权益分派方案 - 每股现金红利0.066元（含税）[2] - 差异化分红送转实施，回购专用账户股份不参与分配[2][3] - 实际参与分配股本数273,622,100股，合计派发现金红利18,059,058.60元[3] 除权除息安排 - 除权（息）参考价格计算公式为（前收盘价格-0.066）元/股[3] - 股权登记日为2025/6/26，除权（息）日和现金红利发放日为2025/6/27[2][3] 分配实施办法 - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司派发，未指定交易股东红利暂由保管[3][4] - 特定股东（HONG DANIEL、王小明、清源國際有限公司）现金红利由公司直接派发[4] 税收政策 - 自然人股东及证券投资基金持股超1年免征个人所得税，持股1年以内暂不扣缴[5] - QFII股东按10%税率代扣所得税，税后每股0.0594元[6] - 沪股通投资者按10%税率代扣所得税，税后每股0.0594元[7] - 其他机构投资者和法人股东自行判断纳税，每股0.066元[7]

债券发行 - 2025年4月8日发行500.00万张可转换公司债券，总额50,000.00万元，初始转股价12.93元/股[6] - “清源转债”期限2025年4月8日至2031年4月7日，转股起止2025年10月14日至2031年4月7日[6] 转股价格调整 - 调整前转股价12.93元/股，调整后12.86元/股，实施日期2025年6月27日[7] - 目前“清源转债”未进入转股期，调整不涉及停止转股[11] 利润分配 - 2025年5月30日股东大会通过2024年度利润分配预案，每股派现0.066元（含税）[8] - 公司总股本273,800,000股，扣除库存股后派发现金红利18,059,058.60元（含税）[8] - 权益分派股权登记日2025年6月26日，除权除息日2025年6月27日[9]

分红信息 - 2024年度拟每股派现0.066元（含税），不转增、不送股[1] - 实际参与分配股本数273,622,100股，拟派现18,059,058.60元[2] 股份回购 - 2024年9月24日决定回购股份，截至核查日库存股177,900股[3] 股价相关 - 2025年5月29日收盘价11.89元/股[5] - 实际和虚拟分派除权除息参考价均为11.824元/股[5][6] - 差异化权益分派对除权除息参考价格影响为0.00%[6] 合规情况 - 保荐人认为本次差异化权益分派合规，无损害股东利益情形[8]

业绩总结 - 2024年度A股每股现金红利0.066元（含税）[2] - 合计派发现金红利18,059,058.60元[4] 数据相关 - 总股本273,800,000股，实际参与分配股本数273,622,100股[4] 时间安排 - 股权登记日为2025年6月26日，除权（息）日和现金红利发放日为2025年6月27日[2][5] 税收政策 - 个人持股不同期限有不同税负，限售股、QFII、沪股通按10%税率代扣[7][8][9][10]

股东大会召开情况 - 股东大会于2025年5月30日在公司2楼墨尔本会议室召开 [2] - 出席会议的普通股股东持股比例达51.2973% [2] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的表决方式 [2] - 会议由董事长HONG DANIEL主持 [2] 议案表决结果 - 所有非累积投票议案均获得通过 [3][4][5] - A股股东对各项议案的支持率均超过99.6% [3][4][5] - 反对票比例最高为0.3565% [4] - 弃权票比例最高为0.1587% [5] 现金分红表决情况 - 持股5%以下股东中市值50万以下的股东支持率为69.0064% [5] - 市值50万以上股东支持率为42.4354% [5] - 现金分红议案获得通过 [5] 重大事项表决 - 2024年度利润分配预案获得通过 [5] - 2025年度公司向子公司提供担保议案获得通过 [5] - 续聘会计师事务所议案获得通过 [5] 律师见证 - 律师确认会议程序符合相关法律法规 [6] - 出席人员资格合法有效 [6] - 表决程序及结果合法有效 [6]

福建天衡联合律师事务所 ·法律意见书 部级文明律师事务所 PRC Law Firm of Excellence at Ministerial Level 福建天衡联合律师事务所 关于清源科技股份有限公司 2024 年年度股东大会 法律意见书 福建天衡联合律师事务所 二〇二五年五月 厦门市厦禾路 666 号海翼大厦 A 栋 16-17 层 (TEL) : 86-592-5883666 (FAX) : 86-592-5881668 致:清源科技股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上市 公司股东会规则》（以下简称"《股东会规则》"）和《清源科技股份有限 公司章程》（2024年修订,以下简称"《公司章程》"）的规定,福建天 衡联合律师事务所（以下简称"本所"）接受公司的委托，指派林沈纬、张 龙翔律师（以下称"本所律师"）出席公司 2024 年年度股东大会（以下简 称"本次股东大会"），并就公司本次股东大会的召集与召开程序、召集人 与出席会议人员的资格、会议的表决程序和表决结果等有关法律问题出具法 律意见。 为出具本法律意见书,本所律师于 2025年 5 月 30 日参加了公司本次股 ...

股东大会信息 - 2025年5月30日召开年度股东大会，248人出席，持股占比51.2973%[4] - 公司董监高全部出席或列席会议[5][6] 议案表决情况 - 2024年度10项非累积投票议案均通过，如财务决算报告[8][9][10][11] - 现金分红分段表决，不同持股比例股东同意比例不同[12] - 5%以下股东对利润分配预案等议案表决，同意比例高[13] 其他信息 - 见证律所认为召集及召开程序合法有效[16] - 备查文件含股东大会决议和法律意见书[17] - 公告于2025年5月31日发布[19]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [1] 报告的核心观点 - 公司支架业务市场份额稳固，储能业务有望打造第二增长极，调整盈利预测，给予2025年30x PE，对应目标价15.23元 [7] 根据相关目录分别进行总结 主要财务指标 - 2024 - 2027年营业总收入分别为19.19亿、24.59亿、29.47亿、34.46亿元，同比增速分别为 - 0.9%、28.1%、19.8%、16.9% [3] - 2024 - 2027年归母净利润分别为0.90亿、1.39亿、1.66亿、1.92亿元，同比增速分别为 - 46.7%、54.2%、19.1%、16.0% [3] - 2024 - 2027年每股盈利分别为0.33、0.51、0.60、0.70元，市盈率分别为37、24、20、17倍，市净率分别为2.6、2.4、2.1、1.9倍 [3] 公司基本数据 - 总股本27380.00万股，已上市流通股27216.84万股，总市值33.21亿元，流通市值33.01亿元 [4] - 资产负债率58.35%，每股净资产4.76元，12个月内最高/最低价为18.07/10.88元 [4] 公司财报情况 - 2024年营收19.19亿元，同比 - 0.90%；归母净利润0.90亿元，同比 - 46.67%；毛利率21.26%，同比 - 1.32pct；归母净利率4.7%，同比 - 4.03pct [7] - 2024Q4营收6.00亿元，同比 - 8.10%，环比 + 34.53%；归母净利润 - 0.08亿元，同环比转亏；毛利率17.72%，同比 + 2.96pct，环比 - 6.77pct；归母净利率 - 1.28%，同比 - 4.98pct，环比 - 11.25pct [7] - 2025Q1营收3.61亿元，同比 + 3.83%，环比 - 39.82%；归母净利润0.32亿元，同比 + 191.84%，环比扭亏；毛利率22.27%，同比 + 0.16pct，环比 + 4.56pct；归母净利率8.86%，同比 + 5.71pct，环比 + 10.14pct [7] 支架业务情况 - 2024年支架业务营收15.88亿元，同比 - 5%；毛利率17.01%，同比 - 2.32pct [7] - 国内：2024年国内光伏新增装机增速放缓，公司支架业务国内营收7.10亿元，占比提升至45% [7] - 澳洲：2024年在澳洲区域销售收入3.50亿元，保持澳洲分布式光伏支架市场市占率第一 [7] - 欧洲：户用分布式支架在英国市占率达25%，德国达10%，均位列行业前列 [7] - 亚太：在泰国和菲律宾等地区收入增速分别达17%和186% [7] - 加拿大：2024年在加拿大区域营业收入1000.84万元，同比增长182% [7] 储能业务情况 - TNK系列户用储能系统已在澳洲和东南亚区域销售，未来将依托海外渠道优势拓展海外户用储能市场 [7] 融资扩产情况 - 2025年4月发行可转债融资5亿元，用于分布式光伏支架智能工厂等项目，巩固竞争优势 [7] 财务预测表 - 资产负债表、利润表、现金流量表等多表展示2024 - 2027年预测数据，涉及货币资金、应收票据、营业总收入等多项指标 [8] - 涵盖成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等财务比率，以及每股指标、估值比率等数据 [8]

会议相关 - 股东大会召开时间为2025年5月30日14:30，网络投票时间为当日9:15 - 15:00[4] - 2024年公司董事会共召开8次会议[9] - 2024年度董事会召集召开股东大会3次[13] - 2024年度审计委员会共召开5次会议[15] - 2024年度提名委员会召开2次会议，薪酬与考核委员会召开3次会议，战略委员会召开3次会议[17][18][19] - 2024年度监事会共召开8次会议[38] 行业数据 - 2024年全球光伏新增装机容量达451.94GW，欧洲新增58.78GW[20] - 2024年中国新增并网容量277.57GW，同比增长28.33%[21] - 2024年中国集中式光伏电站新增159.39GW，同比增长32.81%[21] - 2024年中国分布式光伏电站新增118.18GW，同比增长22.74%[21] - 2024年中国户用光伏电站新增29.55GW，同比减少32.04%[21] - 2024年中国工商业光伏电站新增88.63GW，同比增长67.85%[21] 公司业绩 - 2024年度公司实现营业收入19.19亿元，同比下降0.90%，归属上市公司股东净利润9016.44万元，同比降低46.67%[22] - 2024年公司支架产品国内销售收入70978.32万元，同比增加2.15%[23] - 2024年欧洲市场实现营业收入20879.20万元[23] - 2024年泰国市场收入同比增长17%；菲律宾营业收入10070.38万元，同比增长185.89%，在手订单储备480MW[24] - 2024年加拿大区域实现营业收入1000.84万元，同比增长182.32%[24] - 报告期内公司分布式光伏支架产品实现营业收入70058.91万元[25] - 报告期内公司光伏支架智能跟踪器实现营业收入13340.45万元[26] - 报告期内公司光伏地面支架系统实现营业收入75415.13万元[26] - 报告期末公司光伏电站投资并网项目容量为281.61MW，本年度并网71.31MW，在建项目约35.51MW[29] - 报告期内光伏电站发电业务营收15852.01万元，同比增加17.87%[30] - 报告期内EPC业务及运维服务板块营收12442.24万元，同比增加39.64%[31] 市场表现 - 2024年公司户用分布式支架在英国市占率达25%，德国达10%；工商业分布式支架在罗马尼亚市占率达30%；智能光伏跟踪器在匈牙利市场渗透率提升至5%[23] 财务指标 - 2024年经营活动产生的现金流量净额1.84亿元，较2023年增长240.64%[47] - 2024年总资产30.52亿元，较2023年增长22.74%[47] - 2024年负债总额17.67亿元，较2023年增长42.88%[49] - 2024年主营业务收入18.90亿元，同比减少0.97%[51] - 2024年营业成本15.11亿元，其中主营业务成本15.02亿元，同比增加0.75%[51] - 光伏行业营业收入为18.8958489233亿元，毛利率20.51%，营收较上年减少0.97%[53] - 光伏支架营业收入为15.8814485563亿元，毛利率17.01%，营收较上年减少5.14%[53] - 光伏电力电子产品营业收入为0.1849750166亿元，毛利率32.44%，营收较上年增加77.59%[53] - 货币资金期末数为3.5027142186亿元，占总资产11.48%，较上期期末增加70.19%[55] - 应收票据期末数为0.7684158728亿元，占总资产2.52%，较上期期末增加314.79%[55] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 1.5812959051亿元，较上年同期增加33.00%[58] - 筹资活动产生的现金流量净额为0.5790579973亿元，较上年同期增加62.74%[58] - 期末归属于上市公司股东的所有者权益为12.7766806613亿元，同比增加3408.482885万元，同比增长2.74%[59] 分红情况 - 2024年度拟每10股派发现金红利0.66元（含税），不进行资本公积金转增股本和送红股[61] - 可参与利润分配的股本为273622100股，拟派发现金红利总数为18059058.60元（含税），占2024年度归属于上市公司股东净利润的20.03%[62] 公司策略 - 2024年公司对厦门和天津生产基地推进精益生产，以“2211”为核心[31] - 2024年公司启动智能工厂项目，对研发项目数字化管理，启用任务管理系统[31] - 2024年公司运行管理与专业技术并行的双通道职业发展[33] - 2024年公司实施第一期股权激励计划，向核心骨干授予限制性股票[33] - 2024年公司举办多项员工能力提升培训，储备优质客户资源和销售订单[34] 授信担保 - 2025年度公司及下属子公司拟申请累计综合授信额度不超过28亿元（含存量），其中流动资金授信额度不超过21亿元，光伏电站项目贷款授信额度不超过7亿元[77] - 公司拟为14家全资子公司及二、三级全资子公司综合授信额度提供连带责任担保，累计不超17亿元（含存量），其中11亿元为到期及新增融资担保[80]

市值管理机制 - 市值管理由董事会领导，证券办公室执行[6] - 董事会据业绩和战略定投资价值长期目标[8] 管理方式与监测 - 可通过并购重组等促进投资价值反映公司质量[12] - 采用纵横向结合法监测市值指标[15] 股价应对与制度 - 股价短期大跌应分析原因并公告澄清[15] - 制度自董事会决议通过实施，细则解释权归董事会[19][21]