1、公司本次拟向包括公司控股股东巨星集团在内的不超过 35 名特定投资者 发行 A 股股票，募集资金总额不超过 120,000.00 万元且不超过本次发行前公司 总股本的 30%。其中，公司控股股东巨星集团拟认购股票数量不低于本次实际发 行数量的 5%，且发行完成后巨星集团及其一致行动人持有的股份数量不超过公 司总股本的 30%。巨星集团不参与本次发行定价的竞价过程，但接受竞价结果并 与其他投资者以相同的价格认购本次发行的股票。 3、本次交易构成关联交易，不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规 定的重大资产重组。 | 证券代码：603477 | 证券简称：巨星农牧 公告编号：2024-036 | | --- | --- | | 债券代码：113648 | 债券简称：巨星转债 | 乐山巨星农牧股份有限公司 关于与特定对象签署《附生效条件的股份认购协 议（修订稿）》暨关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 4、本次公司向特定对象发行股票尚需提交公司股东大会审议批准，关联股 东将对该议案回避表决。同时尚需履 ...

| 证券代码：603477 | 证券简称：巨星农牧 公告编号：2024-035 | | --- | --- | | 债券代码：113648 | 债券简称：巨星转债 | 乐山巨星农牧股份有限公司 关于 2023 年度向特定对象发行股票摊薄即期回报、 采取填补措施及相关主体承诺的公告（修订稿） 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作 的意见》（国办发[2013]110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若 干意见》（国发[2014]17号）以及中国证监会《关于首发及再融资、重大资产重 组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）等规定的要求， 为保障中小投资者利益，公司就本次向特定对象发行股票对即期回报摊薄的影响 进行了认真分析，并制定了具体的填补回报措施，相关主体对公司填补回报措施 能够得到切实履行作出了承诺，具体如下： 一、本次向特定对象发行对公司主要财务指标的影响测算 （一）分析的主要假设和前提 为分析本次向特定对象发 ...

乐山巨星农牧股份有限公司 向特定对象发行股票方案的论证分析报告（修订稿） 证券代码：603477 证券简称：巨星农牧 乐山巨星农牧股份有限公司 关于2023年度向特定对象发行股票 方案的论证分析报告 （修订稿） 二〇二四年四月 乐山巨星农牧股份有限公司 向特定对象发行股票方案的论证分析报告（修订稿） | 3 | 一、本次发行的背景和目的 | | --- | --- | | （一）立足成本优势扩充产能、提升带动农业产业振兴引领能力的需要 3 | | | （二）生物安全疫病防控体系提档升级、促使行业高质量发展的需要 4 | | | （三）扩充优质种猪储备、积极向产业链顶端种源技术延伸布局的需要 4 | | | （四）数字智能技术注入新质生产力、促进生猪养殖行业高水平发展的需要 | | | 5 | | | （五）打造养殖研究基地、为全面降本增效提供技术和范本支撑的需要 6 | | | （六）生猪产业发展联农带农、持续带动合作农户增利增收的需要 6 | | | 7 | 二、本次发行的证券及其品种选择的必要性 | | （一）发行证券的品种及面值 7 | | | （二）本次发行证券品种选择的必要性 7 | | | 7 | ...

| 证券代码:603477 | | --- | | 债券代码:113648 | 债券代码：113648 债券简称：巨星转债 证券代码：603477 证券简称：巨星农牧 公告编号：2024-029 乐山巨星农牧股份有限公司 可转债转股结果暨股份变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 ● 未转股可转债情况：截至 2024 年 3 月 31 日，尚未转股的"巨星转债" 金额为 900,783,000 元，占可转债发行总量的 90.0783%。 ● 本季度转股情况：截至 2024 年 3 月 31 日，2024 年第一季度转股金额为 14,658,000 元，因转股形成的股份数量为 581,416 股。 一、可转债发行上市概况 （一）可转债发行情况 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监许可[2022]663 号核准，公司于 2022 年 4 月 25 日向社会公开发行了面值总额 100,000.00 万元 的可转换公司债券，每张面值为人民币 100.00 元，发行数量 1,000 万张，发行 价格为 ...

证券代码：603477 证券简称：巨星农牧 投资者关系活动记录表 投资者关系活动类别 □特定对象调研 业绩说明会 □现场参观 □分析师会议 □新闻发布会 □其他（电话会议） £媒体采访 □路演活动 时间 2024 年 04 月 01 日 11:00-12：00 会议方式 上证路演中心图文展示+网络文字互动问答 公司接待人员姓名 董事长：段利锋 总经理：唐春祥 财务总监：陈丽青 董事会秘书：张耕 独立董事：刘亚西 投资者关系活动 主要内容介绍 1、留意到公司的 ESG 评分在 B-,BB-上下（商道融绿、盟浪），处 于畜牧行业中游水准。但对于'环境'子项评级华证仅给出了 CC 等级。公司认为自己的环境治理表现有哪些改进空间？未来是否会 发布单独的 ESG 相关报告？感谢回复。 答：尊敬的投资者，您好！公司一直以来积极履行社会责任，高度 重视环境保护工作，公司通过了 ISO14001:2015 GB/T24001-2016 环境管理体系认证，在环境保护方面达到了国际和国内标准。公司 目前暂未单独披露 ESG 报告，未来将持续践行 ESG 理念，努力提 升 ESG 治理水平。感谢您的关注！ 2、公司 2023 年末 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入40.41亿元，同比增长1.8%[1] - 公司2023年归母净利润为-6.45亿元，同比转亏[1] - 公司2023年生猪出栏量同比增长74.7%，生猪价格持续低迷导致生猪养殖业务亏损约5亿元[2] - 公司2023年饲料业务收入下降17.1%，皮革业务收入下降71.7%，禽业务收入下降77.4%[5] - 公司2024-2026年预测营业收入分别为64.8亿元、122.13亿元、141.96亿元，同比增长分别为60.4%、88.5%、16.2%[6] 财务状况 - 公司2023年资产负债率为59.85%，低于行业平均水平[3] 风险提示 - 公司面临畜禽产品价格波动、原材料价格波动、成本上升、产能扩张低于预期等风险[7] 未来展望 - 巨星农牧公司2026年预计营业收入将达到14196百万元，较2023年增长250.1%[10] - 公司2026年预计净利润为1422百万元，较2023年增长320.2%[10] - ROE预计在2026年达到19.4%，较2023年增长40.4%[10] 其他信息 - 分析师王莺是华安证券农业首席分析师，曾多次获得行业奖项[11] - 报告中提到的数据和信息均来自市场公开信息，分析师对信息的准确性或完整性不做保证[12] - 华安证券研究所力求准确、可靠，但对信息的准确性及完整性不做任何保证[13] - 报告仅向特定客户传送，未经华安证券研究所书面授权不得复制或再次分发[14] - 本报告以沪深300指数为基准，定义了行业评级体系和公司评级体系[15] - 行业评级体系中，增持表示未来6个月的投资收益率领先市场基准指数5%以上，中性表示相差在-5%至5%，减持表示落后市场基准指数5%以上[15] - 公司评级体系中，买入表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上，增持表示5%-15%，中性表示相差在-5%至5%，减持表示5%-15%，卖出表示落后市场基准指数15%以上，无评级表示无法给出明确的投资评级[15]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入4040.71百万元，同比增长1.83%[1] - 公司2023年饲料生产量68.00万吨，实现营业收入457.47百万元，同比-17.09%[2] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为5.29/18.47/18.29亿元，对应EPS为1.04/3.62/3.59元[3] 未来展望 - 巨星农牧（603477.SH）2023年生猪出栏规模保持高增长，同比增长74.74%[2] 新产品和新技术研发 市场扩张和并购 其他新策略 - 报告中明确规定了投资评级的说明和评级体系，包括买入、增持、中性、减持和卖出等级别[6] - 公司强调了免责声明，提醒投资者投资需谨慎，公司不对报告中的信息构成投资建议，也不对投资损失负责[10] - 公司地址及联系方式详细列出，提醒阅读者务必阅读最后一页的股票评级说明和免责声明[11]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入40.41亿元，同比增长1.83%[1] - 公司生猪业务实现营业收入34.63亿元，同比增长15.81%[2] - 公司预计在母猪产仔数维持高水平、养殖全程存活率提升、料肉比改善的共同作用下，生猪养殖的综合成本有望进一步下降[3] - 公司重点项目-德昌巨星生猪繁育一体化项目有望于2024年上半年引种投产，预计生猪出栏量将有望达到400、700万头[4] - 公司2024-2026年实现营业收入预计为63.83/119.60/141.60亿元，同比增长58.0%/87.4%/18.4%[5] 市场展望 - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，取得证券投资咨询业务许可[10] - 买入（Buy）投资评级标准为相对强于市场表现20％以上[11] - 行业的投资评级中，看好（Overweight）表示行业超越整体市场表现[12] - 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准，申银万国采用相对评级体系[13] 其他信息 - 本报告采用的基准指数为沪深300指数[14] - 客户应当以公司网站刊载的完整报告为准，不应仅仅依靠短信提示、电话推荐等简要沟通[15] - 本报告提供的资料、意见及推测仅供客户参考，不构成出售或购买证券的邀请[16] - 客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险，不应将本报告视为唯一因素[17] - 本报告的版权归公司所有，未经授权不得复制或再次分发[18] - 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明[19]

公司基本信息 - 证券代码 603477，证券简称巨星农牧；债券代码 113648，债券简称巨星转债 [1] - 公司名称为乐山巨星农牧股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别包括分析师会议、业绩说明会、电话会议 [2] - 参与单位众多，涵盖中金公司、中信证券等多家证券机构，中欧基金、摩根基金等多家基金公司，以及红杉资本、博润投资等投资机构 [2][3][4] - 活动时间为 2024 年 3 月 23 日，地点为公司会议室（电话会议） [4] - 接待人员包括战略管理负责人龚思远、副总经理徐成聪、财务总监陈丽青、董事会秘书张耕、证券事务代表张诗琪 [4] 公司业绩回顾与展望 业绩回顾 - 2023 年度公司实现营业收入 40.41 亿元，同比增长 1.83% [4] - 2023 年生猪出栏量 267.37 万头，较上年增加 74.74%，生猪产品实现营业收入 34.63 亿元，全年饲料生产 68 万吨 [5] - 2023 年末，德昌巨星生猪繁育一体化项目建设完成，正推进投产工作 [5] 发展展望 - 2024 年聚焦农牧业发展，保持皮革业务稳定发展 [5] - 农牧业务聚焦降本增效和规模扩张，优化巨星五星养殖体系；皮革业务“做精做细”，稳健发展 [5] 生猪养殖指标情况 - 2023 年生猪养殖主要生产指标为 PSY 27、料肉比 2.6 [5] - 2023 年肥猪生产成本 7.34 元/斤 [5] 生猪养殖降本路径 - 加强遗传基因管理和种场后备猪入群管理，提升 PSY，降低断奶仔猪成本 [6] - 加强生物安全管理、提高三元杂交猪占比，降低育肥猪料肉比 [6] - 加强养殖流程管理，降低猪只死亡率，提高育肥猪出栏率 [6] - 加强原料战略采购，降低饲料原料成本 [6] - 推进生猪发展规模，降低分摊费用 [6] 生猪资产减值情况 - 2023 年度期末对各项资产计提 1.11 亿元减值准备，其中消耗性生物资产减值准备 4521.97 万元 [6] 项目进展情况 - 德昌巨星生猪繁育一体化项目正有序推进投产工作，预计今年内达到满产状态 [6]

业绩总结 - 公司在2023年实现营收40.41亿元，同比增长1.83%[1] - 归母净利润为-6.45亿元，业务亏损[1] - 生猪出栏量达267.37万头，较上年增加74.74%[2] - 净利润亏损主要因生猪价格持续下跌导致[2] 市场数据 - 公司总市值为184.85亿元，近一月换手率为1.53%[3] - 市场数据显示公司生猪板块快速发展，多方协调降本增效[3] 分析师信息 - 熊子兴和王思言是国海证券的分析师，分别覆盖动保、生猪板块和养殖、饲料、宠物板块[10] 投资评级 - 国海证券的投资评级标准包括行业投资评级和股票投资评级[12][13] - 行业投资评级涵盖推荐、中性和回避，股票投资评级包括买入、增持、中性和卖出[12][13] 风险等级 - 报告的风险等级定级为R3，仅供符合国海证券投资者适当性管理要求的客户使用[14]