文章核心观点 - 永冠新材2024年在营收和净利润方面取得较好成绩，但经营现金流下滑、扣非净利润下降等问题值得关注，同时需积极应对面临的多种风险以实现可持续发展 [1][14] 关键财务指标分析 营业收入 - 2024年实现营业收入62.05亿元，较2023年增长13.72%，得益于销售规模扩大 [2] - 民用消费级胶粘新材料收入31.10亿元，同比增长7.23%，占主营业务50.66%；工业级胶粘新材料收入12.69亿元，同比增长18.22%，占比20.67%；可降解新材料收入15.41亿元，同比增长15.36%，占比24.93%；车规级胶膜新材料收入2.19亿元，同比增长108.31%，占比3.57% [2] 净利润 - 归属于上市公司股东的净利润为1.63亿元，较2023年增长97.39%，得益于营收增加及成本控制和经营效率提升 [3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为9227万元，同比下降14.72%，主营业务盈利能力或面临挑战 [3] 基本每股收益 - 基本每股收益为0.88元/股，2023年为0.43元/股，同比增长104.65%，反映为股东创造价值能力增强 [4] - 扣非每股收益为0.50元/股，较2023年下降12.28%，扣除非经常性损益后盈利能力下滑 [4] 费用分析 - 销售费用为6435万元，比2023年增长17.64%，因销售规模与产品领域增加致人员薪酬增加 [5] - 管理费用为1.04亿元，较上年增长11.86%，系管理人员薪酬及折旧摊销增加所致 [5] - 财务费用为2108万元，相比2023年下降51.81%，因本期汇兑收益增加，对利润增长有积极作用 [5] - 研发费用为1.95亿元，较2023年增长25.30%，为提高产品市场竞争力增加新产品技术研发投入 [5] 现金流分析 - 经营活动产生的现金流量净额为2.34亿元，较2023年减少34.28%，因销售商品、提供劳务收到的现金增速低于购买商品、接受劳务支付的现金 [6] - 投资活动产生的现金流量净额为 -3.57亿元，上年同期为 -6.88亿元，因本期购买理财产品基金等投资支付的现金较上期下降 [6] - 筹资活动产生的现金流量净额为 -2.11亿元，上年同期为 -3.90亿元，因本期因经营所需取得借款收到的现金增加 [6] 研发情况 研发投入 - 2024年研发投入合计1.95亿元，全部费用化，研发投入总额占营业收入比例为3.14%，体现对技术创新重视 [8] 研发人员情况 - 研发人员数量为228人，占公司总人数的5.66% [9] - 学历结构上博士研究生0人，硕士研究生3人，本科29人，专科87人，高中及以下109人 [9] - 年龄结构上30岁以下46人，30 - 40岁102人，40 - 50岁52人，50 - 60岁27人，60岁及以上1人，以中青年为主但高学历人员占比低 [9] 管理层报酬情况 - 董事长、总经理吕新民税前报酬总额为224.78万元；财务总监石理善为91.09万元；董事会秘书卢莎为52.42万元，报酬依据多种因素确定 [14]

回购方案 - 首次披露日为2025年4月17日[3] - 实施期限为待董事会审议通过后12个月[3] - 预计回购金额3000万元 - 5000万元[3] - 用途为员工持股计划或股权激励[3] - 回购价格不超过20.50元/股[5] 回购进展 - 2025年4月29日实施首次股份回购[6] - 累计已回购股数50,000股，占总股本0.026%[3] - 累计已回购金额614,197元[3] - 实际回购价格区间12.27元/股 - 12.30元/股[3]

股票期权调整 - 拟注销股票期权597,500份，首次授予522,000份，预留授予61,500份[3] - 首次授予激励对象由48人调为47人，预留授予由5人调为4人[3] - 注销后首次授予数量调为690,000份，预留授予调为74,000份[3] 时间节点 - 2021年9月3日审议通过激励计划议案[4] - 2021年11月3日完成首次授予登记[6] - 2024年8月28日和2025年4月28日审议调整及注销议案[7] 影响说明 - 调整及注销对公司无实质性影响[10] 会议信息 - 董事会会议时间为2025年4月29日[15]

股东大会信息 - 2024年年度股东大会2025年5月22日14点在上海青浦召开[3] - 网络投票2025年5月22日，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[5] - 审议16项议案，含2024年报、财务决算、利润分配等[7][8] 议案相关 - 特别决议议案为第12项[10] - 6、7等9项议案对中小投资者单独计票[10] - 7、16项议案关联股东吕新民等回避表决[10] 时间安排 - 股权登记日2025年5月16日[14] - 会议登记2025年5月21日8:30 - 12:00、13:30 - 17:00[17] - 公告2025年4月29日发布[19]

会议情况 - 第四届监事会第十一次会议于2025年4月28日召开，3名监事全到[2][3] - 多项议案表决3票同意，0票反对，0票弃权[4][7][9][11][14][18][20][23][26][30][33][35][39][40][46] - 《关于公司第四届监事会监事薪酬方案的议案》3票回避[43] 资金管理 - 同意用不超1.5亿元可转换公司债券闲置募集资金现金管理[25] - 同意用不超15亿元闲置自有资金现金管理[29] 借款与业务 - 2025年度拟向金融机构申请不超55亿元人民币或等值外币借款[34] - 开展2025年度套期保值业务等议案待股东大会审议[39][40][41] 报告相关 - 多项议案需提请2024年年度股东大会审议[5][8][10][12][15][21][24][27][31][33][36][39][41] - 监事会认为《2025年第一季度报告》内容真实准确完整[45]

资金使用计划 - 2025年度拟用不超1.5亿元可转换公司债券闲置募集资金现金管理，期限12个月[35] - 2025年度拟用闲置自有资金买短期理财产品，余额最高不超15亿，单笔期限不超12个月[37] 担保与借款 - 2025年度计划为子公司提供不超155,000万元担保额度[40] - 拟向金融机构申请不超55亿元人民币或等值外币借款[44] 业务开展 - 开展2025年度套期保值业务，合约价值余额不超15亿元[47] - 开展2025年度远期结售汇等外汇衍生产品业务，交易余额不超40亿元或等值外币[50] 审计与机构聘请 - 《2024年年度报告及报告摘要》等议案通过董事会审计委员会审议[9][24][30] - 拟继续聘请中汇会计师事务所为2025年度财务和内控审计机构，聘期一年[28] 议案表决 - 多数议案9票同意，0票反对，0票弃权；董事及高管薪酬方案议案9票回避[4][5][8][12][14][15][17][20][23][26][29][33][36][38][41] - 《董事会审计委员会对会计师事务所履行监督职责情况的报告》等议案表决通过[56][57][58][59] - 《独立董事独立性自查情况的专项报告》议案6票同意，3票回避[60][62] - 《舆情管理制度》《市值管理制度》议案表决通过[63][64][65][66] 其他 - 《2024年度独立董事述职报告》将在2024年年度股东大会宣读[14] - 《2025年第一季度报告》议案通过董事会审计委员会审议[54][56] - 《调整2021年股票期权激励计划相关事项》议案通过董事会薪酬与考核委员会审议[67][70]

业绩总结 - 2024年度合并报表归母净利润163,286,339.70元，母公司净利润79,768,308.12元[3] - 截至2024年末，可供股东分配利润512,986,372.44元[3] 利润分配 - 拟10股派1.5元，派现27,793,819.50元，占2024归母净利润17.02%[4] - 2024年股份回购112,932,185元，现金分红和回购占比86.18%[4] - 近三年累计现金分红93,595,426.60元，分红比例59.28%[7] 方案进展 - 2025年4月28日董事会、监事会通过利润分配方案[8][10] - 方案尚需提交2024年年度股东大会审议[9]

审计信息 - 审计报告编号为中汇会审[2025]6118号[4] - 审计对象为永冠新材2024年12月31日财务报告内部控制有效性[4] - 报告日期为2025年4月28日[12] 内部控制情况 - 公司于2024年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[8] - 内部控制有固有局限性，推测未来有效性有风险[7]

财务数据 - 2024年12月31日资产66.172889亿、负债40.491053亿、净资产25.681836亿[12] - 2025年3月31日资产68.938921亿、负债43.115775亿、净资产25.823147亿[12] - 2024年1 - 12月经营现金流净额2.335657亿，2025年1 - 3月 - 0.634201亿[12] 融资情况 - 公开发行770万张可转债，募资7.7亿，净额7.6302473304亿[4] 现金管理 - 委托理财余额最高不超1.5亿，产品为保本型，期限不超12个月[3][6] - 2025年4月28日董事会、监事会通过现金管理议案，待股东大会批准[8]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入为62.05亿元，同比增长13.72%[9][1] - 2024年度营业成本为61.18亿元，同比增长14.35%[1] - 2024年度营业利润为1.72亿元，同比增长172.24%[1] - 2024年度净利润为1.63亿元，同比增长98.18%[1] - 2024年度基本每股收益为0.88元/股，同比增长104.65%[1] - 2024年度稀释每股收益为0.81元/股，同比增长88.37%[1] 资产负债情况 - 2024年12月31日资产总计66.17亿元，较2023年增长2.02%[22] - 2024年12月31日流动资产合计34.94亿元，较2023年下降2.7%[21] - 2024年12月31日非流动资产合计31.23亿元，较2023年增长7.88%[21] - 2024年12月31日负债合计40.49亿元，较2023年增长1.94%[24] - 2024年12月31日所有者权益合计25.68亿元，较2023年增长2.15%[24] 现金流量情况 - 2024年销售商品、提供劳务收到的现金为60.72亿元，2023年为55.46亿元[30] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为2.34亿元，2023年为3.55亿元[30] - 2024年投资活动产生的现金流量净额为 - 3.57亿元，2023年为 - 6.88亿元[30] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额为 - 2.98亿元，2023年为 - 7.19亿元[33] 审计相关 - 审计报告认为公司财务报表在重大方面按企业会计准则编制，公允反映2024年财务状况等[6] - 审计将收入确认确定为关键审计事项[9] - 审计报告日期为2025年4月28日[19] 会计政策与准则执行 - 公司自2024年1月1日起执行《企业会计准则解释第17号》部分规定，部分变更未产生影响，供应商融资安排披露变更采用未来适用法[195][197][198] - 公司自2024年12月6日起执行《企业会计准则解释第18号》相关规定，未对公司产生影响[198][199] 税收政策 - 增值税一般纳税人税率为13%，越南永冠适用8%[200] - 增值税出口退税税率为13%[200] - 城市维护建设税税率为7%、5%[200] - 教育费附加税率为3%[200] - 地方教育附加税率为2%[200] - 土地使用税为1.5元/平米、2元/平米、3元/平米、6.4元/平米[200] - 房产税从价计征按房产原值一次减除30%后余值的1.2%计缴，从租计征按租金收入的12%计缴[200] - 企业所得税税率为25%、24%、20%、21%、15%、10%[200]