公司基本信息 - 公司代码为603866，简称桃李面包；转债代码为113544，简称桃李转债；转股代码为191544，简称桃李转股[2] - 公司法定代表人为吴学亮[24] - 董事会秘书为张银安，联系地址为沈阳市沈河区青年大街1 - 1号沈阳市府恒隆广场办公楼1座40层，电话024 - 22817166，传真024 - 23505619，电子信箱sytolybread@163.com[25] - 公司注册地址为沈阳市苏家屯区丁香街176号，办公地址为沈阳市沈河区青年大街1 - 1号沈阳市府恒隆广场办公楼1座40层，网址为www.tolybread.cn，电子信箱sytolybread@163.com[28] - 公司股票简称桃李面包，代码603866，上市于上海证券交易所[30] - 公司现注册资本10000万元[200] - 桃李面包出资10000万元，占注册资本100%[200] - 公司法定代表人为吴学群[200] - 公司经营范围包括糕点、面包制作，销售预包装食品、烘焙[200] 财务审计与声明 - 容诚会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告[7] - 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人声明保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整[7] 利润分配 - 公司拟以实施2019年度利润分配方案的股权登记日的总股本为基数，每10股分配现金10元（含税），回购专用账户持有的1,209,670股不参与分配，不进行资本公积金转增股本和送红股[8] 董事会情况 - 公司全体董事出席董事会会议[6] 前瞻性提示 - 本公司2019年年度报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成对投资者的实质承诺[10] 资金与担保情况 - 不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金和违反规定决策程序对外提供担保的情况[11] 整体财务数据 - 2019年营业收入56.44亿元，较2018年增长16.77%[35] - 2019年归属于上市公司股东的净利润6.83亿元，较2018年增长6.42%[35] - 2019年末总资产51.86亿元，较2018年末增长32.62%[35] - 2019年基本每股收益1.0373元/股，较2018年增长6.43%[35] - 2019年加权平均净资产收益率19.56%，较2018年减少0.15个百分点[35] - 2019年第一季度至第四季度营业收入分别为11.42亿元、14.16亿元、15.64亿元、15.22亿元[37] - 2019年第一季度至第四季度归属于上市公司股东的净利润分别为1.21亿元、1.83亿元、1.99亿元、1.80亿元[37] - 2019年非流动资产处置损益为 - 153.54万元[38] - 2019年计入当期损益的政府补助为1427.42万元[41] - 其他营业外收入和支出为11756181.98元，所得税影响额为 -7546557.84元，非经常性损益项目合计23397920.05元[44] - 交易性金融资产期末余额为277122047.95元，当期变动277122047.95元，对当期利润影响金额为6314278.88元[45] - 2019年公司实现营业收入564,370.98万元，同比增长16.77%；营业利润和利润总额分别为86,304.53万元和87,368.36万元，分别同比增长4.73%和5.97%[76] - 公司营业收入56.44亿元，同比增长16.77%；营业成本34.10亿元，同比增长16.97%[88][92] - 销售费用12.28亿元，同比增长22.94%；管理费用1.02亿元，同比增长14.60%；研发费用884.28万元，同比增长56.49%[90] - 经营活动产生的现金流量净额8.88亿元，同比增长10.53%[90] - 投资活动产生的现金流量净额 -16.90亿元；筹资活动产生的现金流量净额4.56亿元[90] - 销售费用本期金额为12.28亿元，较上期增长22.94%；管理费用本期金额为1.02亿元，较上期增长14.60%；研发费用本期金额为884.28万元，较上期增长56.49%；财务费用较上期增加1386.51万元[105] - 本期费用化研发投入为884.28万元，研发投入总额占营业收入比例为0.16%，研发人员数量为24人，占公司总人数的比例为0.20%[106] - 经营活动现金流入小计较上期增长15.51%，经营活动现金流出小计较上期增长16.37%，经营活动产生的现金流量净额较上期增长10.53%[107][110] - 投资活动现金流入小计较上期减少24.85%，投资活动现金流出小计较上期增长13.84%，投资活动产生的现金流量净额同比减少132.85亿元[110] - 筹资活动现金流入小计为10.24亿元，筹资活动现金流出小计较上期增长50.71%，筹资活动产生的现金流量净额同比增加83.28亿元[110][111] - 现金及现金等价物净增加额较上期减少637.29%[110] - 其他流动资产本期期末余额较期初增加1761.76%，在建工程本期期末余额较期初增加95.50%，递延所得税资产本期期末余额较期初增加59.82%[111][113] - 其他非流动资产本期期末余额较期初增加222.08%，应付账款本期期末余额较期初增加30.10%，预收款项本期期末余额较期初增加304.87%[111][113] - 应付职工薪酬本期期末余额较期初增加33.32%，应付债券本期期末余额为8.42亿元，期初无余额[111][113][114] - 2019年研发投入金额8842771.67元，研发投入占营业收入比例0.16%，占营业成本比例0.26%，较上年同期变动比例56.49%[134] 业务模式 - 公司是“中央工厂 + 批发”式烘焙食品生产企业，主要产品为“桃李”品牌面包，还有月饼、粽子等节日食品[47] - 公司采购模式为自主采购，对大宗原材料集中定价，对价格波动频繁商品实时定价[50] - 面包采用“以销定产”模式，月饼和粽子采用阶段性集中生产模式，月饼生产周期约45 - 60天，粽子约35 - 45天[51] - 公司销售模式为直营和经销，直营针对大型连锁商超等，经销针对外埠市场便利店等[54] 行业情况 - 烘焙行业总体销售收入呈稳步增长趋势，我国烘焙行业从20世纪末开始快速发展[55] - 面包消费市场一季度销量略低，北方四季度销量较高，保质期冬季7 - 9天，夏季3 - 7天，月饼、粽子集中在节日前产销[60] - 我国面包市场规模从2004年的87.56亿元增长到2018年的378.67亿元，年均复合增长率达11.03%[119] 行业标准参与 - 公司参与起草全谷物焙烤食品等行业标准[61] 境外资产情况 - 公司境外资产为0元，占总资产比例为0%[63] 销售终端与生产基地 - 截至2019年12月31日，公司已在全国市场建立24万多个零售终端[71] - 截至2019年12月31日，公司已在全国18个区域建立生产基地，新增武汉桃李面包有限公司烘焙食品生产项目[74] 市场拓展与产品创新 - 2019年公司加大华东、华南等新市场拓展力度，在东北、华北等成熟市场细化和下移销售网络[77] - 公司推出巧乐角面包等一系列新产品[78] 项目建设与产能情况 - 武汉桃李面包有限公司烘焙食品生产项目一期工程2019年11月12日投产，年底实际产能0.12万吨，设计产能2.00万吨[81] - 沈阳桃李面包系列产品生产基地项目设计产能6.00万吨，按计划建设中[82] - 山东桃李面包有限公司烘焙食品生产项目设计产能2.12万吨，2020年2月投产[83] 产品收入情况 - 公司核心产品桃李品牌面包及糕点实现营业收入552,746.32万元，同比增长16.89%，占公司年度营业收入的97.94%[87] - 节日食品月饼和粽子主营业务收入分别为10,568.49万元和1,056.16万元，分别同比增长11.32%和9.14%[87] - 面包及糕点营业收入55.27亿元，同比增长16.89%；月饼营业收入1.06亿元，同比增长11.32%；粽子营业收入0.11亿元，同比增长9.14%[92][96] - 各销售地区销售额稳步增长，随着成熟市场网络的调整巩固和新市场的不断开发，公司整体营业收入保持持续稳定的增长[96] 产品产销存情况 - 面包及糕点生产量3.20亿公斤，销售量3.19亿公斤，库存量46.88万公斤，销售量同比增长18.83%，库存量同比增长54.49%[97] - 月饼生产量和销售量均为351.15万公斤，同比增长15.62%；粽子生产量和销售量均为34.59万公斤，同比增长31.05%[99] - 面包及糕点产量319,590.53吨、销量319,425.17吨、库存量468.84吨，产量、销量、库存同比分别增减18.89%、18.83%、54.49%[128] - 月饼产量和销量均为3,511.49吨，同比增减15.62%[128] - 粽子产量和销量均为345.89吨，同比增减31.05%[128] 成本结构 - 食品生产直接材料成本23.28亿元，占总成本68.20%，同比增长18.56%；制造费用5.92亿元，占总成本17.34%，同比增长12.71%；直接人工成本4.94亿元，占总成本14.46%，同比增长15.77%[101] 客户与供应商情况 - 前五名客户销售额5.57亿元，占年度销售总额9.87%；前五名供应商采购额9.90亿元，占年度采购总额42.91%[104] 产品与销售模式毛利率情况 - 面包及糕点营业收入5,527,463,245.69元，毛利率39.63%，营收和成本同比增减16.89%、17.29%，毛利率减少0.20个百分点[129] - 月饼营业收入105,684,945.42元，毛利率36.82%，营收和成本同比增减11.32%、2.32%，毛利率增加5.55个百分点[129] - 粽子营业收入10,561,568.42元，毛利率38.57%，营收和成本同比增减9.14%、26.22%，毛利率减少8.32个百分点[129] - 直营模式营业收入3,586,986,527.14元，毛利率40.27%，营收和成本同比增减16.55%、17.19%，毛利率减少0.32个百分点[129] - 经销模式营业收入2,056,723,232.39元，毛利率38.36%，营收和成本同比增减17.16%、16.61%，毛利率增加0.29个百分点[131] 地区营业收入与毛利率情况 - 华北地区营业收入1,326,027,912.20元，毛利率34.35%，营收和成本同比增减17.92%、14.86%，毛利率增加1.75个百分点[131] - 东北地区营业收入2,664,073,877.01元，毛利率33.86%，营收和成本同比增减14.21%、14.92%，毛利率减少0.41个百分点[131] 子公司情况 - 2019年新增长春、海南、泉州、新疆4家子公司，注册资本分别为10000万元、3000万元、10000万元、6000万元，公司均占股100%[134] - 2019年对广西桃李、山东桃李、上海桃李、南昌桃李分别增资9500万元、12000万元、7000万元、600万元[135] - 截至2019年12月31日，丹东桃李资产总额3783.15万元，净资产3067.25万元，净利润787.02万元[139] - 截至2019年12月31日，锦州桃李资产总额8238.89万元，净资产5524.99万元，净利润4118.55万元[140] - 截至2019年12月31日，成都桃李资产总额11337.05万元，净资产7308.01万元，净利润10066.12万元，主营业务收入42912.55万元，主营业务利润11756.82万元[143] - 截至2019年12月31日，哈尔滨桃李资产总额25022.65万元，净资产19861.85万元，净利润5596.74万元[144] - 截至2019年12月31日，北京桃李资产总额17117.17万元，净资产13395.60万元，净利润3708.19万元[145] - 截至2019年12月31日，大连桃李资产总额8169.23万元，净资产5434.24万元，净利润5024.80万元[148] - 截至2019年12月31日，西安桃李净利润5940.51万元，为各子公司中最高[156] - 截至2019年12月31日，上海桃李净利润 - 1268.82万元，亏损较多[155] - 截至2019年12月31日，天津桃李资产总额25777.58万元，在各子公司中较高[162] - 截至2019年12月31日，深圳桃李净资产 - 1163.23万元，为负数[166] - 桃李面包对沈阳八方塑料包装有限公司出资905万元，占注册资本100%[151] - 桃李面包对石家庄桃李食品有限公司出资13900万元，

整体财务规模与增长 - 本报告期末总资产50.58亿元，较上年度末增长29.35%[18] - 归属于上市公司股东的净资产36.07亿元，较上年度末增长5.41%[18] - 年初至报告期末营业收入41.22亿元，较上年同期增长16.95%[18] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润5.03亿元，较上年同期增长8.71%[18] - 2019年9月30日公司资产总计50.58亿元，较2018年12月31日的39.11亿元增长[44][46] - 2019年9月30日流动负债合计6.19亿元，较2018年12月31日的4.88亿元增长[44] - 2019年9月30日非流动负债合计8.33亿元，较2018年12月31日的133.37万元大幅增长[46] - 2019年9月30日实收资本6.59亿元，较2018年12月31日的4.71亿元增长[46] - 2019年9月30日母公司资产总计40.61亿元，较2018年12月31日的30.91亿元增长[52] - 2019年9月30日母公司流动资产合计16.99亿元，较2018年12月31日的12.17亿元增长[52] - 2019年9月30日母公司非流动资产合计23.62亿元，较2018年12月31日的18.74亿元增长[52] - 2019年9月30日母公司长期股权投资23.43亿元，较2018年12月31日的18.56亿元增长[52] - 2019年9月30日货币资金16.93亿元，较2018年12月31日的12.15亿元增长[48] - 2019年9月30日应付账款3.84亿元，较2018年12月31日的3.18亿元增长[44] - 2019年前三季度营业总收入41.22亿元，2018年同期为35.24亿元；2019年第三季度营业总收入15.64亿元，2018年同期为13.58亿元[54][58] - 2019年前三季度营业总成本35.07亿元，2018年同期为29.65亿元；2019年第三季度营业总成本13.14亿元，2018年同期为11.22亿元[58] - 2019年前三季度净利润5.03亿元，2018年同期为4.63亿元；2019年第三季度净利润1.99亿元，2018年同期为2.00亿元[61] - 2019年流动负债合计5608.58万元，2018年为4116.78万元；非流动负债合计8.31亿元[54] - 2019年实收资本6.59亿元，2018年为4.71亿元；资本公积10.39亿元，2018年为12.27亿元[54] - 2019年前三季度销售费用8.92亿元，2018年同期为7.21亿元；2019年第三季度销售费用3.27亿元，2018年同期为2.63亿元[58] - 2019年前三季度研发费用7196.66万元，2018年同期为3750.55万元；2019年第三季度研发费用2062.17万元，2018年同期为1106.11万元[58] - 2019年前三季度投资收益1.54亿元，2018年同期为2.12亿元；2019年第三季度投资收益3243.16万元，2018年同期为1.07亿元[58] - 2019年前三季度信用减值损失4256.92万元，2018年同期为7361.16万元；2019年第三季度信用减值损失3576.26万元，2018年同期为5642.94万元[58] - 2019年前三季度资产处置收益 -421.29万元，2018年同期为 -1056.23万元；2019年第三季度资产处置收益 -239.79万元，2018年同期为 -471.97万元[61] - 2019年第三季度综合收益总额为154,365,104.51元，2018年同期为165,518,237.96元；2019年前三季度综合收益总额为441,880,448.89元，2018年前三季度为516,646,052.01元[63][68] - 2019年第三季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.3026元，2018年同期为0.3034元；2019年前三季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.7635元，2018年前三季度为0.7024元[63] - 2019年第三季度营业收入为1,147,169.86元，2018年同期为617,641.51元；2019年前三季度营业收入为3,331,603.80元，2018年前三季度为982,405.67元[66] - 2019年第三季度营业成本为517,949.39元，2018年同期为454,281.12元；2019年前三季度营业成本为1,644,389.57元，2018年前三季度为735,994.98元[66] - 2019年第三季度营业利润为150,268,168.13元，2018年同期为168,096,624.82元；2019年前三季度营业利润为441,410,287.32元，2018年前三季度为522,946,071.87元[66] - 2019年第三季度利润总额为150,279,673.71元，2018年同期为168,222,624.82元；2019年前三季度利润总额为441,436,213.51元，2018年前三季度为523,072,071.87元[66] - 2019年第三季度净利润为154,365,104.51元，2018年同期为165,518,237.96元；2019年前三季度净利润为441,880,448.89元，2018年前三季度为516,646,052.01元[66][68] - 2019年第三季度利息费用为1,728,577.57元，2019年前三季度为2,049,994.24元[66] - 2019年第三季度利息收入为1,477,491.42元，2018年同期为1,274,577.99元；2019年前三季度利息收入为7,301,069.07元，2018年前三季度为8,454,886.08元[66] - 2019年第三季度信用减值损失为254.07元，2018年同期为2,000.00元；2019年前三季度信用减值损失为70.78元，2018年前三季度为1,500.00元[66] 股东相关情况 - 报告期末股东总数为6674户[26] - 吴学群持股1.64亿股，占比24.96%，质押5129万股[26] - 吴志刚持股1.08亿股，占比16.44%，质押8000万股[26] - 吴学亮持股1.00亿股，占比15.20%，无质押[26] 财务指标情况 - 加权平均净资产收益率为14.75%，较上年增加0.38个百分点[21] - 基本每股收益0.7635元/股，较上年增长8.70%[21] 资产项目变动 - 货币资金期末数为18.87亿元，期初数为14.24亿元，增长32.51%，主要因发行可转换公司债券取得募集资金[30] - 在建工程期末数为3.14亿元，期初数为1.40亿元，增长124.42%，主要因武汉桃李、山东桃李、江苏桃李在建工程项目增加投资[30] - 预收款项期末数为526.65万元，期初数为111.31万元，增长373.13%，主要因公司预收的货款增加[33] - 研发费用本期数为719.67万元，上期数为375.06万元，增长91.88%，主要因研发投入增加[33] - 其他收益本期数为1164.75万元，上期数为2787.41万元，减少58.21%，主要因取得的政府补助减少[33] - 应收账款期末数为5.20亿元，期初数为4.29亿元[41] - 存货期末数为1.27亿元，期初数为1.10亿元[41] - 固定资产期末数为13.04亿元，期初数为12.77亿元[41] 现金流量情况 - 投资活动产生的现金流量净额本期为 -6.85亿元，上期为 -2.37亿元，减少188.74%，主要因构建厂房、购买设备、取得土地使用权等所支付的款项增加[36] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为5.52亿元，上期为 -3.77亿元，增长246.66%，主要因公司发行可转换公司债券取得募集资金[36] - 2019年前三季度经营活动现金流入小计45.78亿元，2018年同期为39.39亿元[72] - 2019年前三季度经营活动现金流出小计39.82亿元，2018年同期为33.45亿元[72] - 2019年前三季度经营活动产生的现金流量净额5.96亿元，2018年同期为5.93亿元[72] - 2019年前三季度投资活动现金流入小计17.78亿元，2018年同期为22.05亿元[72] - 2019年前三季度投资活动现金流出小计24.63亿元，2018年同期为24.42亿元[74] - 2019年前三季度投资活动产生的现金流量净额 -6.85亿元，2018年同期为 -2.37亿元[74] - 2019年前三季度筹资活动现金流入小计10.24亿元，2018年无相关数据[74] - 2019年前三季度筹资活动现金流出小计4.72亿元，2018年同期为3.77亿元[74] - 2019年前三季度筹资活动产生的现金流量净额5.52亿元，2018年同期为 -3.77亿元[74] - 2019年前三季度现金及现金等价物净增加额4.63亿元，2018年同期为 -0.21亿元[74]

公司基本信息 - 公司中文名称为桃李面包股份有限公司，法定代表人为吴学亮[25] - 董事会秘书为张银安，联系电话为024 - 22817166，电子信箱为sytolybread@163.com[26] - 公司注册地址为沈阳市苏家屯区丁香街176号，邮政编码为110000[29] - 公司网址为www.tolybread.cn[29] - 公司选定的信息披露报纸有《中国证券报》《证券日报》《证券时报》《上海证券报》[30] - 登载半年度报告的中国证监会指定网站网址为www.sse.com.cn[30] - 公司股票为A股，在上海证券交易所上市，简称桃李面包，代码为603866[31] 报告期信息 - 报告期为2019年1月1日至2019年6月30日[23] 财务数据关键指标变化 - 本报告期（1－6月）营业收入25.579亿元，上年同期21.667亿元，同比增长18.06%[33] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润3.037亿元，上年同期2.629亿元，同比增长15.51%[33] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额3.554亿元，上年同期3.703亿元，同比下降4.02%[33] - 本报告期投资活动产生的现金流量净额 -4.701亿元，上年同期 -1.571亿元，同比下降199.20%[33] - 本报告期基本每股收益0.4609元/股，上年同期0.3990元/股，同比增长15.51%[34] - 本报告期加权平均净资产收益率8.89%，上年同期8.15%，增加0.74个百分点[34] - 2019年上半年公司营业收入25.58亿元，同比增长18.06%；营业利润和利润总额分别为3.83亿元和3.88亿元，同比分别增长14.63%和14.92%[73] - 销售费用同比增长23.62%，主要因门店费用、产品配送服务费增加；研发费用同比增长94.16%，主要因人工成本等研发费用增加[84][88][91] - 经营活动现金流量净额同比下降4.02%，主要因预付月饼材料款增加；投资活动现金流量净额同比下降199.20%，主要因构建厂房等支付款项增加[84][92] - 筹资活动现金流量净额同比下降14.54%，主要因分配股利支付现金增加[84][93] - 货币资金期末余额较期初减少38.34%，主要因支付土地款等并派发现金红利[97] - 预付款项期末余额较期初增加129.52%，主要因预付材料款增加[97][98] - 在建工程期末余额较期初增加81.77%，主要因武汉、山东、江苏桃李在建工程项目增加投资[97][98] - 股本期末余额较期初增加40.00%，主要因公司实施权益分派，以资本公积金转增股本[97][102] 股本变动信息 - 2019年4月25日实施权益分派，股本由47062.60万股变为65887.64万股[37] 非经常性损益信息 - 非经常性损益项目合计870.23万元，其中计入当期损益的政府补助632.60万元[39][45] 业务线基本信息 - 公司专注烘焙类产品生产销售，主要产品为“桃李”品牌面包，还有月饼、粽子等节日食品[47] - 面包采用“以销定产”模式，月饼生产周期约45 - 60天，粽子约35 - 45天[52] - 公司属于“制造业”之“食品制造业”之“焙烤食品制造”中的“糕点、面包制造”子行业（代码1411），也属于“制造业”中的“食品制造业”（代码C14）[57] - 面包消费市场受春节假期影响，第一季度销量略低，北方地区第四季度销量较高，面包冬季保质期5 - 7天，夏季为3 - 5天，月饼、粽子等节日性产品生产及销售主要集中在中秋节、端午节前[59][61] - 公司自1995年设立丹东桃李后，发展成集研发、生产和销售为一体的大型“中央工厂 + 批发”式烘焙企业，参与起草《糕点通则GB/T20977 - 2007》以及《面包GB/T20981 - 2007》行业标准[62] - 公司拥有“高性价比”产品，通过引进改良设备、建立质量安全监控体系等保证产品质量，通过相关体系认证并获多项荣誉[64][66] - 公司通过多种营销活动提高桃李品牌知名度、美誉度及消费者忠诚度，品牌带动销售持续增长[68] 业务线市场布局信息 - 截至2019年6月30日，公司在全国市场建立了23万多个零售终端，与众多大型商超建立合作关系[69] - 截至2019年6月30日，公司在全国17个区域建立了生产基地，“中央工厂 + 批发”模式有规模经济优势，可降低成本和销售费用[71] 各条业务线数据关键指标变化 - 核心产品桃李品牌面包及糕点营收25.47亿元，同比增长18.08%，占年度营收比例99.57%；节日食品粽子主营业务收入1057.02万元，同比增长7.85%[73] 项目建设信息 - 武汉、沈阳、山东、江苏桃李面包相关项目设计产能分别为2.55万吨、6.00万吨、2.12万吨、2.20万吨，均按计划建设中[78][79][80][81] 子公司设立与增资信息 - 报告期内公司新增长春、海南、泉州、新疆桃李面包有限公司，注册资本分别为10000万元、3000万元、10000万元、6000万元，桃李面包均出资100%[103] - 公司分别对广西桃李增资9500万元、山东桃李增资12000万元[104] 子公司财务数据信息 - 截至2019年6月30日，丹东桃李资产总额3845.94万元，净资产2594.15万元，净利润319.62万元[107] - 截至2019年6月30日，锦州桃李资产总额7285.15万元，净资产4766.70万元，净利润1676.73万元[108] - 截至2019年6月30日，成都桃李资产总额11516.51万元，净资产7999.63万元，净利润4625.18万元，主营业务收入19625.16万元，主营业务利润5398.03万元[111] - 截至2019年6月30日，哈尔滨桃李资产总额24312.04万元，净资产19666.87万元，净利润2146.17万元[112] - 截至2019年6月30日，北京桃李资产总额17257.61万元，净资产13413.81万元，净利润2030.14万元[113] - 截至2019年6月30日，大连桃李资产总额8284.40万元，净资产5327.04万元，净利润2143.64万元[114] - 截至2019年6月30日，包头桃李资产总额872.61万元，净资产743.86万元，净利润4.04万元[117] - 截至2019年6月30日，上海桃李资产总额13573.56万元，净资产6680.74万元，净利润 - 598.26万元[124] - 截至2019年6月30日，西安桃李资产总额13449.80万元，净资产9943.58万元，净利润2641.59万元[125] - 截至2019年6月30日，内蒙古桃李资产总额16705.69万元，净资产14048.82万元，净利润2396.01万元[126] - 截至2019年6月30日，青岛桃李资产总额7446.67万元，净资产4666.08万元，净利润1020.71万元[130] - 截至2019年6月30日，济南桃李资产总额6548.29万元，净资产4138.14万元，净利润1006.78万元[132] - 截至2019年6月30日，天津桃李资产总额26391.05万元，净资产23343.83万元，净利润1207.53万元[133] - 截至2019年6月30日，重庆桃李资产总额17391.75万元，净资产15046.69万元，净利润981.84万元[136] - 截至2019年6月30日，深圳桃李资产总额1934.35万元，净资产 - 919.59万元，净利润 - 271.58万元[138] - 截至2019年6月30日，山东桃李资产总额11344.53万元，净资产11311.32万元，净利润 - 37.61万元[139] - 截至2019年6月30日，武汉桃李资产总额20242.87万元，净资产19947.76万元，净利润 - 274.50万元[140] - 截至2019年6月30日，江苏桃李资产总额15917.36万元，净资产15644.65万元，净利润 - 292.28万元[143] - 截至2019年6月30日，福州桃李资产总额1171.64万元，净资产 - 632.27万元，净利润 - 278.14万元[153] - 厦门桃李现注册资本400万元，东莞桃李出资占比100%；截至2019年6月30日，资产总额836.19万元，净资产 - 634.82万元，净利润 - 230.10万元[154][155] - 南昌桃李现注册资本1400万元，桃李面包出资占比100%；截至2019年6月30日，资产总额765.03万元，净资产574.92万元，净利润 - 210.99万元[156][159] - 东莞桃李现注册资本18000万元，桃李面包出资占比100%；截至2019年6月30日，资产总额23744.75万元，净资产17059.41万元，净利润 - 200.60万元[160] - 沈阳桃李现注册资本10000万元，桃李面包出资占比100%；截至2019年6月30日，资产总额35132.00万元，净资产24238.17万元，净利润6544.68万元，主营业务收入44601.26万元，主营业务利润8636.95万元，对公司净利润影响达10%以上[161] - 浙江桃李现注册资本21000万元，桃李面包出资占比100%；截至2019年6月30日，资产总额2935.90万元，净资产2917.91万元，净利润 - 34.18万元[162] - 银川桃李现注册资本400万元，桃李面包出资占比100%；截至2019年6月30日，资产总额478.19万元，净资产133.70万元，净利润 - 77.46万元[165][166] - 四川桃李现注册资本15000万元，桃李面包出资占比100%；截至2019年6月30日，资产总额914.61万元，净资产898.51万元，净利润 - 1.43万元[167][168] - 青岛食品现注册资本10000万元，桃李面包出资占比100%；截至2019年6月30日，资产总额2328.96万元，净资产2316.25万元，净利润 - 41.17万元[169][170] - 海口桃李现注册资本800万元，桃李面包出资占比100%；截至2019年6月30日，资产总额344.02万元，净资产240.46万元，净利润 - 33.39万元[171][174] 公司风险信息 - 公司可能面临食品安全控制、原材料价格波动、市场变化、生产环境污染、安全生产等风险[185][186][187][190][191] 股东大会信息 - 2018年年度股东大会召开日期为2019 - 04 - 11，决议刊登网站为www.sse.com.cn，披露日期为2019 - 04 - 12[196] - 2019年第一次临时股东大会召开日期为2019 - 05 - 17，决议刊登网站为www.sse.com.cn，披露日期为2019 - 05 - 18[196] 利润分配信息 - 半年度拟定不进行利润分配或公积金转增股本[196] 实际控制人承诺信息 - 公司实际控制人承诺目前及将来不从事与桃李面包构成同业竞争的业务或活动，且及时严格履行承诺[196]

整体财务状况 - 本报告期末总资产40.23亿元，较上年度末增长2.87%[10] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产35.43亿元，较上年度末增长3.54%[10] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额1.47亿元，较上年同期减少16.04%[10] - 年初至报告期末营业收入11.42亿元，较上年同期增长15.52%[10] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润1.21亿元，较上年同期增长12.11%[10] - 加权平均净资产收益率为3.48%，较上年增加0.11个百分点[10] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.2574元/股，较上年增长12.11%[10] 非经常性损益 - 非流动资产处置损益为 - 10.90万元[13] - 计入当期损益的政府补助为454.60万元[13] - 其他营业外收入和支出为250.22万元，所得税影响额为 - 165.14万元，合计非经常性损益为528.78万元[16] 资产项目变动 - 预付款项期末数31424334.72元，期初数21788564.43元，增减比例44.22%，因预付原材料款增加[20] - 应收利息期末数2706575.35元，期初数168219.18元，增减比例1508.96%，因应收定期存款利息增加[20] - 其他非流动资产期末数206832842.22元，期初数90194552.62元，增减比例129.32%，因预付设备款增加[20] - 预收款项期末数3195338.12元，期初数1113102.25元，增减比例187.07%，因预收货 款增加[20] 费用与收益变动 - 研发费用本期数3086411.44元，上期数1285332.98元，增减比例140.13%，因公司加大研发投入[23] - 投资收益本期数7766290.41元，上期数2440754.78元，增减比例218.19%，因购买保本理财产品收益增加[23] 现金流量变动 - 投资活动产生的现金流量净额本期数 - 172340470.55元，上期数 - 69016342.28元，增减比例 - 149.71%，因购建固定资产形成的投资活动现金流出增加[23] 特定时间资产负债情况 - 2019年3月31日资产总计4022703340.52元，2018年12月31日为3910544260.20元[31] - 2019年3月31日流动负债合计478795691.75元，2018年12月31日为487784314.92元[31] - 2019年3月31日非流动资产合计2008051850.20元，2018年12月31日为1870313391.24元[31] - 2019年3月31日负债合计480,129,347.57元，较2018年12月31日的489,117,970.74元有所下降[33] - 2019年3月31日所有者权益合计3,542,573,992.95元，较2018年12月31日的3,421,426,289.46元有所上升[33] - 2019年3月31日流动资产合计1,218,261,910.16元，较2018年12月31日的1,216,799,420.59元略有上升[37] - 2019年3月31日非流动资产中长期股权投资为1,950,059,791.84元，较2018年12月31日的1,855,799,791.84元有所增加[37] - 2019年3月31日固定资产为24,764.14元，较2018年12月31日的30,987.15元有所减少[37] - 2019年3月31日流动负债合计24,292,722.73元，较2018年12月31日的41,167,771.68元大幅下降[39] - 2019年3月31日未分配利润为1,573,012,214.25元，较2018年12月31日的1,451,864,510.76元有所增加[33] - 2019年3月31日应收票据及应收账款为70,000.00元[37] - 2019年3月31日其他应收款为2,770,109.88元，较2018年12月31日的233,879.85元大幅增加[37] - 2019年3月31日应付票据及应付账款为144,544.63元，较2018年12月31日的387,173.94元有所减少[39] 2019年第一季度经营数据 - 2019年第一季度营业总收入为11.42亿元，2018年同期为9.89亿元，同比增长15.52%[43] - 2019年第一季度营业总成本为10.02亿元，2018年同期为8.57亿元，同比增长16.97%[43] - 2019年第一季度研发费用为308.64万元，2018年同期为128.53万元，同比增长140.13%[43] - 2019年第一季度营业利润为1.52亿元，2018年同期为1.37亿元，同比增长11.14%[43] - 2019年第一季度净利润为1.21亿元，2018年同期为1.08亿元，同比增长12.11%[45] - 2019年第一季度基本每股收益为0.2574元/股，2018年同期为0.2296元/股，同比增长12.11%[45] 母公司2019年第一季度数据 - 母公司2019年第一季度营业收入为90.17万元[49] - 母公司2019年第一季度营业利润为1.16亿元，2018年同期为1.59亿元，同比下降26.86%[49] - 母公司2019年第一季度净利润为1.14亿元，2018年同期为1.57亿元，同比下降27.76%[49] 合并方净利润情况 - 本期和上期被合并方实现的净利润均为0元[45] 2019年第一季度综合收益与现金流 - 2019年第一季度综合收益总额为1.14亿元，2018年同期为1.57亿元[52] - 2019年第一季度销售商品、提供劳务收到现金13.09亿元，2018年同期为11.41亿元[52] - 2019年第一季度经营活动现金流入小计13.39亿元，2018年同期为11.57亿元[52] - 2019年第一季度经营活动现金流出小计11.92亿元，2018年同期为9.83亿元[54] - 2019年第一季度经营活动产生的现金流量净额为1.47亿元，2018年同期为1.75亿元[54] - 2019年第一季度投资活动现金流入小计8.38亿元，2018年同期为2.63亿元[54] - 2019年第一季度投资活动现金流出小计10.10亿元，2018年同期为3.32亿元[54] - 2019年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 -1.72亿元，2018年同期为 -0.69亿元[54] - 2019年第一季度筹资活动现金流出小计30万元，筹资活动产生的现金流量净额为 -30万元[58] - 2019年第一季度现金及现金等价物净增加额为 -0.26亿元，2018年同期为1.06亿元[58] 外币现金流量情况 - 筹资活动现金流出小计为300,000美元，筹资活动产生的现金流量净额为 -300,000美元[63] - 现金及现金等价物净增加额为 -1,175,780.46美元，上年同期为86,792,960.35美元[63] - 期初现金及现金等价物余额为1,215,111,613.56美元，上年同期为1,171,466,406.95美元[63] - 期末现金及现金等价物余额为1,213,935,833.10美元，上年同期为1,258,259,367.30美元[63]

分红与股本变动 - 公司拟以2018年12月31日总股本470,626,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币10.00元（含税），合计派发现金红利470,626,000.00元（含税）[7] - 公司拟以2018年12月31日总股本470,626,000股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增4股，合计转增股本188,250,400股[7] - 本次转增完成后，公司的总股本为658,876,400股[7] 公司基本信息 - 公司注册地址为沈阳市苏家屯区丁香街176号[26] - 公司办公地址为沈阳市沈河区青年大街1-1号沈阳市府恒隆广场办公楼1座40层[26] - 公司股票简况为A股，股票代码603866，股票简称桃李面包[29] - 公司选定的信息披露媒体包括《中国证券报》、《证券日报》、《证券时报》、《上海证券报》[28] - 公司年度报告备置地点为沈阳市沈河区青年大街1-1号沈阳市府恒隆广场办公楼1座40层[28] 财务表现 - 2018年营业收入为48.33亿元，同比增长18.47%[32] - 归属于上市公司股东的净利润为6.42亿元，同比增长25.11%[32] - 经营活动产生的现金流量净额为8.03亿元，同比增长22.98%[32] - 2018年末总资产为39.11亿元，同比增长10.89%[32] - 基本每股收益为1.36元，同比增长19.30%[35] - 加权平均净资产收益率为19.71%，同比减少2.65个百分点[35] - 2018年第四季度营业收入为13.09亿元，归属于上市公司股东的净利润为1.79亿元[38] - 2018年非经常性损益项目合计为2549.73万元，主要包括政府补助3667.55万元和其他营业外收入725.99万元[40][43] - 公司2018年实现营业收入483,322.76万元，同比增长18.47%[73] - 公司营业利润和利润总额分别为82,406.25万元和82,444.42万元，分别同比增长26.31%和25.25%[73] - 公司营业成本29.16亿元，同比增长14.71%，低于营业收入增速18.47%[108] - 前五名客户销售额占年度销售总额9.16%，前五名供应商采购额占年度采购总额49.56%[109] - 研发投入总额565.06万元，同比增长11.25%，占营业收入比例0.12%[113][114] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长22.98%，达到803,219,893.95元，主要由于公司销售规模扩大[115][118] - 投资活动现金流入小计同比增长566.11%，达到3,304,200,839.25元，主要由于2017年度收回上期购买理财产品本金[115][118] - 筹资活动产生的现金流量净额同比减少164.64%，达到-377,050,800.00元，主要由于2017年公司收到向特定投资者非公开发行人民币普通股股票的募集资金及报告期内公司向投资者分配现金股利增加[118][119] - 预付款项本期期末余额较期初减少35.51%，达到21,788,564.43元，主要由于预付的原材料款减少[120][122] - 其他应收款本期期末账面价值较期初增加112.57%，达到23,242,931.41元，主要由于本期期末应收政府补助款增加[120][123] - 递延所得税资产本期期末余额较期初增加32.62%，达到38,721,431.23元，主要由于本期未弥补亏损增加[120][123] - 其他非流动资产本期期末余额较期初增加35.84%，达到90,194,552.62元，主要由于本期预付的设备款增加[120][123] - 应付票据及应付账款本期期末余额较期初增加30.69%，达到318,387,049.00元，主要由于应付货款、运费增加[120][123] - 应付职工薪酬期末余额较期初增加2,199.04%，达到30,820,347.22元，主要由于计提未发放的职工工资及奖金增加[122][123] - 递延收益本期期末余额较期初减少92.31%，达到1,010,808.33元，主要由于以前年度收到的政府补助在本年确认损益[122][123] 产品与市场 - 公司主要产品为"桃李"品牌面包，拥有软式面包、起酥面包和调理面包三大系列[45] - 公司采用"中央工厂+批发"的经营模式，专注于烘焙类产品的生产及销售[45] - 公司采用自主采购模式，通过市场询价确定原材料采购价格，确保较低采购成本[46] - 面包生产采用"以销定产"模式，月饼和粽子生产周期分别为45-60天和35-45天[50] - 公司通过直营和经销两种模式销售产品，直营模式主要针对大型连锁商超和中心城市中小超市[51] - 烘焙食品行业在中国呈现快速增长趋势，消费者对烘焙食品的认知度不断提升[55] - 面包消费市场受季节影响，第一季度销量略低，第四季度销量较高[57] - 公司自1995年成立以来，专注于面包为核心的烘焙产品生产及销售，市场占有率不断提高[60] - 公司核心竞争力在于高性价比产品，不断开发不同口味和种类的产品满足消费者需求[62] - 公司建立了完整的生产质量安全过程监控体系，确保食品安全[65] - 公司在全国市场建立了22万多个零售终端[68] - 公司在全国17个区域建立了生产基地，采用"中央工厂+批发"模式[71] - 公司2018年推出豆小方起酥面包、脏面包、幸福的紫米糯面包等新产品[77] - 面包及糕点实现营业收入47.29亿元，同比增长18.08%[100] - 月饼实现营业收入0.95亿元，同比增长39.51%[100] - 粽子实现营业收入0.10亿元，同比增长38.93%[100] - 华南地区营业收入增长87.68%，表现突出[101] - 面包及糕点生产量同比增长15.63%，销售量同比增长15.49%[102] - 月饼生产量和销售量均同比增长50.85%[102] - 粽子生产量和销售量均同比增长32.66%[102] - 面包及糕点产量为268,819.31吨，同比增长15.63%，销量为268,801.94吨，同比增长15.49%[136] - 月饼产量为3,037.08吨，同比增长50.85%，销量为3,037.08吨，同比增长50.85%[136] - 面包及糕点营业收入为47.29亿元人民币，同比增长39.83%，毛利率增加2.13个百分点[139] - 月饼营业收入为9,493.93万元人民币，同比增长31.27%，毛利率减少5.82个百分点[139] - 粽子营业收入为967.73万元人民币，同比增长46.89%，毛利率增加3.63个百分点[139] - 直营模式营业收入为30.78亿元人民币，同比增长20.67%，毛利率增加2.08个百分点[139] - 经销模式营业收入为17.56亿元人民币，同比增长14.81%，毛利率增加1.73个百分点[139] - 华北地区营业收入为11.24亿元人民币，同比增长24.97%，毛利率减少3.07个百分点[142] - 东北地区营业收入为23.33亿元人民币，同比增长17.60%，毛利率增加1.80个百分点[142] - 研发投入金额为565.06万元人民币，同比增长11.25%，占营业收入比例为0.12%[146] 子公司财务表现 - 锦州桃李2018年净利润为4031.09万元，资产总额为5986.58万元[150] - 成都桃李2018年净利润为8967.46万元，主营业务收入为40194.89万元，主营业务利润为10468.66万元[151] - 哈尔滨桃李2018年净利润为4516.46万元，资产总额为22076.72万元[152] - 北京桃李2018年净利润为3250.68万元，资产总额为17181.07万元[153] - 大连桃李2018年净利润为4375.89万元，资产总额为8147.77万元[156] - 长春桃李2018年净利润为4919.12万元，资产总额为6337.08万元[158] - 八方塑料2018年净利润为1386.06万元，资产总额为4864.20万元[159] - 石家庄桃李2018年净利润为1487.74万元，资产总额为19901.32万元[163] - 西安桃李2018年净利润为4633.98万元，资产总额为13630.42万元[165] - 内蒙古桃李2018年净利润为4792.45万元，资产总额为16090.43万元[166] - 济南桃李面包有限公司2018年净利润为1,957.97万元，资产总额为6,631.45万元[171] - 天津桃李食品有限公司2018年净利润为2,877.15万元，资产总额为27,438.41万元[172] - 重庆桃李面包有限公司2018年净利润为1,845.74万元，资产总额为17,065.97万元[173] - 深圳桃李面包有限公司2018年净利润为-664.12万元，资产总额为1,682.98万元[175] - 山东桃李面包有限公司2018年净利润为-70.20万元，资产总额为5,077.00万元[179] - 武汉桃李面包有限公司2018年净利润为-172.69万元，资产总额为11,721.09万元[180] - 江苏桃李面包有限公司2018年净利润为-373.18万元，资产总额为11,285.53万元[181] - 合肥桃李面包有限公司2018年净利润为-370.25万元，资产总额为1,272.56万元[183] - 东莞桃李面包有限公司2018年净利润为437.73万元，资产总额为20,600.29万元[198] - 沈阳桃李面包有限公司截至2018年12月31日资产总额为28,641.74万元，净资产为20,493.49万元，净利润为12,394.03万元[199] - 沈阳桃李面包有限公司2018年实现主营业务收入87,779.46万元，主营业务利润16,836.29万元[199] - 沈阳桃李面包有限公司对公司净利润影响达到10%以上[199] - 沈阳桃李面包有限公司注册资本为10,000万元，桃李面包出资占比100.00%[199] - 浙江桃李面包有限公司注册资本为21,000万元，桃李面包出资占比100.00%[200] 投资项目与产能 - 天津桃李食品有限公司投资项目2018年实际产能为0.83万吨[78] - 武汉桃李面包有限公司烘焙食品生产项目设计产能为2.55万吨[79] - 沈阳桃李面包系列产品生产基地项目设计产能为6.00万吨[80] - 山东桃李面包有限公司烘焙食品生产项目设计产能为2.12万吨[81] - 江苏桃李面包（句容）生产基地项目设计产能为2.20万吨[82] 未来计划与风险提示 - 公司2018年年度报告涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺[9]

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期末总资产37.82亿元，较上年度末增长7.26%[6] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产32.42亿元，较上年度末增长2.73%[6] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额5.93亿元，较上年同期增长29.01%[6] - 年初至报告期末营业收入35.24亿元，较上年同期增长19.26%[6] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润4.63亿元，较上年同期增长29.27%[6] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.45亿元，较上年同期增长26.47%[6] - 加权平均净资产收益率为14.37%，较上年减少2.08个百分点[7] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.9833元/股，较上年增长23.64%[7] - 2018年第三季度末资产总计29.05亿元，较年初27.38亿元增长6.07%[20] - 2018年第三季度末负债合计3453.29万元，较年初849.79万元增长306.37%[20][21] - 2018年第三季度末所有者权益合计28.70亿元，较年初27.30亿元增长4.72%[21] - 2018年7 - 9月营业总收入13.58亿元，上年同期11.40亿元，同比增长19.15%[23] - 2018年1 - 9月营业总收入35.24亿元，上年同期29.55亿元，同比增长19.26%[23] - 2018年7 - 9月营业总成本11.28亿元，上年同期9.16亿元，同比增长23.12%[24] - 2018年1 - 9月营业总成本29.73亿元，上年同期25.06亿元，同比增长18.64%[24] - 2018年7 - 9月净利润1.99亿元，上年同期1.75亿元，同比增长14.31%[24] - 2018年1 - 9月净利润4.63亿元，上年同期3.58亿元，同比增长29.26%[24] - 2018年第三季度持续经营净利润为199,874,139.89元，上年同期为174,843,255.13元；年初至报告期为462,762,656.78元，上年同期为357,986,270.16元[25] - 2018年第三季度基本每股收益为0.4247元/股，上年同期为0.3884元/股；年初至报告期为0.9833元/股，上年同期为0.7953元/股[26] - 1 - 9月经营活动现金流入小计39.39亿美元，上年同期为33.43亿美元[32] - 1 - 9月经营活动现金流出小计33.45亿美元，上年同期为28.84亿美元[32] - 1 - 9月经营活动产生的现金流量净额5.93亿美元，上年同期为4.60亿美元[32] - 1 - 9月投资活动现金流入小计22.05亿美元，上年同期为2.97亿美元[32] - 1 - 9月投资活动现金流出小计24.42亿美元，上年同期为5.65亿美元[33] - 1 - 9月投资活动产生的现金流量净额 - 2.37亿美元，上年同期为 - 2.68亿美元[33] - 1 - 9月筹资活动现金流入小计0，上年同期为0.90亿美元[33] - 1 - 9月筹资活动现金流出小计3.77亿美元，上年同期为2.26亿美元[33] - 1 - 9月筹资活动产生的现金流量净额 - 3.77亿美元，上年同期为 - 1.36亿美元[33] - 1 - 9月现金及现金等价物净增加额 - 0.21亿美元，上年同期为0.55亿美元[33] 资产负债项目关键指标变化 - 应收票据及应收账款期末数为475,852,910.35元，较期初数332,497,326.27元增加43.11%[11] - 其他应收款期末数为21,578,018.04元，较期初数10,934,453.25元增加97.34%[11] - 在建工程期末数为62,772,223.77元，较期初数159,792,720.24元减少60.72%[11] - 应付票据及应付账款期末数为404,790,406.06元，较期初数243,623,218.56元增加66.15%[11] - 2018年第三季度末长期股权投资17.23亿元，较年初15.48亿元增长11.35%[20] 利润表项目关键指标变化 - 销售费用本期数为720,778,342.86元，较上期数549,481,876.70元增加31.17%[11] - 财务费用本期数为 - 9,045,913.64元，较上期数 - 1,813,776.05元减少398.73%[11] - 投资收益本期数为21,246,761.08元，较上期数 - 3,931,264.52元增加640.51%[12] - 资产处置收益本期数为 - 10,562,311.19元，较上期数 - 912,825.33元减少1057.10%[12] - 其他收益本期数为27,754,072.66元，较上期数8,521,329.03元增加225.70%[12] - 筹资活动产生的现金流量净额本期数为 - 376,500,800.00元，较上期数 - 136,492,725.00元减少175.84%[12] 母公司业务数据关键指标变化 - 2018年7 - 9月母公司营业收入为617,641.51元，年初至报告期（1 - 9月）为982,405.67元，上年同期为88,339,501.70元[28] - 2018年7 - 9月母公司营业成本为454,281.12元，年初至报告期（1 - 9月）为735,994.98元，上年同期为65,198,875.67元[28] - 2018年7 - 9月母公司管理费用为1,347,668.52元，上年同期为1,468,388.84元；年初至报告期（1 - 9月）为4,698,049.77元，上年同期为6,658,219.53元[28] - 2018年7 - 9月母公司财务费用为 - 1,274,334.99元，上年同期为 - 617,459.76元；年初至报告期（1 - 9月）为 - 8,453,822.80元，上年同期为 - 1,361,065.21元[28] - 2018年7 - 9月母公司投资收益为168,115,872.15元，上年同期为191,800,000.00元；年初至报告期（1 - 9月）为518,646,761.08元，上年同期为367,104,299.30元[28] - 2018年7 - 9月母公司营业利润为168,096,624.82元，上年同期为190,812,526.30元；年初至报告期（1 - 9月）为522,946,071.87元，上年同期为370,477,805.25元[29] - 2018年7 - 9月母公司利润总额为168,222,624.82元，上年同期为190,812,228.62元；年初至报告期（1 - 9月）为523,072,071.87元，上年同期为370,482,302.11元[29] - 2018年7 - 9月母公司净利润为165,518,237.96元，上年同期为191,056,087.36元；年初至报告期（1 - 9月）为516,646,052.01元，上年同期为369,113,295.49元[29] 股东相关信息 - 截止报告期末股东总数为5317户[10] - 吴学群、吴学亮、吴志刚、盛雅莉和吴学东为公司一致行动人[10]

2018 年半年度报告 公司代码：603866 公司简称：桃李面包 桃李面包股份有限公司 2018 年半年度报告 1 / 187 2018 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人吴志刚、主管会计工作负责人谭秀坤及会计机构负责人（会计主管人员）孙颖声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中可 能面对的风险部分。 十、 其他 □适用 √不适用 √适用 □不适用 本公司2018年半年度报告涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者 的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情 ...

财务数据关键指标变化 - 资产相关 - 本报告期末总资产为3,645,463,683.11元，较上年度末增长3.38%[6] - 资产总计28.89亿元，较年初27.38亿元增长5.50%[22] - 货币资金期末余额12.58亿元，较年初11.71亿元增长7.41%[21] - 长期股权投资期末余额16.12亿元，较年初15.48亿元增长4.16%[21] 财务数据关键指标变化 - 净资产与所有者权益相关 - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产为3,263,836,949.09元，较上年度末增长3.42%[6] - 所有者权益合计32.64亿元，较年初31.56亿元增长3.42%[20] - 未分配利润期末余额13.64亿元，较年初12.56亿元增长8.60%[20] 财务数据关键指标变化 - 现金流量相关 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为174,521,672.12元，较上年同期增长56.58%[6] - 经营活动产生的现金流量净额本期数174,521,672.12元，上期数111,456,121.57元，增加56.58%[15] - 投资活动产生的现金流量净额本期数 -69,016,342.28元，上期数 -274,750,914.25元，增加74.88%[15] - 筹资活动产生的现金流量净额本期数为0，上期数 -300,000.00元，增加100.00%[15] - 公司2018年第一季度经营活动现金流入小计为1,157,439,001.62元，上年同期为969,988,120.36元[31] - 公司2018年第一季度经营活动现金流出小计为982,917,329.50元，上年同期为858,531,998.79元[31] - 公司2018年第一季度经营活动产生的现金流量净额为174,521,672.12元，上年同期为111,456,121.57元[31] - 公司2018年第一季度投资活动现金流入小计为262,861,297.05元，上年同期为62,106,895.69元[31] - 2018年第一季度公司经营活动产生的现金流量净额为3,261,945.57元，上年同期为 - 1,174,818.61元[34] - 2018年第一季度公司投资活动产生的现金流量净额为83,531,014.78元，上年同期为 - 258,788,782.15元[34] - 2018年第一季度公司筹资活动产生的现金流量净额为 - 300,000.00元，上年同期相同[32][34] - 2018年第一季度公司现金及现金等价物净增加额为86,792,960.35元，上年同期为 - 260,263,600.76元[34] - 2018年第一季度公司期初现金及现金等价物余额为1,171,466,406.95元，上年同期为312,977,328.76元[34] - 2018年第一季度公司期末现金及现金等价物余额为1,258,259,367.30元，上年同期为52,713,728.00元[34] - 2018年第一季度公司销售商品、提供劳务收到的现金为105,348,849.13元[33] - 2018年第一季度公司收到其他与经营活动有关的现金为5,166,980.74元，上年同期为458,111.04元[33] - 2018年第一季度公司收回投资收到的现金为260,000,000.00元，上年同期为60,000,000.00元[34] - 2018年第一季度公司取得投资收益收到的现金为147,940,754.78元，上年同期为51,017,426.02元[34] 财务数据关键指标变化 - 收入与利润相关 - 年初至报告期末营业收入为988,899,071.86元，较上年同期增长20.57%[6] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为108,060,236.77元，较上年同期增长51.60%[6] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为104,631,243.22元，较上年同期增长44.67%[6] - 2018年第一季度营业总收入9.89亿元，较上期8.20亿元增长20.57%[24] - 营业总成本8.57亿元，较上期7.33亿元增长16.90%[24] - 公司2018年第一季度营业利润为136,889,194.36元，上年同期为85,416,164.55元[25] - 公司2018年第一季度利润总额为138,718,725.70元，上年同期为90,230,926.06元[25] - 公司2018年第一季度净利润为108,060,236.77元，上年同期为71,277,553.71元[25] - 公司2018年第一季度母公司营业利润为158,675,651.25元，上年同期为58,094,806.36元[27] - 公司2018年第一季度母公司净利润为157,376,900.96元，上年同期为56,181,862.81元[27] 财务数据关键指标变化 - 其他指标 - 加权平均净资产收益率为3.37%，较上年减少0.04个百分点[6] - 基本每股收益为0.23元/股，较上年同期增长43.75%[6] - 稀释每股收益为0.23元/股，较上年同期增长43.75%[6] - 公司2018年第一季度基本每股收益为0.23元/股，上年同期为0.16元/股[26] 财务数据关键指标变化 - 股东相关 - 截止报告期末股东总数为6,681户[10] - 泰康人寿保险有限责任公司－投连－创新动力持股11,175,209股，占比2.37%；中国证券金融股份有限公司持股5,354,284股，占比1.14%[11] 财务数据关键指标变化 - 资产项目明细变化 - 应收利息期末数471,150.68元，期初数793,273.97元，减少40.61%[12] - 在建工程期末数11,506,959.86元，期初数159,792,720.24元，减少92.80%[13] 财务数据关键指标变化 - 负债项目明细变化 - 预收款项期末数1,774,394.95元，期初数1,217,684.60元，增加45.72%[13] - 应付职工薪酬期末数2,126,230.61元，期初数1,340,572.28元，增加58.61%[13] - 其他应付款期末数52,378,859.67元，期初数37,317,646.92元，增加40.36%[13] - 流动负债合计3.68亿元，较年初3.58亿元增长2.51%[19] - 非流动负债合计1.31亿元，与年初持平[19] - 负债合计3.82亿元，较年初3.71亿元增长2.96%[19] 财务数据关键指标变化 - 费用相关 - 销售费用本期数214,513,937.93元，上期数161,210,984.55元，增加33.06%[14]

公司基本信息 - 公司法定代表人为吴志刚[16] - 公司注册地址为沈阳市苏家屯区丁香街176号，邮政编码为110000[18] - 公司办公地址为沈阳市沈河区青年大街1 - 1号沈阳市府恒隆广场办公楼1座40层，邮政编码为110000[18] - 公司网址为www.tolybread.cn，电子信箱为sytolybread@163.com[19] - 公司股票为A股，在上海证券交易所上市，简称桃李面包，代码为603866[21] 财务审计与保荐信息 - 公司聘请的境内会计师事务所为华普天健会计师事务所（特殊普通合伙），签字会计师为宫国超、顾娜[22] - 报告期内履行持续督导职责的保荐机构为中信证券股份有限公司，签字保荐代表人为牛振松、王建文[22] - 保荐机构持续督导期间为2015年12月22日至2017年12月31日[22] - 2017年境内会计师事务所报酬为1,200,000.00元，保荐人报酬为16,960,000.00元[191] 财务数据关键指标变化 - 2017年末总股本为470,626,000股，拟每10股派发现金红利8元（含税），共计派发376,500,800元（含税）[4] - 2017年营业收入40.7970986192亿元，较2016年增长23.42%[25] - 2017年归属于上市公司股东的净利润5.13280855亿元，较2016年增长17.85%[25] - 2017年末归属于上市公司股东的净资产31.5577671232亿元，较2016年末增长53.40%[25] - 2017年基本每股收益1.14元/股，较2016年增长17.53%[27] - 2017年加权平均净资产收益率22.36%，较2016年减少0.06个百分点[27] - 2017年第一季度营业收入8.2016469608亿元[30] - 2017年非流动资产处置损益为 - 118.137966万元[31] - 2017年计入当期损益的政府补助1006.36535万元[31] - 2017年公司向8名特定对象非公开发行股票2050万股，募集资金7.38亿元，扣除费用后实际募集净额7.193195亿元，总股本由4.50126亿股增加至4.70626亿股[45] - 2017年公司营业收入407,970.99万元，同比增加77,422.99万元，增长23.42%；营业利润和利润总额分别为65,137.04万元和65,823.88万元，分别同比增长21.31%和17.63%[52] - 营业成本2,541,615,855.62元，同比增长20.39%；销售费用756,654,603.26元，同比增长37.85%；管理费用82,046,754.03元，同比增长21.37%；财务费用 -4,283,015.79元，同比增长6.53%[64] - 经营活动产生的现金流量净额653,147,246.43元，同比增长25.73%；投资活动产生的现金流量净额 -317,851,338.54元，同比增长38.12%；筹资活动产生的现金流量净额583,276,775.00元，同比增长294.65%[64] - 食品生产行业毛利率37.70%，比上年增加1.57个百分点；面包及糕点毛利率37.70%，比上年增加1.66个百分点；月饼毛利率37.09%，比上年减少2.91个百分点；粽子毛利率43.26%，比上年减少6.34个百分点[68] - 华北地区营业收入899,837,193.48元，同比增长25.41%，毛利率增加2.69个百分点；东北地区营业收入1,983,510,600.59元，同比增长18.95%，毛利率增加1.31个百分点；华东地区营业收入767,500,510.92元，同比增长25.35%，毛利率减少0.13个百分点[69] - 华中地区营业收入15,844,191.81元，同比增长180.64%，毛利率增加4.38个百分点；西南地区营业收入509,687,710.51元，同比增长17.87%，毛利率减少0.65个百分点；西北地区营业收入296,488,944.92元，同比增长36.62%，毛利率增加2.20个百分点[69] - 华南地区营业收入164,892,130.23元，同比增长567.56%，毛利率增加5.86个百分点[69] - 面包及糕点生产量232,482,588.17公斤，同比增20.39%；销售量232,750,865.43公斤，同比增20.66%；库存量286,099.65公斤，同比降48.39%[72] - 月饼生产量2,013,277.08公斤，销售量2,013,277.08公斤，同比均增34.37%[72] - 粽子生产量198,965.10公斤，销售量198,965.10公斤，同比均增7.42%[72] - 公司营业成本25.42亿元，同比增20.39%，低于营业收入23.42%的增速[75] - 前五名客户销售额32,057.85万元，占年度销售总额7.86%；前五名供应商采购额75,311.59万元，占年度采购总额45.13%[76] - 销售费用756,654,603.26元，同比增37.85%；管理费用82,046,754.03元，同比增21.37%；财务费用 -4,283,015.79元，同比增6.53%[78] - 研发投入5,079,022.76元，占营业收入比例0.12%，研发人员19人，占公司总人数比例0.19%，同比增37.34%[80][81] - 经营活动现金流量净额653,147,246.43元，同比增25.73%；投资活动现金流量净额 -317,851,338.54元，同比增38.12%；筹资活动现金流量净额583,276,775.00元，同比增294.65%[82] - 投资活动现金流量净额同比增长19,576.61万元，因赎回上期购买的银行保本型理财产品[83] - 筹资活动现金流量净额为58,327.68万元，因向特定投资者非公开发行人民币普通股股票[83] - 货币资金本期期末余额13.5973277845亿元，占总资产38.56%，较上期期末增加199.99%，主要因向特定投资者非公开发行股票[85] - 预付款项本期期末余额3378.378237万元，占总资产0.96%，较上期期末增加69.71%，因预付原材料款等增加[85][86] - 应收利息本期期末余额79.327397万元，占总资产0.02%，较上期期末增加120.27%，因定期存款利息增加[85][87] - 其他流动资产本期期末余额3350.836104万元，占总资产0.95%，较上期期末下降64.62%，因收回上期银行保本型理财产品[85][87] - 在建工程本期期末余额1.5979272024亿元，占总资产4.53%，较上期期末增加90.76%，因天津桃李、重庆桃李项目投资增加[85][87] - 2017年现金分红数额为3.765008亿人民币，占净利润比率为73.35%[162] - 2016年现金分红数额为1.350378亿人民币，占净利润比率为31.00%[162] - 2015年现金分红数额为2.475693亿人民币，占净利润比率为71.35%[162] 各条业务线数据关键指标变化 - 面包及糕点营业收入400,469.05万元，同比增加76,165.98万元，增长23.49%，占公司年度营业收入的98.16%；月饼和粽子主营业务收入分别为6,805.38万元和696.55万元，分别同比增长17.84%和48.31%[62] 公司业务模式与市场情况 - 公司主要产品为“桃李”品牌面包，有3大系列30余个品种[35] - 公司采用自主采购模式，通过市场询价确定原材料采购价格[36][37] - 面包采用“以销定产”模式，月饼和粽子采用阶段性集中生产模式，月饼生产周期约45 - 60天，粽子约50 - 60天[38] - 公司主要通过直营和经销两种模式销售，直营针对大型连锁商超等，经销针对外埠市场便利店等[39] - 面包消费市场一季度受春节影响销量略低，北方四季度因天气销量较高，冬季保质期5 - 7天，夏季3 - 5天，月饼、粽子集中在节日前产销[42] - 截至2017年12月31日，公司在全国建立19万多个零售终端[48] - 截至2017年12月31日，公司在全国16个区域建立生产基地[49] - 公司参与起草《糕点通则GB/T20977 - 2007》以及《面包GB/T20981 - 2007》行业标准[43] - 公司以提供高性价比产品为使命，依托技术研发和品质控制实现产品差异化和产业化[44] - 公司通过多种营销活动提高桃李品牌知名度、美誉度和消费者忠诚度，品牌带动销售增长[47] - 公司“中央工厂 + 批发”模式有规模经济优势，可降低生产成本和销售费用，提高产品附加值[49] - 2014 - 2017年面包行业市场规模从246.35亿元增至332.77亿元，销售量从194.36万吨增至227.63万吨[95] 子公司相关信息 - 公司新增银川桃李面包有限公司，注册资本400万元，公司出资占比100%[100] - 公司新增浙江桃李面包有限公司，注册资本2.1亿元，公司出资占比100%[100] - 公司新增四川桃李面包有限公司，注册资本1.5亿元，公司出资占比100%[100] - 公司新增青岛桃李食品有限公司，注册资本1亿元，公司出资占比100%[100] - 丹东桃李注册资本1400万元，桃李面包出资占比100%，2017年末资产总额2805.86万元，净资产2326.19万元，净利润1067.35万元[102] - 锦州桃李注册资本1200万元，桃李面包出资占比100%，2017年末资产总额4920.77万元，净资产3508.88万元，净利润3599.33万元[103] - 成都桃李注册资本1870.5万元，桃李面包出资占比100%，2017年末资产总额13709.60万元，净资产9456.99万元，净利润10619.97万元，主营业务收入49961.67万元，主营业务利润12380.46万元，对公司净利润影响达10%以上[104] - 哈尔滨桃李注册资本13000万元，桃李面包出资占比100%，2017年末资产总额20326.44万元，净资产17704.24万元，净利润2855.10万元[106] - 北京桃李注册资本7000万元，桃李面包出资占比100%，2017年末资产总额19547.63万元，净资产15032.99万元，净利润5557.69万元，主营业务收入42109.23万元，主营业务利润7257.80万元，对公司净利润影响达10%以上[107] - 大连桃李注册资本2215万元，桃李面包出资占比100%，2017年末资产总额8985.91万元，净资产6757.51万元，净利润4072.07万元[108] - 包头桃李注册资本440万元，桃李面包出资占比100%，2017年末资产总额948.66万元，净资产785.20万元，净利润473.08万元[110] - 长春桃李注册资本200万元，桃李面包出资占比100%，2017年末资产总额5637.94万元，净资产3657.47万元，净利润4126.46万元[111] - 石家庄桃李注册资本13900万元，桃李面包出资占比100%，2017年末资产总额20478.51万元，净资产19194.66万元，净利润1113.58万元[113][114] - 上海桃李注册资本3000万元，桃李面包出资占比100%，2017年末资产总额9648.25万元，净资产7602.94万元，净利润1465.52万元[115] - 青岛桃李面包有限公司2017年末资产总额5860.66万元，净资产4218.63万元，净利润1359.45万元，注册资本4000万元，桃李面包出资占比100%[118] - 济南桃李面包有限公司2017年末资产总额5890.56万元，净资产3963.39万元，净利润1978.53万元，注册资本3500万元，桃李面包出资占比100%[119] - 天津桃李食品有限公司2017年末资产总额21502.97万元，净资产19659.14万元，净利润 - 464.25万元，注册资本20540万元，桃李面包出资占比100%[120][121][122] - 重庆桃李面包有限公司2017年末资产总额15303.21万元，净资产13669.12万元，净利润 - 146.14万元，注册资本8000万元，桃李面包出资占比100%[123] - 深圳桃李面包有限公司2017年末资产总额1021.74万元，净资产16.12万元，净利润 - 562.54万元，注册资本1000万元，桃李面包出资占比100%[124] - 山东桃李面包有限公司2017年末资产总额775.68万元，净资产752.13万元，净利润 - 2

整体财务关键指标变化 - 本报告期末总资产26.91亿元，较上年度末增长13.72%[6] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产22.80亿元，较上年度末增长10.84%[6] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额4.60亿元，较上年同期增长3.01%[6] - 年初至报告期末营业收入29.55亿元，较上年同期增长24.32%[6] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润3.58亿元，较上年同期增长10.10%[6] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.52亿元，较上年同期增长12.90%[6] - 加权平均净资产收益率为16.45%，较上年减少0.47个百分点[7] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.7953元/股，较上年增长10.10%[7] - 2017年1 - 9月营业总收入29.55亿元，上年同期为23.77亿元，同比增长24.32%[26] - 2017年1 - 9月营业总成本25.06亿元，上年同期为19.76亿元，同比增长26.85%[26] - 2017年1 - 9月营业利润4.54亿元，上年同期为4.01亿元，同比增长13.12%[26][27] - 2017年1 - 9月利润总额4.59亿元，上年同期为4.19亿元，同比增长9.59%[27] - 2017年1 - 9月净利润3.58亿元，上年同期为3.25亿元，同比增长10.10%[27] - 2017年第三季度末资产总计18.12亿元，上年同期为16.29亿元，同比增长11.20%[23] - 2017年第三季度末负债合计9.60万元，上年同期为5171.89万元，同比下降99.82%[23][24] - 2017年第三季度末所有者权益合计18.12亿元，上年同期为15.78亿元，同比增长14.70%[24] - 2017年第三季度末长期股权投资15.16亿元，上年同期为10.57亿元，同比增长43.45%[23] - 2017年第三季度末固定资产4.99万元，上年同期为8145.79万元，同比下降99.94%[23] - 归属于母公司所有者的综合收益总额本期（7 - 9月）为174,843,255.13元，上期为135,873,149.31元；年初至报告期期末为357,986,270.16元，上年同期为325,135,717.10元[28][29] - 基本每股收益本期（7 - 9月）为0.3884元/股，上期为0.3019元/股；年初至报告期期末为0.7953元/股，上年同期为0.7223元/股[29] - 稀释每股收益本期（7 - 9月）为0.3884元/股，上期为0.3019元/股；年初至报告期期末为0.7953元/股，上年同期为0.7223元/股[29] - 营业收入本期（7 - 9月）为88,339,501.70元，上期为199,889,964.25元；年初至报告期期末为479,672,220.97元[30] - 营业利润本期（7 - 9月）为190,812,526.30元，上期为154,606,491.95元；年初至报告期期末为370,477,805.25元，上年同期为341,689,364.18元[30] - 净利润本期（7 - 9月）为191,056,087.36元，上期为145,065,664.38元；年初至报告期期末为369,113,295.49元，上年同期为321,713,511.08元[31] - 销售商品、提供劳务收到的现金年初至报告期期末（1 - 9月）为3,311,567,244.07元，上年同期为2,682,176,082.53元[33] - 经营活动现金流入小计年初至报告期期末（1 - 9月）为3,343,490,116.86元，上年同期为2,718,519,846.82元[33] - 经营活动现金流出小计年初至报告期期末（1 - 9月）为2,883,525,066.67元，上年同期为2,271,984,447.30元[33] - 经营活动产生的现金流量净额年初至报告期期末（1 - 9月）为459,965,050.19元，上年同期为446,535,399.52元[33] - 2017年1 - 9月经营活动现金流入小计198,085,048.32元，上年同期为579,050,788.52元[37] - 2017年1 - 9月经营活动现金流出小计201,190,206.26元，上年同期为502,543,134.32元[37] - 2017年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为 - 3,105,157.94元，上年同期为76,507,654.20元[37] - 2017年1 - 9月投资活动现金流入小计649,116,542.30元，上年同期为253,906,064.00元[37] - 2017年1 - 9月投资活动现金流出小计544,294,286.81元，上年同期为240,931,631.09元[37] - 2017年1 - 9月投资活动产生的现金流量净额为104,822,255.49元，上年同期为12,974,432.91元[37] - 2017年1 - 9月筹资活动现金流入小计90,000,000.00元，上年同期为20,000,000.00元[37] - 2017年1 - 9月筹资活动现金流出小计226,492,725.00元，上年同期为319,576,656.22元[37] - 2017年1 - 9月筹资活动产生的现金流量净额为 - 136,492,725.00元，上年同期为 - 299,576,656.22元[37] - 2017年1 - 9月现金及现金等价物净增加额为 - 34,775,627.45元，上年同期为 - 210,094,569.11元[37] 资产负债表项目变化 - 预付款项期末数41,124,461.48元，期初数19,906,671.47元，增减比例106.59%，因本期预付原材料款增加[12] - 应收利息期末为0，期初360,131.51元，增减比例-100.00%，因上期应收利息本期全部收回[12] - 存货期末数110,282,085.28元，期初数83,461,657.24元，增减比例32.14%，因季节性产品月饼库存增加[12] - 其他流动资产期末数23,361,961.84元，期初数94,701,163.50元，增减比例-75.33%，因本期赎回上期理财产品[12] - 在建工程期末数166,245,163.73元，期初数83,767,233.08元，增减比例98.46%，因天津友福和重庆桃李在建工程项目投资增加[12] - 应交税费期末数89,366,676.45元，期初数48,377,551.16元，增减比例84.73%，因本期销售和利润增加[12][13] 利润表项目变化 - 销售费用本期数549,481,876.70元，上期数380,460,402.97元，增减比例44.43%，因本期产品配送服务费、人力成本和宣传制作费增加[14] - 财务费用本期数-1,813,776.05元，上期数-3,981,296.95元，增减比例54.44%，因本期利息支出增加[14] - 资产减值损失本期数5,119,492.33元，上期数3,936,627.68元，增减比例30.05%，因本期应收款项增加导致计提坏账增加[14] 现金流量表项目变化 - 筹资活动产生的现金流量净额本期数-136,492,725.00元，上期数-299,576,656.22元，增减比例54.44%，因本期分配的现金股利减少[15] 股东信息 - 股东总数为8234户[11] - 吴学群、吴志刚、吴学亮等为公司一致行动人[11]