新策略 - 公司获准向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元公司债券[1] - 发行批复有效期为自同意注册之日起24个月[1] - 公司在注册有效期内可分期发行债券[1]

报告公司投资评级 - 报告公司投资评级为"推荐"[1] 报告的核心观点 - 公司自营业务收益率变化不大,参考当期市场变化,自营业务或以固收资产为主[1] - 公司重资本业务净收入合计为25亿元,单季度为7.7亿元,环比增加0.23亿元[1] - 公司重资本业务净收益率(非年化)为1.7%,单季度为0.5%,环比持平[1] - 公司自营业务收入合计为16.2亿元,单季度为4.2亿元,环比下降0.4亿元[1] - 公司单季度自营收益率为0.7%,环比增加0.1个百分点[1] - 公司信用业务利息收入为31亿元,单季度为10.3亿元,环比增加0.18亿元[1] - 公司两融业务规模为300亿元,环比下降0.8亿元,两融市占率为2.08%,同比增加0.14个百分点[1] - 公司买入返售金融资产余额为86亿元,环比增加3.5亿元[1] - 公司报告期内ROE为4.2%,同比下降0.1个百分点,单季度ROE为1.3%,环比增加0.1个百分点[1] - 公司经纪业务收入为23亿元,单季度为7亿元,环比下降10.9%,优于同期市场下降18.4%[1] - 公司投行业务收入为1.5亿元,单季度为0.7亿元,环比增加0.3亿元[1] - 公司资管业务收入为1.8亿元,单季度为0.5亿元,环比下降0.1亿元[1] 财务数据总结 - 公司2024/2025/2026年EPS预计为0.31/0.35/0.39元,BPS分别为5.78/6.11/6.48元[2] - 公司2025年预计PB为1.58/1.50/1.42倍,ROE分别为5.49%/5.81%/6.13%[2]

报告评级 - 报告维持"增持"评级 [2] 报告核心观点 - 前三季度利润转正,预计随着存量历史包袱出清以及经营提效,公司盈利能力有望相对同业继续占优 [3] - 投资业务提质转型,支撑业绩增长。固收投资稳步加杠杆,权益投资加大高股息OCI配置力度 [4] - 基本面处于上升通道,预计盈利能力将继续相对同业占优。公司在平安集团赋能下持续经营提效 [4] 财务数据总结 - 2024年前三季度营收/归母净利润54.3/19.7亿元,同比-4.15%/+1.51%,Q3单季利润6.1亿元,同比+23.73% [4] - 加权平均ROE同比-0.16pct至4.24%,略好于预期 [4] - 预计2024-2026年归母利润分别为22.8、24.9、27.6亿元 [4][10] - 投资收益+公允价值变动2024-2026年预计分别为1777、1962、2156百万元 [11] 估值水平 - 目标价9.49元/股,对应2024年34.2xP/E、1.65xP/B [4] - 2024-2026年市盈率分别为30.94、28.39、25.62倍 [13] - 2024-2026年市净率分别为1.49、1.42、1.35倍 [13] 风险提示 - 未提及 [4]

证券代码：601901 证券简称：方正证券 公告编号：2024-030 方正证券股份有限公司 第五届董事会第九次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 公司第五届董事会第九次会议于 2024 年 10 月 29 日以现场加视频的方式召开，现 场会议设在北京市朝阳区朝阳门南大街 10 号兆泰国际中心 A 座 19 层会议室。本次会 议的通知和会议资料于 2024 年 10 月 18 日以电子邮件方式发出。本次会议由董事长施 华先生召集和主持，应出席董事 9 名，实际出席董事 9 名（施华先生、宋洪军先生、 张忠民女士、张路先生、曹诗男女士、林钟高先生、柯荣富先生视频参会，何亚刚先 生、李岩先生现场参会），公司 3 名监事和部分高级管理人员列席了会议。本次会议的 召集、召开程序符合《公司法》、公司《章程》的有关规定。 2024 年 10 月 30 日 一、审议通过了《2024 年第三季度报告》 公司《2024 年第三季度报告》与本公告同日刊登在《中国证券报》《上海证券报》 《证券时报》《证券日报》和上海证券交 ...

营业收入与净利润 - 公司2024年第三季度营业收入为1,710,377,777.42元，同比增长5.97%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为614,156,875.66元，同比增长23.73%[2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为614,507,646.30元，同比增长27.39%[2] - 基本每股收益为0.08元，同比增长14.29%[2] - 公司2024年前三季度营业总收入为54.33亿元，同比下降4.15%[13] - 利息净收入为8.89亿元，同比下降21.05%[13] - 手续费及佣金净收入为29.04亿元，同比下降5.25%[13] - 投资收益为19.85亿元，同比增长113.30%[15] - 公允价值变动收益为-4.02亿元，同比下降197.20%[15] - 营业利润为19.07亿元，同比下降6.54%[15] - 净利润为19.17亿元，同比下降1.50%[15] - 归属于母公司股东的净利润为19.65亿元，同比增长1.51%[15] - 公司2024年第三季度综合收益总额为23.16亿元，同比增长18.6%[1] - 归属于母公司所有者的综合收益总额为23.64亿元，同比增长21.7%[1] - 2024年前三季度营业总收入为47.09亿元，同比增长8.6%[21] - 2024年前三季度净利润为19.14亿元，同比增长24.9%[22] - 2024年前三季度利息净收入为7.90亿元，同比下降25.7%[21] - 2024年前三季度手续费及佣金净收入为21.86亿元，同比下降5.6%[22] - 2024年前三季度投资收益为18.09亿元，同比增长324.4%[22] - 2024年前三季度公允价值变动收益为-1.08亿元，同比下降124.6%[22] - 2024年前三季度其他综合收益为3.99亿元，同比增长676.4%[22] - 2024年前三季度综合收益总额为23.14亿元，同比增长50.5%[23] - 2024年前三季度基本每股收益为0.23元，同比增长21.1%[23] - 2024年前三季度稀释每股收益为0.23元，同比增长21.1%[23] 资产与负债 - 总资产为237,391,843,041.80元，同比增长6.72%[3] - 归属于上市公司股东的所有者权益为47,019,179,896.69元，同比增长3.93%[3] - 净资本为29,086,400,551.64元，同比增长3.66%[4] - 净资产为45,976,933,168.77元，同比增长3.91%[4] - 净资本/各项风险准备之和为275.67%，同比增长10.92%[4] - 净资本/净资产为63.26%，同比下降0.26%[4] - 资产总计为2373.92亿元，同比增长6.72%[11] - 负债总计为1895.64亿元，同比增长7.50%[12] - 货币资金为515.73亿元，同比增长51.3%[20] - 融出资金为299.54亿元，同比减少7.8%[20] - 交易性金融资产为499.86亿元，同比增长1.6%[20] - 其他债权投资为489.00亿元，同比增长18.1%[20] - 资产总计为2166.33亿元，同比增长10.2%[20] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为57.12亿元，去年同期为-47.58亿元[19] - 筹资活动产生的现金流量净额为61.90亿元，同比增长-14.7%[19] - 期末现金及现金等价物余额为694.93亿元，同比增长26.7%[19] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为116.92亿元，相比2023年同期的-109.87亿元有显著改善[24] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为62.23亿元，相比2023年同期的73.47亿元有所减少[25] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为178.25亿元，相比2023年同期的-36.40亿元有显著提升[25] - 2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为572.67亿元，相比2023年同期的327.39亿元有显著增加[25] - 2024年前三季度收取利息、手续费及佣金的现金为49.84亿元，相比2023年同期的53.03亿元有所减少[24] - 2024年前三季度回购业务资金净增加额为-108.43亿元，相比2023年同期的26.90亿元有显著减少[24] - 2024年前三季度代理买卖证券收到的现金净额为177.21亿元，相比2023年同期的-28.51亿元有显著增加[24] - 2024年前三季度支付利息、手续费及佣金的现金为16.78亿元，相比2023年同期的18.61亿元有所减少[24] - 2024年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为20.13亿元，相比2023年同期的21.32亿元有所减少[24] - 2024年前三季度支付的各项税费为2.22亿元，相比2023年同期的3.22亿元有所减少[24] 股东持股情况 - 新方正控股发展有限责任公司持有公司股份23.63亿股，占比28.71%[8] - 全国社会保障基金理事会持有公司股份10.90亿股，占比13.25%[8] - 中国信达资产管理股份有限公司持有公司股份6.15亿股，占比7.47%[8] - 香港中央结算有限公司持有公司股份6.12亿股，占比7.43%[8] - 哈尔滨哈投投资股份有限公司持有公司股份1.98亿股，占比2.40%[8] - 中国证券金融股份有限公司持有公司股份1.39亿股，占比1.69%[8] 货币资金与客户资金 - 公司货币资金为633.87亿元，较2023年12月31日的520.32亿元增加[10] - 客户资金存款为537.56亿元，较2023年12月31日的422.25亿元增加[10] - 结算备付金为70.48亿元，较2023年12月31日的63.48亿元增加[10] - 客户备付金为45.92亿元，较2023年12月31日的45.27亿元增加[10]

证券代码：601901 证券简称：方正证券 公告编号：2024-028 方正证券股份有限公司 2024 年半年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例 A 股每股现金红利 0.048 元 相关日期 3、分配方案： | 股份类别 | 股权登记日 | 最后交易日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 2024/10/10 | － | 2024/10/11 | 2024/10/11 | 差异化分红送转： 否 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 本次利润分配方案经公司 2024 年 9 月 12 日的 2024 年第一次临时股东大会审 议通过。 二、 分配方案 1、发放年度：2024 年半年度 2、分派对象： 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任公 司上海分公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的本公司全体股东。 本次利润分配以方案实施前的公司总股本 8,2 ...

公司概况 - 方正证券股份有限公司参加由中国证券监督管理委员会湖南监管局、湖南省上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办的"湖南辖区 2024 年度投资者网上集体接待日"活动[2] - 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可通过"全景路演"网站、微信公众号或全景路演 APP 参与互动交流[2] - 活动时间为 2024 年 10 月 10 日（星期四） 14:00-17:00[2] 公司互动 - 公司证券事务代表谭剑伟先生将在线就投资者关心的问题与投资者进行沟通与交流[2] - 公司欢迎广大投资者踊跃参与[2] 公告信息 - 公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏[2] - 公司对公告内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任[2]

报告公司投资评级 - 报告公司投资评级为"增持" [4] 报告核心观点 1. 2024H 公司投资收益（含公允价值变动）、资管业务净收入占比出现提高,经纪、投行、利息、其他收入占比均出现不同程度的下降,其中投资收益（含公允价值变动）占比提升的幅度较为显著 [7][8] 2. 公司佣金收入市场份额持续提升,机构经纪份额保持稳定 [9][10] 3. 公司发力债权融资业务对冲投行业务下行压力 [11] 4. 公司券商资管固定收益业务规模持续增长 [12] 5. 公司权益自营取得较好回报,固收自营持续高增 [13] 6. 公司两融余额随市小幅下滑、市场份额稳定,股票质押规模低位运行 [14][15][16] 投资建议 - 报告期内公司零售及机构经纪业务稳固,权益自营和固收自营表现良好,券商资管业务持续增长,公司经营效率持续提升 - 预计公司2024、2025年EPS分别为0.23元、0.25元,BVPS分别为5.70元、5.90元,维持"增持"的投资评级 [17]

证券代码：601901 证券简称：方正证券 公告编号：2024-027 2024 年第一次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、会议召开和出席情况 方正证券股份有限公司 （一）股东大会召开的时间：2024 年 9 月 12 日 （二）股东大会召开的地点：北京市朝阳区朝阳门南大街 10 号兆泰国际中 心 A 座 19 层会议室 | （三）出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | | --- | 审议结果：通过 | 表决情况： | | --- | | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 1,529 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 4,357,177,541 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 52.9291 | | 份总数的比例（%） | | （四）表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况 等。 本次股东大会由董事会召集， ...

会议信息 - 公司2024年8月22日通过召开2024年第一次临时股东大会的议案[4] - 2024年8月23日发布会议通知公告，9月12日14点50分召开[5] 参会情况 - 出席会议股东及代理人1529名，持表决权股份4357177541股，占比52.9291%[9] - 现场2名，持3452941803股，占比41.9448%；网络1527名，持904235738股，占比10.9843%[10][11] - 中小投资者1526名，持289235738股，占比3.5135%[13] 利润分配预案 - 同意4353056920股，占比99.9054%；反对3245396股，占比0.0744%；弃权875225股，占比0.0202%[17] - 预案审议通过[18]