板块市场表现 - 11月13日电机板块整体上涨0.71%，领先个股为安乃达，涨幅达6.44% [1] - 当日上证指数上涨0.73%至4029.5点，深证成指上涨1.78%至13476.52点 [1] - 板块内多数个股收涨，涨幅居前的包括江特电机（5.73%）和中电电机（2.63%） [1] 个股交易情况 - 安乃达成交量为4.94万手，成交额为2666万元 [1] - 江特电机成交量最高，达203.81万手，成交额为24.63亿元 [1] - 卧龙电驱成交额达23.08亿元，为板块最高 [1] 板块资金流向 - 电机板块主力资金净流出1515.34万元 [3] - 游资资金净流出6056.82万元，而散户资金净流入7572.17万元 [3]

公司股价表现 - 11月13日股价上涨5.03%，报收40.30元/股 [1] - 当日成交额达7842.00万元，换手率为4.52% [1] - 公司总市值为46.92亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为安乃达驱动技术(上海)股份有限公司，位于上海市闵行区 [1] - 公司成立于2011年9月6日，于2024年7月3日上市 [1] - 主营业务为电动两轮车电驱动系统的研发、生产及销售 [1] 主营业务收入构成 - 轮毂电机业务收入占比最高，为82.50% [1] - 中置电机业务收入占比为10.17% [1] - 控制器及其他业务收入占比为6.79% [1] 基金持仓情况 - 湘财基金旗下湘财长弘灵活配置混合A（010076）重仓安乃达 [2] - 该基金三季度持有安乃达3.46万股，占基金净值比例为4.74%，为第五大重仓股 [2] - 基于股价涨幅测算，该基金当日浮盈约6.68万元 [2] 相关基金表现 - 湘财长弘灵活配置混合A基金最新规模为1680.11万元 [2] - 该基金今年以来收益率为22.7%，同类排名3974/8145 [2] - 近一年收益率为15.65%，同类排名4331/8059，成立以来亏损15.84% [2] 基金经理信息 - 湘财长弘灵活配置混合A基金经理为包佳敏 [3] - 包佳敏累计任职时间1年255天，现任基金资产总规模3.17亿元 [3] - 其任职期间最佳基金回报为44.92%，最差基金回报为-0.52% [3]

激励计划授予情况 - 预留授予日为2025年11月12日，授予限制性股票4.00万股、股票期权5.50万份，授予人数1人[2][12] - 2025年2月25日首次授予登记完成，向23名激励对象授予限制性股票41.50万股，公司股份总数增至116,415,000股[6] 价格调整情况 - 因2024年前三季度权益分派，限制性股票授予价格由17.38元/股调整为16.83元/股，股票期权行权价格由34.76元/股调整为34.21元/股[19] - 因2024年年度权益分派，限制性股票授予价格由16.83元/股调整为16.43元/股，股票期权行权价格由34.21元/股调整为33.81元/股[20] - 因2025年半年度权益分派，限制性股票授予价格由16.43元/股调整为16.13元/股，股票期权行权价格由33.81元/股调整为33.51元/股[20] 时间节点情况 - 2024年12月17 - 18日审议并披露激励计划草案等相关公告[2][3] - 2024年12月18 - 27日对激励对象公示，2025年1月4日披露公示情况说明[3] - 2025年1月9日股东大会审议通过激励计划相关议案[4] 费用摊销情况 - 限制性股票需摊销总费用88.96万元，2025年摊销8.90万元，2026年摊销60.79万元，2027年摊销19.27万元[24] - 股票期权需摊销总费用40.07万元，2025年摊销3.82万元，2026年摊销26.34万元，2027年摊销9.91万元[24] - 激励计划预留授予限制性股票与股票期权合计需摊销总费用129.03万元，2025年摊销12.72万元，2026年摊销87.13万元，2027年摊销29.18万元[24] 其他情况 - 激励计划有效期最长不超过60个月[12] - 限制性股票限售期为自获授之日起12个月、24个月，股票期权等待期为自授予之日起12个月、24个月[13][14] - 限制性股票/股票期权分2期解除限售/行权，每期比例均为50%[16][17] - 本次激励计划预留授予的激励对象不包括公司董事、高级管理人员[23] - 浙江天册律师事务所认为公司本次激励计划预留授予相关事项已取得必要授权和批准[26] - 本次激励计划预留授予日、授予对象、授予数量及授予价格符合规定[26] - 本次预留限制性股票、股票期权授予条件已满足，公司尚需履行后续信息披露义务[26]

激励计划授予情况 - 拟授予股票权益数量为114.5250万股（份），占股本总额0.9838%，首次授予104.5250万股（份），预留授予10.0000万股（份）[6][29] - 限制性股票激励计划拟授予3.9000万股，占股本总额0.0335%，一次性授予无预留[6][29] - 股票期权激励计划拟授予110.6250万份，占股本总额0.9503%，首次授予100.6250万份，预留授予10.0000万份[7][29] 激励对象情况 - 首次授予激励对象86人，占2024年末公司员工总数1065人的8.08%，不包括单独或合计持股5%以上股东或实际控制人[7][25] 价格与期限 - 限制性股票授予价格为19.51元/股，股票期权行权价格为39.02元/股[9][46] - 激励计划有效期最长不超60个月[35] - 限制性股票限售期分别为15个月、27个月和39个月[39] - 首次授予股票期权等待期为15个月、27个月和39个月[39] 解除限售/行权安排 - 首次授予的限制性股票/股票期权分3期解除限售/行权，比例分别为30%、30%、40%[41] - 若2026年第三季度报告披露后授出预留授予的股票期权，行权比例均为50%[41][42] 业绩考核目标 - 2026年公司营业收入增长率目标值不低于30%，触发值不低于24%；净利润增长率目标值不低于40%，触发值不低于32%[52][53] - 2027年公司营业收入增长率目标值不低于45%，触发值不低于36%；净利润增长率目标值不低于60%，触发值不低于48%[53][54] - 2028年公司营业收入增长率目标值不低于60%，触发值不低于48%；净利润增长率目标值不低于80%，触发值不低于64%[53][54] 费用摊销 - 假设2026年1月初首次授予，合计首次授予数量104.525万股，需摊销总费用426.63万元，2026 - 2029年分别摊销194.41、140.13、76.69、15.39万元[68] 其他规定 - 激励对象为董事和高管，任职期间每年转让股份不得超所持有公司股份总数的25%，离职后半年内不得转让[43] - 激励对象买入后6个月内卖出或卖出后6个月内买入公司股票，收益归公司[44] - 激励计划经公司股东会审议通过，需经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过[71] - 激励对象在行使权益后离职，2年内不得从事与公司业务相同或类似工作，否则应返还全部收益并承担同等金额违约金[88]

业绩数据 - 2024年公司营业收入152,834.22万元，归属上市公司股东净利润10,998.82万元[5] - 2024年加权平均净资产收益率10.57%，扣非后加权平均净资产收益率9.72%[6] 激励计划授予情况 - 激励计划拟授予股票权益数量114.5250万股（份），占股本总额0.9838%[2] - 首次授予104.5250万股（份），占股本总额0.8979%；预留授予10.0000万股（份），预留比例8.7317%，占股本总额0.0859%[2] - 限制性股票激励计划拟授予3.9000万股，占股本总额0.0335%[2] - 股票期权激励计划拟授予110.6250万份，占股本总额0.9503%[3] 激励对象相关 - 2024年末公司员工总数1,065人，首次授予激励对象86人，占比8.08%[15] 授予价格与条件 - 限制性股票授予价格不低于每股19.51元，为公告前20个交易日公司股票交易均价每股39.02元的50%[22][23] - 股票期权行权价格不得低于每股39.02元，为公告前20个交易日公司股票交易均价[23] - 激励计划授予条件：公司和激励对象均需满足特定情形，否则不能授予[30][31] 限售与行权安排 - 首次授予的限制性股票/股票期权分3期解除限售/行权，比例分别为30%、30%、40%[28] - 预留授予的股票期权行权比例：第一个行权期为50%，第二个行权期为50%[29] 业绩考核目标 - 2026年业绩考核目标：营业收入增长率目标值不低于30%，触发值不低于24%；净利润增长率目标值不低于40%，触发值不低于32%[34] - 2027年业绩考核目标：营业收入增长率目标值不低于45%，触发值不低于36%；净利润增长率目标值不低于60%，触发值不低于48%[34][35] - 2028年业绩考核目标：营业收入增长率目标值不低于60%，触发值不低于48%；净利润增长率目标值不低于80%，触发值不低于64%[34][35] 费用摊销 - 假设2026年1月初首次授予，限制性股票授予3.9000万股，需摊销总费用73.55万元[74] - 假设2026年1月初首次授予，股票期权授予100.6250万份，需摊销总费用353.08万元[75] - 假设2026年1月初首次授予，激励方式合计授予104.5250万股，需摊销总费用426.63万元[75] - 2026年限制性股票摊销费用36.51万元，股票期权摊销费用157.90万元，合计194.41万元[74][75] - 2027年限制性股票摊销费用23.27万元，股票期权摊销费用116.86万元，合计140.13万元[74][75] - 2028年限制性股票摊销费用11.50万元，股票期权摊销费用65.19万元，合计76.69万元[74][75] - 2029年限制性股票摊销费用2.26万元，股票期权摊销费用13.13万元，合计15.39万元[74][75]

限制性股票激励计划 - 1名人员获授3.9万股，占计划授予总数100%，占股本总额0.0335%[1] 股票期权激励计划 - 85名人员获授100.625万股，占计划授予总数90.9605%，占股本总额0.8644%[2] - 预留部分10万股，占计划授予总数9.0395%，占股本总额0.0859%[2] - 合计授予110.625万股，占计划授予总数100%，占股本总额0.9503%[2] 激励计划规则 - 单个激励对象获授股票不超股本总额1%[1][4] - 全部有效激励计划涉及股票不超股本总额10%[1][4] - 预留权益比例不超拟授予权益20%[4] - 预留授予部分12个月内确定激励对象，超期失效[4] - 预留激励对象标准参照首次授予[4]

公司基本数据 - 公司股本总额为11,641.5万元[8] - 截至2024年末公司员工总数为1,065人[15] 股权激励计划数据 - 拟授予激励对象的股票权益数量为114.5250万股，占股本总额的0.9838%[12][21] - 首次授予104.5250万股，占股本总额的0.8979%[12][21] - 预留授予10.0000万股，预留比例8.7317%，占股本总额的0.0859%[12][21] - 限制性股票激励计划拟授予3.9000万股，占公司股本总额0.0335%，一次性授予无预留[21] - 股票期权激励计划拟授予110.6250万份，占公司股本总额的0.9503%，其中首次授予100.6250万份，占0.8644%，预留授予10.0000万份，占0.0859%[21] - 公司全部有效期内股权激励计划涉及标的股票总数累计未超股本总额的10.00%，激励对象获授累计未超1.00%，预留部分未超本次授予权益总额的20.00%[22] - 激励计划有效期最长不超60个月[26] - 限制性股票授予价格为19.51元/股，股票期权行权价格为39.02元/股[43] 激励对象相关 - 首次授予的激励对象共计86人，占员工总数的比例为8.08%[15] - 激励对象为公司董事和高管，任职期间每年转让股份不得超所持总数的25%，离职后半年内不得转让[40] - 激励对象为公司董事和高管，新增无限售条件股份当年可转让25%，新增有限售条件股份计入次年可转让股份计算基数[40] - 激励对象为公司董事和高管，股票买入后6个月内卖出或卖出后6个月内买入，收益归公司所有[41] 时间节点 - 限制性股票授予日在股东会审议通过后由董事会确定，需在60日内完成授予等工作，否则未授予部分失效，3个月内不得再审议[27] - 股票期权首次授予日在股东会审议通过后由董事会确定，需在60日内完成授予等工作，否则未授予部分失效[31] - 激励对象公示期不少于10天，薪酬与考核委员会在股东会审议前5日披露审核及公示情况说明[18][59] - 预留授予部分激励对象在股东会审议通过后12个月内确定，超12个月未明确则预留权益失效[25] - 首次授予股票期权等待期分别为15个月、27个月和39个月，2026年三季度报告披露前授予的预留部分与之相同，之后授予的为12个月和24个月[35] - 2025年11月12日，公司第四届董事会薪酬与考核委员会第七次会议拟定并审议通过激励计划相关议案[58] - 2025年11月12日，公司第四届董事会第十一次会议审议通过激励计划相关议案[58] 业绩目标 - 2026年营业收入增长率目标值不低于30%，触发值不低于24%；净利润增长率目标值不低于40%，触发值不低于32%[52] - 2027年营业收入增长率目标值不低于45%，触发值不低于36%；净利润增长率目标值不低于60%，触发值不低于48%[52] - 2028年营业收入增长率目标值不低于60%，触发值不低于48%；净利润增长率目标值不低于80%，触发值不低于64%[52] 考核与解除规则 - 若A≥Am，对应考核年度营业收入解除限售比例X1 = 100%；An≤A＜Am，X1 = A/Am；A＜An，X1 = 0%[52] - 若B≥Bm，对应考核年度净利润解除限售比例X2 = 100%；Bn≤B＜Bm，X2 = B/Bm；B＜Bn，X2 = 0%[52] - 公司层面解除限售比例X取X1和X2的较高值[52] - 激励对象绩效评价结果为优秀、良好、合格、不合格，对应解除限售/行权比例分别为100%、80%、0%[55] - 若公司层面业绩考核达标，激励对象当年实际解除限售/行权数量 = 个人当年计划数量×个人层面比例×公司层面比例[56] 其他 - 公司不存在最近一个会计年度财务会计报告被出具否定或无法表示意见审计报告的情形[9] - 公司不存在最近一个会计年度财务报告内部控制被出具否定或无法表示意见审计报告的情形[9] - 公司上市后最近36个月内未出现过未按规定进行利润分配的情形[9] - 公司不存在法律法规规定不得实行股权激励的情形[9] - 本次股权激励计划尚需经公司股东会审议通过方可实施[68]

激励计划流程 - 2024年12月17日审议通过激励计划草案及考核管理办法等议案[11] - 2024年12月18 - 27日对激励对象公示期满无异议[11] - 2025年1月4日披露激励对象名单公示情况说明及核查意见公告[11] - 2025年1月9日股东大会审议通过激励计划相关议案并披露自查报告[12] - 2025年1月9日审议通过首次授予限制性股票与股票期权的议案[12] - 2025年2月13日审议通过调整激励计划价格的议案[12] - 2025年7月25日审议通过调整2024年激励计划相关价格议案[14] - 2025年10月24日审议通过调整2024年激励计划相关价格议案[15] - 2025年11月12日审议通过向激励对象预留授予限制性股票与股票期权议案[19] 价格调整 - 首次授予和预留授予部分限制性股票授予价格从17.38元/股调至16.13元/股[13][14][15][17][18] - 首次授予和预留授予部分股票期权行权价格从34.76元/股调至33.51元/股[13][14][15][17][18] 预留授予情况 - 2025年11月12日为预留授予日，向1名激励对象授予4万股限制性股票和5.5万份股票期权[20] - 预留授予的限制性股票占授予总数8.7912%，占股本总额0.0345%[26] - 预留授予的股票期权占授予总数9.0909%，占股本总额0.0474%[27] 合规情况 - 激励计划预留授予相关事项已取得现阶段必要授权和批准[28] - 预留授予日、对象、数量及价格符合规定[28] - 预留限制性股票、股票期权授予条件已满足[28] - 公司即将披露文件符合规定，需履行后续信息披露义务[28]

激励计划总览 - 公司公布2024年限制性股票与股票期权激励计划，拟授予股票权益总量为114.5250万股，占公司公告时总股本的0.9838% [1] 授予结构详情 - 激励计划首次授予部分为104.5250万股，占公司总股本的0.8979% [1] - 激励计划预留授予部分为10.0000万股，预留比例为8.7317%，占公司总股本的0.0859% [1]

业绩目标 - 2026年营收增长率目标值≥30%、触发值≥24%，净利润增长率目标值≥40%、触发值≥32%[7] - 2027年营收增长率目标值≥45%、触发值≥36%，净利润增长率目标值≥60%、触发值≥48%[7] - 2028年营收增长率目标值≥60%、触发值≥48%，净利润增长率目标值≥80%、触发值≥64%[7] 考核规则 - 业绩考核依营收和净利润增长率定解除限售比例[7][8] - 公司层面取营收和净利润对应比例较高值[7][8] - 激励对象绩效分四级对应不同解除限售/行权比例[10] - 达标时激励对象实际数量=个人计划×个人比例×公司比例[10] 考核安排 - 首次授予考核年度为2026 - 2028年[11] - 预留期权2026年三季报前授出考核同首次，之后为2027 - 2028年[11] - 公司和个人层面每年考核一次[11] 结果处理 - 被考核对象10个工作日内了解结果[13] - 有异议向委员会申诉，10个工作日复核[14] - 个人绩效结果保存10年[14] 办法说明 - 办法由董事会制订等，经股东会通过与激励计划同时生效[15] - 办法于2025年11月12日由公司董事会发布[15]