重要内容提示： | 证券代码：603477 | 证券简称：巨星农牧 公告编号：2024-088 | | --- | --- | | 债券代码：113648 | 债券简称：巨星转债 | 乐山巨星农牧股份有限公司 关于股份回购进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 | 回购方案首次披露日 | 2024/8/19 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 待董事会审议通过后 6 个月 | | 预计回购金额 | 10,000 万元~20,000 万元 | | 回购用途 | □减少注册资本 | | | √用于员工持股计划或股权激励 | | | □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | 2,061,900 股 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.40% | | 累计已回购金额 | 34,225,911.00 元 | | 实际回购价格区间 | 16.27 元/股~17.74 元/股 | 特此公告。 一、 回购股份的基本情况 乐山巨星农牧股份有限公司（以 ...

1、核心观点逻辑 - 成本+资金双优势引领,未来出栏高增可期 [1][2][3] - 国内外资源整合,种+管理助力成本行业领先 [4][16] - 轻资产+一体化产能扩张,未来出栏高增可期 [3][25][26][27][28] - 资金充足撑起产能扩张,资本结构稳健 [5][35][36][37][38] 2、国内外资源整合,种+管理助力成本行业领先 - 整合全球优秀资源,种猪+管理国际体系降本增效 [16][17][18][19] - 国内专业团队保驾护航,管理优化持续增效 [21][22][23][24] 3、轻资产+一体化产能扩张,未来出栏高增可期 - 轻资产模式撑起业绩增速,竞争力迅速提升 [29] - 一体化模式稳步上量,数字化赋能智慧园区 [30][31][32] - 母猪产能持续扩张,出栏量有望实现高增 [32][33][34] 4、资金充足撑起产能扩张,资本结构稳健 - 持续募资扩产能,支撑出栏量增长目标 [35][36] - 资产负债率低,财务状况稳健 [37][38] 5、盈利预测评级 - 生猪出栏量、价格和成本预测 [39][40] - 综合预测公司未来3年业绩 [40] 6、风险提示 - 生猪养殖行业疫病风险 - 自然灾害和极端天气风险 - 产业政策变化风险 - 宏观经济波动风险 - 饲料及原料市场行情波动风险 - 猪价上涨不及预期 - 产能扩张不及预期风险 - 定增进展低于预期风险 - 行业周期性强公司业绩波动较大风险 [42]

转债基本信息 - 2022年4月25日发行面值100,000.00万元“巨星转债”，数量1,000万张，期限6年[4] - “巨星转债”票面利率第一年0.40%至第六年3.00%[4] - 2022年5月17日在上海证券交易所挂牌交易[4] 转股相关 - 2022年10月31日起可转股，初始转股价格25.24元/股[4] - 2023年8月8日转股价格调为25.21元/股[5] - 截至2024年9月30日触发转股价格向下修正条款[3][6] - 公司决定本次不向下修正，未来六个月不提出修正方案[3][7] - 2025年4月8日起触发修正条款董事会再决定[3][7] - 转股期为2022年10月31日至2028年4月24日[8]

| 证券代码：603477 | 证券简称：巨星农牧 公告编号：2024-085 | | --- | --- | | 债券代码：113648 | 债券简称：巨星转债 | 截至 2024 年 9 月 30 日，公司股票已出现连续三十个交易日中至少有十五个 交易日的收盘价低于当期转股价格（25.21 元/股）的 80%的情形，触发了"巨星 转债"转股价格的向下修正条款。公司董事会经过综合考虑后决定本次不向下修 正转股价格，同时在未来六个月内（即 2024 年 10 月 8 日至 2025 年 4 月 7 日）， 如再次触发"巨星转债"转股价格向下修正条款的，亦不提出向下修正方案。在 此期间之后（从 2025 年 4 月 8 日起计算），若再次触发"巨星转债"转股价格的 向下修正条款，届时公司董事会将再次召开会议决定是否行使"巨星转债"转股 价格的向下修正权利。 具体内容详见公司于同日在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn） 及指定媒体上披露的相关公告（公告编号：2024-086）。 表决结果：同意 9 票；反对 0 票；弃权 0 票。 特此公告。 一、会议召开情况 乐山巨星农牧股份有限公司 ...

证券代码：603477 证券简称：巨星农牧 债券代码：113648 债券简称：巨星转债 乐山巨星农牧股份有限公司 投资者关系活动记录表 | | □特定对象调研 | £分析师会议 | £媒体采访 | | --- | --- | --- | --- | | | R 业绩说明会（20 | □新闻发布会 | □路演活动 | | 投资者关系活动 | 24 年半年度沪市 | £其他 | | | 类别 | 生猪行业专场集体 | | | | | 业绩说明会） | | | | | £现场参观 | | | | 时间 | 2024 年 9 月 26 | 日 14:00-16:00 | | | 会议方式 | | 上证路演中心图文展示+网络文字互动问答 | | | 上市公司 | 董事长：段利锋 | | | | | 总经理：唐春祥 | | | | 接待人员姓名 | 财务总监：陈丽青 | | | | | 董事会秘书：张耕 | | | | | 独立董事：章模英 | | | | 投资者关系活动 | | 一、请问公司如何看待生猪行业未来的发展前景，在技术以及降 | | | 主要内容介绍 | | 本增效方面有哪些趋势？养殖门槛是否在不断提升？ | ...

募资情况 - 公司首次公开发行6000万股，发行价每股5.58元，募资33480万元[3] - 扣除费用后，实际募资净额30440.47万元[3] 资金用途 - 拟用21707.59万元支付收购巨星农牧100%股权及建设猪场项目[5] 账户情况 - 有农行、乐山商行、重庆农商行募集资金专户[6] - 部分账户募集资金使用完毕已销户，监管协议终止[8]

| 证券代码：603477 | 证券简称：巨星农牧 公告编号：2024-083 | | --- | --- | | 债券代码：113648 | 债券简称：巨星转债 | 乐山巨星农牧股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 8 月 31 日 发布公司 2024 年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年上半年经营成果、财务状况，公司将参与由上交所主办的 2024 年半年度沪市 生猪行业专场集体业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、 说明会类型 本次投资者说明会以网络互动形式召开，此次活动将采用网络文字互动的方 式举行，公司将在信息披露允许的范围内就投资者普遍关注的问题进行回答，投 资者可登录上海证券交易所上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com/）参 与线上互动交流。 乐山巨星农牧股份有限公司 关于参加 2024 年半年度沪市生猪行业专场集体业绩 说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 09 月 ...

报告公司投资评级 - 报告给予巨星农牧"买入(维持)"的投资评级 [1] 报告的核心观点 - 2024H1公司实现归母净利润-0.45亿元,同比减亏 [1] - 生猪出栏量稳步提升,养殖成绩持续优化 [1] - 2024H1公司生猪产品实现收入20.39亿元,同比增长22.6% [1] - 公司现有存栏种猪24万头以上,有望保障公司生猪养殖产能规模持续增长 [1] - 公司多方面着手提升生产管理水平,降低养殖成本,2024Q2公司养殖PSY达29以上、料肉比降至2.6以内 [1] - 受益于生猪业务回暖,2024H1公司销售毛利率达11.3%,同比增长12.73个百分点 [1] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司实现营业收入65.64亿元、89.37亿元、120.40亿元,同比增长62.4%、36.1%、34.7% [2] - 预计2024-2026年公司实现归母净利润7.04亿元、11.08亿元、12.56亿元,对应EPS分别为1.38元、2.17元、2.46元 [2] - 2024年公司毛利率预计为19.4%,ROE预计为18.6% [2]

公司业绩回顾与发展展望 - 2024年上半年,公司出栏商品猪106.18万头,同比增长24.69%,生猪养殖业务持续降本增效,生猪销售价格逐步回升,实现扭亏为盈[2][3] - 2024年下半年,公司将聚焦高质量发展生猪养殖业务,按照年度经营计划稳步推进业务发展,秉承技术创新和管理改进双轮驱动的发展战略,持续聚焦降本增效和规模扩张[3] 公司战略与发展规划 - 我国生猪养殖行业正处于从传统养殖向现代化、规模化转型的过渡期,行业集中度、养殖效率与国际标杆相比仍存在较大差距,生猪养殖行业仍有较大的发展和提升空间[3][4] - 公司持续聚焦生猪养殖业务主航道,在安全经营的同时保持高质量发展,有序推进项目的投资建设,以价值区域布局产能和开展投资为导向,通过租赁、收购、新建及改扩建猪场扩大产能,实现公司规模持续增长和高质量发展,出栏规模超1000万头[3][4] 公司养猪技术研发情况 - 公司围绕"基因遗传、精准营养、生物安全和环境控制"等关键性、前瞻性技术开展创新,以科技兴农为产业发展方向,努力将先进的育种、营养饲喂、健康管理、人工智能先进技术付诸实践,实现降低成本、高效生产,推动公司高质量发展和可持续健康成长[3][4] 公司股份回购进展情况 - 公司已披露股份回购方案,并于2024年9月5日首次回购公司股份,在回购期限内公司将依法根据市场情况择机做出回购决策并予以实施,并根据回购进展情况及时履行信息披露义务[5]