会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为559人，持有表决权股份总数984,033,340股，占比61.5128%[2] 议案表决情况 - 《公司2024年年度报告全文及摘要》同意票数983,046,363，比例99.8997%[4] - 《公司2024年度董事会工作报告》同意票数983,014,503，比例99.8964%[5] - 《公司2024年度监事会工作报告》同意票数983,032,683，比例99.8983%[5] - 《公司2024年度财务决算报告》同意票数983,024,059，比例99.8974%[5] - 《公司2025年度财务预算报告》同意票数983,053,459，比例99.9004%[6] - 《公司2024年度利润分配方案》同意票数983,036,223，比例99.8986%[7] - 《关于续聘公司2025年度审计机构的议案》同意票数982,978,119，比例99.8927%[8] - 《公司2024年度利润分配方案》同意票数43,847,217，比例97.7764%[14] - 《关于续聘公司2025年度审计机构的议案》同意票数43,789,113，比例97.6469%[14] - 《关于公司2025年度非独立董事薪酬的议案》同意票数43,660,633，比例97.3604%[14] - 《关于使用闲置自有资金进行委托理财的议案》同意票数41,449,773，比例92.4303%[14] - 《关于高级管理人员吴学群、吴学亮薪酬的议案》同意票数43,699,809，比例97.4477%[16] - 《关于确认2024年度日常关联交易情况及预计2025年度日常关联交易额度的议案》同意票数43,841,401，比例97.7635%[16] 人员选举情况 - 吴学亮当选第七届董事会非独立董事，得票数979,764,072，占比99.5661%[12] - 付尧当选第七届监事会监事，得票数979,636,549，占比99.5531%[13] - 侯强当选公司第七届董事会独立董事，得票数979,725,908，比例99.5622%[15] - 魏弘当选公司第七届董事会独立董事，得票数979,596,385，比例99.5491%[15] 其他情况 - 议案8、12、13涉及回避表决股份数1,010,044,698股[17] - 律师认为公司本次股东大会表决结果合法有效[19]

股东大会信息 - 公司决定于2025年4月10日召开2024年年度股东大会，原会议通知于2025年3月21日刊载，取消部分议案公告于2025年3月22日刊载[3][4] - 现场出席股东大会的股东及股东代理人共24名，代表股份951,419,303股，占公司股份总额的59.4741%[7] - 网络投票的股东共535名，代表股份32,614,037股，占公司股份总额的2.0387%[7] - 现场和网络出席股东大会的股东合计559名，代表股份984,033,340股，占公司股份总额的61.5128%[8] - 中小投资者共计552名，拥有及代表股份44,844,334股，占公司股份总数的2.8033%[8] 议案表决情况 - 《公司2024年年度报告全文及摘要》表决同意983,046,363股，占出席会议所有股东所持股份的99.8997%[12] - 《公司2024年度董事会工作报告》表决同意983,014,503股，占出席会议所有股东所持股份的99.8964%[13] - 《公司2024年度监事会工作报告》表决同意983,032,683股，占出席会议所有股东所持股份的99.8983%[14] - 《公司2024年度利润分配方案》表决同意983,036,223股，占出席会议所有股东所持股份的99.8986%，中小投资者同意43,847,217股，占出席会议中小投资者所持股份的97.7764%[17] - 《关于续聘公司2025年度审计机构的议案》表决同意982,978,119股，占出席会议所有股东所持股份的99.8927%，中小投资者同意43,789,113股，占出席会议中小投资者所持股份的97.6469%[20] - 《关于公司2025年度非独立董事薪酬的议案》同意44,267,687股，占出席会议所有股东所持股份的97.3956%，中小投资者同意43,660,633股，占比97.3604%[22] - 《关于公司2025年度独立董事薪酬的议案》同意982,831,739股，占出席会议所有股东所持股份的99.8778%，中小投资者同意43,642,733股，占比97.3205%[25] - 《关于公司2025年度监事薪酬的议案》同意982,834,959股，占出席会议所有股东所持股份的99.8782%，中小投资者同意43,645,953股，占比97.3276%[27] - 《关于使用闲置自有资金进行委托理财的议案》同意980,638,779股，占出席会议所有股东所持股份的99.6550%，中小投资者同意41,449,773股，占比92.4303%[30] - 《关于公司2025年度银行综合授信额度的议案》同意982,715,454股，占出席会议所有股东所持股份的99.8660%[33] - 《关于高级管理人员吴学群、吴学亮薪酬的议案》同意44,306,863股，占出席会议所有股东所持股份的97.4818%，中小投资者同意43,699,809股，占比97.4477%[34] - 《关于确认2024年度日常关联交易情况及预计2025年度日常关联交易额度的议案》同意44,448,455股，占出席会议所有股东所持股份的97.7933%，中小投资者同意43,841,401股，占比97.7635%[36] 人员选举情况 - 《吴学亮》选举议案同意979,764,072股，占出席会议所有股东所持股份的99.5661%，中小投资者同意40,575,066股，占比90.4798%[38] - 《侯强》选举议案同意979,725,908股，占出席会议所有股东所持股份的99.5622%，中小投资者同意40,536,902股，占比90.3947%[46] - 《付尧》选举议案同意979,636,549股，占出席会议所有股东所持股份的99.5531%，中小投资者同意40,447,543股，占比90.1954%[50]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2][10] 报告的核心观点 - 公司发布2024年年报，营收和归母净利润同比下降，业绩基本符合预期，下调25 - 26年盈利预测，新增27年预测，维持增持评级，建议关注25年新零售业态推广进展 [10] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 2025年3月31日收盘价5.71元，一年内最高/最低8.18/4.83元，市净率1.8，股息率5.25%，流通A股市值91.34亿元，上证指数3335.75，深证成指10504.33 [2] 基础数据 - 2024年12月31日每股净资产3.21元，资产负债率27.45%，总股本/流通A股均为16亿股，无流通B股/H股 [2] 营收情况 - 2024年面包及糕点、月饼收入分别为59.06亿、1.26亿，同比下降9.58%、14.95%；各区域收入同比增速有不同程度下滑，华南市场待培育突破，收入下滑有内外部原因 [6][11] 产能建设 - 截至2024年底，有24个生产基地投入使用，2个在建（佛山桃李和上海桃李），2024年总产能49.3万吨，总产量33.2万吨，在建产能9.9万吨，建成后将进入拓展市场阶段 [11] 盈利指标 - 2024年面包及糕点类毛利率23.3%，同比提高0.48pct，24Q4毛利率22%，同比增加0.78pct；2024年销售费用率7.92%，同比下降0.21pct，管理费用率2.24%，同比提高0.19pct；净利率8.58%，同比提高0.09pct [11] 财务数据及盈利预测 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|6759|6087|6101|6484|6980| |同比增长率（%）|1.1|-9.9|0.2|6.3|7.6| |归母净利润（百万元）|574|522|560|633|724| |同比增长率（%）|-10.3|-9.1|7.2|13.1|14.4| |每股收益（元/股）|0.36|0.33|0.35|0.40|0.45| |毛利率（%）|22.8|23.4|23.9|24.3|24.6| |ROE（%）|11.3|10.2|9.8|10.0|10.3| |市盈率|16|17|16|14|13| [9] 股价变化催化剂 - 新渠道突破带来收入增长提速 [8]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][3][5] 报告的核心观点 - 2024年桃李面包实现收入60.9亿、归母净利润5.2亿、扣非归母净利润5.0亿，同比分别-10%、-9.0%、-9.8%，业绩略低于预期；2025年公司以稳为主，与新兴渠道对接，期待新渠道拓展成效显现；原料价格平稳，费用投入精细化管理，但产能投放折旧上升，调整2025 - 2026年EPS分别为0.32/0.31元，对应2025年19x [1][5] 根据相关目录分别进行总结 基础数据 - 总股本1600百万股，已上市流通股1600百万股，总市值95亿，流通市值95亿，每股净资产3.2元，ROE（TTM）为10.2，资产负债率27.5%，主要股东为吴学群，持股比例24.34% [3] 股价表现 - 1个月、6个月、12个月绝对表现分别为2%、16%、 - 8%，相对表现分别为3%、 - 1%、 - 19% [5] 经营业绩 - 2024年实现收入/归母净利润/扣非归母净利润分别为60.9亿/5.2亿/5.0亿，同比-9.9%/-9.0%/-9.8%；单Q4实现收入/归母净利润/扣非归母净利润分别14.4亿/0.9亿/0.8亿，同比分别-14.9%/-24.2%/-23.4%；2024Q4现金回款16.8亿（同比-13.8%），经营性净现金流3.14亿（同比+101.3%） [5] 产品情况 - 2024年面包及糕点收入59.1亿，同比-9.6%，其中销量同比-12.2%，吨价同比+3.0%；月饼收入1.3亿，同比-15.0%；单Q4面包主业实现收入14.3亿，同比-16% [5] 区域表现 - 2024年核心市场东北/华东区域分别收入24.6/19.6亿（同比-13.0%/-6.4%），华北/华南区域收入分别13.8亿/4.4亿（同比-9.4%/-3.7%），华中/西南/西北区域实现收入2.2/7.3/4.3亿（同比+8.9%/-5.0%/-3.8%）；2024年末经销商数量净减26家至959家 [5] 盈利情况 - 2024年公司毛利率23.4%，同比+0.6pct，销售/管理费用率同比-0.2pct/+0.2pct%，归母净利率提升0.1pct至8.6%；单Q4毛利率同比+0.8pct至22.0%，销售/管理费用率同比-0.5pct/+0.7pct，实际税率提升8.4pct至35.8%，2024Q4归母净利率6.0%，同比-0.7pct [5] 财务预测 |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入(百万元)|6759|6087|5723|5543|5590| |同比增长|1.1%|-9.9%|-6.0%|-3.1%|0.9%| |营业利润(百万元)|733|693|673|663|668| |同比增长|-9.7%|-5.5%|-2.9%|-1.4%|0.7%| |归母净利润(百万元)|574|522|507|500|504| |同比增长|-10.3%|-9.1%|-2.9%|-1.4%|0.7%| |每股收益(元)|0.36|0.33|0.32|0.31|0.31| |PE|16.6|18.2|18.8|19.0|18.9| |PB|1.9|1.9|1.8|1.8|1.7| [7] 资产负债表预测 |单位：百万元|2023|2024|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |流动资产|962|1017|1260|1143|1231| |非流动资产|6085|6058|6449|6624|6793| |资产总计|7048|7075|7709|7766|8024| |流动负债|1252|1347|1875|1820|1958| |长期负债|709|595|595|595|595| |负债合计|1960|1942|2469|2415|2552| |归属于母公司所有者权益|5087|5132|5240|5351|5472| |负债及权益合计|7048|7075|7709|7766|8024| [10] 现金流量表预测 |单位：百万元|2023|2024|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动现金流|811|998|877|860|865| |投资活动现金流| - 803| - 456| - 672| - 472| - 472| |筹资活动现金流| - 123| - 527|110| - 483| - 311| |现金净增加额| - 115|16|315| - 95|82| [10] 利润表预测 |单位：百万元|2023|2024|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入|6759|6087|5723|5543|5590| |营业成本|5219|4664|4377|4233|4269| |营业利润|733|693|673|663|668| |利润总额|742|700|680|671|675| |所得税|168|178|173|171|172| |归属于母公司净利润|574|522|507|500|504| [11] 主要财务比率预测 | |2023|2024|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |年成长率 - 营业总收入|1.1%|-9.9%|-6.0%|-3.1%|0.9%| |年成长率 - 营业利润|-9.7%|-5.5%|-2.9%|-1.4%|0.7%| |年成长率 - 归母净利润|-10.3%|-9.1%|-2.9%|-1.4%|0.7%| |获利能力 - 毛利率|22.8%|23.4%|23.5%|23.6%|23.6%| |获利能力 - 净利率|8.5%|8.6%|8.9%|9.0%|9.0%| |获利能力 - ROE|11.4%|10.2%|9.8%|9.4%|9.3%| |获利能力 - ROIC|9.4%|8.6%|7.6%|7.5%|7.3%| |偿债能力 - 资产负债率|27.8%|27.5%|32.0%|31.1%|31.8%| |偿债能力 - 净负债比率|15.8%|15.5%|21.3%|20.4%|21.1%| |偿债能力 - 流动比率|0.8|0.8|0.7|0.6|0.6| |偿债能力 - 速动比率|0.6|0.7|0.6|0.6|0.6| |营运能力 - 总资产周转率|1.0|0.9|0.7|0.7|0.7| |营运能力 - 存货周转率|28.1|30.6|34.1|35.7|36.5| |营运能力 - 应收账款周转率|13.9|14.3|15.9|16.6|16.9| |营运能力 - 应付账款周转率|9.6|8.3|7.7|7.8|8.0| |每股资料(元) - EPS|0.36|0.33|0.32|0.31|0.31| |每股资料(元) - 每股经营净现金|0.51|0.62|0.55|0.54|0.54| |每股资料(元) - 每股净资产|3.18|3.21|3.28|3.35|3.42| |每股资料(元) - 每股股利|0.18|0.25|0.24|0.24|0.24| |估值比率 - PE|16.6|18.2|18.8|19.0|18.9| |估值比率 - PB|1.9|1.9|1.8|1.8|1.7| |估值比率 - EV/EBITDA|4.4|4.4|4.1|4.1|4.0| [12]

业绩总结 - 2024年公司营业收入608,715.85万元，较上年同期下降9.93%[17][59][66] - 2024年公司营业利润为69,302.27万元，较上年同期下降5.50%[17] - 2024年公司利润总额为70,037.22万元，较上年同期下降5.64%[17][59] - 2024年归属于上市公司股东的净利润52,208.40万元，较2023年减少9.05%[59] - 2024年经营活动产生的现金流量净额99,779.78万元，较2023年增加23.09%[59][70] - 2024年末总资产707,465.53万元，较2023年末增加0.38%[59][61] - 2024年末负债总额194,217.15万元，较2023年末减少0.93%[59][62] - 2024年末归属于母公司股东的权益513,248.38万元，较2023年末增加0.89%[59][63] - 2024年度存货周转率30.59次/年，较2023年增加2.47次[64] - 2024年度资产负债率(母公司)为21.68%，较2023年增加1.73个百分点[65] - 2024年度公司营业收入和净利润预算执行率分别为85.78%和86.58%[71] - 2025年公司收入目标较2024年下降1.50%，利润目标下降2.51%[72] - 2024年度公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.3元，合计拟派发现金红利207,963,490.15元[77] - 2024年度公司现金分红总额为399,929,788.75元，占净利润比率为76.60%[77] 生产情况 - 截至2024年12月31日，公司有24个生产基地已投入使用，在建项目2个[20] - 2024年公司已投入使用生产基地总产能493,462.74吨，总产量332,358.62吨[22] - 在建的上海桃李项目设计产能3.00万吨，佛山桃李项目设计产能6.90万吨[22] - 2024年公司推进广西、长春、河南生产基地建设投产[30] 市场与业务 - 2024年公司深耕东北、华北等成熟市场，提升渠道下沉力度[17] - 2024年公司在华东、华南等核心市场加快布局优化[17] - 2024年公司面向西南、新疆等新兴市场推进销售网络建设[17] - 2024年公司推出豆沙圈面包等系列新产品[19] - 2024年向海南青子实业有限公司销售产品预计金额4000万元，实际发生3727.61万元[98] - 预计2025年向海南青子实业有限公司销售产品金额3750万元，占同类业务比例0.63%[99] - 2025年初至披露日与海南青子实业有限公司累计已发生交易金额569.04万元[99] 未来展望 - 公司计划加快佛山与上海研发总部基地项目建设[30] - 公司将丰富产品线，优化传统节日产品策略[31] - 公司将加大成熟市场投入，开发新区域市场[32] - 公司将通过数字化平台优化物流配送及管理流程[33] - 公司增加产品订制业务，未来将成业绩新增长点[35] - 公司将持续加大研发经费投入，引进先进自动化设备[35] - 公司搭建1 + 4核心管理团队，建立激活人才梯队[36] - 公司建立数据驱动文化，优化数据收集、分析和应用手段[37] - 公司拟使用不超过10亿元闲置自有资金购买理财产品，期限不超12个月[91] - 公司2025年度银行综合授信额度不超过31亿元，授信期限不超12个月[94] 其他 - 2024年公司年度报告于2025年3月21日刊载于上海证券交易所网站等[13] - 2024年公司召开5次董事会会议[48] - 2024年公司监事会召开会议4次[50] - 公司拟续聘容诚会计师事务所为2025年度审计机构[81] - 2025年度未在公司任职的非独立董事和独立董事津贴均为10万元/年[84][85] - 2025年总经理吴学群基本薪酬45万元，执行总经理吴学亮48万元[95] - 公司董事会提名吴学亮、吴学群、盛雅莉、盛龙为第七届董事会非独立董事候选人[109] - 公司董事会提名侯强、魏弘为第七届董事会独立董事候选人[115] - 公司提名关莹、付尧为第七届监事会监事候选人，将与职工代表监事王双组成第七届监事会[119]

股东大会信息 - 2024年年度股东大会2025年4月10日召开，股权登记日4月1日[2] - 现场会议4月10日14点在沈阳桃李面包会议室召开[5] - 网络投票4月10日9:15 - 15:00，系统为上交所网络投票系统[5] 议案相关 - 取消《关于公司股东变更承诺的议案》，需进一步沟通[3][4] - 审议《公司2024年年度报告全文及摘要》等多项议案[8] - 11项议案对中小投资者单独计票，4项涉及关联股东回避表决[14] 选举信息 - 第七届董事会非独立董事应选4人，独立董事应选2人，监事会监事应选2人[8] 关联股东 - 应回避表决的关联股东有吴学亮、吴学群等多人[10] 公告信息 - 各议案内容详见2025年3月21日相关媒体公告[8] - 取消议案符合相关规定[4]

审计相关 - 容诚会计师事务所审计桃李公司2024年12月31日财务报告内部控制有效性[3] - 容诚会计师认为桃李公司该日在重大方面保持有效财务报告内部控制[7] 责任界定 - 建立健全和评价内部控制有效性是桃李公司董事会责任[4] - 注册会计师负责发表审计意见并披露非财务报告内控重大缺陷[5] 其他信息 - 容诚会计师事务所报告签字盖章日期为2025年3月19日[9]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入为6,087,158,512.65元[8] - 2024年营业总收入608.72亿元，2023年为675.86亿元[27] - 2024年营业总成本541.61亿元，2023年为604.51亿元[27] - 2024年净利润52.21亿元，2023年为57.40亿元[27] - 2024年基本每股收益0.33元/股，2023年为0.36元/股[27] - 2024年度营业收入3511.04万元，2023年为2074.30万元，同比增长约70.23%[40] - 2024年度营业成本325.82万元，2023年为241.64万元，同比增长约34.84%[40] - 2024年度营业利润3.18亿元，2023年为5.39亿元，同比下降约40.90%[40] - 2024年度利润总额3.18亿元，2023年为5.39亿元，同比下降约40.88%[40] - 2024年度净利润3.18亿元，2023年为5.37亿元，同比下降约40.74%[40] - 2024年度综合收益总额3.18亿元，2023年为5.37亿元，同比下降约40.74%[40] 财务状况 - 2024年12月31日流动资产合计101.681715632亿元，2023年为96.227823602亿元，同比增长5.67%[25] - 2024年12月31日流动负债合计134.738008826亿元，2023年为125.18283663亿元，同比增长7.63%[25] - 2024年12月31日非流动资产合计60.8531355152亿元，2023年为60.5783815732亿元，同比增长0.45%[25] - 2024年12月31日非流动负债合计59.479140182亿元，2023年为70.865046336亿元，同比下降16.07%[25] - 2024年12月31日负债合计194.217149008亿元，2023年为196.047882966亿元，同比下降0.93%[25] - 2024年12月31日所有者权益合计51.3248382356亿元，2023年为50.8711295788亿元，同比增长0.9%[25] - 2024年12月31日资产总计70.7465531364亿元，2023年为70.4759178754亿元，同比增长0.38%[25] - 2024年货币资金为19275.431257万元，2023年为17411.555875万元，同比增长10.7%[25] - 2024年应收账款为37868.680837万元，2023年为47318.54894万元，同比下降20%[25] - 2024年固定资产为46363.5586524万元，2023年为36557.8564263万元，同比增长26.82%[25] - 2024年12月31日流动资产合计13.13亿元，2023年为6.56亿元，同比增长约99.98%[37] - 2024年12月31日流动负债合计6.71亿元，2023年为4.90亿元，同比增长约36.84%[37] - 2024年12月31日非流动资产合计43.89亿元，2023年为51.20亿元，同比下降约14.27%[37] - 2024年12月31日非流动负债合计5.65亿元，2023年为6.63亿元，同比下降约14.78%[37] 现金流情况 - 2024年经营活动现金流入小计692.88亿元，2023年为760.50亿元[29] - 2024年经营活动现金流出小计593.10亿元，2023年为679.44亿元[29] - 2024年经营活动产生的现金流量净额99.78亿元，2023年为81.06亿元[29] - 2024年投资活动产生的现金流量净额 -45.56亿元，2023年为 -80.25亿元[29] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额 -52.65亿元，2023年为 -12.28亿元[29] - 2024年末现金及现金等价物余额17.85亿元，2023年末为16.28亿元[29] - 2024年销售商品、提供劳务收到的现金为3722601884元，2023年为2198755337元[42] - 2024年经营活动现金流入小计为22387618664元，2023年为9968339942元[42] - 2024年经营活动现金流出小计为39279053806元，2023年为30892824678元[42] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为 - 16891435142元，2023年为 - 20924484736元[42] - 2024年投资活动现金流入小计为93656313554元，2023年为92694732591元[42] - 2024年投资活动现金流出小计为22850017947元，2023年为70230023801元[42] - 2024年投资活动产生的现金流量净额为70806295607元，2023年为22464708790元[42] - 2024年筹资活动现金流入小计为53000000000元，2023年为73291191987元[42] - 2024年筹资活动现金流出小计为104095517576元，2023年为83208426595元[42] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额为 - 51095517576元，2023年为 - 9917234608元[42] 股本变动 - 2017年11月28日公司增加注册资本2050万元，变更后为4.70626亿元[50] - 2019年以2018年末总股本4.70626亿股为基数，每10股转增4股，转增后注册资本为6.588764亿元[50] - 2020年转股后总股本变为6.80152702亿股，变更后注册资本为6.80152702亿元[51] - 2021年以2020年末总股本6.80152702亿股为基数，每10股派现10元，派现6.80152702亿元，每10股转增4股，转增后总股本为9.52213783亿股，注册资本为9.52213783亿元[53] - 2022年以2021年末总股本9.52213783亿股为基数，每10股派现6元，派现5.713282698亿元，每10股转增4股，转股后总股本为13.33099296亿股[54] - 2023年以2022年末总股本13.33099296亿股为基数，每10股派现4元，派现5.332397184亿元，每10股送红股2股，送股后总股本为15.99719155亿股[55]

会议情况 - 2024年独立董事应参加董事会5次，亲自出席5次，出席股东大会2次[3] - 2024年公司召开提名等多个委员会会议若干次[5][6] 合规情况 - 截至2024年底，公司相关承诺正常履行[15] - 2024年公司未改聘会计师事务所[13] - 2024年公司与关联方资金往来无违规[11] 治理与管理 - 2024年公司建立健全治理和内控，报告编制无违规[14] - 2024年独立董事认为董高薪酬制定合理[12] - 2024年独立董事参与投资者管理工作[10]

会议情况 - 2024年独立董事应参加董事会5次，均亲自出席，出席股东大会2次[4] - 2024年各委员会分别召开会议1 - 5次不等[5] - 2024年召开独立董事专门会议1次审议关联交易[6] 合规情况 - 截至2024年底，公司相关承诺正常履行[16] - 2024年未改聘会计师事务所，仍聘容诚[14] - 2024年与关联方资金往来无违规[11] 监督工作 - 2024年独立董事认为董高薪酬制定合理[12] - 2024年审阅定期报告未发现违规[15] - 2024年听取审计汇报并督促沟通[9] - 2024年通过多种方式了解公司状况[7]