股东大会信息 - 公司定于2025年5月12日召开2024年年度股东大会[3] - 现场会议13点30分开始，地点在浙江宁波鄞州区公司会议室[5] - 网络投票起止时间为2025年5月12日[5][6] - 审议13项议案，已通过董事会和监事会审议[9][10] - 对中小投资者单独计票的议案为1 - 13项[12] - 股权登记日为2025年5月6日[16] - 现场登记时间为2025年5月12日12:00 - 13:00[20] 会议其他信息 - 现场会议会期预计半天，费用自理[21] - 出席者最晚13:00到会议地点报到[21] - 会议联系人是彭丽娜、张佳，电话和传真0574 - 88169136[22] 议案内容 - 涉及2024年度董事会、监事会工作报告等多项议案[27] - 包含2024年年度报告全文及摘要等议案[27] - 有2025年度财务预算报告等议案[27]

公司业绩说明会召开情况 - 宁波高发于2025年4月30日通过上海证券交易所上证路演中心召开2024年度暨2025年第一季度业绩说明会 采用网络互动形式 公司副董事长、财务总监、董事会秘书及独立董事参与交流 [1] 投资者主要问题及公司回复 经营战略 - 公司未来经营重点包括提质增效、拓展产品线及优化结构 长期计划立足国内市场并积极拓展国际市场 顺应中国汽车出口趋势推行"走出去"战略 [2] 财务表现 - 2024年度营业收入146,065.34万元（同比+15.61%） 净利润19,058.85万元（同比+17.18%） - 2025年第一季度营业收入38,650.83万元（同比+10.90%） 净利润4,622.50万元（同比+13.61%） [3] 分红政策 - 自2015年上市以来累计现金分红超13亿元（含2024年度计划） 金额已超过IPO及融资总额 [3] 项目与产能 - 当前主营业务及客户结构稳定 收入来源与过往一致 重大变化将及时公告 [4] - 采用以销定产模式 子公司高发电子江北生产基地（一期）已竣工 将根据需求逐步提升产能 [6] 其他事项 - 投资基金运营情况需参考年报 当前无重大变化 [5] - 行业前景相关问题被指引至年报内容 [6] 信息披露渠道 - 说明会完整内容可通过上证路演中心平台查看 [6]

事件概述 - 两名七旬老人在慈溪市掌起镇高山寺附近山林挖笋时迷路被困[1][5] - 老人因站在陡坡上进退两难且体力耗尽报警求助[1] - 消防与公安联动搜救耗时约1小时22分钟成功定位[3][5] 救援过程 - 救援队分两组从高山寺梯道和任佳溪村双向包抄搜索[3] - 消防员通过微信定位和哨声回应确认被困者方位[3] - 最终救援需攀爬数十米斜坡抵达直线距离仅4米的被困点[5] 背景数据 - 慈溪市4月累计发生4起因挖笋引发的迷路或摔伤事件[5] - 事发地山林植被茂密且岔路纵横增加搜救难度[3] 行业动态 - 春季挖笋活动导致山区险情频发需加强安全警示[5] - 消防部门建议陌生山林活动应提前做好应急预案[5]

业绩总结 - 2024年度营收146,065.34万元，同比增15.61%[4] - 2024年度净利润19,058.85万元，同比增17.18%[4] - 2025年Q1营收38,650.83万元，同比增10.90%[4] - 2025年Q1净利润4,622.50万元，同比增13.61%[4] 其他 - 自2015年上市累计现金分红逾13亿，超融资总额[3] - 全资子公司高发电子江北生产基地（一期）厂房已竣工验收[6]

财务数据关键指标同比变化 - 本报告期营业收入386,508,300.95元，较上年同期增长10.90%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润46,225,017.57元，较上年同期增长13.61%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润43,415,369.46元，较上年同期增长18.98%[4] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为 -144,182,843.17元，较上年同期减少1.45%[4] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益2,113,195,669.86元，较上年度末增长2.24%[6] - 本报告期末总资产2,538,992,195.79元，较上年度末减少4.49%[6] 非经常性损益情况 - 非经常性损益合计2,809,648.11元，其中计入当期损益的政府补助2,207,636.41元[7] 资产项目变动比例及原因 - 货币资金变动比例为106.61%，主要系理财产品到期赎回后购买减少使银行存款增加[8] - 交易性金融资产变动比例为 -60.12%，主要系理财产品到期赎回后购买减少[8] 普通股股东总数 - 报告期末普通股股东总数为18,878[10] 资产负债项目不同时期数据对比 - 2025年3月31日货币资金为199,318,078.19元，2024年12月31日为96,472,403.71元[13] - 2025年第一季度交易性金融资产为186,299,424.18元，2024年末为467,203,889.69元[15] - 2025年3月31日应收账款为281,949,027.98元，2024年12月31日为347,140,309.90元[15] - 2025年第一季度流动资产合计1,556,268,370.99元，2024年末为1,701,853,165.39元[15] - 2025年3月31日资产总计2,538,992,195.79元，2024年12月31日为2,658,284,092.99元[17] - 2025年第一季度短期借款为24,643,170.25元，2024年末为45,649,718.72元[17] - 2025年3月31日应付账款为188,408,191.96元，2024年12月31日为318,020,825.12元[17] - 2025年第一季度流动负债合计424,392,348.91元，2024年末为589,832,601.30元[17] 利润表项目不同时期数据对比 - 2025年第一季度营业总收入为386,508,300.95元，2024年第一季度为348,513,835.80元[21] - 2025年第一季度营业总成本为338,898,109.80元，2024年第一季度为307,892,454.52元[21] - 2025年第一季度营业利润为53,570,552.03元，2024年同期为47,691,145.12元[23] - 2025年第一季度净利润为45,981,908.41元，2024年同期为40,582,423.48元[23] - 2025年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.21元/股，2024年同期均为0.18元/股[25] 现金流量表项目不同时期数据对比 - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为305,382,562.50元，2024年同期为273,114,609.47元[26] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 - 144,182,843.17元，2024年同期为 - 142,121,135.24元[26] - 2025年第一季度收回投资收到的现金为450,000,000.00元，2024年同期为300,000,000.00元[28] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为265,927,982.10元，2024年同期为206,556,456.80元[28] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 22,009,901.34元[28] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加额为99,625,674.48元，2024年同期为64,435,321.56元[28] - 2025年第一季度期末现金及现金等价物余额为176,183,678.19元，2024年同期为647,870,270.98元[28]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [2][5] 报告的核心观点 - 宁波高发经营持续提质增效，现金资产充足，具备优秀成本、费用控制能力，现有业务领先且持续开拓市场，看好其中长期发展 [3][5] 公司简介 - 宁波高发主营汽车变速操纵控制系统和加速控制系统产品研发、生产和销售，主要产品有汽车变速操纵系统总成、电子加速踏板、汽车拉索 [7] 财务数据 2024年财报数据 - 实现营业收入146,065.34万元，同比增长15.61%，归母净利润19,058.85万元，同比增长17.18% [3] - 电子换挡器总成销量310万套，同比增加31.36%，电子加速踏板总成销量743万套，同比增加29.44% [3] - 档位操纵系统总成及软轴营收同比增长4.68%，电子加速踏板总成营收同比增长32.3%，其他业务营收同比增长66.04% [3] - 档位操纵器及软轴单价下降7.9%，电子油门踏板和汽车拉索单价分别增长2.2%和1.7% [3] - 主营业务毛利率为22.62%，较2023年下降0.41pct，档位操纵器业务毛利率为24.09%，同比下降1.16pct，汽车拉索毛利率为13.55%，下降4.31pct，电子加速踏板总成毛利率为24.54%，增加1.72pct [4] - 期间费率合计为9.1%，同比下降2.51pct，净利率为12.98%，好于2023年的12.86% [4] - 加权平均净资产收益率为9.41%，同比增长1.16pct [4] 盈利预测数据 - 预计2025 - 2027年归母净利润2.21/2.56/2.99亿元，对应EPS 0.99/1.15/1.34元，按照当前股价对应PE 15x/13x/11x [5] 财务指标预测数据 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|1,263.48|1,460.65|1,681.47|1,931.35|2,235.70| |增长率（%）|21.79%|15.61%|15.12%|14.86%|15.76%| |归母净利润（百万元）|162.64|190.59|221.45|256.24|298.50| |增长率（%）|41.54%|17.18%|16.19%|15.71%|16.49%| |净资产收益率（%）|8.07%|9.22%|10.50%|11.88%|13.48%| |每股收益（元）|0.73|0.85|0.99|1.15|1.34| |PE|19.79|16.89|14.54|12.56|10.78| |PB|1.60|1.56|1.53|1.49|1.45|[12] 其他要点 - 公司货币资产等合计为10.2亿元，短期借款等有息负债合计仅为4565万元，2024年分红率为81.93% [5] - 2024年新增外资及合资客户包括斯特兰蒂斯、雷诺等，新增产品汽车制动踏板并进入上汽等供应体系 [5] - 未来3 - 6个月重大事项提示：2025 - 04 - 29公司2025年一季报 [8] - 交易数据：52周股价区间21.6 - 10.77元，总市值32.19亿元，流通市值32.19亿元等 [8] 相关报告汇总 |报告类型|标题|日期| |----|----|----| |行业普通报告|汽车行业3月数据点评：销量稳健增长，插混出口保持强势|2025 - 04 - 18| |行业普通报告|智驾行业点评报告系列：华为发布全年业绩，智能汽车解决业务首次盈利|2025 - 04 - 08| |行业普通报告|汽车行业：新关税落地，关注具备竞争力环节|2025 - 04 - 07| |行业普通报告|汽车行业2月数据点评：销量持续增长，自主品牌市占率超七成|2025 - 03 - 26| |公司深度报告|宁波高发（603788.SH）：受益汽车电动智能化趋势，公司强成本控制、高效率将持续领先|2025 - 03 - 17| |行业普通报告|汽车行业1月数据点评：新能源出口高增，智驾驱动结构性机会|2025 - 02 - 21| |行业普通报告|汽车行业：特斯拉发布全年业绩，智驾/机器人商业化进程提速|2025 - 02 - 13| |行业普通报告|汽车行业：以旧换新范围扩大，混动趋势延续—汽车2024年销量数据点评|2025 - 01 - 16| |行业深度报告|汽车行业2025年投资展望：混动化趋势持续，智能化有望加速落地|2024 - 12 - 20|[15]

财务表现 - 2024年公司营业收入14606534万元同比增长1561%归母净利润1905885万元同比增长1718% [1] - 2024年公司净利率1298%高于2023年的1286%加权平均净资产收益率941%同比增长116pct [2] - 2024年公司主营业务毛利率2262%较2023年下降041pct档位操纵器业务毛利率2409%同比下降116pct汽车拉索毛利率1355%下降431pct电子加速踏板总成毛利率2454%增加172pct [2] 产品销量与营收 - 电子换挡器总成销量310万套同比增加3136%电子加速踏板总成销量743万套同比增加2944%增速高于汽车乘用车行业 [1] - 档位操纵系统总成及软轴营收同比增长468%电子加速踏板总成营收同比增长323%其他业务营收同比增长6604% [1] - 档位操纵器及软轴单价下降79%电子油门踏板和汽车拉索单价分别增长22%和17% [1] 费用与现金流 - 2024年期间费率合计91%同比下降251pct [2] - 公司货币资产交易金融资产等合计102亿元短期借款等有息负债合计4565万元 [3] - 2024年分红率8193% [3] 业务拓展 - 新增外资及合资客户包括斯特兰蒂斯雷诺上汽奥迪广汽丰田采埃孚等 [3] - 新增产品包括汽车制动踏板进入上汽奇瑞和赛力斯供应体系 [3] 盈利预测 - 预计2025-2027年归母净利润221256299亿元对应EPS 099115134元 [3] - 当前股价对应PE 15x13x11x [4]

业绩总结 - 2024年12月31日公司财务报告内部控制有效[4][5][6] - 纳入评价范围单位资产总额占比99.81%[9] - 纳入评价范围单位营业收入占比99.98%[9] 未来展望 - 2025年持续改进完善内部控制制度提升内控管理水平[20] - 结合高风险领域及重要事项制定专门检查工作计划[20] 其他新策略 - 2024年针对内部控制管理现状制定审查计划并提整改意见[20]

根据财政部、国务院国有资产监督管理委员会及中国证券监督管理委员会颁 布的《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》，公司对立信 2024 年度 的履职情况进行了综合评估。经评估，公司认为，近一年立信资质等方面合规有 效，履职能够保持独立性，勤勉尽责，公允表达意见。具体情况如下： 一、资质条件 （一）机构信息 立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"立信"）由我国会计泰斗潘 序伦博士于 1927 年在上海创建，1986 年复办，2010 年成为全国首家完成改制的 特殊普通合伙制会计师事务所，注册地址为上海市，首席合伙人为朱建弟先生。 立信是国际会计网络 BDO 的成员所，长期从事证券服务业务，新证券法实施前具 有证券、期货业务许可证，具有 H 股审计资格，并已向美国公众公司会计监督委 员会（PCAOB）注册登记。 宁波高发汽车控制系统股份有限公司 对立信会计师事务所（特殊普通合伙）2024 年度履职情况评估报告 经公司第五届董事会第六次会议审议，并经公司 2023 年年度股东大会批准， 公司续聘立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称为"立信"）为公司 2024 年度财务审计机构和 2024 年度内控 ...

证券代码：603788 证券简称：宁波高发 公告编号：2025-015 一、本次会计政策变更概述 （一）会计政策变更的原因及时间 1、财政部于2023年10月25日发布了解释第17号，其中"关于流动负债与非流动负 债的划分"以及"关于供应商融资安排的披露"的会计处理的规定自2024年1月1日起施行 。 2、财政部于 2024 年 12 月 6 日发布了解释第 18 号，"关于不属于单项履约义务的 保证类质量保证的会计处理"的规定，该解释自印发之日起施行，允许企业自发布年度 提前执行。 3、财政部于 2023 年 8 月 1 日发布了（财会〔2023〕11 号），"适用于符合企业会 宁波高发汽车控制系统股份有限公司（以下简称"公司"）根据中华人民共和国 财政部于 2023 年 10 月 25 日发布的《企业会计准则解释第 17 号》（财会〔2023〕 21 号，以下简称"解释第 17 号"）、2023 年 8 月 1 日发布的《企业数据资源 相关会计处理暂行规定》（财会〔2023〕11 号，以下简称"财会〔2023〕11 号"）以及 2024 年 12 月 6 日发布的《企业会计准则解释第 18 号》（财会〔2 ...