担保情况 - 为安徽新能源5000万元综合授信提供连带责任担保，期限三年[3][10] - 截止公告日，为安徽新能源担保余额1.8亿元（含本次）[3] - 为子公司实际担保额9.383404亿元，占最近一期经审计净资产45.99%[3] - 2025年拟为子、控股子公司担保不超19.5亿元，为安徽新能源新增4亿元[4] 安徽新能源情况 - 注册资本1.5亿元，公司持股100%[5] - 2024年末资产总额2.9281668985亿元，负债2.4315177479亿元，净额4966.491506万元[7] - 2025年3月末资产总额3.3378646422亿元，负债2.7157956815亿元，净额6220.689607万元[7] - 2024年营收648.725669万元，净利润 - 33.506714万元[7] - 2025年1 - 3月营收752.903521万元，净利润 - 45.801899万元[7]

业绩说明会信息 - 2025年5月30日13:00 - 14:45举行2024年度暨2025年Q1业绩说明会[3][6] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[3][6] - 方式为视频直播和网络互动[3][6] 参与人员 - 董事长李六兵等参加[6] 投资者参与 - 2025年5月30日可在线参与[6] - 2025年5月23 - 29日可提前提问[3][6] 报告发布 - 2025年4月发布2024年度及2025年Q1报告[3] 后续查看 - 会后可通过上证路演中心查看情况及内容[7]

股东大会信息 - 2025年5月20日在武汉江汉经济开发区召开2024年年度股东大会[3] - 出席股东和代理人585人，持有表决权股份104,941,684股，占比24.1661%[3] 议案表决情况 - 《关于<公司2024年董事会工作报告>的议案》同意票占比99.4274%[7] - 《关于公司2024年度利润分配方案的议案》同意票占比99.3752%[10] - 《关于续聘公司2025年度财务审计机构及内控审计机构的议案》同意票占比99.4214%[10] - 《关于公司2025年度对外担保额度预计的议案》同意票占比98.4110%[12] - 《关于2025年度日常关联交易预计的议案》同意票占比78.3346%[12] - 5%以下股东对利润分配方案同意票占比93.3542%[13] 其他情况 - 议案10为特别决议事项获2/3以上通过[14] - 股东李六兵、陆念庆回避表决议案11，95,264,967股未计入有表决权股份总数[15] - 律师认为会议召集、召开程序合法有效[17] - 公告2025年5月21日发布，上网和报备文件明确[18]

会议基本信息 - 2025年4月25日发布召开2024年年度股东大会通知[4] - 2025年5月20日现场会议在武汉中贝通信大厦召开，网络投票时间为当日9:15 - 15:00[5] 参会及表决数据 - 本次会议参会股东（股东代理人）585人，代表有表决权股份104,941,684股，占比24.1661%[8] - 多项议案同意股数及占比情况[9][10][11][12][13][14][19] - 《关于2025年度日常关联交易预计的议案》同意、反对、弃权股数及占比[20] 议案通过情况 - 第（一）至（九）项议案经出席会议股东有效表决权过半数通过[20] - 第（十）项议案经出席会议股东有效表决权三分之二以上通过[20] - 第（十一）项议案经出席会议非关联股东有效表决权过半数通过[20] 会议合规情况 - 本次会议召集、召开等程序及结果合法有效[21]

国际低空经济合作联盟成立 - 国际低空经济合作联盟（ILCA）在深圳成立，为首个国际性低空经济合作平台，首批成员涵盖100余家国际知名企业和研究机构 [1] - 联盟行动目标包括推动行业标准化建设、搭建国际对话机制、赋能产业生态发展（低空物流、智慧文旅、应急救援等商业化应用场景） [4] - 广东集聚全国超30%低空经济产业链企业，消费级无人机产量占全国90%，全球占比超70% [4] 低空经济全球发展现状 - 低空经济已成为全球产业新浪潮，中国、美国、欧盟、中东等地区加速布局低空基础设施与商业化应用 [4] - 国际低空经济合作联盟整合全球政产学研资源，推动技术共享、标准互认、市场互通 [4] 中贝通信布局低空经济 - 中贝通信正打造"6G+算力+算法"三维生态，未来三年将立足"论坛+联盟+运营"三级矩阵模式，在全国建设低空经济枢纽港 [4] - 低空经济对算力需求快速增长，公司已投入约30亿元于智算业务，运营算力规模超15000P，计划新建更多算力支持低空经济应用场景 [5] 空天地一体化网络建设 - 空天地一体化网络作为新型基础设施，具有全方位、多层次、全天候优势，对偏远地区网络覆盖、应急通信、经济发展和国家安全具有重要意义 [5] - 中国铁塔董事长建议从加强网络创新研发、完善基础设施规划、加大移动通信与卫星互联网融合应用三方面推动空天地一体化信息网络发展 [5]

业绩数据 - 2024年营业收入29.84亿元，较去年同期上涨4.28%[13][57][59] - 2024年净利润1.47亿元，较去年同期增长1.21%[57] - 2024年5G新基建业务收入19.68亿元，同比减少12.13%[13] - 2024年5G新基建业务成本同比减少14.13%[13] - 2024年智算业务收入2.69亿元，同比增长3696.16%[14] - 2024年销售费用4033.72万元，较2023年减少21.82%[57] - 2024年财务费用1.05亿元，较2023年增长344.67%[57] 资产与负债 - 2024年末资产总额为808,808.86万元，较上年增长31.73%[42][43] - 2024年末流动资产为372,297.38万元，占总资产46.03%，较上年减少5.79%[43][44] - 2024年末非流动资产为436,511.48万元，占总资产53.97%，较上年增长99.48%[43][46] - 2024年负债合计5,970,579,728.07元，较上年增长44.54%[49][50] - 2024年末所有者权益合计为2,117,508,856.43元，较上年增长5.39%[53][55] - 2024年资产负债率为73.82%，较2023年上升[41] 运营投入 - 截至2024年12月31日智算业务相关总投入约30亿元[14] - 截至2024年12月31日累计采购GPU服务器等相关设备使用资金约30亿元[15] 业务成果 - 2024年已运营算力规模超过15,000P[14] - 2024年全年签订智算服务合同约25亿元[14] 公司治理 - 2024年公司共召开13次董事会会议，审议通过66项议案[16] - 2024年董事会召集6次临时股东大会和1次年度股东大会[18] - 2024年8月21日提名第四届董事会候选人，9月9日完成换届选举[19] - 2024年度监事会召开10次会议，审议通过26项议案[31] 未来展望 - 2025年力争在车路云、无人驾驶重卡等领域落地2 - 5个项目[22] - 力争电池产线Q3达到设计产能[22] 融资计划 - 2025年3月14日拟募资不超192,223.48万元用于智算中心和5G通信网络建设项目[15] - 2025年3月13日计划向不超过35名特定投资者发行不超130,193,496股股票，募资不超192,223.48万元[24] 其他事项 - 2024年公司向75人授予股票期权[15] - 2024年度公司与贵州浙储能源有限公司及其控股子公司关联交易金额为2296.41万元[34] - 报告期末公司为子公司实际提供的担保额为74330.59万元[34] - 2024年度公司财务报表经天健会计师事务所审计，出具标准无保留意见审计报告[40] - 2024年经营活动现金流量净额较上年增加27.43%[54][56] - 2024年投资活动现金流量净额为 -212,745.99万元，较上年增加108,432.56万元[54][56] - 2024年筹资活动现金流量净额为153,868.06万元，较上年增长32.32%[56] - 2024年度公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.1元（含税）[66] - 公司及子公司拟向金融机构申请综合授信额度不超过50亿元[70] - 2024年董事长李六兵税前报酬93.02万元，2025年薪酬标准为120万元[72][74] - 2025年度监事会主席刘少禹薪酬标准为8万元[78] - 2025年度公司对各级子公司等拟相互提供担保合计不超19.5亿元（或等值外币）[81] - 2025年向关联人贵州浙储能源及其控股子公司采购原材料预计金额3亿元[84] - 2025年向关联人贵州浙储能源及其控股子公司销售商品预计金额15亿元[84] - 2025年关联交易预计小计金额18亿元[84] 项目进展 - 公司引进比亚迪2.2自动化生产线，合肥动力电池与储能产线于2024年2月底开工[14] - 合肥动力电池产线于2025年1月实现试产[14]

报告公司投资评级 - 买入（首次）[1] 报告的核心观点 - 受设备到货节奏及产能爬坡进度影响，Q1业绩承压，但算力布局辐射全国收入增长迅猛，5G新基建与新能源业务双轮驱动基本盘稳定，看好公司在算力业务的布局以及增长潜力，维持“买入”评级 [5][6][9][10] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024年公司实现营收29.84亿元，同比增长4.28%；实现归母净利润1.45亿元，同比增长0.66% [4] - 2025年第一季度公司实现营收5.49亿元，同比减少24.67%；实现归母净利润0.19亿元，同比减少59.49% [4] Q1业绩承压原因 - 重点客户集采中标项目合同未签订，订单未下达 [5] - 部分重点项目关键设备到货延迟，未形成当期收入，影响了当期收入和利润 [5] - 新能源电池产线处于产能爬坡阶段，资产与研发投入过大 [5] - 借款规模扩大及利率上浮，致使财务费用增加 [5] 算力业务情况 - 2024年，公司智算业务实现营业收入2.69亿元，占公司总收入的9.02%，同比增长3,696.16%，毛利率高达41.04% [6] - 2025年第一季度公司智算业务实现收入1.35亿元，同比增长972.79% [6] - 公司目前已完成智算中心全国业务布局，多个智算集群已陆续交付使用，主要客户包括金山云、上海电信等，目前在服的算力资源约为15000P [6] - 公司中标“新疆哈密伊吾县智算中心项目软硬件设备及集成服务采购项目”，并与金开新能签署战略合作投资框架协议，与北京万界数据科技有限责任公司签订4年共计44,064万元算力服务合同 [6] 5G新基建业务情况 - 2024年，公司在“一带一路”沿线国家开展EPC总包业务，沙特相关项目中标量大幅提升，巩固了国际市场地位 [9] - 2025年一季度公司入围“中国移动2025 - 2026年度通信工程施工服务（传输管线）集中采购项目”中标单位名单，项目覆盖全国14个省（自治区、直辖市）共计27个标段，中标总金额达10.88亿元 [9] 新能源业务情况 - 公司与弗迪电池达成战略伙伴关系，引进比亚迪先进的2.2自动化生产线，合肥动力电池与储能产线于2024年2月底开工，2025年1月动力电池产线实现试产，产品采用比亚迪刀片电芯 [9] - 公司目前在合肥的5GW新能源产线已投入运营，订单稳定，主要为新能源商用车生产刀片电池，主要客户为新能源重卡汽车厂家 [9] 盈利预测 - 预测公司2025 - 2027年收入分别为34.32、39.64、44.99亿元，EPS分别为0.48、0.68、1.03元，当前股价对应PE分别为48.7、34.2、22.5倍 [10] 财务指标预测 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |主营收入（百万元）|2,984|3,432|3,964|4,499| |增长率（%）|4.3%|15.0%|15.5%|13.5%| |归母净利润（百万元）|145|207|295|448| |增长率（%）|0.7%|43.0%|42.4%|51.9%| |摊薄每股收益（元）|0.33|0.48|0.68|1.03| |ROE（%）|6.8%|9.4%|12.5%|17.3%| |毛利率|19.1%|25.0%|26.5%|29.5%| |净利率|4.9%|6.1%|7.6%|10.1%| |资产负债率|73.8%|73.3%|72.7%|69.2%| |总资产周转率|0.4|0.4|0.5|0.5| |应收账款周转率|1.3|1.3|1.4|1.4| |存货周转率|6.0|5.3|4.9|4.5| |P/E|69.7|48.7|34.2|22.5| |P/S|3.4|2.9|2.5|2.2| |P/B|4.9|4.7|4.4|4.0|[11][12]

业绩数据 - 2024年度公司归属于上市公司股东的净利润为14,477.83万元[37] - 2024年度公司扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为14,350.64万元[37] - 2024年末总股本为433,978,322股，2025年发行前总股本为434,244,123股，发行后为564,517,359股[39] 融资计划 - 本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过35名特定投资者[17][18] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[21] - 发行股票数量不超过130,273,236股，不超过发行前总股本的30%[28] - 公司拟募集资金192,223.48万元[30] - 拟使用30,000万元募集资金偿还银行借款，未超募集资金总额的30%[30] - 本次发行预计于2025年12月末完成[36] 资金用途 - 募集资金用于“智算中心建设项目”“5G通信网络建设项目”及偿还银行借款[13][30] 未来展望 - 到2027年底要全面实现5G规模化应用[8] - 本次募投项目实施后将提升公司竞争力、知名度及盈利能力[48] 公司现状 - 公司是中国移动等重要服务供应商，参与过多个电信运营商IDC机房项目建设[44] - 公司目前投入使用的总算力已超过15,000P，服务大模型厂商等客户[47] 应对措施 - 公司拟采取积极推进募投项目建设等措施降低发行摊薄即期回报影响[49] - 公司将合理统筹资金发展现有业务与募投项目双轮驱动提升盈利能力[50] - 公司将加强经营管理和内部控制为发展提供制度保障[51] 相关承诺 - 公司董事、高级管理人员承诺对职务消费行为进行约束[54] - 公司董事、高级管理人员承诺不动用公司资产从事无关投资、消费活动[55] - 公司董事、高级管理人员承诺支持薪酬制度与填补回报措施执行情况挂钩[55] - 公司控股股东、实际控制人承诺不越权干预公司经营管理活动不侵占公司利益[56]

股票代码：603220 股票简称：中贝通信 转债代码：113678 转债简称：中贝转债 中贝通信集团股份有限公司 China Bester Group Telecom Co., Ltd. （湖北省武汉市江汉区江汉经济开发区江兴路 1 号） 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案 （修订稿） 二〇二五年五月 中贝通信集团股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票预案（修订稿） 声 明 1、公司及董事会全体成员保证本预案内容真实、准确、完整，确认不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别及 连带的法律责任。 2、本次向特定对象发行股票完成后，公司经营与收益的变化由公司自行负 责；因本次向特定对象发行股票引致的投资风险由投资者自行负责。 3、本预案是公司董事会对本次向特定对象发行股票的说明，任何与之相悖 的声明均属不实陈述。 4、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或 其他专业顾问。 5、本预案所述事项并不代表审核机关对于本次向特定对象发行股票相关事 项的实质性判断、确认、批准或注册。本预案所述本次向特定对象发行股票相关 事项的生效和完成尚需公司股东大会 ...

| 证券代码：603220 | 证券简称：中贝通信 | 公告编号：2025-039 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113678 | 债券简称：中贝转债 | | 中贝通信集团股份有限公司 关于公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票 摊薄即期回报的风险提示与填补回报措施 及相关主体承诺的公告（修订稿） 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作 的意见》（国办发〔2013〕110 号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发 展的若干意见》（国发〔2014〕17 号）以及《关于首发及再融资、重大资产重 组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告〔2015〕31 号）等相关法 律法规的规定，为保障中小投资者利益，公司就本次向特定对象发行股票对即期 回报摊薄的影响进行了认真分析，并制定了填补回报的具体措施，相关主体对公 司填补回报措施能够得到切实履行做出了承诺。 本文件中如无特别说明，相关用语具有与《中贝通信集团股份有限公司 ...