财务表现 - 营业总收入9.38亿元 同比增长40.46% 归母净利润4727.22万元 同比增长18.37% [1] - 第二季度营业总收入6.49亿元 同比增长55.6% 第二季度归母净利润2660.52万元 同比增长58.12% [1] - 毛利率16.84% 同比下降26.37% 净利率4.99% 同比下降16.29% [1] - 每股收益0.29元 同比增长16% 每股净资产6.36元 同比增长5.02% [1] - 三费占营收比7.76% 同比下降26.75% 销售费用、管理费用、财务费用总计7281.05万元 [1] 现金流与资产结构 - 每股经营性现金流-0.15元 同比改善80.08% 经营活动产生的现金流量净额同比增长79.53% [1][10] - 货币资金5.98亿元 同比增长787.69% 主要因发行可转换公司债券募集资金到账 [1][10] - 应收账款10.66亿元 同比增长31.28% 应收账款/利润达1163.13% [1][13] - 有息负债8.74亿元 同比增长95.76% 有息资产负债率达26.81% [1][13] 业务拓展与资本运作 - 营业收入增长主要因公司持续加大对新能源领域的市场拓展力度 积极开拓风能、光伏、储能及充电设施等领域 [9] - 发行可转换公司债券导致货币资金大幅增加 同时产生递延所得税负债 [1][7][9] - 在建工程同比增长211.01% 长期借款同比增长44.43% 均因新建项目投入建设 [2][6] 运营效率与财务健康 - 营业成本同比增长51.45% 增速高于收入增速 [10] - 货币资金/流动负债仅为70.1% 近3年经营性现金流均值/流动负债为-2.19% [13] - ROIC去年为7.35% 历史中位数ROIC为16.37% 2024年为最低水平 [11]

会议基本信息 - 会议召集方为公司董事会 会议时间为2025年9月5日上午9:00 会议地点为公司三楼会议室 [3] - 债权登记日为2025年8月29日 出席对象为登记在册的华辰转债持有人（债券代码113695） [4] - 会议采用现场与通讯表决结合方式 投票为记名表决 同一表决权不可重复投票 [3] 债券发行详情 - 可转换公司债券发行总额4.6亿元人民币（460万张×100元面值） 期限6年 [3] - 债券于2025年7月10日在上交所上市 交易简称"华辰转债" 代码113695 [3] - 发行依据证监会批复（证监许可〔2025〕988号）及上交所自律监管决定书〔2025〕155号文 [3] 审议事项与规则 - 审议《关于吸收合并全资子公司的议案》 该议案已经第三届董事会第二十一次会议通过 [3][4] - 决议生效需出席会议的二分之一以上未偿还债券面值持有人同意 [2] - 表决结果对全体债券持有人具有法律约束力 包括未参会或持异议者 [2] 会议登记安排 - 登记时间限定于2025年8月30日9:00-11:30及14:00-18:00 [4] - 登记需提供身份证件及债券账户证明 委托代理人需额外提交授权委托书 [4][5] - 登记方式接受直接送达/邮寄/电子邮件 明确拒绝电话登记 [4][5] 表决程序与文件要求 - 通讯表决需在2025年8月30日上午前将表决票电子邮件发送并邮寄原件 [5] - 表决票填写不规范视为废票 未投票视为放弃表决权 [5] - 授权委托书需明确选择"同意/反对/弃权"意向 未作指示的受托人可自主表决 [6][7]

财务表现 - 2025年半年度公司实现营业收入9.38亿元 同比增长40.46% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为4727.22万元 同比增长18.37% [2]

市场整体表现 - 上证综指报3781.13点，涨幅0.40%，收于半年线之上 [1] - A股总成交额达11930.75亿元 [1] - 当日有40只A股价格突破半年线 [1] 个股突破半年线表现 - 恒拓开源（834415）乖离率8.48%，涨幅11.62%，换手率10.98% [1] - 江苏华辰（603097）乖离率5.21%，涨幅5.74%，换手率4.23% [1] - *ST观典（688287）乖离率4.26%，涨幅4.31%，换手率1.05% [1] - 光智科技（300489）乖离率4.21%，涨幅7.78%，换手率7.61% [1] - 联影医疗（688271）乖离率3.01%，涨幅3.83%，换手率0.91% [1] - 蓝宇股份（301585）乖离率1.96%，涨幅2.52%，换手率11.73% [1] - 沈阳机床、中原高速、报喜鸟等个股乖离率较小，刚站上半年线 [1] 其他突破半年线个股 - 嘉益股份（301004）乖离率0.55%，涨幅0.74%，换手率0.36% [2] - 皖能电力（000543）乖离率0.52%，涨幅0.70%，换手率0.63% [2] - 宁波建工（601789）乖离率0.39%，涨幅1.83%，换手率3.67% [2] - 广汇能源（600256）乖离率0.38%，涨幅1.31%，换手率0.77% [2] - 浙能电力（600023）乖离率0.22%，涨幅0.58%，换手率0.14% [2]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入9.38亿元[2] - 归母净利润4727.22万元[2] - 摊薄每股收益0.29元[5] - 经营活动现金净流出2444.05万元[2] 盈利能力指标 - 毛利率16.84% 较上季度下降3.49个百分点 较去年同期下降6.44个百分点[4] - ROE为4.28%[4] 资产运营效率 - 总资产周转率0.33次 同比下降0.03次 降幅8.59%[5] - 存货周转率1.58次[5] 资本结构与负债 - 资产负债率65.74% 较上季度上升9.56个百分点 较去年同期上升17.24个百分点[4] 股权结构 - 股东户数1.93万户[5] - 前十大股东持股比例74.37% 持股数量1.22亿股[5] - 控股股东张孝金持股51.08%[5]

财务表现 - 公司2025年中报营业总收入为9.38亿元，较去年同期增加2.70亿元，同比增长40.46%，实现4年连续上涨 [1] - 归母净利润为4727.22万元，较去年同期增加733.64万元，同比增长18.37%，实现2年连续上涨 [1] - 经营活动现金净流入为-2444.05万元，较去年同期增加9497.04万元 [1] 盈利能力 - 公司最新毛利率为16.84% [3] - 最新ROE为4.28%，较去年同期增加0.16个百分点 [3] - 摊薄每股收益为0.29元，较去年同期增加0.04元，同比增长16.23%，实现2年连续上涨 [3] 运营效率 - 公司最新总资产周转率为0.33次 [3] - 最新存货周转率为1.58次，较去年同期增加0.02次，同比增长1.24%，实现2年连续上涨 [3] 资本结构 - 公司最新资产负债率为65.74% [3] 股东结构 - 公司股东户数为1.93万户，前十大股东持股数量为1.22亿股，占总股本比例为74.37% [3] - 前十大股东持股情况如下：张孝金(51.0%)、张孝保(9.73%)、张晨晨(4.87%)、徐州市铜山区众和商务信息服务中心(有限合伙)(2.46%)、徐州市铜山区久泰商务信息服务中心(有限合伙)(2.40%)、张孝玉(1.22%)、张孝银(1.22%)、晋江壹点纳锦资产管理有限公司-壹点纳锦冠宏六期私募证券投资基金(0.53%)、林新(0.48%)、晋江壹点纳锦资产管理有限公司-壹点纳锦时丰私募证券投资基金(0.37%) [3]

业绩表现 - 2025年上半年营业收入达9.38亿元，同比增长40.46% [1] - 归母净利润4727.22万元，同比增长18.37% [1] - 扣除股份支付影响后净利润5588.21万元，同比增长40.37% [1] - 基本每股收益0.29元，同比增长16.23% [1] - 第二季度营业收入6.49亿元，环比增长124.57% [1] - 第二季度归母净利润2660.52万元，环比增长28.73% [1] 业务结构 - 新能源领域营业收入占比从2023年上半年的28.51%提升至2025年同期的50.98% [1] - 公司为专业从事输配电及控制设备研发、生产与销售的国家高新技术企业 [1] 产能扩张 - 新能源电力装备产业基地项目总占地面积284亩，建筑面积13万平方米 [2] - 项目总投资约20亿元（含流动资金7.9亿元），分两期实施 [2] - 一期投资8.29亿元，建筑面积10.40万平方米，建设周期两年 [2] - 达产后新增干式变压器年产能1056万kVA、油浸式变压器1584万kVA [2] - 新增箱式变电站年产能3360台及变压器油箱年产能9000台 [2] - 预计2025年下半年可实现部分投产 [2] 融资情况 - 发行460万张可转换公司债券，募集资金4.6亿元用于新项目建设 [2] 市场战略 - 优化海外市场策略，聚焦东南亚、中东、欧洲、非洲及美洲等重点区域 [2] - 组建多语种、复合型海外团队，推进渠道建设与本地化合作 [2] - 加快海外产能落地进程以实现全球市场突破 [2]

财务表现 - 2025年上半年营业收入达9.38亿元，同比增长40.46% [2] - 归母净利润4727.22万元，同比增长18.37%，扣除股份支付影响后净利润5588.21万元，同比增长40.37% [2] - 第二季度营业收入6.49亿元，环比增长124.57%，归母净利润2660.52万元，环比增长28.73% [2] - 基本每股收益0.29元，同比增长16.23% [2] 业务结构 - 新能源领域营业收入占比从2023年上半年的28.51%提升至2025年同期的50.98% [2] - 公司为专业从事输配电及控制设备研发、生产与销售的国家高新技术企业 [2] 产能扩张 - 新能源电力装备产业基地项目总投资约20亿元，占地面积284亩，建筑面积13万平方米 [3] - 一期投资8.29亿元，建筑面积10.40万平方米，建设周期两年 [3] - 达产后新增干式变压器年产能1056万kVA、油浸式变压器1584万kVA、箱式变电站3360台、变压器油箱9000台 [3] - 预计2025年下半年可实现部分投产 [3] 融资与资金 - 发行460万张可转换公司债券募集资金4.6亿元，主要用于新能源项目建设 [3] 市场战略 - 海外市场聚焦东南亚、中东、欧洲、非洲及美洲等重点区域 [3] - 通过组建多语种海外团队、参与国际展会、推进本地化合作加快海外产能落地 [3]

财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入9.38亿元 同比增长40.46% [2] - 归属于上市公司股东的净利润4727.22万元 同比增长18.37% [2] - 扣除股份支付影响后净利润5588.21万元 同比增长40.37% [2] 新能源业务增长 - 新能源领域箱式变电站收入从去年同期1.93亿元增长至4.04亿元 增幅达109.85% [2] - 新能源相关产品营业收入占比三年内从28.51%提升至50.98% [3] - 业务增长主要受益于国内光伏风电等新能源发电行业快速发展 [2] 产能扩张计划 - 通过可转债募资4.6亿元用于新能源电力装备制造基地建设 [3] - 项目建成后将新增年产能：新能源干式变压器1056万kVA 新能源油浸式变压器1584万kVA 新能源箱式变电站3360台 [3] - 预计下半年实现部分投产 逐步释放产能 [3] 智能制造升级 - 新建项目引入MES、WMS等先进管理系统实现全流程自动化生产 [4] - 配套建设10MW屋面光伏+储能系统 年发电量约1200万度 生产用电自给率约46% [4] - 配备260吨+60吨超大吨位起重机 具备35kV至500kV电压等级变压器生产能力 [4] 战略发展规划 - 重点开拓东南亚、中东、欧洲、非洲和美洲等海外市场 [4] - 加快推动海外产能落地 通过产能升级与全球化布局双轮驱动 [4] - 全面布局重点海外市场渠道建设 [4]

财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入达到9.38亿元 同比增长40.46% [1] - 归母净利润为4727.22万元 同比增长18.37% [1] - 扣除股份支付影响后净利润为5588.21万元 同比增长40.37% [1] - 第二季度营业收入6.49亿元 环比大幅增长124.57% [1] - 第二季度归母净利润2660.52万元 环比增长28.73% [1] - 基本每股收益0.29元 同比增长16.23% [1] 新能源业务发展 - 新能源领域营业收入占比从2023年上半年的28.51%提升至2025年同期的50.98% [1] - 公司积极把握新能源电力装备行业快速发展机遇 [1] - 以产能升级与全球化布局为双轮驱动推动业务战略性突破 [1] 产能扩张项目 - 新建项目总投资约20亿元 其中一期投资8.29亿元 [2] - 项目总占地面积284亩 建筑面积13万平方米 [2] - 达产后新增干式变压器年产能1056万kVA 油浸式变压器年产能1584万kVA [2] - 新增箱式变电站年产能3360台 变压器油箱年产能9000台 [2] - 预计2025年下半年可实现部分投产 [2] 制造能力升级 - 引入MES、WMS等先进管理系统实现全流程自动化生产 [2] - 配备智能仓储物流系统、全自动硅钢片剪切叠装一体机等先进设备 [2] - 配套建设约10MW屋面光伏及储能系统 年发电量约1200万度 [2] - 生产用电约46%可实现自给 [2] - 配备260吨+60吨重型起重机 具备35-500kV电压等级变压器制造能力 [2] 融资与资金保障 - 成功发行460万张可转换公司债券 募集资金4.6亿元 [3] - 募集资金主要用于新项目建设 [3] - 融资举措反映资本市场对公司新能源战略布局的认可 [3] 全球化市场策略 - 优化海外市场策略 聚焦东南亚、中东、欧洲、非洲及美洲等重点区域 [3] - 组建多语种、复合型海外团队参与国际展会 [3] - 推进渠道建设与本地化合作 加快海外产能落地进程 [3]