股息信息 - 截至2025年12月31日止年度末期股息为每10股0.7元人民币[1] - 股息派发日为2026年8月20日[1] - 可就部分股息行使货币选择权，适用于香港中央结算(代理人)有限公司[1][2] 公司人员 - 公司执行董事为郝成先生、齐晔女士及杨兵兵先生等[2] - 公司非执行董事为吴利军先生、崔勇先生等，独立董事为李引泉先生、刘世平先生等[2]

���� 可持續發展報告 | 目 錄 | | 治理篇 | 環境篇 | 社會篇 | | --- | --- | --- | --- | --- | | CONTENTS CONTENTS | | 18 | 40 | 62 | | ☸≑墱㐕 | 02 | ⶱ光专噓 | 㪗光ὸ生 | 聚光為芒 | | REG Jack | | | --- | --- | | THE | | | | | ⶱ光专噓 | | | --- | --- | --- | --- | | | | 垖䧋幒ᵣ䡰Ṭ䒃⩜㙀☁ | | | 星⨕俻嶴 | 04 | έ⇿㫂䈍 | 20 | | 剪Გ會乹㐕 | 04 | 暯撱䦨䈍 | 26 | | 剪Გ捾俻嶴 | 06 | ⍍㝴幚ⶾ | 32 | | 噓捾俻嶴 | 07 | | | | 揣㏃〘Ḙ | 08 | | | | έ⇿䨨᳒ | 08 | | | | ㍿墱溢溠溢溥 | 10 | | | | 㞵妄溢溠溢溥 | 11 | | | | _' 䦨䈍 | 12 | | | | _'㫂䈍 | 12 | | | | _'䥝䍬 | 14 | | | | _'ㄎ㠠⊓䓵㠠 | 15 | | | | ‰䓑䓿揣㏀㲤帡 | 16 ...

股利分配方案 - 2025年度末期现金股利总额为人民币41.36亿元，以总股本590.86亿股为基数计算，每10股派发现金股利人民币0.70元（含税）[5] - 2025年度全年合计每10股派发现金股利人民币1.75元（含税），包含末期股息及中期已派发现金股息[10] - 股利分配方案有待2025年年度股东大会批准，预计股利将于2026年8月20日或左右支付[5] - H股股东有权选择以人民币或港币收取H股末期股利，港币实际派发金额将按特定期间的平均基准汇率计算[5] 公司基本信息与治理 - 公司已发行股本总数为590.86亿股[5] - 2025年度财务报告已经毕马威华振会计师事务所和毕马威会计师事务所审计，并出具标准无保留意见的审计报告[10] - 公司第十届董事会第五次会议于2026年3月30日召开，审议通过了《2025年年度报告》[10] - 2025年年度报告将于2026年4月刊载于公司网站及香港交易所“披露易”网站[3] - 光大银行于2010年8月在上交所挂牌上市（股票代码601818）[21] - 光大银行于2013年12月在香港联交所挂牌上市（股票代码6818）[21] - 光大银行A股普通股简称：光大银行，代码：601818[20] - 光大银行H股股票简称：中国光大银行，代码：6818[21] - 光大银行A股优先股简称：光大优1、光大优2，代码：360013、360022[20] 分支机构与网络 - 截至报告期末，光大银行已在境内设立分支机构1,330家，实现境内省级行政区域服务网络全覆盖[24] - 光大银行设立9家境外机构，包括6家分行、2家子公司、1家代表处[24] - 光大银行机构网点辐射全国150个经济中心城市[24] 整体财务表现与资产规模 - 资产总额突破7万亿元，比上年末增长2.96%[37] - 2025年资产总额为71,653.19亿元人民币，同比增长2.96%[42] - 报告期末公司资产总额为71,653.19亿元，较上年末增长2.96%[72] - 负债总额6.56万亿元，比上年末增长2.97%[37] - 负债总额为6.56万亿元，较上年末增加1890.87亿元，增长2.97%[104] - 2025年贷款和垫款本金总额为39,802.18亿元人民币，同比增长1.18%[42] - 报告期末贷款和垫款本金总额为39,802.18亿元，较上年末增长1.18%[72] - 贷款和垫款本金总额为3.98万亿元，较上年末增加463.16亿元[97][98] - 贷款和垫款本金总额为3.98万亿元，较上年末的3.93万亿元增长1.2%[113] 收入与利润 - 2025年经营收入为1264.60亿元人民币，同比下降6.74%[42] - 2025年净利润为391.41亿元人民币，同比下降6.61%[42] - 报告期内公司实现经营收入1,264.60亿元，同比下降6.74%[73] - 报告期内公司实现净利润391.41亿元，同比下降6.61%[73] - 2025年全行经营收入1264.60亿元，税前利润496.87亿元；2024年分别为1355.95亿元和514.74亿元[134] 利息收入与净息差 - 2025年净利息收益率为1.40%，较上年下降0.14个百分点[42] - 报告期内利息净收入为921.01亿元，同比下降4.72%，净利息收益率为1.40%[73][76] - 利息净收入为921.01亿元，净利差为1.32%，净利息收益率为1.40%[78] - 利息收入为2,111.58亿元，同比减少228.49亿元，下降9.76%[79] - 贷款和垫款利息收入为1,445.49亿元，同比减少184.97亿元，下降11.34%[80] - 企业贷款平均收益率从3.85%下降至3.29%，零售贷款平均收益率从5.01%下降至4.28%[82] 利息支出 - 利息支出为1,190.57亿元，同比减少182.84亿元，下降13.31%[83] - 客户存款利息支出为733.40亿元，同比减少116.58亿元，下降13.72%[83] 手续费及佣金收入 - 实现中间业务收入202.52亿元，比上年增长6.19%[37] - 报告期内手续费及佣金净收入为202.52亿元，同比增长6.19%[73] - 手续费及佣金净收入为202.52亿元，同比增加11.81亿元，增长6.19%[85] 其他收入与经营费用 - 其他收入为141.07亿元，同比减少57.51亿元[86] - 经营费用为403.42亿元，同比减少32.27亿元，下降7.41%[90] 资产减值损失 - 资产减值损失为364.31亿元，同比减少41.34亿元，下降10.19%[91] 贷款结构 - 企业贷款余额2.43万亿元，占总贷款61.03%，占比较上年末上升2.62个百分点[96] - 零售贷款余额1.47万亿元，占总贷款36.84%，占比较上年末下降0.84个百分点[96] - 制造业贷款余额5595亿元，占总贷款比例从22.51%提升至23.02%[111] - 信用贷款余额1.51万亿元，占总贷款比例从35.40%提升至37.88%[115] - 长江三角洲地区贷款余额1.01万亿元，占总贷款比例从24.95%提升至25.31%[114] 存款结构 - 客户存款余额为4.10万亿元，较上年末增加667.71亿元，增长1.65%[106] - 客户存款总额为4.10万亿元，较上年末的4.04万亿元增长1.7%[108] - 零售客户存款达1.36万亿元，占总存款比例从31.67%提升至33.19%[108] 投资与金融资产 - 投资证券及其他金融资产为2.38万亿元，较上年末增加1348.83亿元，占总资产33.18%，占比上升0.95个百分点[98] - 持有金融债券5493.42亿元，较上年末减少405.75亿元[99][101] - 商誉账面价值为12.81亿元，与上年末相比未发生变动[103] 负债与权益结构 - 应付债券为1.33万亿元，占负债总额20.26%，占比较上年末上升0.93个百分点[106] - 归属于本行股东权益为6048.00亿元，较上年末净增加171.00亿元[107] - 归属于本行股东权益合计6048亿元，较上年末的5877亿元增长2.9%[109] 资本充足与流动性 - 资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率持续满足监管要求[37] - 发行400亿元无固定期限资本债券[37] - 2025年末并表口径资本充足率13.71%，核心一级资本充足率9.69%，一级资本充足率11.75%[50] - 2025年末流动性覆盖率143.11%，合格优质流动性资产982,358百万元，未来30天现金净流出量686,419百万元[51] - 2025年末杠杆率7.27%，一级资本净额599,898百万元，调整后表内外资产余额8,256,069百万元[54] - 2025年末净稳定资金比例107.66%，可用稳定资金4,110,592百万元，所需稳定资金3,818,052百万元[54] - 2025年末人民币流动性比例83.74%，外币流动性比例102.62%[47] - 2025年末风险加权资产合计5,106,238百万元，较2024年末（4,863,120百万元）增长约5%[50] 资产质量与不良贷款 - 2025年不良贷款率为1.27%，较上年末上升0.02个百分点[43] - 2025年拨备覆盖率为174.14%，较上年末下降6.45个百分点[43] - 报告期末不良贷款余额为507.42亿元，不良贷款率为1.27%，较上年末上升0.02个百分点[73] - 报告期末拨备覆盖率为174.14%，较上年末下降6.45个百分点[73] - 不良贷款余额为507.42亿元，不良贷款率从1.25%微升至1.27%[117] - 2025年末，不良贷款总额为507.42亿元人民币，较上年末的492.52亿元增加14.9亿元[124] - 从行业分布看，房地产业和制造业是不良贷款的主要来源，2025年末余额分别为77.00亿元和76.01亿元，合计占不良贷款总额的30.17%[127] - 按担保方式划分，2025年末不良贷款中抵押贷款占比最高，为57.00%，余额达289.23亿元，同比增加28.67亿元[129] 贷款迁徙与逾期 - 2025年，次级类贷款迁徙率同比上升3.27个百分点至77.88%，可疑类贷款迁徙率同比大幅上升27.53个百分点至69.06%[121] - 2025年末，已重组贷款和垫款余额为247.55亿元人民币，较上年末增加27.96亿元，占贷款总额比例从0.56%升至0.62%[122] - 2025年末，逾期90天以上的已重组贷款和垫款余额为20.25亿元人民币，较上年末的7.76亿元激增160.95%[122] - 2025年末，逾期贷款本金合计为847.46亿元人民币，较上年末增加54.39亿元，其中逾期1年以上贷款占比从25.37%升至29.52%[123] 贷款减值与处置 - 2025年，公司全年计提贷款减值准备364.89亿元人民币，核销及处置不良贷款474.56亿元[132] - 截至2025年末，贷款减值准备余额为880.69亿元人民币，较上年末略有下降[132] - 报告期内处置不良贷款498.71亿元，同比增加15.26亿元，其中核销呆账276.85亿元，资产证券化216.01亿元，保全清收现金405.08亿元[134] 公司金融业务表现 - 公司金融业务实现经营收入497.97亿元，同比减少10.14亿元，下降2.00%，占全行经营收入的39.38%[141] - 报告期末全行FPA总量5.52万亿元，较上年末增加2067.87亿元，增长3.89%[141] - 报告期末对公存款余额26602.74亿元，较上年末减少78.66亿元，下降0.29%[142] - 报告期末对公贷款余额24292.12亿元，较上年末增加1316.53亿元，增长5.73%[142] 科技金融 - 报告期末科技贷款余额7,037.23亿元，较上年末增加649.85亿元，增长10.17%[61] - 报告期末科技贷款余额7037.23亿元，较上年末增加649.85亿元，增长10.17%[144] - 完成16家一级分行科创金融中心的设立，80家科技金融特色/科技支行实现平稳健康展业[145] - 针对初创期企业的"科技e贷"产品期末余额达58.21亿元，服务客户1，440户[146] - 通过"科技e贷"产品为武汉某光电科技公司提供授信额度500万元[154] 绿色金融 - 绿色贷款余额（新口径）为4690.78亿元，较上年末增加560.48亿元，增长13.57%[62] 普惠金融 - 普惠贷款余额为4628.07亿元，较上年末增加269.88亿元，增长6.20%[62] - 普惠贷款余额4，628.07亿元，较上年末增加269.88亿元，增长6.20%[153] - 普惠客户数达49.53万户，较上年末增加5.96万户[153] - 新投放普惠贷款加权平均利率为3.19%，较上年末下降28个基点[153] 投资银行与承销业务 - 公司全年债券承销超4100亿元人民币，发放并购贷款274.69亿元人民币[40] - 全年债券承销额为4127.84亿元[65] - 发放并购贷款274.69亿元[65] - 承销银行间债券市场非金融企业债务融资工具、非政策性金融债和信贷资产支持证券金额4127.84亿元[156] - 报告期内累计投放并购贷款274.69亿元，发行8单信贷资产证券化项目，资产规模216.01亿元[156] - 承销信贷ABS规模近150亿元，全年投放并购贷款超270亿元[160] - 承销科技创新债券（含科创票据）超百笔，规模超300亿元，科技企业并购贷款投放超70亿元[161] - 承销绿色债券规模超100亿元，乡村振兴票据承销规模超20亿元，并购贷款投向农业领域规模超5亿元[161] - 2025年承销绿色债券35笔，承销规模104.31亿元[162] - 2025年承销科技创新债券（含科创票据）104笔，承销规模323.98亿元[163] 供应链金融与贸易融资 - 供应链客户超2万户[65] - 报告期末，供应链金融规模超6000亿元，表内外贸易融资余额5233.15亿元[164] - 供应链金融规模超6000亿元，客户超2万户[166] - 通过"投联贷"产品为某零部件供应商批复贷款额度3，000万元，实际投放1，000万元[151] 现金管理与交易银行 - 全行现金管理生态化场景交易规模突破3700亿元[169] - “阳光e付通”案例累计放款超790笔，平均单笔金额50余万元[170] - 现金管理协议支付累计交易金额125.77亿元，累计服务企业客户417户[172] 零售金融业务表现 - 报告期内零售金融业务实现经营收入504.52亿元，同比下降8.44%[172] - 零售金融业务经营收入占全行经营收入的39.90%[172] 零售客户与AUM - 零售客户总数达1.62亿户，较上年末增长2.81%[174] - 零售客户资产管理规模（AUM）达31,462.06亿元，较上年末增长6.55%[174] - 零售资产管理规模（AUM）为3.15万亿元[65] 零售存款与贷款 - 零售存款余额达13,687.43亿元，较上年末增加799.46亿元，增长6.20%[174] - 零售贷款余额（不含信用卡）为10,975.36亿元，较上年末减少91.40亿元，下降0.83%[176] 财富管理 - 个人财富管理手续费净收入为83.56亿元，占全行手续费净收入的41.26%[176] - “7+”多资产多策略产品体系规模突破1,500亿元，本年新增超千亿元[178] - 保险业务累计服务客户超310万人次[178] - 报告期内代理业务规模3,066.60亿元，公募、私募、保险等代理产品销量1,934.05亿元，同比增长16.46%[186] 私人银行 - 私人银行业务中，家族信托规模比上年末增长73.75%[185] - 私人银行服务企业家客户10,210户，AUM比上年末增长8.77%[185][186] - 报告期末私行客户75,667户，比上年末增长6.26%；私行AUM为7,436.57亿元，比上年末增加426.06亿元，增长6.08%[186] 养老金融 - 养老金融专区累计服务客户310.80万人次[62] - 养老金融专区累计服务客户310.80万人次，养老保险AUM比上年末增长17.67%[184] 电子银行与数字化平台 - 三大APP月活用户（MAU）达7,271.40万户，同比增长0.86%[174] - 报告期末手机银行注册用户6,964.28万户，比上年末增长5.58%[187] - 光大手机银行注册用户突破6,900万户[193] - “金知了社区及理财经理小店”平台累计成交额突破2000亿元[173] - 金融社交平台“金知了”累计成交额突破2,000亿元[180] - 理财经理通过“阳光小顾”平台累计服务客户超200万人次[180] 云缴费业务 - 光大云缴费累计接入缴费项目1.96万余项，缴费金额突破9700亿元人民币[40] - 报告期末光大云缴费累计接入缴费项目19,672项，新增1,692项，增长9.41%；累计输出平台913家，新增33家，增长3.75%[187] - 光大云缴费服务人次36.67亿次，同比增长7.88%；缴费金额9,792.75亿元，同比增长8.31%[187] - 光大云缴费累计接入缴费项目超1.96万项，电费代收服务实现全覆盖，水、燃气、供暖费代收服务县域覆盖率分别达72.10%、70.00%和83.92%[190] - 光大云缴费累计输出至913家合作机构，报告期内服务人次36.67亿次，同比增长7.88%，缴费金额9,792.75亿元，同比增长8.31%[190] - 社保云缴费服务已覆盖全国28个省级地区，全年服务社保用户1.58亿

行业投资评级 - 报告对银行行业给予“买入”评级 [3] 核心观点 - 报告核心观点为“大行转贴净买入有限”，指出3月信贷“开门红依旧不弱”，但大行在票据市场的净买入规模有限 [1][7] - 报告认为进入第二季度后，流动性将阶段性收敛，4月中下旬资金利率中枢可能显著抬升，需关注资产市场负反馈 [7][16] 一、3月信贷开门红不弱 - **票据市场观察**：截至3月26日，1个月、3个月和半年期票据利率分别为1.45%、1.30%、1.06%，较上期末分别下降10个基点、13个基点和11个基点 [7] - **大行行为**：大行在票据市场的净买入依然有限，股份制银行为主要卖家，农商行等中小机构和非银机构保持买入 [7] - **信贷投放判断**：截至3月26日，大行月度累计净买入票据468亿元，环比下降约2,000亿元，但同比多增约500亿元，预计3月信贷投放同比2025年3月可能小幅回落，但“开门红依旧不弱” [7][20] - **下期展望**：4月为信贷小月，预计票据需求上升，票据利率在4月初低开的可能性较大 [20] 二、央行动态与市场利率 - **公开市场操作**：本期（3月23日至29日）央行公开市场共开展4,742亿元7天逆回购操作，逆回购到期2,423亿元，MLF到期4,500亿元并续作5,000亿元，整体实现净投放2,819亿元 [7][16] - **MLF操作**：3月25日，央行对4,500亿元到期MLF进行增量续作，规模为5,000亿元，实现净投放500亿元 [7][16] - **资金利率**：临近季末，大行融出资金规模从4.37万亿元回落至3.78万亿元 [7][16] - **利率表现**：截至3月27日，R001和R007分别为1.39%和1.51%，较上期末变动-0.9个基点和+3个基点；DR001和DR007分别为1.32%和1.44%，较上期末变动-0.28个基点和+1.89个基点 [7][16] - **国债利率**：本期末1年、3年、5年、10年、30年期国债收益率较上期末分别变动-0.5、-2.2、-1.0、-1.3、-3.8个基点，短端受益于资金面宽松持续偏强 [7][18] - **未来流动性判断**：下期（3月30日至4月5日）跨月，预计30-31日财政集中支出将支撑流动性，资金跨季无虞 [7][16] - **第二季度展望**：进入第二季度，在季度缴税和年度汇算清缴压力下，流动性将阶段性收敛，4月为缴税大月且政府债发行可能加快，预计4月资金面先松后紧，中下旬和月末资金利率中枢可能显著抬升 [7][16][18] 三、银行融资追踪 - **同业存单（NCD）概况**： - **存量**：截至本期末，同业存单存量规模为18.19万亿元，加权平均票面利率为1.65%，平均剩余期限为133天 [21][137] - **发行**：本期发行规模7,705亿元，加权平均发行利率为1.52%，较上期下行1个基点，加权发行期限为0.65年 [18][137] - **净融资**：本期到期6,982亿元，实现净融资723亿元，其中国有行、股份行、城商行净融资规模分别为-554亿元、1,319亿元、283亿元 [18][137] - **募集情况**：整体募集完成率为92.7%，其中AA+级以下存单募集完成率达98.9% [21][137] - **商业银行债券**：本期无新发行，存量规模为3.32万亿元，信用利差普遍收窄，其中3个月期收窄幅度最大，超过1.6个基点 [21] - **商业银行次级债**：本期无新发行，存量规模为6.92万亿元（含二级资本工具4.45万亿元，永续债2.47万亿元），信用利差普遍收窄，其中7年期收窄幅度最大，超过4.9个基点 [22] 下期关注 - 关注3月PMI数据、跨月资金面情况以及银行年报的集中披露 [7][23]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周（20260323 - 20260327）银行间市场及交易所市场无新发行二级资本债；二级资本债周成交量约1779亿元，较上周减少105亿元；不同期限和评级的二级资本债到期收益率较上周有不同程度下跌；二级资本债周成交均价估值偏离幅度整体不大，折价成交比例和幅度均大于溢价成交 [1][2][3] 一级市场发行情况 - 本周（20260323 - 20260327）银行间市场及交易所市场无新发行二级资本债 [1] 二级市场成交情况 - 本周（20260323 - 20260327）二级资本债周成交量合计约1779亿元，较上周减少105亿元 [2] - 成交量前三个券分别为25中行二级资本债02BC（132.59亿元）、25中行二级资本债03A(BC)（109.28亿元）和25建行二级资本债03BC（76.51亿元） [2] - 分发行主体地域来看，成交量前三为广东省、贵州省和黑龙江省，分别约为1316亿元、130亿元和81亿元 [2] - 截至3月27日，5Y二级资本债中评级AAA -、AA +、AA级到期收益率较上周涨跌幅分别为 - 3.21BP、 - 3.87BP、 - 3.87BP；7Y二级资本债中评级AAA -、AA +、AA级到期收益率较上周涨跌幅分别为 - 6.06BP、 - 6.06BP、 - 6.06BP；10Y二级资本债中评级AAA -、AA +、AA级到期收益率较上周涨跌幅分别为 - 4.25BP、 - 4.24BP、 - 4.24BP [2] 估值偏离度前三十位个券情况 - 本周（20260323 - 20260327）二级资本债周成交均价估值偏离幅度整体不大，折价成交的比例大于溢价成交，折价成交的幅度大于溢价成交 [3] - 折价个券方面，折价率前二的个券为24民泰商行二级资本债01（ - 0.6931%）、25民泰商行二级资本债01（ - 0.6400%），其余折价率均在 - 0.50%以内；中债隐含评级以AAA -、AA +、AA -评级为主，地域分布以北京市、上海市、广东省居多 [3] - 溢价个券方面，溢价率前三的个券为23民泰商行二级资本债01（0.2287%）、22厦门农商二级01（0.0991%）、22宁波银行二级资本债01（0.0701%），其余溢价率均在0.07%以内；中债隐含评级以AAA -、AA +、AA评级为主，地域分布以北京市、上海市、浙江省居多 [3]

公司信息 - 股票代码为601818，简称光大银行[6] - 公告日期为2026年3月27日[5][8] - 公告编号为临2026 - 018[6] 人员信息 - 2026年3月24日获核准汪永奇任副行长[6] - 执行董事为郝成、齐晔及杨兵兵[5] - 非执行董事为吴利军等6人[5] - 独立非执行董事为李引泉等6人[5]

人事变动 - 国家金融监督管理总局于2026年3月24日核准汪永奇光大银行副行长任职资格[1] - 汪永奇先生简要情况详见2026年2月11日相关公告[1] 公告信息 - 公告发布时间为2026年3月27日[3]

央企红利ETF富国市场表现 - 3月24日，央企红利ETF富国开盘上涨0.98%，报1.234元 [1] - 该ETF自2024年7月16日成立以来，累计回报为26.33% [1][2] - 该ETF近一个月回报为2.08% [1][2] 央企红利ETF富国重仓股开盘表现 - 部分重仓股上涨：南钢股份开盘涨1.39%，中远海控开盘涨0.72%，中粮糖业开盘涨0.34%，光大银行开盘涨0.63%，交通银行开盘涨0.30%，工商银行开盘涨0.14% [1] - 部分重仓股下跌：中国海油开盘跌2.80%，中国石油开盘跌2.76%，中国神华开盘跌1.76%，中国石化开盘跌1.66% [1] 央企红利ETF富国产品信息 - 该ETF的业绩比较基准为中证中央企业红利指数收益率 [1][2] - 该ETF的管理人为富国基金管理有限公司 [1][2] - 该ETF的基金经理为金泽宇 [1][2]

业绩说明会信息 - 2025年度业绩说明会于2026年3月31日15:00 - 16:00召开[7] - 地点为上海证券交易所上证路演中心，方式为网络互动[7] - 投资者可于3月30日16:00前预征集提问[7] 参与及联系信息 - 参加人员含董事会、高管及独董代表[10] - 联系部门为战略管理与投资者关系部[12] - 联系电话86 - 10 - 63636388，邮箱IR@cebbank.com[12]

业绩说明会信息 - 2026年3月31日15:00 - 16:00举行2025年度业绩说明会[2][4] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[2][5] - 方式为上证路演中心网络互动[2][3][5] 投资者参与 - 2026年3月30日16:00前可提问[2][6] - 可通过上证路演中心查看会议情况[7] 参会人员与联系信息 - 参加人员含董事会、高管及独董代表[5] - 联系部门为战略管理与投资者关系部[7] - 联系电话86 - 10 - 63636388[7] - 邮箱IR@cebbank.com[7]