内部控制责任 - 建立健全和评价内部控制有效性是公司董事会责任[4] - 注册会计师负责发表审计意见并披露重大缺陷[5] 内部控制情况 - 公司2023年12月31日财务报告内部控制有效[7][8] - 内部控制有固有局限性，推测未来有效性有风险[6]

麒盛科技股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 浙江省嘉兴市 二〇二四年五月 | 麒盛科技 | 2023 年年度股东大会会议须知 4 | | | --- | --- | --- | | 麒盛科技 | 2023 年年度股东大会会议议程 6 | | | | 2023 年年度股东大会会议议案 | 8 | | 议案一 | 关于 2023 年度董事会工作报告的议案 | 8 | | 附件 | 麒盛科技 2023 年度董事会工作报告 | 9 | | 议案二 | 关于 2023 年度监事会工作报告的议案 | 16 | | 附件 | 麒盛科技 2023 年度监事会工作报告 | 17 | | 议案三 | 关于 2023 年度财务决算报告的议案 | 25 | | 议案四 | 关于 2024 年度财务预算报告的议案 | 26 | | 议案五 | 关于 2023 年年度报告及摘要的议案 | 27 | | 议案六 | 关于 2023 年度企业社会责任报告的议案 | 28 | | 议案七 | 关于 2023 年度利润分配的议案 | 29 | | 议案八 | 关于支付 2023 年度审计费用的议案 | 30 | | 议案九 | 关于 ...

业绩总结 - 公司营收超预期，控费贡献卓著，24Q1财报点评显示毛利率/扣非归母净利率同比提升[1] - Q1营收超预期，外销稳健，内销扩张，2024年营业收入预计增长5%[2] - 麒盛科技2026年预计营业总收入将达到4609百万元，呈现稳定增长趋势[3] - 公司的净利润增长率预计在2023年至2026年间分别为625.2%、69.3%、20.1%和13.9%[3] - 麒盛科技的PE、PB、EV/EBITDA和P/S等估值比率在2024年预计分别为11.94、1.20、5.21和1.02[3] 估值比较 - 可比公司中，匠心家居和梦百合的PE和PB均值分别为15.2和1.8，与麒盛科技的估值相比较[4] 报告相关 - 公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格，分析师具备专业胜任能力，保证报告独立客观[5] - 报告提醒投资者市场有风险，投资需谨慎，不应将报告作为唯一参考因素，应向专业人士咨询[9] - 报告版权仅为公司所有，未经书面许可不得翻版、复制、发表或引用，引用需注明出处[10] - 报告不构成公司向其他机构客户提供投资建议，也不承担因使用报告内容引起的任何损失责任[11] - 股票投资评级分为增持、谨慎增持、中性和减持四个等级，根据相对沪深300指数的涨跌幅进行评定[12]

财务业绩 - 公司2024年第一季度营业收入为7.56亿元，同比增长8.48%[4] - 公司2024年第一季度归属于上市公司股东的净利润为4,493.28万元，同比增长87.95%[4] - 公司2024年第一季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5,749.54万元，同比增长495.84%[4] - 公司2024年第一季度基本每股收益为0.13元，同比增长85.71%[4] - 公司2024年第一季度加权平均净资产收益率为1.36%，同比增加0.58个百分点[4] - 公司2024年第一季度营业收入为7.56亿元，同比增长8.5%[12] - 公司2024年第一季度归属于母公司股东的净利润为4.49亿元，同比增长88.1%[15] - 公司2024年第一季度实现营业收入65.01亿元，同比增长18.8%[18] - 公司2024年第一季度实现归属于母公司所有者的净利润4.45亿元，同比增长112.3%[16] - 公司2024年第一季度实现基本每股收益0.13元，同比增长85.7%[16] 现金流 - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为8,271.45万元[4] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为8.27亿元，同比增加174.3%[17,18] - 公司2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-14.59亿元，主要用于购建固定资产和无形资产[18] - 公司2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为6.14亿元，主要为取得借款收到的现金[18] - 公司2024年第一季度期末现金及现金等价物余额为154.31亿元[18] 资产负债 - 公司2024年3月31日总资产为50.79亿元，较上年度末增长2.88%[4] - 公司2024年3月31日归属于上市公司股东的所有者权益为33.18亿元，较上年度末增长1.37%[4] - 公司2024年3月31日资产总额为50.79亿元，较2023年12月31日增加2.9%[12,13,14] - 公司2024年3月31日负债总额为17.57亿元，较2023年12月31日增加5.9%[13,14] - 公司2024年3月31日归属于母公司所有者权益为33.18亿元，较2023年12月31日增加1.4%[14] - 公司2024年3月31日货币资金余额为15.51亿元[12] - 公司2024年3月31日应收账款余额为4.49亿元，较2023年12月31日增加41.6%[12] - 公司2024年3月31日存货余额为7.16亿元，较2023年12月31日下降8.4%[12] 股东情况 - 公司前十大股东中嘉兴智海投资管理有限公司持股比例为23.33%[8] - 公司前十大无限售条件股东中唐国海持有6,181.17万股[8] 费用情况 - 公司2024年第一季度研发费用为3.79亿元，占营业收入的5.0%[14] - 公司2024年第一季度销售费用为6.86亿元，较上年同期下降34.7%[14] - 公司2024年第一季度收到的税费返还为3.60亿元，同比减少11.8%[18] - 公司2024年第一季度支付给职工及为职工支付的现金为13.76亿元，同比增长6.0%[18] - 公司2024年第一季度支付的各项税费为2.00亿元，同比增长99.8%[18]

业绩总结 - 公司2023年实现营收31亿元，同比增长16.5%[1] - 公司2023年毛利率为36.7%，同比提升5.1pp[1] - 公司2023年外销/内销营收分别为27.8亿元（+15.5%）/2.2亿元（+55.1%）[1] - 预计2024-2026年公司EPS分别为0.77元、0.90元、1.05元[3] - 预测公司2024-2026年业务收入及毛利率[7] 未来展望 - 预计2024-2026年公司EPS分别为0.77元、0.90元、1.05元，对应PE分别为15倍、13倍、11倍，维持“买入”评级[3] - 预测公司2024-2026年业务收入及毛利率，其中智能电动床毛利率分别为35.5%、36%、36.5%[7] 风险提示 - 风险提示包括材料价格波动、汇率波动、国际贸易摩擦、新增产能项目进展不及预期、行业竞争加剧[4]

业绩总结 - 公司2023年营收同比增长15%，归母净利润同比增长625.2%[1] - 公司毛利率同比提升5.1%，海外/国内毛利率分别为35.8%/54.5%[1] - 公司国内收入同比增长55.1%，开设109家“舒福德”门店[2] - 公司拟每股分红1.0元，分红率高达171.6%[3] 未来展望 - 公司2024/2025年归母净利润预测分别为3.0/3.5亿元，维持“买入”评级[4] - 风险提示包括美国降息力度、中美贸易关系恶化、汇率及海运费用波动风险[5] - 麒盛科技2026年预计营业总收入将达到493.2亿元，较2023年增长59.2%[6] - 预计2026年每股净资产将达到10.65元[6] - 2026年预计ROE-摊薄率为10.62%[6] - 预计2026年P/E（现价&最新股本摊薄）为10.41[6] - 预计2026年P/B（现价）为1.11[6]

业绩总结 - 公司2023年国际业务呈现稳定回升趋势，收入达到2.2亿[2] - 公司2024年预计收入将稳步增长，利润修复可能更好[4] - 二三年综合毛利率提升，净利率Q3Q4持续下滑，主要原因是海运费下降和产品结构优化[46] - 24年毛利率、净利率展望不会有太大变化，净利率可能会有一定修复[47] - 公司全年净利率有望回到之前十个点以上的水平[112] 用户数据 - 新客户增速较高，但大客户贡献仍占主要因素[9] - 美国和欧洲市场收入可能在二三季度会好一些，整体趋势平均[11] - 入门款产品和中高端产品的毛利率差异约为30%，产品功能和价格有所不同[17] - 入门款产品数量多，但总金额分布较平均[20] - 国内品牌主打舒服品牌，目前门店大约110家，24年希望继续拓店[43] 未来展望 - 公司产能利用率目前状态未提及[34] - 越南工厂正在建设中，预计到年底建成，产能可能会有提升[35] - 24年销售费用希望能缩减，财务费用可能受汇兑损益影响[42] - 公司希望能够维持目前的盈利水平，但存在一些波动和无法预测的因素[114] 新产品和新技术研发 - 智能电动床销量下滑，但单价上升，主要原因是产品结构调整[16] - 国内主要SKU是100、300、700系列，加上青少年床和一些运动款，总共大概55到57款[84] 市场扩张和并购 - 四季度联营企业亏损约六千多万[36] - 越南工厂产能为60万套，墨西哥1万套左右，剩下70万套由中国工厂生产[54] - 美国两家收购公司分别专注于ODM业务和线上业务，各司其职[107]

业绩总结 - 麒盛科技23年收入达到31.0亿，同比增长16.5%[1] - 公司23年拟分红3.53亿，分红比例达到172%，对应当前股息率8.4%[1] - 公司调整盈利预测，预计2024-26年归母净利润分别为2.7/3.3/3.8亿元，对应PE分别为16/13/11X[2] 用户数据 - 麒盛科技23年国内收入增长明显，品牌门店建设势如破竹，累计开设109家[1] 未来展望 - 公司财务数据显示，2023年归属母公司净利润增长达到702.57%，2024年市盈率为15.52[4] - 公司资产负债表显示，2026年预计货币资金将达到3041.62百万元，较2022年增长90.1%[5] - 营业收入预计在2026年将达到4657.99百万元，较2022年增长75.1%[5] - 营业利润预计在2026年将达到430.25百万元，较2022年增长941.5%[5] - 净利率预计在2026年将达到8.12%，较2022年增长741.7%[5]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入31.03亿元，同比增长16.50%[1] - 公司2023年归母净利润为2.06亿元，同比增长625.17%[1] - 公司2023年扣非归母净利润为2.54亿元，同比增长78.61%[1] - 公司智能电动床实现收入25.23亿元，同比增长13.54%[3] - 公司毛利率同比提升至36.68%[5] - 公司期间费用率为26.48%，同比增长1.21%[7] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营业收入分别为34.87/39.15/43.52亿元，归母净利润为2.58/2.90/3.26亿元[8] - 公司2023A营业收入为3103百万元，2024E预计为3487百万元，2025E预计为3915百万元，2026E预计为4352百万元[10] - 公司2023A归母净利润为206百万元，2024E预计为258百万元，2025E预计为290百万元，2026E预计为326百万元[10] 股票信息 - 该公司股票代码为603610，股价为11.77元，投资评级为增持[11] - 2026年预计每股收益为0.91元，较2023年增长57.8%[11] - 2026年预计每股净资产为11.02元，较2023年增长20.8%[11] - 2026年预计市盈率为12.94，较2023年下降37.0%[11] - 2026年预计市净率为1.07，较2023年下降18.3%[11]

业绩总结 - 公司在2023年实现了收入和利润的有效恢复，国际业务稳定回升，国内业务收入达到2.2亿，创历史新高[2] - 公司主要客户续签合同，大客户占主要收入的六七成，新客户贡献积极，毛利率得到恢复[4] - 公司产品结构调整带来毛利率恢复，入门款产品和中高端产品销售均匀分布，毛利率约为30%[7] - 23年海运费下降和产品结构优化是毛利率提升的主要因素[13] - 24年毛利率预计将维持在23年水平，净利率费用率有望缩减[14] 产品和技术 - 公司预计明年越南工厂投产后会有一定的运行时间，订单需求将影响增量[18] - 国内床垫单独收入增速超过20%，国内和国外床垫收入分别占比[22] - 电动床市场渗透率稳步增长，消费者教育是提升关键[23] 市场扩张和并购 - 海外线上渠道去年和今年略有下降，但预计今年增长目标维持在10%以上[25] - 美国两家收购公司分别专注于线下和大客户业务以及线上业务，各司其职[26] 负面信息 - 国内品牌23年盈利情况亏损，投入与产出不成正比[19]