会议信息 - 公司董事会于2025年4月30日发布召开2024年年度股东大会通知[7] - 现场会议于2025年5月20日在公司办公楼9楼会议室召开[8] - 网络投票时间为2025年5月20日，交易系统投票9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网投票9:15 - 15:00[9] 参会情况 - 本次会议股东（股东代理人）合计129人，代表股份583,140,662股，占公司有表决权股份总数的70.1659%[10] 议案表决 - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》总表决同意582,954,262股，占99.9680%；中小股东同意91,735,745股，占99.7972%[11] - 《关于公司2024年度监事会工作报告的议案》总表决同意582,954,262股，占99.9680%；中小股东同意91,735,745股，占99.7972%[12] - 《关于公司独立董事2024年度述职报告的议案》总表决同意582,954,262股，占99.9680%；中小股东同意91,735,745股，占99.7972%[13][14] - 《关于公司2024年度报告及报告摘要的议案》总表决同意582,952,762股，占比99.9677%；中小股东同意91,734,245股，占比99.7955%[15] - 《关于公司2024年度财务决算报告的议案》总表决同意582,951,962股，占比99.9676%；中小股东同意91,733,445股，占比99.7947%[16] - 《关于公司2024年度利润分配的议案》总表决同意582,938,762股，占比99.9653%；中小股东同意91,720,245股，占比99.7803%[17][18] - 《关于2024年年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告的议案》总表决同意582,950,462股，占比99.9673%；中小股东同意91,731,945股，占比99.7930%[19] - 《关于公司2025年度财务预算报告的议案》总表决同意582,950,462股，占比99.9673%；中小股东同意91,731,945股，占比99.7930%[20][21] - 《关于聘任公司2025年度审计机构的议案》总表决同意582,953,062股，占比99.9678%；中小股东同意91,734,545股，占比99.7959%[22] - 《关于公司预计2025年度申请银行贷款额度和拟对控股子公司担保的议案》总表决同意582,950,762股，占比99.9674%；中小股东同意91,732,245股，占比99.7934%[23] - 《关于公司非独立董事2025年度薪酬的议案》总表决同意55,467,717股，占比99.6212%；中小股东同意55,467,717股，占比99.6212%[24][25] - 《关于公司独立董事2025年度津贴的议案》总表决同意582,928,362股，占比99.9635%；中小股东同意91,709,845股，占比99.7690%[26] - 《关于公司监事2025年度薪酬的议案》总表决同意582,928,362股，占比99.9635%；中小股东同意91,709,845股，占比99.7690%[27] 会议合规 - 公司股东大会相关议案计票、监票由律师、计票人与监票人负责，现场与网络投票合并统计结果[29] - 公司对相关议案的中小投资者表决情况单独计票并披露结果[29] - 本次股东大会审议的议案均为普通决议事项，经出席股东所持表决权二分之一以上通过[29] - 本次会议的表决程序和表决结果符合规定，合法有效[29] - 公司本次会议的召集、召开程序符合规定，召集人、出席人员资格及表决程序和结果均合法有效[30]

股东大会信息 - 2025年5月20日召开2024年年度股东大会[4] - 出席股东和代理人129人[4] - 出席股东所持表决权股份总数583,140,662股[4] - 出席股东所持表决权股份数占比70.1659%[4] 议案表决情况 - 多项议案同意票数比例超99%[6][8][9][10][11][12][14] - 本次股东大会所有议案均审议通过[14] 会议合规情况 - 律师事务所认为会议召集、召开程序合法有效[16]

近日，在位于山东滕州的清峦福兴工业科技集团有限公司的智能工厂内，10轴5联动人工智能编程机床 集成了物联网、大数据等先进技术，让前来参观洽谈的客户连连称赞。 复杂的程序代码一句话就能搞定、人机对话给机床下达指令、AI精准"理解"用户意图……该公司成功开 发数控机床AI人机对话功能，实现了机床操作的百倍级效率提升。 据山东省工业和信息化厅相关负责人介绍，山东将加快产业数字化，目标是每年培育省级智能工厂、数 字化车间、智能制造场景200个以上；聚焦新一代信息技术、高端装备、新能源新材料、高端化工等优 势产业，加快探索数实融合新模式，力争到2027年建成70个省级"产业大脑"，培育1万家"晨星工厂"。 （记者 孙晓辉 丛佳鑫） 位于山东省泰安市宁阳县的山东恒信高科能源有限公司是一家煤基精细化工企业，生产设备近4000台 套，之前每年在设备检修方面的投入超过3000万元。 2024年，企业引入国网泰安供电公司为其量身打造的预防性维护数字化管控系统。这一系统能够通过先 进的状态感知技术洞察设备的"健康状况"，借助特性分析建模技术进行深度思考，准确判断设备状态并 给出科学的维护计划。"现在年度检修工作任务减少了35%。" ...

公司信息 - 证券代码为603638，简称为艾迪精密[1] - 转债代码为113644，简称为艾迪转债[1] 活动安排 - 参加2025年山东辖区上市公司投资者网上集体接待日活动[3] - 活动时间为2025年5月15日15:00 - 16:30[3] - 副总经理、董秘李娇云和财务总监钟志平将参与交流[3]

2025年6月17—19日 烟台金沙滩喜来登酒店 地址：山东省烟台市经济技术开发区海滨路88号 电话：0535-6119999 随着"双碳"目标的持续推进以及人工智能、大模型等新技术广泛应用，传统工程机 械正向动力源变革、智能化升级、数字化转型、网络化联接的方向发展。新能源工程机 械将促进产业转型升级、重塑市场格局、推动可持续发展。 2025"新能源工程机械大会" 以 "绿色转型 智能升级" 为主题，将于 2025年6月17 —19日在烟台 召开。本届会议将汇聚全球工程机械产业领导者，探讨新能源、数智化的 产业政策和创新技术，解析市场需求与发展趋势，协同产供链，推动新能源工程机械产 业高质量发展。 诚邀行业精英共襄盛会，交流思想、分享经验、凝聚共识、开创未来。 01 会议名称 2025新能源工程机械大会 2025 New Energy Construction Machinery Conference（NECMC 2025） 02 会议时间及地点 当今全球正处于向低碳转型的重要历史时期，工程机械迎来了百年未有之大变革， 呈现出绿色转型和智能升级新趋势。 03 会议内容 国家有关主管部门和组织，全球工程机械领域 ...

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 2024年/25Q1工程机械板块归母净利润同比+26%/+41%，海内外需求共振下盈利能力大幅改善 [16][31] - 挖机率先复苏，非挖筑底企稳，工程机械有望迎来国内外共振 [31] - 行业超预期复苏有望带来较大利润弹性，产能利用率提升将扩大规模效应 [92][93] - EPS上涨带动估值上涨，上行周期来临工程机械主机厂有望迎戴维斯双击 [114] 根据相关目录分别进行总结 2024年/25Q1板块归母净利润同比+26%/+41%，海内外需求共振下盈利能力大幅改善 - 2024年/25Q1土方机械快速转正，起重机械降幅缩小，2024年中国挖掘机累计销量20.1万台，同比+3%，2025Q1累计销量6.1万台，同比+22% [7][8] - 2024/25Q1板块营业总收入同比提升3%/11% ，行业需求持续回暖，主要因农村水利建设带动土方机械内销复苏和海外需求释放 [9][12] - 2024/2025Q1板块归母净利润同比+26%/+41%，盈利能力快速上升，三一重工、中联重科归母净利润增速表现优于行业 [13][16] - 受益国内景气度上升及持续降本增效，板块净利率提升明显，2024年板块销售净利率5.2%，同比+3.8pct；2025Q1板块销售净利率4.6%，同比+0.4pct [17] - 期间费用率较为持续降低，降本增效成果显著，2024/25Q1板块期间费用率16.6%/13.0%，同比-0.3/-3.4pct [22] - 龙头净现比均在1左右，经营稳健，2024板块经营性现金流净额合计277亿元，净现比为1.3 [27] 挖机率先复苏+非挖筑底企稳，工程机械有望迎来国内外共振 国内 - 周期底部基本确立，更新替换周期已经到来，2024年国内挖机销量10万台，同增12% [32] - 土方机械率先复苏，景气度逐渐向非挖转移，2025年1 - 2月小/中/大挖合计销量同比+58%/+51%/+9%，2025Q1道路机械和起重机有所回暖 [35] - 工程机械分品类回暖幅度有所差异，土方率先实现复苏，挖机行业景气度回暖利好主机厂营收，起重机、混凝土板块仍在筑底阶段 [37][40] 出口 - 受加息周期影响全球挖机销量有所下滑，2024年挖机销量51.2万台，同比-11%，2024年9月美联储降息有望推动挖机需求增长 [41][43] - 新兴市场国家开拓顺利，中大挖出口表现更佳，2024年中/大挖出口同比+1%/+17%，2025年1 - 2月同比+11%/+16% [44] - 新兴市场国家开拓顺利，亚非拉贡献较多收入增量，三一重工/徐工机械/中联重科2024年海外收入同比+12%/+12%/+31% [49] 当前工程机械行业重点问题探讨 如何看待后续国内挖机增速的持续性 - 短期高频数据显示，CME观测预计挖机内销数据大部分时间小幅低于实际数据，2025年4月预测内销销量约13500台，同增25% [54] - 复盘2012年至今水泥产量同比和挖机内销销量同比，两者在三个时期背离，若后续混凝土设备持续好转，有望带动中大挖需求提升 [60] - 周期底部基本确立，更新替换周期已经到来，2025年国内挖机平均机龄已达到4.5年 [61] - 从保有量看我国挖机销量远低于寿命替换中枢，本轮周期将于2028年到达周期高点，高点挖机销量将达到25万台 [63][66] - 小挖受益于水利和基建投资，且小挖准新机&二手机转出口活跃，景气度有望维持高位；中大挖受益于地方化债政策，房地产处于筑底维稳态势 [72][75] - 对国内挖机保有量测算，悲观假设下未来5年保有量仍会增长，地产需求占比将收缩至不到10% [77][78] 如何看待后续挖机出口增速的持续性 - 2月挖机出口销量同比增长15%，维持温和复苏态势，2025年上半年出口压力较小，销量回暖可预见性较强 [79] - 欧美市场需求在全球占比超过一半，新兴市场工程机械周期与欧美周期高度相关 [80] - 欧美地区景气度自24Q4开始逐渐修复，看好2025年欧美景气度筑底向上，带动新兴市场周期向上 [84] - 挖机出口未来空间广阔，国内主机厂海外收入增长空间超200% [87][88] 行业超预期复苏有望带来较大利润弹性 - 2 - 3月国内挖机销量预计保持较高增速，出口有望保持温和复苏，行业产能利用率有望恢复至60%左右 [92] - 产能利用率的提升将有效扩大规模效应，挖机毛利率高，是各公司核心利润来源 [93][96] 对美敞口较小+海外产能布局完善，关税提升不改长期逻辑 - 美国关税提升后出口成本承受难度较大，但工程机械出口美国敞口较小，对业绩影响可控 [103] - 工程机械主机厂对美敞口较小，且海外产能布局完善，可通过北美工厂和墨西哥/巴西&土耳其工厂布局规避关税影响 [105][106] - 长期来看要重视中国自有资金出海带来的新兴市场机会，亚非拉市场发展潜力大，已为国内主机厂贡献大量利润 [107][110] EPS上涨带动估值上涨，上行周期来临工程机械主机厂有望迎戴维斯双击 - 以上一轮三一重工为例，业绩增长带动估值上涨，本轮周期中工程机械主机厂产能利用率提升有望释放利润弹性，迎来戴维斯双击 [114]

业绩表现 - 2024年收入27.25亿元同比增21.9% 归母净利润3.44亿元同比增23.5% 1Q25收入7.70亿元同比增21.9% 归母净利润1.02亿元同比增15.6% 业绩符合预期 [1] - 2024年综合毛利率降1.2ppt至29.5% 1Q25毛利率降2.9ppt至26.3% 主因低毛利新产品收入占比提升 液压破碎锤/液压件业务毛利率分别提升1.2ppt/0.71ppt至34.96%/30.36% 其他产品毛利率降1.71ppt至5.97% [1] - 2024年销售/管理/财务费用率分别+0.3/-0.6/-0.5ppt 研发费用率持平 收入增长带动费用率下降 [1] 现金流与利润率 - 2024年净利率升0.2ppt至12.6% 1Q25净利率降0.7ppt至13.2% 主因新业务占比提升 [2] - 2024年经营活动现金流净流入1.55亿元 较2023年0.12亿元显著改善 [2] 行业与业务发展 - 2025年工程机械需求回升 1Q25国内挖掘机销量3.7万台同比增38.3% 行业收入企稳回升 [3] - 泰国新工厂规划年产液压破碎锤1.6万台 多元化属具3.6万台 高端液压件0.8万台套 艾崎精密高端液压件项目推进中 [3] - 新业务拓展显著 2024年其他产品收入4.0亿元同比增103.04% 亿恩新动力锂电池PACK业务收入3.3亿元较2023年1.6亿元翻倍 [3] 盈利预测与估值 - 维持2025/2026年EPS预测0.49/0.57元 当前股价对应2025/2026年PE 38.1/32.9倍 [4] - 目标价上调17%至24.40元 对应2025/2026年PE 49.5/42.8倍 较现价有30%上行空间 [4]

会计政策变更 - 公司自2024年1月1日执行《企业会计准则解释第17号》和第18号变更[1] 财务数据影响 - 执行第18号使合并报表销售费用减少28,520,109.80元[3] - 执行第18号使母公司报表销售费用减少25,074,798.32元[3] - 执行第18号使合并报表营业成本增加28,520,109.80元[4] - 执行第18号使母公司报表营业成本增加25,074,798.32元[4] 影响评估 - 第17号变更对财务报表无影响[1] - 本次变更对公司无重大影响，不损害公司及股东利益[4]

内部控制情况 - 2024年12月31日公司不存在财务和非财务报告内控重大缺陷[4][5] - 纳入评价范围单位资产总额和营收占合并报表对应总额之比均为100%[8] 内控缺陷定量标准 - 财务报告内控资产错报重大缺陷定量标准为≥合并报表总资产1%[14] - 财务报告内控利润错报重大缺陷定量标准为≥合并报表利润总额5%[14] 未来展望 - 公司将完善内控体系提高治理水平推动发展[19] 其他信息 - 董事长（已获董事会授权）为宋飞[20] - 报告日期为2025年4月30日[20]

| 证券代码：603638 | 证券简称：艾迪精密 | 公告编号：2025-014 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113644 | 转债简称：艾迪转债 | | 烟台艾迪精密机械股份有限公司 关于召开 2024 年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 重要内容提示： ●会议召开时间：2025年05月13日(星期二) 下午 13:00-14:00 ●会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址：https:// roadshow.sseinfo.com/） ●会议召开方式：上证路演中心网络互动 ● 会议问题征集：2025年05月06日(星期二) 至05月12日(星期一) 16:00前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过 公司邮箱（lijiaoyun@cceddie.com）进行提问。公司将在说明会上 对投资者普遍关注的问题进行回答。 烟台艾迪精密机械股份有限公司（以下简称"公司"）已于2025 年4月30日在上海证券交易所网站（www.sse.co ...