股东大会信息 - 2025年第三次临时股东大会8月1日14点在浙江宁波召开[2] - 网络投票系统为上交所系统，起止时间8月1日[2] - 召集人为董事会，表决方式现场与网络结合[3] 议案相关 - 审议6项议案，均为A股股东投票[4] - 议案1为特别决议，议案6对中小投资者单独计票[6] 时间地点 - 股权登记日为2025年7月28日[9] - 登记时间7月30日，地点公司法务证券部[9] 其他 - 公告发布于2025年7月17日[13]

业绩相关 - 公司非公开发行11,715,246股，2021年2月23日募集资金总额417,999,977.28元，净额404,190,783.17元[27] - 截至2025年6月30日，募投项目累计投入23,741.13万元，进度57.80%[27] 项目进展 - 当日鲜精酿等3个项目投入进度100.00%[27] - 武汉项目进度77.16%，昆明项目进度17.36%，长春项目进度0.15%[27] 项目调整 - 拟调整长春项目，投资总额从7,851.28万元调至15,577.90万元，年产提升至1万吨[30] - 长春项目原预计税后内部收益率17.32%，回收期6.46年[31] - 截至2025年6月30日，长春项目已用7.60万元，剩余4,996.87万元[32] 其他事项 - 拟取消监事会，职权由董事会审计委员会行使，废止《监事会议事规则》[16] - 需修订《公司章程》等制度条款[16] - 会议审议6项议案[4]

会议信息 - 公司第四届监事会第四次会议于2025年7月14日发通知，7月16日召开[2] - 应参与表决监事3人，实际表决3人[2] 审议议案 - 会议审议通过《关于取消监事会并修订公司章程的议案》，需提交股东大会批准[3] - 会议审议通过《关于部分募投项目变更的议案》，需提交股东大会批准[4] 表决结果 - 两议案表决均为3票赞成，0票反对、弃权、回避[4][5]

会议信息 - 公司第四届董事会第六次会议7月14日通知，7月16日召开，9位董事实际表决[2] 议案表决 - 《关于取消监事会并修订公司章程的议案》等多议案获9票赞成待股东大会审议[3][4][5][6][7][8][10][12] - 《关于修订<信息披露管理制度>的议案》获9票赞成通过[9][10] - 《关于召开公司2025年第三次临时股东大会的议案》获9票赞成通过[12][13]

融资情况 - 公司非公开发行A股11,715,246股，每股35.68元，募资417,999,977.28元[1] - 扣除费用后，募资净额404,190,783.17元[1] 协议变更 - 公司及子公司与招行昆明分行、国金证券签补充协议，增加现金管理业务[1][3] - 补充协议与原协议具同等效力，不一致以补充协议为准[3] 时间信息 - 公告发布于2025年7月10日[6]

公司股价与估值 - 7月1日收盘价30.82元，下跌1.25%，总市值37.20亿元 [1] - 滚动市盈率PE达139.81倍，显著高于行业平均63.41倍和中值50.07倍 [1][2] - 市净率2.82倍，低于行业平均4.51倍和中值3.22倍 [2] 行业对比 - 专用设备行业PE平均63.41倍，中值50.07倍，公司排名第229位 [1] - 行业总市值平均63.79亿元，中值41.38亿元，公司37.20亿元低于平均水平 [2] - 同行业可比公司中，天地科技PE最低为7.40倍，赛腾股份PE最高为17.90倍 [2] 股东结构 - 截至2025年3月31日股东户数8564户，较上期减少629户 [1] - 户均持股市值35.28万元，户均持股数量2.76万股 [1] 主营业务 - 主营液体食品装备研发生产，核心产品包括啤酒酿造设备、无菌灌装设备等 [1] - 啤酒酿造装备和过滤设备两次荣获国家级制造业单项冠军产品称号 [1] 财务表现 - 2025年一季度营收2.06亿元，同比下降5.87% [1] - 净利润893.83万元，同比大幅增长160.61% [1] - 销售毛利率20.66%，保持稳定水平 [1]

股价表现 - 截至2025年6月27日收盘，乐惠国际报收于30.45元，较上周的30.48元下跌0.1% [1] - 本周乐惠国际盘中最高价报32.51元（6月25日），最低价报29.9元（6月23日） [1] - 公司当前最新总市值36.75亿元，在专用设备板块市值排名105/177，在两市A股市值排名3805/5151 [1] 资金管理 - 公司使用不超过18,000万元闲置募集资金进行现金管理，期限12个月 [1] - 本次委托理财金额2,900万元，产品为"汇利丰"2025年第5763期对公定制人民币结构性存款产品，期限63天，预计年化收益率0.31%-1.01%，预计收益1.55万元-5.06万元 [1] - 资金来源为公司非公开发行股票募集资金，募集资金总额417,999,977.28元，扣除发行费用后净额404,190,783.17元 [1] 风险控制措施 - 授权总经理行使投资决策权 [1] - 财务部负责具体实施 [1] - 审计部监督 [1] - 建立台账 [1] - 独立董事和监事会有权监督 [1] 资金使用情况 - 公司认为使用闲置募集资金进行现金管理不影响募集资金投资项目开展，可提高资金使用效率，增加公司收益 [1] - 最近十二个月使用募集资金委托理财累计投入41,900万元，实际收益303.68万元，尚未收回本金15,700万元 [1]

资金募集 - 非公开发行普通股11,715,246股，募资417,999,977.28元，净额404,190,783.17元[3][4] 委托理财 - 本次委托理财2,900万元，期限63天，预计年化收益率0.31%-1.01%，收益1.55-5.06万元[2][4] - 最近12个月累计收益303.68万元，占最近一年净利润14.39%[12][13] 现金管理 - 2024年11月19日同意用最高18,000万元闲置募集资金进行12个月现金管理[2][10][11] 理财情况 - 最近12个月单日最高投入15,700万元，占最近一年净资产12.01%[13] - 已使用理财额度15,700万元，未使用2,300万元，总额度18,000万元[13] 风险相关 - 理财产品为本金保障型，但收益受市场等因素影响[4][9] - 采取多项措施控制委托理财投资风险[5][6]

纪要涉及的公司 乐惠国际 纪要提到的核心观点和论据 1. **销售业绩与渠道** - 2025年维持吨酒价格15,000元以上，通过服务、返利和激励措施，销量同比增长35% [2][4] - 2024年精酿啤酒板块盈利约1.4亿元，销量约8,500吨 [3] - 2024年主要销售渠道中KA渠道和经销商各占40%左右，小酒馆占10% - 12%，电商占5%左右；2025年保持主要渠道，整体消费环境不理想下仍实现增长 [4] - 2025年与全家便利店深化合作，将精酿啤酒作为CVS体系新增长点 [2][6] 2. **市场竞争应对** - 产品包装被模仿影响市场竞争力，公司从2024年下半年起法务部门申请外观和包装设计专利，通过市场教育和广告投放强化品牌认知 [7][8] 3. **销售渠道策略** - 对所有渠道重视程度相同，2024年将小酒馆直营转加盟，2025年扩大招商，均衡推进KA、经销商、小酒馆、电商四个渠道发展 [10] - 目前约150家小酒馆，少部分为直营店 [11] - 一直重视电商渠道，与头部主播合作，2025年继续推进电商直播带货 [12] 4. **业务板块收入与减亏** - 2025年一季度精酿板块大幅减亏，金光板块收入3300万 - 3600万元，通过降本增效和销售增长，EBITDA达200多万元，显著减亏 [2][13] - 预计金光板块2025年全年减亏幅度显著提升，旺季有可能实现盈利 [15][16] 5. **餐饮端运营创新** - 2025年小酒馆转型轻资产加盟模式，提升加盟费，开放ODM业务，投放扎啤机 [14] - 一季度投放约2000台扎啤机，国内鲜啤渗透率低，市场空间大，将持续推进投放 [14] - 提升加盟费是为以酒款回馈加盟商，团队数量增加，服务品质提升 [17] - ODM代工成本行业内相对较高，维持每吨一万元以上 [18] 6. **产能与规划** - 目前总产能3.8万吨，在建长春5000吨和昆明1万吨工厂，预计2027年4月投产，资本开支延缓以适应产能利用率低情况，根据销量推进建设 [22] 7. **市场趋势与业务拓展** - 市场上自由品牌和小厂代工生产业务快速增长，公司能满足大型连锁餐饮等对产品品质可靠性和稳定性的需求 [24] - 2025年已推出蜜瓜2新口味产品专供线上，预计还有一到两款新果啤上线 [25] - 正在与大型连锁餐饮、超市、垂直电商洽谈ODM业务合作 [26] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 2024年未特别调整经销商返利政策，优质经销商年进货额100万 - 300万元可获更多返利及市场投放费用，采购价约15元，供给终端价20多元 [5] 2. 正在积极沟通并考虑发展即时零售渠道，如斑马和酒小二 [19] 3. 扎啤机采用收取押金模式投放到终端，设备所有权归公司，加大巡店频次并设计排他性措施 [20] 4. 2025年一季度扎啤机主要投放上海、长沙、武汉等核心城市，上海市场反馈最好 [21]

股价表现 - 截至2025年6月13日收盘，乐惠国际报收于31.66元，较上周的37.15元下跌14.78% [1] - 本周最高价报40.87元（6月9日），最低价报31.39元（6月13日） [1] - 当前总市值38.21亿元，在专用设备板块市值排名97/177，两市A股市值排名3633/5150 [1] 交易信息 - 因日收盘价格跌幅偏离值达到7%登上沪深交易所龙虎榜，近5个交易日内第二次上榜 [1] 子公司投资 - 全资子公司宁波三十公里投资有限公司参与设立宁波酒嗨企业管理合伙企业（有限合伙），规模2000万元，认缴出资500万元占比25% [1] - 合伙企业主要经营企业管理、信息咨询服务等，存续期7年 [1] - 本次投资不会影响公司正常运行及财务状况 [1] 募集资金管理 - 使用不超过18,000万元闲置募集资金进行现金管理 [1] - 最新委托理财为浙商银行单位结构性存款1,800万元，期限91天，预计年化收益率1.0%-2.65% [1] - 已收回前次结构性存款本金1,600万元及收益18.50万元 [1] - 最近十二个月累计投入39,000万元，收回本金26,200万元、收益303.68万元，未收回本金12,800万元 [1]