清源科技股份有限公司2024 年年度报告 清源科技股份有限公司 2024 年年度报告 1 / 235 公司代码：603628 公司简称：清源股份 清源科技股份有限公司2024 年年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司负责人HONG DANIEL、主管会计工作负责人方蓉闽及会计机构负责人（会计主管人员） 方蓉闽声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2025年4月28日，公司第五届董事会第七次会议审议通过公司2024年度利润分配预案为：截至2025 年4月28日，公司总股本为27,380.00万股，扣除公司回购专用账户中的股票17.79万股，以此计算 拟分配的股本基数为27,362.21万股，拟向全体股东按每10股0.66元实行利润分配，分配金额为 18,059,058.60元，2 ...

清源科技股份有限公司 证券代码：603628 证券简称：清源股份 公告编号：2025-021 一、募集资金基本情况 根据中国证监会出具的《关于同意清源科技股份有限公司向不特定对象发行 可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2025〕163 号），清源科技股份有限公 司（以下简称"公司"）本次向不特定对象发行的可转换公司债券 500.00 万张， 每张面值为人民币 100 元，募集资金总额为人民币 500,000,000.00 元。扣除发行 费用（不含税）金额为 7,004,716.98 元，实际募集资金净额为 492,995,283.02 元。 截至 2025 年 4 月 14 日，前述募集资金已全部到账，容诚会计师事务所（特殊普 通合伙）对本次募集资金到账情况进行了审验，并于 2025 年 4 月 14 日出具了容 诚验字[2025]361Z0013 号《验资报告》。 二、《募集资金专户存储三方监管协议》的签订情况和募集资金专户的开立 情况 为规范公司募集资金的存放、使用与管理，保护投资者合法权益，根据《上 市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证 券交易所上市公司自律监管 ...

股票简称：清源股份 股票代码：603628 公告编号：2025-021 （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401） 二〇二五年四月 第一节 重要声明与提示 清源科技股份有限公司 （Clenergy Technology Co.,Ltd.） （厦门火炬高新区（翔安）产业区民安大道 1001 号、1003 号、1005 号、1007 号、1009 号） 向不特定对象发行可转换公司债券 上市公告书 保荐人（主承销商） 清源科技股份有限公司（以下简称"清源股份""发行人""公司"或"本公 司"）及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准 确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承 担法律责任。 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等有关法律、法 规的规定，本公司董事、高级管理人员已依法履行诚信和勤勉尽责的义务和责任。 中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）、上海证券交易所（以下简 称"上交所"）、其他政府机关对本公司可转换公司债券上市及有关事项的意见， 均不表明对本公司的任何保证。 本 公 司 提 醒 广 大 ...

清源科技股份有限公司 证券代码：603628 证券简称：清源股份 公告编号：2025-019 清源科技股份有限公司 关于公司为子公司提供融资担保进展的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、担保情况概述 （一）担保基本情况 因企业经营所需，近日公司二级全资子公司南京清源向中信银行股份有限公 司厦门分行（以下简称"中信银行"）申请不超过 1,700.00 万元的固定资产贷款， 同时公司为南京清源提供不超过人民币 1,700.00 万元的连带责任保证担保。保证 期间为主债务履行期限届满之日起 3 年。 因企业经营所需，近日公司二级全资子公司上饶清安向兴业银行股份有限公 被担保人名称：南京清源博西新能源有限公司（以下简称"南京清源"）、 上饶市清安新能源有限公司（以下简称"上饶清安"）为清源科技股份有 限公司（以下简称"公司"）二级全资子公司，不存在其他关联关系。 本次公司为南京清源和上饶清安提供的担保金额分别为 1,700.00 万元和 1,660.00 万元。截至融资合同签署前，公司已实际为南京 ...

股权结构 - 截至2025年4月11日，王小明及其一致行动人厦门合英共持股16,324,693股，占总股本5.96%[3] - 王小明持股11,971,643股，占比4.37%；厦门合英持股4,353,050股，占比1.59%[8] 股份质押 - 本次部分股份解除质押前，累计质押5,720,000股，占所持股份35.04%[3] - 本次解除质押500,000股，占所持股份3.06%，占总股本0.18%[3] - 部分股份解除质押后，累计质押5,220,000股，占所持股份31.98%[3] - 延期回购质押股份5,220,000股，占所持股份31.98%[3] - 剩余被质押股份占总股本1.91%[5] - 王小明5,220,000股质押延期至2026年4月10日，占所持股份43.60%，占总股本1.91%[6] 资金用途 - 王小明质押融资资金用于偿还债务[6]

可转债发行 - 公司发行“清源转债”规模50,000.00万元，代码“113694”[2][3] - 发行已获证监会同意注册[2] 配售与认购 - 原股东优先配售329,247手，金额329,247,000元[4][5] - 网上公众认购166,290手，金额166,290,000元，放弃4,463手[6] - 主承销商包销4,463手，金额4,463,000元，比例0.89%[7] 时间节点 - 股权登记日为2025年4月7日[3] - 原股东优先配售缴款4月8日结束[4][5] - 网上公众认购缴款4月10日结束[6] - 4月14日主承销商划款给发行人[7]

转债发行 - 清源股份于2025年4月9日主持清源转债网上发行中签摇号仪式[1] - 中签号码共170,753个[1] - 每个中签号码可认购1手（1,000元）清源转债[1]

可转债发行 - 公司发行50000.00万元可转换公司债券，价格100元/张[8] - 原股东优先配售329247000.00元，占比约65.85%[2][9] - 网上公众获配170753000.00元，占比约34.15%，中签率0.00208787%[10] 时间安排 - 原股东优先配售和网上申购日为2025年4月8日[8] - 2025年4月9日组织摇号，4月10日披露结果[10] - 网上投资者4月10日确保资金账户有足额认购资金[5] 其他 - 认购不足部分主承销商包销，最大包销15000.00万元[6] - 投资者违规6个月内不得参与网上申购[6] - 清源转债上市时间另行公告[12]

发行信息 - 公司向不特定对象发行50000.00万元可转换公司债券，每张面值100元，共500.00万张，50.000万手，按面值发行[3][6] - 本次发行由主承销商以余额包销方式承销，包销基数为50000.00万元，包销比例原则上不超过30%，最大包销金额为15000.00万元[11] 优先配售 - 原股东优先配售比例为0.001827手/股，每股配售1.827元面值[8][16] - 优先配售日及缴款日为2025年4月8日，认购时间9:30 - 11:30，13:00 - 15:00，配售代码“753628”，简称为“清源配债”[8] - 向发行人原股东优先配售的股权登记日为2025年4月7日[12] - 公司可参与优先配售的股本为273622100股，原股东可优先配售可转债上限总额为50.000万手[8][17] - 原股东认购1手“清源配债”价格为1,000元，每个账户最小认购单位为1手[20] 网上申购 - 社会公众投资者网上申购简称为“清源发债”，申购代码为“754628”，最低申购数量为1手，每个账户申购数量上限为1000手[10] - 社会公众投资者申购时间为2025年4月8日9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[26] 其他 - 当原股东优先认购和网上投资者申购的可转债数量合计不足本次发行数量的70%时，公司及主承销商将协商是否中止发行[11][30] - 2025年4月9日披露网上中签率及优先配售结果，4月10日披露摇号中签结果[28] - 网上投资者连续12个月内累计3次中签未足额缴款，6个月内不得参与相关申购[29] - 清源转债不设定持有期限制，投资者获得配售的清源转债上市首日即可交易[13] - 投资者参与可转债申购、交易需签署《向不特定对象发行的可转换公司债券投资风险揭示书》，部分专业投资者等除外[13][14] - 发行人联系电话为0592 - 3110089，主承销商联系电话为0755 - 81902097[33][35]

报告公司投资评级 - 建议积极参与清源转债新债申购 [3][13] 报告的核心观点 - 清源转债发行规模5亿元，债底保护一般，平价低于面值，预计上市价格124元左右，公司是分布式光伏支架龙头，虽2024Q1 - Q3净利润下降，但行业前景好，募投项目预期效益佳，建议积极申购 [1][3][10][13] 各目录总结 清源转债基本条款与申购价值分析 转债基本条款 - 清源转债发行规模5亿元，债项与主体评级A +/A +级，转股价12.93元，截至2025年4月3日转股价值99.3元，发行期限6年，各年票息算术平均值1.23元，到期补偿利率14%，债底83.41元，纯债价值一般，全部转股对总股本和流通股本摊薄压力分别为14.12%、14.21% [1][10] 中签率分析 - 截至2025年4月3日，前三大股东分别持股29.73%、15.07%、5.40%，前十大股东合计持股55.95%，预计首日配售规模60%左右，剩余网上申购新债规模2亿元，假设网上申购账户750 - 850万户，预计中签率0.0024% - 0.0027% [2][12] 申购价值分析 - 公司属光伏辅材行业，截至2025年4月3日收盘，PE(TTM)29倍，PB(MRQ)3倍，在同业中中等偏上，市值35.16亿元中等，今年以来正股涨2.88%，同期行业指数跌2.29%，同花顺全A涨1.50%，上市以来年化波动率64.55%，股权质押比例2.09%风险低，给予清源转债上市首日25%溢价，预计上市价124元左右，建议积极申购 [3][13] 清源股份基本面分析 所处行业及产业链分析 - 公司是分布式支架龙头，主营光伏支架、电站开发建设、电力电子产品，光伏支架是基本盘，近几年营收占比超80%，电站开发建设业务发展快，2024年上半年占比19.3%，电力电子产品收入规模小 [14] - 公司2021 - 2023年境内外收入逐年提升，境外收入占比超50%，主要来自澳、欧、日、东南亚等，国内市场是未来业绩增长点，2023年境内收入增幅大 [15] - 公司属光伏设备辅链中游，下游是大型分销商等，上游是铝型材等金属加工行业，原材料价格波动影响成本，行业上游供应充足 [17][18] - 2024年上半年新增并网容量102.48GW，同比增30.68%，乐观估计2030年中国光伏装机达317GW，全球累计装机近600GW [19] - 光伏支架行业技术壁垒体现在方案设计等环节，下游客户对供应商要求高，头部效应凸显，2023年全球光伏跟踪支架市场前三占约50%份额 [23][24] 股权结构分析 - 截至2025年4月3日，Hong Daniel直接持股29.73%，间接控制1.66%，为控股股东及实际控制人 [25] 公司经营业绩 - 2024Q1 - Q3营收13.19亿元，同比升2.76%，营业成本10.18亿元，同比升7.93%，归母净利润0.98亿元，同比降32.49%，销售毛利率22.87%，同比降3.69pct，销售净利率7.49%，同比降3.79pct [4][29] - 2024Q1 - Q3期间费用率13.91%，同比升0.85pct，销售费用率和管理费用率分别为6.28%、3.61%，同比变化0.74pct、 - 0.76pct [31] - 2024Q1 - Q3经营活动现金流量净额0.64亿元，较2023年同期增加，收现比0.95、付现比0.85较2023年同期下降 [31] 同业比较与竞争优势 - 2024年1 - 9月公司营收增长率低于行业可比公司平均，销售毛利率高于平均 [33] - 公司是国内分布式支架龙头，有国际化市场策略、产品品类及质量、技术创新优势，产品获多国权威认证，自主研发多项产品获专利 [35][36] - 截至2025年4月3日，公司PE(TTM)29倍，同行业多数相邻收入公司PE为负，结合PB估值，公司估值处同业中等偏上水平 [37] 募投项目分析 - 本次发行可转债募资不超5亿元，用于分布式光伏支架智能工厂等项目，全球光伏装机规模增长空间大，公司提升产能应对订单增长，项目符合国家战略，预期效益良好 [40][41]