证券代码：603097 证券简称：江苏华辰 公告编号：2025-030 江苏华辰变压器股份有限公司 关于召开 2024 年度暨 2025 年第一季度业绩 暨现金分红说明会 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2025 年 05 月 30 日（星期五）下午 15:00-16:00 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址：http://roadshow.sseinfo.com/） 华泰证券行知（网址：https://research.htsc.com/s/yYnM7f） 投资者可于 2025 年 05 月 23 日（星期五）至 05 月 29 日（星期四）16:00 前登 录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 hc@hcbyq.com 进行 提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 江苏华辰变压器股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2025 年 04 月 29 日在上 海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及指定媒体发布公司《2024 ...

目 录 一、前次募集资金使用情况鉴证报告………………………………第 1—2 页 二、前次募集资金使用情况报告………………………………… 第 3—12 页 前次募集资金使用情况鉴证报告 天健审〔2025〕11572 号 江苏华辰变压器股份有限公司全体股东： 我们鉴证了后附的江苏华辰变压器股份有限公司（以下简称江苏华辰公司） 管理层编制的截至 2024 年 12 月 31 日的《前次募集资金使用情况报告》。 一、对报告使用者和使用目的的限定 本鉴证报告仅供江苏华辰公司向不特定对象发行可转换公司债券时使用，不 得用作任何其他目的。我们同意本鉴证报告作为江苏华辰公司向不特定对象发行 可转换公司债券的必备文件，随同其他申报材料一起上报。 二、管理层的责任 江苏华辰公司管理层的责任是提供真实、合法、完整的相关资料，按照中国 证券监督管理委员会《监管规则适用指引——发行类第 7 号》的规定编制《前次 募集资金使用情况报告》，并保证其内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 三、注册会计师的责任 我们的责任是在实施鉴证工作的基础上对江苏华辰公司管理层编制的上述 报告独立地提出鉴证结论。 四、工作概述 我 ...

证券代码：603097 证券简称：江苏华辰 公告编号：2025-031 江苏华辰变压器股份有限公司 前次募集资金使用情况专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、前次募集资金的募集及存放情况 （一）前次募集资金的数额、资金到账时间 根据中国证券监督管理委员会《关于核准江苏华辰变压器股份有限公司首次公开发 行股票的批复》（证监许可〔2022〕749 号），本公司由主承销商甬兴证券有限公司采 用网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售 存托凭证一定市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式，向社会公众公开发行人民 币普通股（A股）股票4,000.00万股，发行价为每股人民币8.53元，共计募集资金34,120.00 万元，扣除发行费用（不含增值税进项税）7,334.42万元后，本次募集资金净额为26,785.58 万元，已由主承销商甬兴证券有限公司于 2022 年 5 月 9 日汇入本公司募集资金监管账 户。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出 ...

证券代码：603097 证券简称：江苏华辰 公告编号：2025-029 江苏华辰变压器股份有限公司 2024年年度股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一) 股东会召开的时间：2025 年 5 月 21 日 (二) 股东会召开的地点：江苏省徐州市铜山经济开发区第二工业园内钱江路北， 银山路东江苏华辰办公楼一楼会议室 (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东会由公司董事会负责召集，以现场投票与网络投票相结合的方式表决，董 事长张孝金先生主持本次股东会。本次会议的召集、召开和表决方式符合《中华人民共 和国公司法》及《公司章程》的规定。 1 (五) 公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 187 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 12 ...

FANGDA PARTNERS http://www.fangdalaw.com 本所及指派律师依据《中华人民共和国证券法》《律师事务所从事证券法律业 务管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等规定及本法律 意见书出具日以前已经发生或者存在的事实，严格履行了法定职责，遵循了勤勉 尽责和诚实信用原则，进行了充分的核查验证，保证本法律意见所认定的事实真 实、准确、完整，所发表的结论性意见合法、准确，不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并承担相应法律责任。 邮政编码：200041 传 真 Fax.: +86-21-5298 5599 中国上海市石门一路 288 号 电子邮件 E-mail: email@fangdalaw.com 兴业太古汇香港兴业中心二座 24 楼 电 话 Tel.: +86-21-2208 1166 24/F, HKRI Centre Two HKRI Taikoo Hui 288 Shi Men Yi Road Shanghai, PRC 200041 上海市方达律师事务所 关于江苏华辰变压器股份有限公司 2024 年年度股东会的法律意见书 致：江苏华辰变压器股份有限公司 ...

出品：新浪财经上市公司研究院 作者：光心 2025年5月13日晚，江苏华辰向不特定对象发行可转换公司债券的注册收到中国证监会的批复。据悉， 该募投项目完成后，公司的箱式变电站产能将再次实现翻倍。 其实，江苏华辰此前IPO便豪赌箱式变电站产能，2024年4月该项目达到可用状态后，公司的箱式变电 站产能由600台提升至2411台，翻了四倍。而由于项目仍处于爬坡期，其产能利用率仅有六成。 而此次江苏华辰再次发行可转债进行大规模扩产，背后暴露了诸多问题： 首先，此前产能建设已经带来显著的现金压力，截至2024年末公司账上货币资金仅有1.38亿元，而短期 借款则有2.41亿元，现金缺口巨大。 此外，箱式变电站主要依赖光伏行业拉动，而光伏产业链近年价格内卷严重，四成的光伏上市企业陷入 亏损，再叠加江苏华辰此前曾有错估房地产行业的"前科"，此时大肆入局新能源箱式变电站是否明智？ IPO募资项目处于爬坡期 产能利用率刚达六成 净利润为预期的三成 江苏华辰变压器股份有限公司是一家专业从事输配电及控制设备研发、生产与销售的国家高新技术企 业，其主要产品包括干式变压器、箱式变电站、油浸变压器，三款产品在2024年的营收占比分别为 ...

四、自同意注册之日起至本次发行结束前，公司如发生重大事项，应及时报告上海 证券交易所并按有关规定处理。 公司董事会将按照上述批复文件和相关法律法规的要求以及公司股东会的授权，在 规定期限内办理本次向不特定对象发行可转换公司债券的相关事项，并及时履行信息披 露义务，敬请广大投资者注意投资风险。 证券代码：603097 证券简称：江苏华辰 公告编号：2025-028 特此公告。 江苏华辰变压器股份有限公司 关于向不特定对象发行可转换公司债券申请获得 中国证券监督管理委员会同意注册批复的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 江苏华辰变压器股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到中国证券监督管理 委员会出具的《关于同意江苏华辰变压器股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债 券注册的批复》（证监许可〔2025〕988 号），批复文件主要内容如下： 一、同意公司向不特定对象发行可转换公司债券的注册申请。 二、公司本次发行应严格按照报送上海证券交易所的申报文件和发行方案实施。 三、本批复自同意注册之日起 12 个月内有效。 ...

行业概述 - 电子变压器件正从传统大型手动设备向智能调控转型，具有高效率、高功率因数及优异调速性能[1] - 电子变压器件按用途可分为电源变压器、音频变压器、脉冲变压器等六大类[3] - 市场规模从2018年309.6亿元增至2024年681.9亿元，年复合增长率14.07%[1][15] 政策支持 - 2024年政策要求高效节能变压器占比提升10个百分点以上，工商业制冷设备高效节能产品占比达40%[5][7] - 2022年政策推动高效用能设备应用，加强变压器等系统匹配性节能改造[7] - 2023年政策支持特高压换流变压器等关键零部件研发攻关[7] 产业链分析 - 上游铜材产量从2017年1861.7万吨增至2024年2350.3万吨，年复合增长率3.39%[10] - 中游变压器产量从2019年17.56亿千伏安增至2024年21.63亿千伏安，年复合增长率4.26%[14] - 下游全社会用电量从2015年55500亿千瓦时增至2024年98521亿千瓦时，年复合增长率6.58%[12] 竞争格局 - 外资企业如ABB、西门子占据高端市场第一梯队[18] - 国内龙头企业特变电工2024年变压器营收223.64亿元，同比增长20.98%[20] - 保变电气2024年输变电产品营收46.48亿元，同比增长37.15%[22] 发展趋势 - 技术向高频化、小型化发展，纳米晶等新材料应用降低损耗[25] - 绿色转型推动高效低损耗产品需求，可再生能源建设扩大市场空间[26] - 国产替代加速，本土品牌在新能源汽车等领域份额持续扩大[27]

而通过对研发和人才的重视，公司核心技术不断取得突破。报告期末，公司及子公司已获得158项专 利，其中发明专利16项，涵盖公司设计、生产、检测等各个环节。 在具体成果上，公司在储能领域实现关键突破——自主研发的EES系列工商业储能一体柜以215kWh容 量为基础，充分考虑了工商业用户的实际用电需求和储能规模。更值得称道的是，"智慧园区能量管理 系统""边缘能源控制软件""储能EMS手机APP"等三项软件著作权的获得，标志着公司从硬件制造商 向"软硬一体"解决方案提供商的转型。 这一转型的背后有双重意义：其一，顺应了能源行业智能化转型的核心需求。在"双碳"目标驱动下，能 源系统正从单向供能转向智慧化、互动化运营。 其二，构建了差异化竞争壁垒。传统电力设备市场同质化严重，而软件能力的注入使解决方案具备可定 制、可迭代的特性，形成"设备+平台+服务"的立体盈利模式。这种模式转变大幅提升了客户粘性，使 企业从一次性销售转向持续性服务收益。也为企业参与虚拟电厂、绿电交易等新兴市场奠定基础。 过去的一年，全球经济在多重挑战中艰难前行——地缘冲突、贸易壁垒、能源转型交织成一张复杂的 网。 而在这场充满不确定性的马拉松中，江苏 ...

电力跨省流动的需求增长叠加新能源发电消纳压力提升，对于特高压建设需求增长。截至2024年12月， 我国已建成并投入运行的特高压输电线路共41条，其中包括20条交流线路和21条直流线路。"十四五"期 间，我国开工建设"三交九直"特高压线路，预计"十五五"期间，将有20条以上特高压线路投入运行，对 于产业链设备的需求有望提升。 直流特高压在远距离传输方面较交流特高压具备优势，预计开工条数将保持在较高水平。在直流特高压 中，柔性直流技术由于具备无换相失败等问题，在大规模新能源发电外送方面具备优势，未来随着 IGBT等核心部件价格降低，有望逐步成为主流技术。根据北极星电力预测，2021-2025年我国投资规模 将达3800亿元，换流阀等核心零部件企业有望受益。 全球电力系统在发电侧、电网侧和用电侧均面临新的变化。发电侧，新能源发电比例逐步提升，新能源 发电消纳压力凸显；电网侧，老旧电网亟需改造适应日益增长的需求；用户侧，以AI、大模型、数据 中心为代表的战略新兴产业快速发展，新型用电场景不断涌现，电力需求逐步加大。在此背景下，全球 电力系统面临升级扩容需求，各国纷纷加大电力投资，电力设备产业链有望直接受益。 主电网方 ...