汽车行业 2026 年策略：L3 商用在即， 智能底盘有望批量应用 2025 年 12 月 18 日 看好/维持 汽车 行业报告 | 分析师 | 李金锦 | 电话：010-66554142 | 邮箱：lijj-yjs@dxzq.net.cn | 执业证书编号：S1480521030003 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 研究助理 | 曹泽宇 | 电话：17512502830 | 邮箱：caozy-yjs@dxzq.net.cn | 执业证书编号：S1480124040003 | 投资摘要： 行情表现：受益汽车智能化加速推进与机器人产业发展的双重利好，零部件板块表现优于整车。2025 年 1 月 1 日至 12 月 12 日，中信乘用车指数下跌 0.40%，中信汽车零部件指数上涨 34.76%，整车板块跑输大盘，而零部件板块超额收益明显。 价格战加剧、市场竞争激烈导致整车企业表现在年中之后逐步走弱；相比之下，今年零部件企业受益 AI 快速发展带来的机器 人、液冷相关产业机会，估值显著回升，导致整车与零部件板块表现出现明显差异。 板块业绩上：乘用车板块营收增长，短 期盈利能 ...

公司治理变动 - 公司于2025年11月18日召开职工代表大会 [1] - 选举屠益民先生为公司第五届董事会职工代表董事 [1]

人员变动 - 屠益民2025年11月18日辞去非独立董事职务[2][3] - 屠益民同日当选职工代表董事[4][6] 股份情况 - 屠益民持有公司股份57,260股，来源为股权激励员工持股[3] 会议情况 - 公司于2025年11月18日召开第一次职工代表大会[4]

人员变动 - 屠益民2025年11月18日辞去非独立董事职务[2][3] - 同日被选举为职工代表董事，任期至第五届董事会届满[2][5] 股份情况 - 截至公告披露日，屠益民持股57,260股，源于股权激励员工持股[3][4] 公告信息 - 公告发布日期为2025年11月19日[7]

会议信息 - 2025年第一次临时股东大会于11月18日在宁波召开[2] - 84人出席，持有表决权股份115,106,080股，占比51.6020%[2] - 9名董事、3名监事及相关高管出席[3] 议案表决 - 多项议案同意票数比例超99.7%[4][6]

股东大会信息 - 公司2025年第一次临时股东大会初次公告于10月29日刊登，11月18日13点30分现场召开[4][5] - 网络投票时间为11月18日9:15 - 15:00[5] - 出席股东大会的股东及代理人共84人，代表股份115,106,080股，占比51.6020%[6] 议案表决情况 - 《关于取消公司监事及监事会并废止<监事会议事规则>的议案》，同意票占比99.7551%[10] - 《关于修订<公司章程>的议案》等多议案同意票占比超99.75%[11][12][14]

股东大会基本信息 - 股东大会类型为2025年第一次临时股东大会，由公司董事会召集 [3] - 现场会议召开时间为2025年11月18日13点30分，地点在浙江省宁波市鄞州区下应北路717号公司会议室 [3] - 本次股东大会采用现场投票与网络投票相结合的表决方式 [2] 会议审议事项 - 本次大会共审议7个议案，其中议案2为特别决议案，须由参加表决股东所持表决权的三分之二以上通过，其余议案为普通决议案 [2] - 所有7项议案均对中小投资者单独计票，无涉及关联股东回避表决及优先股股东参与表决的议案 [4] - 各议案已经公司第五届董事会第十七次会议及第五届监事会第十二次会议审议通过 [4] 投票安排 - 网络投票通过上海证券交易所网络投票系统进行，投票时间为2025年11月18日9:15至15:00 [2][3] - 股东对所有议案均表决完毕才能提交，同一表决权重复表决的以第一次投票结果为准 [7][6] - 涉及融资融券、转融通等业务账户的投票需按上海证券交易所相关规定执行 [2] 会议出席与登记 - 股权登记日收市后登记在册的公司股东有权出席股东大会 [8] - 现场登记时间为2025年11月18日12:00至13:00，地点在公司董事会办公室 [13] - 股东可采用传真或信函方式进行会议登记，需提供相关证件复印件 [12][13]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会时间为2025年11月18日，地点在浙江省宁波市鄞州区下应北路717号公司会议室[4] - 大会审议7个议案，议案2为特别决议案，须三分之二以上表决权通过，其余为普通决议案，过半数表决权通过[12] - 股东要求发言应在会议开始后15分钟内向大会秘书处登记，每位发言不超3分钟[10] - 大会采取现场和网络投票结合，现场表决记名[12] - 表决票多选或不选视作无效票，作弃权处理[12] 公司组织架构 - 原监事会由3名监事组成，2名股东代表监事，1名职工代表监事[14] - 第五届董事会审计委员会于2023年7月21日由第五届董事会第一次会议选举产生[14] - 董事会由9名董事组成，3名独立董事，1名职工代表董事[16] - 董事会审计委员会由3名董事组成，2名独立董事（1名有会计专业背景），1名非独立董事[16] 制度修订 - 《公司章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》《募集资金管理制度》《对外担保决策管理制度》《关联交易公允决策制度》于2025年10月修订[17][19][21][23][24][26] - 董事会提交相关制度修订议案[19][21][23][24][26]

股东大会时间 - 2025 年第一次临时股东大会召开日期为 11 月 18 日[4] - 现场会议 11 月 18 日 13 点 30 分开，会期预计半天[6][23] - 网络投票 11 月 18 日，交易系统 9:15 - 15:00、互联网 9:15 - 15:00[6][7] 股权登记与参会 - 股权登记日为 2025 年 11 月 11 日[16] - 现场登记 11 月 18 日 12:00 - 13:00，地点在董事会办公室[20] 议案情况 - 本次大会审议 7 个议案，议案 2 为特别决议案[4] - 各议案 10 月 28 日经董事会、监事会审议通过[11] - 对中小投资者单独计票的议案为 1 - 7[14] 其他 - 会议提及取消公司监事及监事会等议案[28] - 委托书需在“同意”“反对”或“弃权”选一个打“√”[28]

委托理财基本情况 - 公司使用最高额度不超过人民币50,000万元的闲置自有资金进行结构性存款及购买金融机构理财产品 [1] - 资金来源为公司暂时闲置的自有资金及部分前期理财到期后资金 [2] - 该议案已获公司董事会及2024年年度股东大会审议批准 [1] 本次委托理财进展 - 2025年9月26日至公告披露日 公司使用闲置自有资金人民币19,000万元滚动购买理财产品 [2] - 合作金融机构包括上海浦东发展银行 招商银行 民生银行 银河金汇证券资产管理有限公司 宁波银行 [2] 理财产品特征 - 本次购买的理财产品大多为中低风险浮动收益型产品 [1] - 购买的标的产品大多为期限不超过12个月的中低风险理财产品 [3] 对公司经营的影响 - 委托理财行为是在保证正常生产经营所需资金不受影响的前提下进行 [2] - 有利于提高闲置资金使用效率和收益 [2] - 不会对公司主营业务 财务状况 经营成果和现金流量等产生重大影响 [2] 公司内部风险控制措施 - 公司按照决策 执行 监督职能相分离的原则建立健全理财产品购买的审批和执行程序 [3] - 公司财务部将及时分析和跟踪理财产品投向及项目进展情况 [3] - 公司内部审计部门对资金使用情况进行日常监督 独立董事和监事会有权进行监督与检查 [4]