板块整体表现 - 10月15日通信服务板块整体微涨0.04%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨1.22%，深证成指上涨1.73% [1] - 板块内个股表现分化，领涨股平治信息上涨6.26%，而中国电信下跌0.58% [1][2] - 板块资金面呈现主力净流出态势，当日主力资金净流出1.93亿元，但游资和散户资金分别净流入2441.09万元和1.69亿元 [2] 领涨个股分析 - 平治信息为板块领涨股，收盘价34.65元，涨幅6.26%，成交量为6.87万手，成交额2.31亿元 [1] - 超讯通信涨幅紧随其后，达6.09%，收盘价53.13元，成交量为18.02万手 [1] - 涨幅居前的个股还包括中嘉博创（涨4.17%）和*ST亿通（涨2.87%） [1] 资金流向分析 - 三维通信获得主力资金最大净流入，金额为6731.08万元，主力净占比3.28% [3] - 奥飞数据主力资金净流入4689.89万元，主力净占比高达6.91% [3] - 平治信息在股价领涨的同时获得主力资金净流入2263.16万元，主力净占比为9.80% [3] - 普天科技和吴通控股分别获得2736.11万元和2145.02万元的主力资金净流入，主力净占比分别为8.61%和17.26% [3]

公司基本信息 - 超讯智算（厦门）数字技术有限公司于2025年10月14日成立 [1][2] - 公司法定代表人为陈厚健，注册资本为1000万元人民币 [1][2] - 公司登记状态为有限责任公司（自然人投资或控股），属于软件和信息技术服务业 [2] - 公司注册地址位于厦门火炬高新区软件园三期 [2] 股权结构与股东信息 - 公司由三方共同持股：超讯通信股份有限公司持股51%，广州云上鸿图投资合伙企业（有限合伙）持股29%，广州华汇智算数字信息技术有限公司持股20% [1][2] 经营范围与业务重点 - 公司经营范围广泛，核心业务聚焦于数字技术、大数据服务、数据处理及人工智能相关领域 [1][2] - 具体业务包括人工智能公共数据平台、人工智能公共服务平台技术咨询服务、人工智能硬件销售、云计算设备销售、量子计算技术服务等 [1][2]

公司与行业动态 - 国产GPU龙头企业沐曦股份的科创板IPO进程在2025年9月22日进入第二轮问询，引发市场关注 [1] - A股市场在2025年持续向硬科技、高成长企业敞开怀抱，一批估值超百亿的独角兽企业正加速冲击IPO [1] - 超讯通信因与沐曦股份深度绑定，在其IPO进展消息公布后股价应声涨停 [1] 战略合作与业务转型 - 超讯通信于2023年成为沐曦股份的特定行业全国总代理，借此获得拿卡权和批量交付能力，负责政务、金融等核心领域的销售与交付，正式向算力领域转型 [1] - 2025年上半年，合作进入爆发期，超讯通信完成向中特新联、深圳星航智算等大客户的批量交付，沐曦GPU芯片成为其算力业务的核心支撑 [1] - 2025年2月，公司接连斩获两笔重磅订单：与中特新联科技签订8.5亿元合同，与深圳星航智算达成6.38亿元合作，采购内容均包含基于沐曦曦云C500芯片的训推一体服务器，两份订单总额达14.88亿元 [1] 资本层面深度绑定 - 2025年初，超讯通信以自有资金3360万元出资，与沐曦股份等四方共同设立合资公司四川讯曦智能科技有限公司，超讯通信持有56%的绝对控股权 [3] - 讯曦智能注册资本6000万元，定位为算力设备产业链核心平台，承担芯片技术服务、服务器整机生产、销售维修等全链条业务 [5] - 双方还联合投资中能建（北京）智慧科技有限公司，形成了利益共同体 [5] 财务业绩表现 - 与沐曦股份的深度合作推动超讯通信从传统通信服务商蜕变为高增长的算力企业 [7] - 2025年上半年公司归母净利润达7209万元，同比激增155.26%，营收同比增长96.37%，经营性现金流由负转正，财务质量显著改善 [7] - 2025年一季度，尽管主营收入同比下降43.02%，但归母净利润实现扭亏为盈，来自沐曦股份相关的业务收入占比高达39.95%，成为公司第一大收入来源 [7]

公司新设子公司 - 超讯通信全资持股成立新公司超讯数智（北京）科技有限公司 [2] - 新公司注册资本为1000万元人民币 [2] - 新公司经营范围包括人工智能公共数据平台、人工智能公共服务平台技术咨询服务、云计算装备技术服务等 [2]

公司动态 - 超讯通信全资持股成立新公司超讯数智（北京）科技有限公司 [1] - 新公司法定代表人为钟海辉，注册资本为1000万人民币 [1] - 新公司经营范围包括人工智能公共数据平台和云计算装备技术服务等 [1]

公司动态 - 超讯通信全资成立新公司超讯数智（北京）科技有限公司 [1] - 新公司法定代表人为钟海辉 [1] - 新公司注册资本为1000万人民币 [1] 业务布局 - 新公司经营范围包括人工智能公共数据平台和人工智能公共服务平台技术咨询服务 [1] - 新公司业务涵盖云计算装备技术服务 [1]

板块整体表现 - 10月9日通信服务板块整体上涨1.1%，表现优于大盘，当日上证指数上涨1.32%，深证成指上涨1.47% [1] - 板块内个股表现分化，超讯通信以7.94%的涨幅领涨，元道通信和立昂技术分别上涨4.70%和2.84% [1] - 部分个股出现下跌，线上线下跌幅最大，为8.28%，普天科技和蜂助手分别下跌4.25%和3.05% [2] 领涨个股详情 - 超讯通信收盘价为58.18元，成交量为29.15万手，成交额为16.47亿元 [1] - 元道通信收盘价为21.84元，成交量为12.18万手，成交额为2.65亿元 [1] - 三维通信成交活跃，成交量达151.60万手，成交额为17.24亿元，涨幅为2.05% [1] - 中国联通成交最为活跃，成交量达416.87万手，成交额为23.08亿元，涨幅为1.45% [1] 资金流向分析 - 通信服务板块整体呈现主力资金净流出状态，净流出金额为3.76亿元 [2] - 游资资金和散户资金则呈现净流入，净流入金额分别为1.12亿元和2.64亿元 [2] - 中国联通获得主力资金净流入1.61亿元，主力净占比为6.96%，但游资和散户资金分别净流出7305.50万元和8767.67万元 [3] - 超讯通信在上涨同时获得主力资金净流入1.28亿元，主力净占比达7.79% [3] - 梦网科技主力净流入2017.19万元，主力净占比为6.98% [3]

行业投资评级 - 行业评级：看好 [3] 报告核心观点 - 全球AI浪潮推动高端芯片及相关制造需求持续高景气，国内半导体产业“国产替代”已从“可选项”升级为“必选项”，为国内设备与材料公司创造了确定性极高的内需市场 [4][28] - 存储芯片行业正进入新一轮景气上行周期，为数字经济高质量发展提供支撑 [4][26][27] - 投资视野需超越全球周期短期波动，聚焦中国半导体产业的“战略性突围”，重点关注在关键环节实现技术突破并已进入主流芯片制造供应链的国产设备与材料公司 [4][28][30] - TMT板块凭借高成长性和丰富题材，在流动性驱动行情中易成市场主线，美联储降息周期更有利于对利率敏感的高成长板块 [5][30] - 建议关注AI算力、半导体设备和零部件、先进制程代工等相关产业链环节 [5][30] 周度市场回顾 - 本周（9/22-9/26）市场延续弱势震荡，沪指周涨幅0.21%报3828.11点，深成指周涨幅1.06%报13209.00点，创业板指周涨幅1.96%报3151.53点 [1][8] - 节前受长假因素影响资金趋于谨慎市场交投清淡，最后一天抛压减轻有望企稳，节后走势关键在于资金是否回流 [1][8] - 电子(申万)板块本周上涨3.51%，跑赢上证综指3.30个百分点，跑赢沪深300指数2.44个百分点 [8] - 传媒(申万)上涨0.63%，计算机(申万)下跌0.02%，通信(申万)下跌0.28% [8] - 年初至9月26日，通信行业上涨63.63%，电子行业上涨49.36%，传媒行业上涨35.52%，计算机行业上涨24.95%，均大幅跑赢沪深300指数（上涨15.63%） [10] - 本周板块内半导体设备子行业涨幅达15.56%，半导体材料上涨12.30%，集成电路封测上涨6.88% [13] 行业数据跟踪 消费电子行业 - 2025年第二季度全球智能手机出货2.95亿台，同比增长1.03%，增速较一季度的1.53%小幅下降 [20] - 中国2025年6月智能手机出货量2055万台，同比增长-13.8%，增速较5月的-21.2%有所上升 [20] - 当前手机换机周期已持续两年，增长或临近后期，未来手机销量增长势头可能面临放缓压力 [20] - 未来手机市场增长更依赖于突破性技术创新和有效市场刺激政策 [20] 半导体行业 - 2025年7月全球半导体销售额620亿美元，同比增长20.6%，增速较6月的19.6%有所上升 [24] - 2025年8月日本半导体设备出货量同比增长15.58%，增速较7月的18.06%有所下降 [24] - 半导体行业当前需求依然旺盛，国内国产替代持续推进，国内半导体设备需求较好 [24] 存储芯片行业 - 近期DRAM价格呈现强劲上升趋势，反映AI服务器、新一代PC和数据中心对高性能内存的强劲需求 [26] - NAND Flash价格较稳，智能手机与传统服务器市场需求复苏相对较慢 [26] - 存储芯片行业正进入新一轮景气上行周期 [26][27] 行业要闻及重要公告 - 芯片概念股大面积上涨，9月23日芯片设备ETF大涨近8%，24日继续飙升，半导体设备股长川科技、盛美上海涨超10%创历史新高，芯片概念股一度有16只股票涨停或涨幅超10% [1][31] - 英伟达将向OpenAI投资1000亿美元，两家联手建10GW数据中心 [1][32] - 摩尔线程科创板IPO过会，计划募资80亿元，有望成为A股年内第二大IPO [31] - 深度求索宣布DeepSeek-V3.1升级至Terminus版本，DeepSeek-R1推理模型研究论文登上《自然》期刊封面 [32] - 八部门联合发文鼓励增加人工智能终端产品有效供给，释放人工智能手机、可穿戴设备等新产品消费潜力 [33] - 长川科技前三季度净利预增131.39%至145.38%，预计实现净利润8.27亿元至8.77亿元 [33][34]

行业产量数据 - 2025年5月中国移动通信基站设备产量达43万射频模块 同比增长7.8% [1] - 2025年1-5月累计产量达179.9万射频模块 累计增长3.1% [1] 重点上市企业 - 涉及移动通信基站设备领域的上市企业包括中兴通讯 大唐电信 信科移动 烽火通信 盛路通信 *ST日海 超讯通信 [1] 数据来源 - 产量数据来源于国家统计局与智研咨询整理 [1] - 智研咨询发布《2025-2031年中国通信设备行业市场行情监测及发展趋向研判报告》 [1]

会议基本情况 - 会议于2025年9月24日在广州市黄埔区科学大道48号绿地中央广场E栋28楼公司会议室召开 [2] - 会议由董事会召集并由董事长梁建华主持 会议召集 召开及表决方式符合《公司法》及《公司章程》规定 [3] - 公司全体7名董事 3名监事及董事会秘书卢沛民均出席会议 其他高管列席会议 [4] 议案审议结果 - 议案《取消公司监事会并修订〈公司章程〉的议案》作为特别决议议案获得出席会议股东所持表决权2/3以上通过 [5][7] - 包括《股东会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工作制度》等9项治理制度修订议案全部获得通过 [5][6] - 本次股东会审议的所有议案均获通过 无否决议案 [2][7] 法律合规情况 - 北京市竞天公诚（深圳）律师事务所律师刘云梦 肖俊健对会议进行见证 [7] - 律师认为会议召集 召开程序符合法律法规及《公司章程》规定 出席会议人员资格及表决程序合法有效 [7]