清源科技股份有限公司 | 证券代码：603628 | 证券简称：清源股份 公告编号：2026-014 | | --- | --- | | 债券代码：113694 | 债券简称：清源转债 | 清源科技股份有限公司 关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理到期赎回的 公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、暂时闲置募集资金进行现金管理情况概述 （一）现金管理目的 为提高募集资金使用效率，在确保募集资金安全、不影响募集资金投资计划 （三）现金管理资金来源 公司本次现金管理的资金来源系发行可转换公司债券的部分暂时闲置的募 集资金。 现金管理种类：七天通知存款、企业一个月定期 现金管理金额：3,400.00 万元 已履行的审议程序：清源科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 28 日召开第五届董事会第七次会议及第五届监事会第七次会议， 审议并通过《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司 使用不超过人民币 4.00 亿元（含 4.00 亿元）的暂时闲置募集资金进行 现金管 ...

现金管理额度 - 公司使用不超4亿元暂时闲置募集资金进行现金管理，有效期12个月[6][8] 本次现金管理情况 - 到期赎回金额8000万元，资金源于可转债部分闲置募集资金[7] - 期限为2025年7月2日至2026年4月2日[7] - 产品为浦发厦门分行专属大额存单，购买8000万元[9] - 年化收益率1.40%，收益84万元，保证收益[9]

债券发行与转股 - 2025年4月8日发行500.00万张可转换公司债券，总额50,000.00万元[6] - “清源转债”2025年10月14日起可转股，初始转股价12.93元/股，后调为12.86元/股[7] - 截至2026年3月31日，累计42,000.00元“清源转债”转股，股数3,251股，占比0.0012%[5] - 2026年1 - 3月，9,000.00元“清源转债”转股，股数695股[5] - 截至2026年3月31日，未转股“清源转债”面值499,958,000.00元，占比99.9916%[5] 股份情况 - 2025年12月31日至2026年3月31日，限售股均为932,700股[10] - 2025年12月31日无限售股272,170,956股，2026年3月31日272,171,651股，增695股[10] - 2025年12月31日总股本273,103,656股，2026年3月31日273,104,351股，增695股[10]

现金管理额度 - 公司使用不超4.00亿元暂时闲置募集资金进行现金管理，额度自2025年4月28日起12个月内有效[7][9] 现金管理情况 - 本次现金管理到期赎回金额为500.00万元[8] - 现金管理资金来源系发行可转换公司债券的部分暂时闲置募集资金[8] - 现金管理方式为定期存款[7] - 现金管理期限为2025年12月31日至2026年3月31日，不超12个月[8] 存款收益情况 - 定期存款产品年化收益率为0.80%[10] - 定期存款产品赎回金额为500.00万元，收益金额为1.00万元[10] - 收益类型为保证收益[10]

债券发行 - 公司于2025年4月8日发行500.00万张可转换公司债券，总额50,000.00万元[6] - 50,000.00万元可转换公司债券于2025年4月25日在上交所挂牌交易[7] 债券利率 - “清源转债”票面利率第一年0.20%、第二年0.40%等[6] 付息信息 - “清源转债”付息债权登记日为2026年4月7日，除息和兑息日为4月8日[8] - 本次每百元兑息金额（含税）为0.20元[8] 转股信息 - “清源转债”自2025年10月14日起可转股，初始转股价12.93元/股，后调为12.86元/股[9] 税收政策 - 个人投资者每张可转债实际派息0.16元（税后）[15] - 居民企业每张可转债实际派息0.20元（含税）[15] - 2026 - 2027年非居民企业债券利息免征收企业所得税[15]

现金管理情况 - 公司使用不超4.00亿元闲置募集资金现金管理，额度12个月有效可循环[6][8] - 本次到期赎回4000.00万元，资金源于可转债闲置募集资金[7] - 管理方式为券商收益凭证，期限至2026年3月25日不超12个月[6][7] - 购买申万宏源福建分公司产品，金额4000.00万元，年化收益率1.68%[9] - 产品起息2025/12/31，到期2026/03/25，收益15.66万元为保证收益[9] 相关审议及影响 - 2025年4月28日会议通过现金管理议案，监事会、保荐人无异议[6][8] - 现金管理不影响募资项目，可提高资金效率获投资收益[10] - 产品计入资产负债表和利润表相关科目[10]

核心观点 - 中东局势导致欧洲能源价格上升与电价波动加剧，可能极大地刺激户用光伏配储需求，国内储能相关产品出海订单存在上升可能，储能赛道相关转债值得关注 [1][10] - 2026年增量资金入市进程将持续，中长期看好股票市场震荡向上，短期市场可能因海外风险扰动形成震荡，待利空定价充分消化后预计回归向上趋势 [3][14] - 随着转债市场机构投资者占比上升，股票市场预期对转债估值影响深化，当前投资者对股市中长期走势乐观，机构对权益资产配置需求旺盛，资金面稳定对转债估值形成支撑，转债估值中短期下跌空间不大 [3][14] 1.1 当前有哪些储能相关转债可关注 - **亿纬锂能/亿纬转债**：公司提供全产品解决方案及用户侧储能智慧运营服务，满足不同场景对储能电池高安全、长寿命、智能化等需求，是全球首家量产600Ah+储能电池的企业，可为国内外重点能源企业提供综合解决方案，根据25年半年报，公司正前瞻探索钠离子电池在储能领域的应用，已联合多家企业开展小批量试点 [1][10] - **清源股份/清源转债**：储能产品是公司发展战略的重点拓展方向，TNK系列户用储能系统是公司第一款单相户用储能产品，具备安装便捷、极致安全、高可靠、IP65防护等级等特点，适合室内外使用，系统内置智能EMS以提高太阳能发电自用电量，根据25年半年报，公司正在着手推出第二代单相户用储能系统，该系列产品在安装、安全性和性能上进行了创新升级，采用模块化和堆叠安装设计以降低度电成本 [1][11] - **科达利/科利转债**：公司产品主要包括新能源汽车动力电池、储能电池、消费类电池的精密结构件及汽车零部件，广泛应用于汽车、新能源汽车、动力电池、储能电站等多个领域，已与CATL、亿纬锂能、LG、松下、特斯拉等国内外领先客户建立长期稳定的战略合作关系 [2][12] - **艾迪精密/艾迪转债**：公司以12,000万元收购亿恩新动力科技（山东）有限公司100%股权，亿恩新动力是国内领先的电池系统集成商，主要从事电池制造、机械电气设备制造等业务，提供非道路工程机械电池系统及智能电网储能系统整体解决方案 [2][12] - **铭利达/铭利转债**：公司专业从事精密结构件及模具的设计、研发、生产及销售，产品广泛应用于光伏、储能、新能源汽车以及安防等领域，在各应用领域积累了丰富的优质客户资源，主要客户均为行业领先公司 [2][12] - **锦浪科技/锦浪转02**：公司立足于新能源行业，专注于光伏发电领域，已形成光伏逆变器和分布式光伏发电两大核心业务，主要从事组串式逆变器的研发、生产、销售和服务，主要产品为并网逆变器和储能逆变器 [2][13] 1.2 周度转债策略 - **市场表现**：本周各股票指数走势分化，中证转债指数跌幅为-1.10%，煤炭、电力设备、建筑装饰涨幅排名靠前，大部分平价区间转债价格中位数回落，从价格中位数对应历史分位数的角度，转债估值仍位于历史相对高位 [14] - **宏观与行业观点**：经济复苏仍将持续，化工、有色板块迎来需求端的改善，供需结构较好的细分行业后市表现可能较好 [3][14] - **转债赛道及标的建议**： - 海外算力需求升温，国内大模型迭代或驱动AI产业化加速；半导体国产替代打开电子行业中长期增长空间，科技成长方向建议关注瑞可、颀中、华医等转债 [3][15] - 高端制造领域有望维持高位，建议关注亚科、华辰、宇邦、泰瑞等转债 [3][15] - “反内卷”或驱动部分行业供需格局优化，建议关注友发、和邦等转债 [3][15] 2 市场跟踪 - **图表概览**：报告包含多张市场跟踪图表，包括宽基指数涨跌幅、行业指数涨跌幅、不同转股价值区间对应转债溢价率中位数（2017年至今）、不同转股价值区间对应转债价格中位数（2019年1月至今）、各平价区间转债价格中位数本周变动及对应历史分位数、本周转债估值变动分布、百元估值指数（2017年至今及年初至今）以及本周各策略指数回测结果 [17][19][21][22][23][25][26][28][29][31][32][33][35][37][38][39][41][44]

股权减持 - 减持前清源國際持股4,548,407股，占总股本1.67%[8] - 减持前HONG DANIEL持股81,407,607股，占总股本29.81%[8] - 减持前控股股东及其一致行动人累计持股85,956,014股，占总股本31.47%[8] - 2026年2月2日至3月9日清源國際减持477,500股，占总股本0.17%[8] - 减持后清源國際持股4,070,907股，占总股本1.49%[8] - 减持后清源國際及HONG DANIEL累计持股85,478,514股，占总股本31.30%[8] 减持计划 - 减持计划首次披露日期为2026年1月10日[11] - 减持价格区间14.30 - 14.98元/股，总金额6,959,267.00元[11] - 原计划减持比例不超0.17%，已完成减持[11] 股权关系 - 清源國際为HONG DANIEL控股76.56%的公司[8]

现金管理情况 - 2026年2月3日至3月3日现金管理，购买和赎回金额均为2500万元[7][10] - 年化收益率1.00%，收益金额2.08万元，为保证收益[10] 资金使用决策 - 2025年4月28日同意用不超4亿闲置募集资金现金管理，额度12个月有效[6][8] - 产品为中信银行福建自贸试验区厦门片区分行企业一个月定期存款[10]

行业与赛道 - 钙钛矿电池因其轻薄、高效率的特性，被视为太空光伏与算力赛道的理想能源解决方案，完美契合太空运载限制和高效能源需求[1][12][25] - 太空光伏对电池及配套材料的抗辐射性、轻量化、耐高低温交变等性能要求极为严苛，为相关材料与装备技术提出了明确的发展方向[2][3][4] - 随着太空光伏产业化落地和太空算力中心建设推进，相关产业链公司有望打开全新的高端市场增长空间[1][2][3] 核心材料 - **前驱体与功能层材料**：泽润新能主攻高纯度、高稳定性的钙钛矿前驱体材料与功能层薄膜制备技术，其高耐辐射前驱体材料可提升电池在太空极端环境下的稳定性[1][42] - **封装材料**：海优新材、明冠新材、天宜新材、赛伍技术等在钙钛矿电池封装材料领域技术领先，研发的POE胶膜、柔性背板、封装膜等具备高耐候性、抗剥离、耐辐射特点，可保障电池在太空场景下的长期稳定运行[3][7][22][37] - **导电材料**：聚和材料、帝科股份在钙钛矿电池导电银浆领域技术领先，产品具备高导电性、高附着力及低温固化特点，并研发耐辐射导电银浆以适配太空环境[5][32][47] - **电极与基板材料**：金博股份的碳基电极、华民股份的柔性导电基板、苏州固锝的金属电极材料均具备高导电性和耐辐射特性，为太空钙钛矿电池提供核心支撑[9][16][38][52] - **玻璃与石英材料**：亚玛顿的钙钛矿电池超薄盖板玻璃、欧晶科技的高纯石英基板具备高透光率、高强度及耐辐射特点，可提升电池光能利用率和太空环境适应性[38][19][39][63] - **硅材料**：大全能源布局适配钙钛矿叠层电池的超薄高纯硅片，硅料纯度达电子级标准，可降低电池重量并保障底层性能[17][58] - **钝化材料**：时创能源的钝化材料可有效降低钙钛矿电池界面缺陷，增强电池抗辐射能力与使用寿命[16][57] 核心装备与设备 - **整线及薄膜沉积设备**：拉普拉斯深耕钙钛矿电池整线装备，核心布局PVD、ALD等薄膜制备设备，可精准控制薄膜厚度与纯度，契合太空光伏对电池高转换效率、高稳定性的要求[12][53] - **激光设备**：奥特维的钙钛矿电池激光修复设备可大幅提升电池良率；帝尔激光的激光刻蚀、修复设备可实现精准加工，提升电池良率与效率，两者技术指标均处于行业领先水平[2][36][43][77] - **自动化与封装设备**：西立智能的钙钛矿电池涂布、封装自动化设备具备高精度、高智能化特点；金辰股份的柔性封装设备可优化封装工艺，两者均能提升量产良率与效率，适配规模化生产需求[22][34][64][79] - **切割设备**：高测股份研发的超薄硅片切割技术，硅片厚度可低至50μm，具备高平整度与高纯度，适配钙钛矿电池轻量化需求[4][46] 电池与组件 - **叠层电池**：阿特斯主攻晶硅-钙钛矿叠层技术，已实现叠层电池转换效率突破29%；琏升科技已实现叠层电池转换效率突破28%，两者产品兼具高效率与轻量化，完美契合太空能源需求[12][25][54][67] - **电池制造与集成**：凯盛新能依托央企背景布局钙钛矿全产业链，已建成多条中试线；亿晶光电已建成中试线并具备规模化组件封装能力，可针对性优化组件工艺以提升太空适配性[20][27][62][71] - **技术储备与转化**：*ST聆达在钙钛矿电池中试领域进展显著，具备量产转化基础；中来股份在钙钛矿电池N型叠层技术领域布局领先，并具备背膜技术协同优势[28][35][72][80] 系统配套与电力转换 - **逆变器与储能**：昱能科技、禾迈股份的微型逆变器具备高效率、高可靠性，适配钙钛矿分布式发电及太空光伏阵列分布式布局特点[7][13][49][55]；艾罗能源、首航能源、上能电气聚焦光储一体化解决方案，其储能逆变技术可破解太空能源供需匹配难题，保障电力稳定[11][17][33][54][60][75] - **支架系统**：中信博研发的碳纤维支架、清源股份的铝合金支架均具备高强度、轻量化特点，可降低系统重量，适配太空运载限制[8][25][51][69] - **连接与传输部件**：快可电子的柔性连接器、通灵股份的专用接线盒、宇邦新材的柔性导电带均具备高导电性、耐弯折及耐辐射性能，保障太空环境下电力传输的稳定与可靠[21][24][26][65][68][70]