财务预测 - 公司预计2024年上半年实现净利润为130,779.21万元到140,779.21万元，同比增长754.11%到819.42%[4] - 预计2024年上半年实现扣除非经常性损益的净利润为131,798.22万元到141,798.22万元，同比增长1,769.15%到1,895.79%[7] - 预计2024年上半年实现营业收入为1,190,380.89万元到1,218,380.89万元，同比增长34.38%到37.54%[8]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入-A(维持)" [4] 报告的核心观点 CIS 技术全球领先，穿越周期重回增长赛道 - 公司在智能手机和汽车CIS市场持续保持领先地位 [1][2][3] - 公司50MP系列芯片有望持续放量，多种核心技术持续精进提供超高质成像 [1][2] - 得益于ADAS持续升级和加速渗透，公司汽车CIS业绩有望维持较高增速 [1][2] CIS行业供需两端结构持续优化 - CIS行业库存已基本回归常态，供给侧格局将持续优化 [2][3] - 随着安防等传统市场回暖、消费电子市场重回上升通道、汽车市场智能化加速，CIS需求逐渐复苏 [9] 财务数据与估值 - 预计2024-2026年公司营收分别为280.84/327.17/380.50亿元，增速分别为33.6%/16.5%/16.3% [10] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为33.08/45.19/58.50亿元，增速分别为495.4%/36.6%/29.5% [10] - 预计2024-2026年公司毛利率分别为27.2%/28.1%/28.8% [10] - 预计2024-2026年公司PE分别为35.6/26.0/20.1倍 [10]

| 证券代码：603501 | 证券简称：韦尔股份 | 公告编号：2024-051 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113616 | 转债简称：韦尔转债 | | 上海韦尔半导体股份有限公司 关于可转债转股及股权激励计划自主行权结果 暨股份变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 可转债转股情况：上海韦尔半导体股份有限公司（以下简称"公司"）截 至 2024 年 6 月 30 日，累计共有 7,075,000 元"韦尔转债"转换为公司股票，累 计因转股形成的股份数量为 31,830 股，占"韦尔转债"转股前公司已发行股份总 额的 0.0037%。其中，2024 年第二季度未发生可转换公司债券转股。截至 2024 年 6 月 30 日，尚未转股的"韦尔转债"金额为 2,432,921,000 元，占可转债发行 总额的 99.71%。 期权自主行权情况：2024 年第二季度，公司股票期权激励计划通过自主 行权方式在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记的数量为 0 股。 ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买进"评级 [4][5] 报告的核心观点 - 公司发布OV50系列产品以来,成功卡位国产高阶智能手机,特别是V50H凭借超高速对焦能力、高动态范围成功斩获小米、华为、Vivo、荣耀等国内终端旗舰机型份额 [4][6] - 公司在智能手机领域市场份额仅1成左右,伴随国产替代推进,预计公司在手机领域份额将持续提升 [6] - 汽车、PC市场对于CIS需求方兴未艾,自动驾驶、AI PC对于图像传感器提出更高要求,将进一步催化行业景气回升,公司作为本土CIS龙头企业业绩有望伴随行业景气回升而快速增长 [6] - 1Q24公司营收、利润同比显着继续改善,毛利率同比提升3.2个百分点,环比提升4.9个百分点 [7] 财务数据总结 - 预计公司2024-26年净利润分别为25亿元、43亿元和52亿元,YOY增长356%、增长69%和21%,对应EPS分别2.09元、3.53元和4.27元,对应当前24-26年PE估值分别为48倍、28倍和23倍 [8]

证券代码：603501 证券简称：韦尔股份 债券代码：113616 债券简称：韦尔转债 上海韦尔半导体股份有限公司 公开发行可转换公司债券 受托管理事务报告 （2023 年度） 债券受托管理人 （住所：深圳市福田区福田街道益田路 5023 号平安金融中心 B 座第 22-25 层） 二〇二四年六月 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称管理办法）《上 海韦尔半导体股份有限公司公开发行 A 股可转换公司债券受托管理协议》（以 下简称受托管理协议）《上海韦尔半导体股份有限公司公开发行可转换公司债 券募集说明书》（以下简称募集说明书）《上海韦尔半导体股份有限公司 2023 年年度报告》等相关公开信息披露文件、第三方中介机构出具的专业意见等， 由本期债券受托管理人平安证券股份有限公司（以下简称平安证券）编制。平 安证券对本报告中所包含的从上述文件中引述内容和信息未进行独立验证，也 不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何 责任。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相 关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为平安证券所作的 承诺 ...

| 证券代码：603501 | 证券简称：韦尔股份 | 公告编号：2024-050 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113616 | 转债简称：韦尔转债 | | 上海韦尔半导体股份有限公司 关于可转换公司债券跟踪评级结果的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 上海韦尔半导体股份有限公司董事会 2024 年 6 月 27 日 根据《上市公司证券发行注册管理办法》《公司债券发行与交易管理办法》《上 海证券交易所债券上市规则》等相关规定，上海韦尔半导体股份有限公司（以下简 称"公司"）委托上海新世纪资信评估投资服务有限公司（以下简称"新世纪评级"） 对公司已发行的 A 股可转换公司债券（债券简称："韦尔转债"）进行了跟踪信用 评级。 公司前次主体长期信用评级结果为"AA+"，前次评级展望为"稳定"；韦尔 转债前次评级结果为"AA+"；评级机构为新世纪评级，评级时间为 2023 年 6 月 7 日。 新世纪评级在对公司经营状况、行业情况等进行综合分析与评估的基础上，于 2 ...

内部编号:2024060309 上海韦尔半导体股份有限公司 公开发行可转换公司债券 定期跟踪评级报告 分析师: 翁斯喆 黄향姣 1 25 15 7 65 wsz@shxsj.com 品 男女 hmj@shxsj.com 82-157 评级总监:张明海 联系电话:(021)63501349 联系地址:上海市黄浦区汉口路 398 号华盛大厦 14 层 公司网站:www.shxsj.com 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd. 声明 除因本次评级事项使本评级机构与评级对象构成委托关系外,本评级机构、评级人员与评级对象不存在任何影响 评级行为独立、客观、公正的关联关系。 本评级机构与评级人员履行了调查和诚信义务,所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正的原则。 本报告的评级结论是本评级机构依据合理的内部信用评级标准和程序做出的独立判断,未因评级对象和其他任 何组织或个人的不当影响改变评级意见。 本次跟踪评级依据评级对象及其相关方提供或己经正式对外公布的信息,相关信息的真实性、准确性和完整性由 资 ...

重要内容提示： | 证券代码：603501 | 证券简称：韦尔股份 公告编号：2024-049 | | --- | --- | | 转债代码：113616 | 转债简称：韦尔转债 | 上海韦尔半导体股份有限公司 关于为全资子公司提供担保的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 年年度股东大会决议公告》（公告编号：2024-048）。 本次因上海豪威向银行申请授信贷款事项提供担保，公司担保金额为 7,900.00 万元。截至本公告日累计为其提供担保余额为 13,951.20 万元。本次担 保事项后的累计担保余额均在公司股东大会批准的担保额度范围内。 二、被担保人基本情况 （一）被担保人基本情况 | 公司名称 | 上海豪威 | 成立时间 | 2021-07-02 | | --- | --- | --- | --- | | 注册资本 | 50,000.00 万元人民币 | 法定代表人 | 王崧 | | 统一社会信用代码 | 91310000MA1H3X5962 | | | | 注册地址 | 中国（上海）自由贸 ...

北京市天元律师事务所 关于上海韦尔半导体股份有限公司 2023 年年度股东大会的法律意见 京天股字（2024）第 380 号 致：上海韦尔半导体股份有限公司 上海韦尔半导体股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年年度股东大会（以 下简称"本次股东大会"）采取现场投票与网络投票相结合的方式，现场会议于 2024年 6月 25日在上海市浦东新区上科路 88号召开。北京市天元律师事务所（以 下简称"本所"）接受公司聘任，指派本所律师现场参加本次股东大会的现场会议， 并根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券 法》"）、《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"）以及《上海韦 尔半导体股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）等有关规定，就本次股 东大会的召集、召开程序、出席现场会议人员的资格、召集人资格、会议表决程 序及表决结果等事项出具本法律意见。 为出具本法律意见，本所律师审查了《上海韦尔半导体股份有限公司第六届 董事会第三十二次会议决议公告》《上海韦尔半导体股份有限公司第六届监事会第 二十三次会议决议公告》《上海韦尔半导体股份有限公司关于召开 2023 年年度 ...

| 证券代码：603501 | 证券简称：韦尔股份 公告编号：2024-048 | | --- | --- | | 转债代码：113616 | 转债简称：韦尔转债 | 重要内容提示： 上海韦尔半导体股份有限公司 本次会议是否有否决议案：无 2023 年年度股东大会决议公告 一、 会议召开和出席情况 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情 况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 179 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 618,415,961 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股份总数的 | 51.5985 | | 比例（%） | | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况 等。 本次会议由公司董事会召集，以现场投票及网络投票相结合的方式召开，公 司董事长虞仁荣先生主持了本次会议，会议符合法律、法规、规章和《公司章程》 的有关规定。 (五) ...