信用评级 - 公司委托中证鹏元对2022年4月15日发行的艾迪转债进行跟踪信用评级[4] - 2024年6月24日前次主体和艾迪转债信用评级均为“AA -”，展望“稳定”[4] - 2025年6月20日本次主体和艾迪转债信用评级仍为“AA -”，展望“稳定”[4] - 本次评级结果较前次未变[4] - 信用评级报告详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）[6]

业绩数据 - 2024年公司营业收入27.25亿元，同比增长21.90%；归母净利润3.44亿元，同比增长23.50%[13] - 2025年1 - 3月营业收入7.70亿元，2024年为27.25亿元；净利润1.02亿元，2024年为3.44亿元[9] - 2024年液压件业务营收13.44亿元，同比增长22.53%；其他产品营收4.00亿元，同比增长103.04%，占总营收比例达14.68%[13] - 2024年公司主营业务收入增长22.07%，液压件收入同比增长22.52%，PACK电池及储能收入增长至3.30亿元[30] 资产与债务 - 2025年3月总资产68.31亿元，2024年为68.60亿元；归母所有者权益35.14亿元，2024年为34.11亿元；总债务20.61亿元，2024年为21.25亿元[9] - 2025年3月负债合计31.70亿元，2024年为33.01亿元，2023年为25.60亿元；资产负债率为46.40%，2024年为48.12%，2023年为43.46%[52][53] 产能与库存 - 2024年公司液压件产能利用率提升至84.36%，破碎锤产能利用率为54.75%，库存量增长53.39%至2,261台[33] 股权结构 - 截至2025年3月末，宋飞家族合计持有公司60.22%的股份[20] - 截至2025年5月31日，翔宇投资质押股份数为4166.15万股，占其持股比例的28.39%，占总股本的5.01%；第四大股东温雷质押2188.78万股，占其持股比例的58.12%，占总股本的2.63%[20] 项目投资 - “闭式系统高压柱塞泵和马达建设项目”拟投入募集资金从53471.46万元降至28498.96万元，“工程机械用电控多路阀建设项目”从22497.00万元降至7197.00万元，新增“泰国项目”拟投入24972.50万元、“艾崎精密高端液压件项目”拟投入15300.00万元[18] 子公司情况 - 2024年烟台艾迪锐能超硬刀具有限公司总资产25489.86万元，净资产3940.53万元，营业收入7146.98万元，净利润 - 1207.11万元[22] - 2024年烟台艾创机器人科技有限公司总资产31644.36万元，净资产1528.06万元，营业收入4492.56万元，净利润 - 4513.85万元[22] - 2024年亿恩新动力科技（山东）有限公司总资产40346.68万元，净资产7667.01万元，营业收入33098.43万元，净利润198.49万元，收购产生商誉0.52亿元[22] 其他要点 - 2025年主体信用等级为AA-，上次为AA；艾迪转债评级均为AA-，评级展望均为稳定[7] - 公司与川崎重工合资成立艾崎精密，公司持股51.00%[34][35] - 2024年公司海外收入规模和占比进一步提升[30] - 2024年公司固定资产账面价值增加3.26亿元[34] - 2024年公司经营活动现金流净流入扩大至1.55亿元[38] - 2024年公司主营业务成本中直接材料占比提升至71.99%，前五大采购金额占比仅为17.31%[40] - 2024年公司应收款项增长幅度高于营业收入增长率，一年内到期的应收账款账面余额占比高达89.06%[43] - 2024年末公司债务结构以短期债务为主，应付账款随经营规模扩大而增长[51] - 2024年短期债务进一步增长，现金短期债务比及速动比率下滑[53] - 2024年7月公司因合同纠纷被列入被执行人，执行金额77.02万元，已缴纳款项[59]

可转债发行 - 2022年4月15日公开发行100万手可转换公司债券，发行总额100,000万元[7] - 扣除费用后实际募集资金净额为98,401.31万元，2022年4月21日到账[8] - 可转债期限为2022年4月15日至2028年4月14日[15] - 票面利率第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年3.0%[16] - 转股期限自2022年10月21日起至2028年4月14日止，初始转股价格为23.96元/股[21][22] 业绩数据 - 2024年实现营业收入27.25亿元，利润总额4.03亿元，归属母公司股东净利润3.44亿元[48] - 2024年研发投入占比达5.02%[48] - 2024年毛利率为29.49%，2023年为30.66%[49] - 2024年末流动比率为1.66倍，2023年末为1.98倍[50] - 2024年末资产负债率（合并口径）为48.12%，2023年末为43.46%[50] 募集资金使用 - 募集资金拟投入闭式系统高压柱塞泵和马达建设项目55070.15万元、工程机械用电控多路阀建设项目22497.00万元、补充流动资金22432.85万元[41] - 2024年调减“闭式系统高压柱塞泵和马达建设项目”等部分募集资金用于新项目[52] - “闭式系统高压柱塞泵和马达建设项目”拟投入募集资金从53471.46万元调至28498.96万元，预定可使用状态日期延至2026年12月[53] - 本年度投入募集资金总额为6,124.16万元[57] - 变更用途的募集资金总额为40,272.50万元，占比40.27%[57] 项目投入进度 - 闭式系统高压柱塞泵和马达建设项目承诺投资55,070.15万元，调整后投资28,498.96万元，累计投入6,069.15万元，投入进度21.30%[57] - 工程机械用电控多路阀建设项目承诺投资22,432.85万元，累计投入22,432.85万元，投入进度100.00%[57] - 在泰国新建项目投资24,972.50万元，累计投入4,656.32万元，投入进度18.65%[57] - 艾崎精密高端液压件项目投资15,300.00万元，累计投入为0，差额 -15,300.00万元[57] 转股及分红 - “艾迪转债”初始转股价格为23.96元/股，最新转股价格为23.58元/股[72] - 2021 - 2024年度因现金分红调整转股价格[72][73][74][75] - 2025年1月3日注销7,247,217股股票，总股本变更，“艾迪转债”调整后转股价格为23.63元/股[76] - 以2025年3月31日总股本为基数拟派发现金红利，“艾迪转债”调整后转股价格为23.58元/股[77] 转股情况 - 截至2024年12月31日，累计51,000元“艾迪转债”转换为股票或回售，转股金额49,000元，回售金额2,000元[78] - 截至2024年12月31日，累计因转股形成的股份数量为1,963股，占转股前发行人已发行股份总额的0.0002%[78] - 截至2024年12月31日，尚未转股或回售的可转债金额为999,949,000.00元，占可转债发行总量的99.9949%[78] 其他 - 2024年召开两次债券持有人会议，审议相关议案[61][62] - 2023 - 2025年支付可转债第一年至第三年利息[64] - 2021 - 2025年中证鹏元多次评级，维持公司主体和“艾迪转债”信用等级为AA - ，评级展望稳定[65][66] - 2024年6月完成董事会及监事会换届选举、聘任高级管理人员等事项[71]

控股股东股份质押及解质押情况 - 控股股东翔宇投资及其一致行动人宋飞合计持有公司股份500,458,517股，占总股本60.22% [1] - 宋飞本次质押5,670,000股，占其持股比例49.99%，占总股本0.68%，质押用途为自身融资需求 [1] - 翔宇投资本次解除质押7,800,000股，占其持股比例5.32%，占总股本0.94% [2] 累计质押股份数据 - 控股股东及一致行动人累计质押股份39,531,500股，占其持股比例25.01%，占总股本4.76% [1] - 翔宇投资剩余质押股份33,861,500股，占其持股比例23.08%，占总股本4.07% [2] - 宋飞剩余质押股份5,670,000股，占其持股比例49.99%，无冻结股份 [1][2] 质押交易细节 - 宋飞质押起始日为2025年6月17日，到期日为2026年6月17日，质权人为招商证券 [1] - 翔宇投资解质时间为2025年6月19日，解质股份未涉及限售或冻结 [2] - 本次质押股份未用于重大资产重组业绩补偿等担保用途 [1]

股权结构 - 控股股东翔宇投资持股146,741,743股，占总股本17.66%[3] - 一致行动人宋飞持股11,342,198股，占总股本1.36%[3] - 控股股东等合计持股500,458,517股，占总股本60.22%[3] 质押情况 - 翔宇投资质押33,861,500股，占其持股23.08%，占总股本4.07%[3] - 宋飞质押5,670,000股，占其持股49.99%，占总股本0.68%[3] - 控股股东等本次质押后累计质押39,531,500股，占其所持25.01%，占总股本4.76%[3] 质押变动 - 翔宇投资2025年6月19日解除质押7,800,000股[8] - 翔宇投资质押后累计质押从41,661,500股降至33,861,500股[9] - 宋飞质押后累计质押从0股增至5,670,000股[9] 风险说明 - 控股股东及其一致行动人资信良好，质押风险可控[11]

股权质押情况 - 控股股东翔宇投资持有公司股份1.47亿股 占总股本的17.66% 其中质押股份3386.15万股 占其持股总数的23.08% [1] - 一致行动人宋飞持有公司股份1134.22万股 占总股本的1.36% 其中质押股份567万股 占其持股总数的49.99% [1] 质押用途 - 本次质押股份用于控股股东及一致行动人自身融资需求 [1]

行业趋势 - 全球工程机械行业正经历绿色转型与智能升级的百年变革，动力源变革、智能化升级、数字化转型和网络化联接成为主要发展方向[1] - 新能源工程机械将推动产业转型升级、重塑市场格局并促进可持续发展，与"双碳"目标及AI/大模型技术应用密切相关[1] 2025新能源工程机械大会 - 会议主题为"绿色转型 智能升级"，将于2025年6月17-19日在烟台金沙滩喜来登酒店召开[3] - 参会方包括国家主管部门、全球制造商（工程/农业机械）、"三电"零部件供应商、终端用户及解决方案提供商[3] - 七大核心议题涵盖绿色智能产品趋势、能源转型方向、电动化零部件适配、存量设备改造及全球标准体系[3] 参会企业与组织 - 演讲企业包括三一、徐工、柳工等头部制造商，以及太原理工大学、汉高乐泰等科研机构与零部件供应商[4] - 主办单位为天津工程机械研究院，承办方为烟台艾迪精密机械，工程机械杂志参与组织[5] 会议议程与报名 - 三日议程包含主题大会、答谢晚宴及实地参观环节，6月18日为全天主会议[7] - 早鸟会务费1900元/人（5月30日前），同一单位多人参会可享1600元/人优惠，现场报名费用增至2200元[6] - 住宿需自理，协议价大床房/双床房400元/天，套房700元/天[7] 行业数据与动态 - 工程机械行业呈现复苏迹象，内销连续13个月下滑但出口同比增长超70%[10] - 2月开工率改善释放积极信号，信贷开门红强化需求回暖预期[12] - 专家观点强调新能源化发展路径，徐工副总裁建议政策支持工程机械新能源转型[13]

股东股份质押情况 - 股东温雷持有公司股份37,659,417股，占总股本4.53%，其中质押股份21,887,800股，占其持股比例58.12%，占总股本2.63% [2] - 温雷及一致行动人合计持股72,770,033股，占总股本8.79%，本次延期后质押股份总数21,887,800股，占其持股比例30.08%，占总股本2.63% [2] - 质押登记手续已于2023年5月23日、2023年6月27日、2023年8月7日完成办理 [3] 股份解除质押情况 - 本次质押股份未用于重大资产重组业绩补偿等担保用途 [4] - 公告披露了控股股东累计质押股份的具体数据，但原文未展示详细数值 [5] 股东资信与风险控制 - 公司强调股东温雷资信状况良好，质押比例较小且风险可控 [5] - 若出现平仓风险，股东将采取补充质押、提前还款等措施应对 [5]

股东持股 - 温雷持股37,659,417股，占总股本4.53%[4] - 温雷及一致行动人合计持股72,770,033股，占总股本8.79%[4] - 于耀华持股9,228,911股，占比1.11%[10] - 温晓雨持股8,762,634股，占比1.05%[10] - 中融（香港）投資有限公司持股17,119,071股，占比2.06%[10] 股份质押 - 温雷被质押股份累计21,887,800股，占其持股58.12%，占总股本2.63%[4] - 本次质押股份合计21,887,800股，占温雷持股58.12%，占总股本2.63%[6] - 本次解除质押股份4,290,000股，占温雷持股11.39%，占总股本0.52%[8] - 温雷质押前累计质押26,177,800股，质押后21,887,800股[10] 风险情况 - 温雷资信良好，质押风险可控，有平仓风险将应对披露[10][11]

权益分派方案 - 每股现金红利为0.05元人民币，总股本831,088,376股为基数，共计派发现金红利41,554,418.80元人民币 [1][2] - 差异化分红送转为否 [1] - 分配方案已通过2024年年度股东大会审议，股东大会召开日期为2025年5月20日 [1] 权益分派实施日期 - A股股权登记日为2025年6月5日，除权（息）日为2025年6月6日 [1][3] - 现金红利发放日未明确标注 [1] 分配实施办法 - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司资金清算系统派发，已办理指定交易的股东可在红利发放日领取，未办理的由中国结算上海分公司暂存 [3] - 特定股东（如FEGN XIAO HONG、SONG YU XUAN等）的现金红利由公司直接发放 [3] 税收政策 - 自然人股东及证券投资基金持股超过1年免征个人所得税，持股1年以内（含1年）暂不扣缴，实际税负根据持股期限计算（1个月内20%，1个月至1年10%） [4] - QFII股东按10%税率代扣企业所得税，实际派发每股0.045元人民币 [5] - 沪港通投资者按10%税率代扣所得税，实际派发每股0.045元人民币 [6] - 其他机构投资者和法人股东自行申报所得税，实际派发每股0.05元人民币 [6] 咨询方式 - 权益分派相关问题可联系公司董事会办公室，电话0535-6392630 [6]