISM制造业PMI大幅回升至52.6影响 [44][85] * 6个月、1年、5年、10年、30年期中美国债利差（中国-美国）分别为-2.26%、-2.13%、-2.20%、-2.41%、-2.60%，较期初小幅收窄 [45] * 测算的1年、5年、10年、30年期美债人民币套利交易实际年收益率分别为-1.83%、-1.91%、-1.93%、-1.94%，较期初回落0.52至0.70个百分点 [45] * 观察期内，恒生指数下跌3.02%，纳斯达克中国金龙指数上涨0.99%，跑赢纳斯达克指数；万得全A下跌1.49% [45][46] 三、SDR主要经济体跟踪 （一）中国：1月制造业和服务业PMI环比均回落 * 1月制造业PMI为49.3，环比下降0.8；服务业PMI为49.5，环比下降0.2 [60] * 观察期内，人民币兑SDR升值0.78% [59] * 国债及国开债长端利率小幅回落，地方债（AAA）利率多数下行 [58] （二）美国：1月制造业PMI环比大幅回升至扩张区间 * 1月美国ISM制造业PMI为52.6，环比大幅上升4.7；服务业PMI为53.8，环比持平 [85] * 12月PPI当月同比上涨3.0%，涨幅环比持平 [85] * 观察期内，各期限美债收益率回落2-4个基点 [82] * 2026年第一季度至今，财政净支出力度为152亿美元，同比正增长903亿美元，占去年第一季度名义GDP比例1.23% [84] （三）欧洲：欧元区12月PPI边际回落，1月制造业PMI明显回升 * 1月欧元区制造业PMI为49.5，服务业PMI为51.6，均较前期有所回升 [56] * 12月欧元区HICP（调和CPI）同比为1.9%，核心HICP同比为2.3%；PPI同比下降2.1% [56] （四）日本：1月制造业和服务业PMI环比均明显回升 * 1月日本制造业PMI为51.5，服务业PMI为53.7，均较前期明显回升 [56] * 12月日本CPI同比为2.1%，核心CPI（不含生鲜食品）同比为2.4% [56] 重点公司估值 * 报告覆盖了包括工商银行、建设银行、招商银行、宁波银行等在内的多家A股及H股上市银行，并给出了买入评级及目标价 [6] * 例如：工商银行A股（601398.SH）最新收盘价7.26元，合理价值8.58元，对应2025年预测市盈率7.27倍 [6] * 招商银行A股（600036.SH）最新收盘价39.60元，合理价值51.86元，对应2025年预测市盈率6.90倍 [6]

公司专利动态 - 公司获得一项名为“一种区块链联盟建立方法及装置”的专利，授权公告号为CN116634001B，申请日期为2023年6月 [1] - 公司拥有专利信息共计349条 [1] 公司基本情况 - 公司全称为中国光大银行股份有限公司，成立于1992年，位于北京市，主营业务为货币金融服务 [1] - 公司注册资本为4,667,909.5万人民币 [1] - 公司对外投资了16家企业 [1] - 公司参与招投标项目5,000次 [1] - 公司拥有商标信息208条 [1] - 公司拥有行政许可68个 [1]

公司治理动态 - 光大银行股份有限公司董事赵晶晶的任职资格已获国家金融监督管理总局核准 [1] - 核准批复文件为《国家金融监督管理总局关于赵晶晶光大银行董事任职资格的批复》（金复〔2026〕75号） [1] - 任职资格核准日期为2026年2月4日，公司于2026年2月6日发布公告 [1] 新任董事信息 - 赵晶晶女士的简要情况已载于公司2025年10月31日发布的股东大会会议文件中 [1] - 相关文件刊登于上海证券交易所网站及公司官方网站 [1]

公司股权与牌照定位 - 光大证券与光大银行均为中国光大集团旗下子公司 [1] - 光大证券是光大集团内唯一持有证券牌照的子公司 [1] 行业经营格局与法规 - 中国金融行业目前仍维持商业银行业与证券业分业经营的格局 [1] - 金融混业经营政策尚未出台 [1] - 《证券法》总则第六条规定证券业与银行业、信托业、保险业实行分业经营、分业管理，并要求业务机构分别设立 [1]

公司人事变动 - 中国光大银行于近日收到国家金融监督管理总局关于赵晶晶女士董事任职资格的批复 [1] - 国家金融监督管理总局已于2026年2月4日核准赵晶晶女士担任公司董事的任职资格 [1] - 赵晶晶女士作为公司非执行董事、董事会战略委员会委员及审计委员会委员的任职已生效 [1]

公司人事变动 - 中国光大银行于近日收到国家金融监督管理总局关于赵晶晶女士董事任职资格的批复[1] - 国家金融监督管理总局已于2026年2月4日核准赵晶晶女士担任公司董事的任职资格[1] - 赵晶晶女士作为公司非执行董事、董事会战略委员会委员及审计委员会委员的任职已生效[1]