| 证券代码：603477 | 证券简称：巨星农牧 | 公告编号：2024-095 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113648 | 债券简称：巨星转债 | | 乐山巨星农牧股份有限公司 第四届董事会第二十二次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、会议召开情况 乐山巨星农牧股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第二十二次 会议通知于 2024 年 10 月 25 日以专人送达或电子邮件或传真等方式发出，会议 于 2024 年 10 月 30 日以现场会议的方式召开。会议由公司董事长段利锋先生召 集并主持，应到董事 9 人，实到董事 9 人，公司全体监事、高级管理人员列席了 本次会议。会议的召集、召开符合有关法律、行政法规、部门规章和《公司章程》 的规定。 二、会议审议情况 （一）审议通过了《公司 2024 年第三季度报告》 审议通过了《公司 2024 年第三季度报告》，并进行公告。 具体内容详见公司于同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的 《乐 ...

股票与债券发行 - 2020年向特定对象发行股票38181814股[2] - 2022年向社会公开发行面值总额100000万元可转换公司债券[2] - 2024年审议通过2023年度向特定对象发行A股股票相关议案[3] 持续督导 - 2020年定增持续督导期至2022年12月31日[2] - 2022年可转债持续督导期至2023年12月31日[2] 保荐机构 - 聘请世纪证券担任发行保荐机构，终止与华西证券协议[3] 保荐代表人 - 世纪证券张汉璞、马涛负责持续督导[3]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"AA-"评级,债券余额9.00亿元,占发行总额89.97%,剩余期限3.50年 [2] 报告的核心观点 - 公司成本控制能力强,成长性更好:养殖规模持续提升,逐步晋身行业第一梯队;养殖成本持续优化,行业领先 [3] - 公司采用"公司+农户"合作模式养殖规模占比约80%,一体化自主养殖——德昌项目今年底将满产,规模持续扩张+产能利用率提升+先进生猪养殖体系,有望打开公司成本下降空间,进一步实现增产增效 [3] - 受市场低迷和过度担忧集团风险影响,公司转债及正股2024年5月以来大幅下跌,目前尚未回归合理价位,估值具有吸引力 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司投资评级 - 报告给予公司"AA-"评级,债券余额9.00亿元,占发行总额89.97%,剩余期限3.50年 [2] 报告核心观点 - 公司成本控制能力强,成长性更好:养殖规模持续提升,逐步晋身行业第一梯队;养殖成本持续优化,行业领先 [3] - 公司采用"公司+农户"合作模式养殖规模占比约80%,一体化自主养殖——德昌项目今年底将满产,规模持续扩张+产能利用率提升+先进生猪养殖体系,有望打开公司成本下降空间,进一步实现增产增效 [3] - 受市场低迷和过度担忧集团风险影响,公司转债及正股2024年5月以来大幅下跌,目前尚未回归合理价位,估值具有吸引力 [3]

| 证券代码：603477 | 证券简称：巨星农牧 公告编号：2024-093 | | --- | --- | | 债券代码：113648 | 债券简称：巨星转债 | 乐山巨星农牧股份有限公司 5%以上股东减持股份结果公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 1 | | 股东名称 | 持股数量（股） | 持股比例 | 一致行动关系形 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | 成原因 | | 第一组 | 四川和邦投资集团有限公司 | 93,549,502 | 18.34% | 贺正刚先生持有 | | | | | | 和邦集团 99%股 | | | | | | 权，系和邦集团 | | | | | | 的控股股东，与 | | | | | | 和邦集团互为一 | | | | | | 致行动人。 | | | 贺正刚 | 21,210,000 | 4.16% | 贺正刚先生持有 | | | | | | 和邦集团 99%股 | | | | | | 权，系和邦集团 | | | ...

会议主要讨论的核心内容 行业观点 - 未来看,子猪价格和肥猪价格都将趋势性下降,但肥猪价格下降会相对缓慢 [1][2][3] - 这波猪价盈利周期至少能持续到明年上半年 [2] - 行业能繁将持续趋化,优秀公司产能仍将上升,行业集中度将进一步提高 [2][3] 公司分析 - 公司选择了PIC的PSA品种作为主要种猪,是目前全球最大的PIC种猪供应商 [10][11][13] - PSA品种产子率高,但体型较差,养殖过程相对简单,公司通过多年磨合已经掌握了相关养殖技术 [11][12][13][14] - 公司未来3年内产能有望翻倍,成本位于行业第一梯队,估值合理 [4][5] 问答环节 - 投资者认为行业关注点应该更多放在降本和管理上,而非单纯关注供给 [22][23] - 投资者建议公司应该更多关注资产负债表和ROE等指标,而非单纯的PE估值 [23][24][25] - 投资者对公司信息披露不透明表示担忧,但经实地调研后认为公司经营状况良好 [27][28]

乐山巨星农牧股份有限公司 关于首次公开发行股票募集资金专户销户完成的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监许可 [2017]2130 号文《关于核准四川振静股份有限公司首次公开发行股票的批复》 核准，乐山巨星农牧股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）首次公开 发行人民币普通股 6,000 万股（以下简称"本次"），发行价为每股人民币 5.58 元，募集资金总额为人民币 33,480.00 万元，扣除各项发行费用（不含增值税） 人民币 3,039.53 万元后，公司实际募集资金净额为人民币 30,440.47 万元，募 集资金到账时间为 2017 年 12 月 12 日。上述募集资金到位情况业经瑞华会计师 事务所（特殊普通合伙）予以验证，并出具瑞华验字[2017]48280005 号《验资报 告》。 二、募集资金专户开立情况 （一）募集资金管理情况 为规范公司募集资金管理，保护投资者的权益，根据中国证监会《上市公司 监管指引第 2 ...

业绩说明会信息 - 2024年第三季度业绩说明会于10月31日16:00 - 17:00召开[2][3][6][7] - 地点为上证路演中心，方式是网络互动[3][4][6] - 参加人员有董事长段利锋、总经理唐春祥等[6] 投资者参与 - 10月31日16:00 - 17:00可在线参与[7] - 10月24日至30日16:00前可预征集提问[3][7] - 预征集方式为登录上证路演中心或发邮件[3][7] 其他 - 联系人是董事会办公室，电话028 - 60119627，邮箱ir@juxingnongmu.cn[8] - 说明会后可通过上证路演中心查看情况及内容[8]

担保金额 - 2024年9月公司对德昌巨星担保1965.00万元，对平塘巨星97.46万元[3] - 截至2024年9月30日，为德昌巨星担保余额43437.50万元，为平塘巨星171.88万元[4] - 2024年度乐山巨星对下属子公司担保授权不超427560.00万元[5] - 2024年度乐山巨星对养殖户等担保授权不超3000.00万元[5] - 2024年度巨星农牧对下属子公司担保授权32000.00万元[5] - 2024年度巨星农牧对养殖户等担保授权不超2300.00万元[5] - 2024年度屏山巨星对养殖户等担保授权1000.00万元[6] 担保情况 - 2024年9月公司对子公司担保无反担保，对养殖户等担保有反担保[4] - 截至2024年9月30日，公司及其控股子公司无逾期担保情况[4] - 此次担保有为资产负债率超70%子公司提供担保情况[4] - 公司为资产负债率70%以上平塘巨星提供97.46万元担保用于采购饲料[7] - 乐山巨星为通威农业德阳分公司提供156.51万元担保用于采购饲料[7] - 巨星农牧为广汉国雄饲料提供311.77万元担保用于采购饲料[7] - 德昌巨星为四川银行凉山德昌支行提供1965.00万元担保用于固定资产投入[8] - 乐山巨星为中信银行成都分行提供1150.00万元担保用于补充流动资金[9] - 重庆巨星为益海嘉里及其关联企业提供122.84万元担保用于采购原料[11] - 巨星农牧为中粮及其关联企业提供169.88万元担保用于采购原料[11] - 巨星农牧为剑阁巨星向农行乐山五通桥支行提供3000.00万元担保用于补充流动资金[12] - 巨星农牧为剑阁巨星向益海嘉里及其关联企业提供87.29万元担保用于采购原料[12] 保证金 - 余吓忠等6人分别缴纳风险保证金82 - 130万元不等[14] - 张勇才对应乐山巨星风险缓释金为1000万元[14] 总体担保数据 - 截至2024年9月30日，公司及控股子公司对外担保余额205367.54万元，占净资产66.95%[17] - 截至2024年9月30日，对子公司担保余额203515.17万元，占净资产66.34%[17] - 截至2024年9月30日，对养殖户等担保余额1852.37万元，占净资产0.60%[17] 其他 - 公司为下属提供担保是为满足生产经营需要，风险可控[15] - 公司为下属担保符合发展需要，无需单独上报董事会审议[16] - 公司不存在对控股股东和实际控制人及其关联人担保[17] - 公告发布时间为2024年10月12日[19]

可转债 - 2022年4月25日发行面值100,000.00万元可转债，各年票面利率不同[3] - 受可转债转股影响，总股本增至510,070,138股[6] 减持 - 和邦集团计划2024年9 - 12月集中竞价和大宗交易各减持不超5,100,690股（各不超1%）[5] - 截至披露日，已合计减持7,658,900股（1.50%）[5] 权益变动 - 变动前后贺正刚持股占比4.16%，和邦集团从18.34%降至16.84%[8] - 因减持及转股稀释，未触及要约收购，不影响控股权[3] 信息披露 - “巨星转债”转股期，后期权益变动将披露[10]

可转债发行 - 2022年4月25日公司发行面值总额10亿元可转换公司债券[3] - 期限6年，票面利率第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.25%、第六年3.00%[3] 可转债交易与转股 - “巨星转债”于2022年5月17日起在上海证券交易所挂牌交易[3] - 2022年10月31日起可转股，初始转股价格25.24元/股[3] - 2023年8月8日起转股价格调整为25.21元/股[4] 转股数据 - 截至2024年9月30日，累计转股金额1.00256亿元，形成股份397.6695万股，占比0.7858%[2][5] - 2024年第三季度转股金额2.7万元，形成股份1070股[2][5] - 截至2024年9月30日，未转股金额8.99744亿元，占发行总量89.9744%[2][5] 股本变化 - 2024年6月30日至9月30日，总股本由5.10069068亿股增至5.10070138亿股，增加1070股[7]