行业趋势 - 全球工程机械行业正处于低碳转型和智能升级的关键时期，呈现动力源变革、智能化升级、数字化转型、网络化联接四大发展方向 [1] - 新能源工程机械将成为推动产业转型升级、重塑市场格局的核心驱动力，与"双碳"目标及AI/大模型技术深度融合 [1] - 2025新能源工程机械大会将聚焦"绿色转型 智能升级"主题，汇聚全球产业链领导者探讨政策、技术及市场趋势 [1][2] 会议核心议题 - 工程机械绿色智能产品现状与趋势分析，涵盖能源转型方向及典型场景应用 [2][3] - "三电"零部件适配性研究及传统供应商转型路径，包括存量设备电动化解决方案 [3] - 全球绿色智能土方机械标准体系构建要求，涉及产供链协同发展机制 [3] 会议组织细节 - 主办方为天津工程机械研究院，承办方为烟台艾迪精密机械，组织方为《工程机械》杂志 [2] - 会议设置主题论坛、答谢晚宴及实地参观环节，时间跨度为2025年6月17-19日 [4][6] - 参会费用采用阶梯定价：5月30日前注册1900元/人（团体1600元），现场缴费2200元/人（团体1900元） [4][5] 行业数据追踪 - 工程机械杂志社持续发布挖掘机/装载机月度销量数据，覆盖2021-2025年完整周期 [8][9] - 下游需求监测包含小松作业小时数、央视挖掘机指数等高频指标，2025年1-3月数据已更新 [9][10] - 行业动态显示2024年工程机械出口同比增长超70%，内销连续13个月下滑后出现复苏迹象 [8][10]

文章核心观点 烟台艾迪精密机械股份有限公司发布“艾迪转债”2025年付息公告，明确可转债发行上市概况、本次付息方案、付息相关日期、对象、方法及投资者纳税说明等事项 [2] 可转债发行上市概况 - 债券名称为2022年烟台艾迪精密机械股份有限公司公开发行可转换公司债券 [2] - 债券简称“艾迪转债”，代码113644 [2] - 债券类型为可转换为公司A股股票的可转换公司债券 [3] - 发行日期为2022年4月15日，上市日期为2022年5月12日 [4][5] - 发行规模100,000万元，发行数量1,000万张，按面值100元发行 [6][7][8] - 债券期限自2022年4月15日至2028年4月14日 [9] - 票面利率第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年3.0% [10] - 采用每年付息一次的方式，到期归还未转股本金和最后一年利息 [10] - 转股期限为2022年11月18日至2028年4月14日 [12] - 初始转股价格23.96元/股，最新转股价格23.63元/股 [13] - 可转债信用评级AA -，评级机构为中证鹏元资信评估股份有限公司 [14][15] - 本次发行的可转债不提供担保 [16] - 登记、托管、委托债券派息、兑付机构为中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 [17] 本次付息方案 - 本次为可转债第三年付息，计息期2024年4月15日至2025年4月14日，票面利率1.0%（含税），每张兑息1.00元（含税） [18] 付息相关日期 - 付息债权登记日为2025年4月14日，除息日和兑息日为2025年4月15日 [10][18] 付息对象 - 截止2025年4月14日上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的全体“艾迪转债”持有人 [18] 付息方法 - 公司委托中国证券登记结算有限责任公司上海分公司进行债券兑付、兑息，在兑息日2个交易日前划付利息 [19] - 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司收到款项后划付给兑付机构，投资者于兑付机构领取利息 [20] 投资者缴纳债券利息所得税说明 - 可转债个人投资者（含证券投资基金）征税税率20%，每张实际派发0.80元（税后），由兑付机构代扣代缴 [20] - 居民企业持有人自行缴纳债券利息所得税，每张实际派发1.00元（含税） [20] - 2021年11月7日至2025年12月31日，境外机构投资境内债券市场取得的债券利息收入暂免征收企业所得税和增值税，每张实际派发1.00元 [21] 相关机构及联系方法 - 发行人烟台艾迪精密机械股份有限公司，地址在山东省烟台经济技术开发区长江路356号，联系部门为董事会办公室，电话0535 - 6392630 [22] - 保荐人、可转债受托管理人民生证券股份有限公司，地址在中国（上海）自由贸易试验区浦明路8号，保荐代表人李晓东、阙雯磊，电话0531 - 82596870 [22] - 托管人中国证券登记结算有限责任公司上海分公司，办公地址在上海市浦东新区杨高南路188号，电话4008058058 [22]

可转债发行 - 发行规模为100,000万元，数量为1,000万张[6] - 发行日期为2022年4月15日，上市日期为2022年5月12日[6] 利率与价格 - 票面利率第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年3.0%[7] - 初始转股价格为23.96元/股，最新转股价格为23.63元/股[9] 付息情况 - 第三年付息，计息期2024年4月15日至2025年4月14日，票面利率1.0%（含税），每张兑息1.00元（含税）[10] - 付息债权登记日为2025年4月14日，除息日和兑息日为2025年4月15日[5] 税收与派发 - 个人投资者（含基金）征税20%，每张实际派发0.80元（税后）[14] - 居民企业持有人每张实际派发1.00元（含税）[14] - 2021年11月7日至2025年12月31日境外机构暂免税，每张实际派发1.00元[15] 转股期限 - 转股期限为2022年11月18日至2028年4月14日[8]

文章核心观点 公司发布2025年第一季度可转换公司债券转股结果暨股份变动公告，披露转股、未转股可转债情况及股本变动情况 [2][6] 可转债发行上市概况 - 2022年4月15日公司经核准公开发行100,000万元可转换公司债券，期限6年 [3] - 2022年5月12日该债券在上海证券交易所挂牌交易，简称“艾迪转债”，代码“113644” [3] 转股价格调整情况 - 初始转股价为23.96元/股，2022年6月8日因利润分配调整为23.84元/股 [4] - 2022年6月28日回购注销限制性股票，转股价不变仍为23.84元/股 [4] - 2023年6月5日因利润分配调整为23.74元/股 [4] - 2023年6月27日回购注销限制性股票，转股价不变仍为23.74元/股 [4] - 2024年6月18日因利润分配调整为23.62元/股 [4] - 2024年12月12日因利润分配调整为23.54元/股 [4] - 2025年1月3日回购注销股票，转股价格调整为23.63元/股 [4] 可转债本次转股情况 - 转股期间为2022年11月18日至2028年4月14日 [5] - 2025年第一季度2,000元“艾迪转债”转股，转股数量84股，占转股前已发行股份总额0.00001% [2][5] 累计转股及未转股情况 - 截至2025年3月31日，累计53,000元“艾迪转债”转股或回售，其中转股51,000元，回售2,000元 [2][6] - 截至2025年3月31日，累计转股形成股份2,047股，占转股前已发行股份总额0.0002% [2][6] - 截至2025年3月31日，尚未转股可转债金额999,949,000元，占发行总量99.9949% [2][6] 股本变动情况 - 2025年1月3日回购专用证券账户7,247,217股股份注销，总股本由838,335,425股变更为831,088,208股 [6] 其他 - 联系部门为证券部，联系电话0535 - 6392630 [7]

可转债情况 - 2022年4月15日发行100,000万元可转换公司债券，期限6年[4] - 可转债初始转股价格23.96元/股，2025年1月3日调为23.63元/股[5][6] - 2025年1 - 3月，2,000元“艾迪转债”转股84股，占比0.00001%[3][7] - 截至2025年3月31日，累计53,000元“艾迪转债”转股或回售[3][7] - 截至2025年3月31日，未转股可转债金额999,949,000元，占比99.9949%[3][7] 股本变动 - 2025年1月3日回购注销7,247,217股，总股本变为831,088,208股[6][8] - 2025年第一季度转股后，无限售条件流通股和总股本均变为831,088,292股[8]

会议信息 - 公司第五届董事会第六次会议于2025年3月17日召开，9位董事全部出席[4] - 会议通知于2025年3月14日以书面或电子邮件方式送达[4] 项目决策 - 审议通过全资子公司及孙公司新开立募集资金专项账户议案[5] - 募投项目为在泰国新建相关产品项目[5] - 开立专项账户表决结果：赞成9票，反对0票，弃权0票[5]

股份注销 - 公司将注销7,247,217股股份，占总股本0.86%[3][4] - 注销时间为2025年1月3日[3][7] - 注销后总股本由838,335,425股变为831,088,208股[3][5] - 注册资本由838,335,425元变为831,088,208元[3][5] 资金与转股 - 截至2024年10月18日，回购股份支付99,003,057.81元[4][5] - 2024年10,000元“艾迪转债”转股422股[9] 会议与程序 - 2024年10 - 11月通过变更回购股份用途并注销议案[4] - 2024年12月债券持有人同意不提前清偿“艾迪转债”[6] - 履行通知债权人程序，未收到异议[6] 影响 - 回购股份注销不产生重大不利影响，不改变上市地位[10]

可转债情况 - 2022年4月15日公开发行100,000万元可转换公司债券，期限6年[4] - “艾迪转债”初始转股价格23.96元/股，2024年12月12日调整为23.54元/股[5][6] - 2024年Q4，10,000元“艾迪转债”转换或回售，转股8,000元，回售2,000元，转股338股，占比0.00004%[3][7] - 截至2024年12月31日，累计51,000元“艾迪转债”转换或回售，转股49,000元，回售2,000元，转股1,963股，占比0.0002%[3][7] - 截至2024年12月31日，未转股可转债金额为999,951,000元，占发行总量99.9951%[3][7] 股份情况 - 2024年9月30日至12月31日，无限售条件流通股从838,335,087股增至838,335,425股[8] - 2024年9月30日至12月31日，总股本从838,335,087股增至838,335,425股[8] 回购情况 - 2022年6月28日公司回购注销1,392,244股限制性股票，回购价26.16元/股[5] - 2023年6月27日公司回购注销183.2796万股限制性股票，回购价25.94元/股[6]

可转债相关 - 2022年4月15日公开发行100万手可转债，总额100,000万元，初始转股价23.96元/股[4] - 多次因权益分派调整转股价格，2025年1月6日调至23.63元/股[4][5][8][9][10][12] - 2025年1月3日停止转股，1月6日恢复转股[4][12] 股本变动 - 2024年注销7,247,217股，总股本从838,335,425股变为831,088,208股[11][12] - 2024年股份回购均价13.62元/股，回购股份注销率 -0.864%[12]

行业或公司 * 公司：液压件制造商，涉及液压件、马达类产品、蹦滑、破碎锤等业务 * 行业：挖掘机行业、工程机械行业 核心观点和论据 1. **全年业绩预期**：全年利润端预计保持在30%左右，销售收入端保持在20%左右，出口增长54%[1]。 2. **销售结构**：液压件占50%，马达类产品占35%，其他子业占15%[2]。 3. **内销与出口**：内销占大头，出口额占10%-15%，主要客户包括徐工、柳工、三一、林工、中联重科等[3]。 4. **市占率**：马达类产品市占率40%左右，蹦滑15%左右[5]。 5. **竞争优势**：马达类产品在国内无竞争对手，蹦滑产品性价比高，质量表现良好，自制率高，成本优势明显[6]。 6. **市场规划**：马达类产品市占率目标60%，蹦滑产品目标35%[7]。 7. **产品结构**：破碎锤内销占比60%，出口占比40%，主要客户包括卡特比勒、俄罗斯主机厂[4]。 8. **出口市场**：美国卡特比勒是海外出口第一大客户，沙特增长迅速，俄罗斯保持正增长[11]。 9. **盈利能力**：毛利率32%-35%，海外出口毛利率高于国内[15]。 10. **合作公司**：与川崎设计合作成立合资公司，定位中低端市场，预计明年1月投产，未来三年销售额目标10亿[17-18]。 11. **泰国工厂**：泰国工厂将于明年10月投产，主要供应欧美、印度等海外市场[20]。 12. **新业务**：工业机器人明年销售目标1.5亿，盈亏平衡以上[22]。 其他重要内容 1. **主机厂压件资质率**：主机厂自产压件成本较高，不具备竞争优势[9-10]。 2. **产品结构变化**：向通用压线领域拓展，包括农用机械、大型拖浪机、路面机械等[8]。 3. **价格稳定**：与主机厂的价格关系相对稳定，不再大幅降价[17]。 4. **破碎锤市场**：破碎锤市场容量大，未来销售规模可达10亿[21]。