可转债发行 - 2022年11月22日公司公开发行30.30亿元可转换公司债券，各年票面利率不同[4] 转股价格 - “福22转债”初始转股价格为65.07元/股，2025年3月17日起调整为15.00元/股[5][6] 回售情况 - 2023年9月25日至10月9日“福22转债”回售60张，2024年10月17日至23日回售50张[6][8] 转股情况 - 2025年1 - 3月，1000元“福22转债”转股30股，占比0.000002%[3][9] - 截至2025年3月31日，累计111,000元转股2,562股，占比0.00014%[3][9] - 截至2025年3月31日，未转股可转债金额3,029,878,000元，占比99.9963%[3][9] 股本变化 - 2024年12月31日至2025年3月31日，无限售流通股和总股本均从2,608,736,456股增至2,608,736,486股[11]

资金募集 - 2022年公司发行“福22转债”，募集资金总额30.3亿元，净额30.2382971698亿元[1] 资金使用 - 2024年4月1日公司决定将不超10亿元“福22转债”闲置资金临时补充流动资金[3] - 截至2024年12月31日，“福22转债”募投项目拟投入30.3亿元，累计使用17.020003亿元[6] 资金归还 - 2024 - 2025年公司分三次提前归还临时补充流动资金的募集资金共10亿元[3] 后续决策 - 2025年3月20日公司董事会、监事会审议通过继续使用不超10亿元闲置资金临时补充流动资金[9][10] - 保荐机构对公司拟使用可转债募集资金临时补充流动资金事项无异议[12]

资金募集 - 公司获准发行可转换公司债券3030万张，募集资金总额30.3亿元，净额30.2382971698亿元[5] 资金使用与归还 - 2024年4月1日，公司决定将不超10亿元闲置募集资金临时补充流动资金，期限不超12个月[6] - 2024 - 2025年多次提前归还募集资金，3月19日余额7.65亿元全部归还[6] 募投项目 - 截至2024年12月31日，募投项目拟投入30.3亿元，累计使用17.020003亿元[10] 新资金策略 - 2025年3月20日，公司拟再用不超10亿闲置资金补流获通过[13][14]

现金管理决策 - 公司2024年4月10日同意用不超10亿闲置募集资金现金管理[2] 产品收益情况 - 1.5亿广发证券收益凭证到期赎回，收回本金1.5亿，收益78.27万[3] - 最近12个月券商理财投入14.3亿，收回12.4亿，收益592.46万[6] 资金数据统计 - 最近12个月单日最高投入5亿，占净资产3.21%[6] - 最近12个月现金管理累计收益占净利润0.32%[6] - 目前已用理财额度1.9亿，未用8.1亿，总额度10亿[6]

会议出席情况 - 出席会议股东和代理人974人[5] - 出席股东持有表决权股份总数1,838,451,876股，占比70.5469%[5] - 公司在任董事7人全出席，在任监事3人出席1人[8] 议案表决情况 - 《关于向下修正"福22转债"转股价格的议案》A股同意票数1,799,417,074，比例97.8767%[9] - 《关于向下修正"福22转债"转股价格的议案》5%以下股东同意票数183,800,788，比例82.4826%[9]

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会通知2月26日公告[5] - 现场会议3月13日14点在杭州临安召开[6] 投票信息 - 上交所交易系统3月13日多时段可投票[6] - 上交所互联网3月13日9:15 - 15:00可投票[6] 投票结果 - 974名股东代表1838451876股参与投票，占比70.5469%[7] - 《关于向下修正"福22转债"转股价格的议案》获通过[10]

可转债发行 - 2022年11月22日发行3030万张可转换公司债券，总额30.30亿元[18] - 票面利率第一年0.20%、第二年0.30%、第三年0.40%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[18] 可转债交易与转股 - 2022年12月22日起在上交所挂牌交易，转股期2023年5月29日至2028年11月21日[18] - 初始转股价格65.07元/股，2023年5月26日调为46.37元/股，2024年6月24日调为32.94元/股[18][19] 转股价格修正 - 2025年2月5 - 25日触发“福22转债”转股价格向下修正条件[22] - 董事会提议修正，股东大会3月13日表决《关于向下修正"福22转债"转股价格的议案》[7][16][23]

纪要涉及的公司 福斯特 纪要提到的核心观点和论据 1. **2025年一季度业绩预期乐观**：3月订单环比增长超20%，产品价格自3月1日起上涨5 - 10%，受益于下游需求回暖和春节后行业复苏[2][5][6] 2. **电子材料业务爆发式发展**：覆盖全球前20大PCB客户，受益于AI升级算力硬件投入，高附加值电子材料将批量出货推动营收和净利润，市场空间约210亿元，增长潜力大[2][8][9][21] 3. **功能膜材料（铝塑膜）业务有增长潜力**：2024年出货量位居全球第五至第六，预计2027年半固态和固态电池市场放量带动国产铝塑膜需求增长，2025年出货目标至少30%以上[2][4][30] 4. **2025年光伏材料价格小幅波动**：供求关系相对平稳，受终端需求波动影响有阶段性调整，公司维持1 - 2个月原材料安全库存[2][10] 5. **光伏材料业务目标**：稳定市占率基础上争取更多份额，受益于小型胶膜厂退出和海外基地扩展，海外业务预计亮眼[2][11] 6. **电子材料和铝塑膜业务增长目标**：全年出货量增长目标30%以上[2][12] 7. **2025年更侧重盈利**：通过竞争对手产能出清和技术变化低成本提升市占率，关注应收账款回收风险确保盈利水平[3][18] 8. **电子材料市场前景好于光伏胶膜**：电子材料面对消费品市场，价格弹性大，预计未来三到五年增速超光伏行业，光伏行业预计2025年筑底后进入下一个增长周期[25] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **排产提升原因**：下游需求回暖及二月假期长生产日期减少，使三月订单环比二月增加超20%[6] 2. **未来市场预期乐观**：下游组件厂实际需求增长且有备货意愿，新能源新政实施可能推动抢装增加需求[7] 3. **海外市场产能情况**：泰国基地服务中国组件企业海外工厂和外资组件工厂，可根据客户需求国内或海外供货，新兴市场装机容量潜力大[13] 4. **胶膜价格弹性**：胶膜行业格局好，价格相对稳定，未来关注市场变化弹性调整可能；胶膜市场价格弹性大，组件成本占比约5%，需求持续增长可能提价[15][16][17] 5. **BCC胶膜优势**：正面POE类材料，背面EVA类或一体化背板，差异化产品可实现更高盈利水平，技术有难度[19] 6. **TOPCon技术应对方案**：通过垂直0BB和叠加BC提效降本，需要差异化封装材料，公司具备技术改进能力，客户粘性高[20] 7. **感光干膜产品情况**：出货量大，通用材料，价格差距大，现有产能可生产高端产品，未来优化产品结构提升产能价值量[22][23][24] 8. **天山电子材料情况**：覆盖膜毛利率超30%，销量未放量；2024年收入主要由感光干膜贡献，售价3 - 6元/平方米，毛利率约20%以上；MCCL去年未盈利[26] 9. **感光干膜行业竞争**：存在较高技术壁垒，短期内竞争激烈程度不会显著增加，客户选供应商考虑性价比和供应链安全，国产替代有优势[27][31][32] 10. **POE和EVA盈利表现**：盈利单品差距不大，POE有溢价，技术难度高，毛利率相对较高[28] 11. **背板业务策略**：作为光伏材料辅助材料，受单双波影响大，BCB放量带动需求增长，需保留产能[29] 12. **铝塑膜业务现状**：2025年预计增长，目前盈利刚平衡，产能利用率不高，产品结构待优化，市场竞争激烈[30] 13. **电子材料业务收入预期**：2025年收入增速约10%，AI改版、中美基础设施投资可能推动业务增长[33] 14. **产能应对及扩产计划**：目前满负荷生产，加快江门工厂扩产，市场空间大需进一步扩充产能[34]

债券发行 - 2022年11月22日发行3030万张可转换公司债券，总额30.30亿元[3] - 票面利率第一年0.20%至第六年2.00%，存续期限六年[3] 转股价格 - 初始转股价格65.07元/股，转股期2023年5月29日至2028年11月21日[3] - 2023年5月26日调整为46.37元/股，2024年6月24日调整为32.94元/股[4] 修正情况 - 2025年2月5 - 25日触发转股价格向下修正条件[2][7] - 2月25日董事会通过修正议案并提交股东大会[8]

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会3月13日14点在杭州临安公司会议室召开[4] - 网络投票3月13日进行，交易系统和互联网投票时间不同[7] - 审议《关于向下修正"福22转债"转股价格的议案》[9] 相关时间节点 - 议案2月26日经董事会会议通过并披露决议[10] - 股权登记日为3月7日[16] - 参会登记时间为3月11日[18] 其他信息 - 现场会议最晚13日13:30报到[20] - 会议联系人章樱及联系方式[20]