投资者关系管理 - 公司制定管理制度完善治理结构、加强与投资者沟通[2] - 管理目的是促进良性关系、建立稳定投资者基础等[2] - 遵循合规性、平等性、主动性、诚实守信原则[3] 工作内容与沟通方式 - 工作内容包括披露公司发展战略、法定信息等[5] - 沟通方式有公告、股东会、分析师会议等[5] 管理架构与人员要求 - 董事长是第一负责人，董事会是决策机构[7] - 董事会秘书是实施负责人，全面负责管理工作[7] - 证券部是职能部门，履行信息沟通等职责[8] - 从事人员需具备全面了解公司等素质和技能[8] 部门协作 - 其他部门有义务协助投资者关系管理部门工作[9]

信息披露主体与文件 - 信息披露义务人包括公司及其他主体[2] - 信息披露文件包括招股说明书等[3] 信息披露要求与渠道 - 披露信息应真实、准确、完整等[2] - 依法披露信息应在上海证券交易所网站和符合条件媒体发布[4] 信息披露管理制度适用人员 - 适用于公司董事会秘书等人员和机构[6] 信息披露及时性与公平性 - 应及时、公平披露对股价可能有较大影响的信息[6] 信息披露形式 - 包括定期报告和临时报告[7] 信息语言与豁免规定 - 应使用事实描述性语言[8] - 拟披露的国家秘密等信息可按规定豁免或暂缓披露[9] 招股说明书编制与披露 - 编制应符合中国证监会规定，董高应书面确认[10] - 中国证监会作出注册决定后、股票上市交易前，应按规定披露相关文件[10] 定期报告披露时间 - 年度报告应在会计年度结束之日起四个月内披露[13] - 中期报告应在上半年结束之日起两个月内披露[13] - 季度报告应在前三个月、前九个月结束后的一个月内披露[13] 定期报告特殊情况处理 - 预计不能在规定期限内披露需及时报告并公告原因等[14] - 变更披露时间需提前五个交易日书面申请并明确变更后时间[16] 定期报告审核流程 - 财务信息经审计委员会审核，成员过半数同意后提交董事会审议[16] 业绩预告与数据披露 - 预计经营业绩亏损或大幅变动应及时进行业绩预告[17] - 定期报告披露前业绩泄露或股价异常波动，应及时披露本报告期财务数据[17] 非标准审计意见处理 - 定期报告财务会计报告被出具非标准无保留审计意见，董事会应专项说明，审计委员会发表意见并形成决议[18] 临时报告报送情形 - 一年内购买、出售重大资产超资产总额30%等需报送并公告[20] - 持有公司5%以上股份的股东或实际控制人持股或控制情况发生较大变化需报送并公告[20] - 任一股东所持公司5%以上股份被质押等需报送并公告[21] 其他需披露事项 - 新增借款或对外担保超上年末净资产20%需披露[23] - 放弃债权或财产超上年末净资产10%需披露[23] - 发生超上年末净资产10%重大损失需披露[23] 股东信息告知义务 - 持有公司5%以上股份股东或实际控制人情况变化需告知公司[25] - 任一股东所持公司5%以上股份被质押等情况需告知公司[25] 信息披露责任人 - 董事长是公司信息披露第一责任人[30] - 董事会秘书是信息披露主要责任人[30] 信息披露日常工作部门 - 证券部是信息披露日常工作部门[30] 信息披露制度自查与监督 - 董事会应定期自查信息披露管理制度实施情况[32] - 独立董事和审计委员会负责监督实施情况，发现重大缺陷督促改正，不改可向上海证券交易所报告[33] - 审计委员会监督董事、高级管理人员信息披露职责履行，对定期报告出具书面审核意见[33] 资料保管 - 证券部保管招股说明书等资料原件，保管期限十年以上[35] 定期报告草拟审核流程 - 经审计委员会事前审核（全体成员过半数通过），再由董事会审议[37] 重大信息报告时间 - 董事、高级管理人员获悉重大信息应在24小时内报告董事会秘书，各部门和下属公司负责人同理[38] 信息发布流程 - 需经证券部制作、董事会秘书合规性审核、上海证券交易所审核登记等流程[40] 信息保密责任 - 信息知情人员在信息未公告前负有保密责任，内幕交易造成损失需依法赔偿[43] - 公司应与信息知情人员入职时签署保密协议[44] - 董事长、总经理为信息保密工作第一责任人[44] 重大信息披露情形 - 重大信息难以保密等情况时公司应立即披露[44] 股份变动报告与限制 - 董事和高级管理人员股份变动应自事实发生之日起2个交易日内报告并公告[49] - 持有公司股份5％以上的股东等6个月内买卖股票收益归公司所有[49] - 董事和高级管理人员在年报、半年报公告前30日内等期间不得买卖股票[50] 违规处理备案 - 公司出现信息披露违规处理结果应在5个工作日内报上海证券交易所备案[53] 制度相关定义 - “第一时间”指与应披露信息有关事项发生的当日[55] - “及时”指自起算日起触及披露时点的两个交易日内[56] 制度适用与管理 - 持有公司股份5％以上的股东等信息披露事务管理参照本制度[56] - 本制度由公司董事会负责制订、修改和解释[56] 制度生效时间 - 本制度生效时间为2025年4月[56]

会议情况 - 2024年召开董事会会议4次，股东大会会议2次[3] - 独立董事江连洲出席董事会会议2次，股东大会2次[3] - 独立董事江连洲出席董事会专门委员会会议1次[5] 履职情况 - 2024年独立董事参与公司事务约15天[8] - 2025年独立董事将继续履职提建议[15] 公司评价 - 独立董事认为定期报告编制合规，内容真实准确完整[10] - 公司内控体系符合要求，无重大缺陷偏差[11] 审计与薪酬 - 2024年续聘致同会计师事务所为审计机构[13] - 独立董事认为高管薪酬方案合理，决策程序合规[14]

业务范围与资金 - 期货套期保值业务限于与生产经营相关品种，持仓量不超现货量，用自有资金[2][3] 组织与决策 - 期货业务领导小组由总经理等组成，负责业务管理、风控等职责[5][6] - 期货交易特定情况需董事会审议后提交股东会审议[10] - 交易授权书由董事长签发[12] 交易流程 - 期货业务部门拟订方案报领导小组批准后执行[14][15] 风险控制 - 交易员每日报告交易情况，部门负责人每月提交业务报告[17] - 市场异常或亏损接近止损限额启动止损机制，遇风险24小时内提交分析意见[17] 档案管理 - 期货套期保值业务档案由风控员保管，期限不少于10年[20] 违规处理 - 按规定交易风险公司承担，违规操作行为人担责[25] 制度相关 - 制度经董事会审议通过生效，由董事会解释[27]

投资公告 - 养元饮品通过控制的芜湖闻名泉泓投资管理合伙企业以货币出资方式对长江存储科技控股有限责任公司增资16亿元 [1] - 交易完成后泉泓投资将持有长控集团0.99%的股份 [1] - 本次投资符合公司发展战略 旨在探索股权投资的商业运营模式 [1]

回购方案 - 首次披露日为2023年12月12日，实施期限为2024年1月2日至2024年12月31日[2] - 预计回购500 - 1000万股，价格上限23.40元/股[2] 实际回购情况 - 实际回购521.6034万股，占总股本0.4122%，金额10866.3244万元[2] - 价格区间18.72 - 25.00元/股，均价20.8325元/股[2][5] 后续安排 - 2025年1月3日注销5216034股股份，拟注销后股份总数为1260277566股[7][9]

业绩数据 - 2024年前三季度营收42.29亿元，净利润12.29亿元，扣非净利润9.67亿元[3] - 2023年派发现金红利20.23亿元，上市以来累计分红14.12亿元[4] - 截至2024年11月累计回购股份521.60万股[4] 公司动态 - 坚持“分区域定渠道独家经销模式”，拓展新兴渠道[2] - 2024年4月修订《公司章程》，10月修订《内部审计制度》[7] 未来规划 - 制定2025年度“提质增效重回报”行动方案待审议[1][10]

回购方案 - 首次披露日为2023年12月12日[2] - 实施期限为2024年1月2日至2024年12月31日[2] - 预计回购500 - 1000万股[2] 回购进展 - 累计已回购521.6034万股，占比0.4122%[2][5] - 累计已回购金额10866.3244万元[2][5] - 实际回购价18.72 - 25元/股[2][5] 价格调整 - 原上限不超25元/股，调整后不超23.4元/股，6月5日起[3][4] 后续计划 - 2024年11月未回购[5] - 将在期限内择机回购并披露信息[6]

回购方案 - 首次披露日为2023年12月12日[2] - 实施期限为2024年1月2日至2024年12月31日[2] - 预计回购500 - 1000万股[2] 回购进展 - 累计已回购521.6034万股，占比0.4122%[2] - 累计已回购金额10866.3244万元[2] - 实际回购价18.72 - 25元/股[2] 价格调整 - 因权益分派，2024年6月5日起上限调为23.4元/股[4] 未来展望 - 将在期限内择机回购并披露信息[6]

报告公司投资评级 - 养元饮品的投资评级为"买入"，维持评级 [2] 报告的核心观点 - 养元饮品在2024年三季度面临短期压力，但持续扩张经销商网络，预计未来几年归母净利润将稳步增长 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩表现 - 2024年前三季度，养元饮品实现总营收42.29亿元，同比增长7.81%；归母净利润12.29亿元，同比下降4.69%；扣非归母净利润9.67亿元，同比下降9.32% [2] - 2024年第三季度，公司实现总营收12.87亿元，同比下降18.79%；归母净利润1.99亿元，同比下降47.26%；扣非归母净利润1.92亿元，同比下降45.17% [2] 渠道与区域分析 - 2024年前三季度，经销渠道收入39.65亿元，同比下降9.79%；直销渠道收入2.39亿元，同比增长26.72% [3] - 2024年第三季度，经销渠道收入12.32亿元，同比下降19.93%；直销渠道收入0.46亿元，同比增长1.80% [3] - 2024年前三季度，各区域收入表现不一，华东地区收入14.00亿元，同比增长9.93%；华中地区收入9.91亿元，同比下降12.39%；华北地区收入9.21亿元，同比增长7.24% [3] - 2024年第三季度，各区域收入均有下滑，华东、华中、华北地区收入分别为5.09亿元、2.98亿元、2.59亿元，同比分别下降15.01%、20.69%、13.78% [3] 经销商网络 - 截至2024年三季度末，公司经销商数量为2512家，较二季度末净增387家，西北、华北、华东地区新增经销商数量位列前三 [3] 财务指标 - 2024年前三季度，公司归母净利率和毛利率分别为29.07%和46.53%，同比分别提升0.96和1.22个百分点 [3] - 2024年第三季度，公司归母净利率和毛利率分别为15.49%和45.49%，同比分别下降8.36和0.16个百分点 [3] - 2024年前三季度，期间费用率合计增加2.12个百分点，其中销售费用率增加1.04个百分点，管理费用率增加0.21个百分点，研发费用率增加0.33个百分点，财务费用率增加0.54个百分点 [3] - 2024年第三季度，期间费用率合计增加5.19个百分点，其中销售费用率增加3.25个百分点，管理费用率增加0.65个百分点，研发费用率增加0.55个百分点，财务费用率增加0.74个百分点 [3] 盈利预测 - 预计2024/25/26年归母净利润分别为13.83/15.09/17.02亿元，增速分别为5.74%/9.06%/12.79%，对应PE为19/18/16倍 [3]