股价表现与交易数据 - 雪龙集团今日涨停 全天换手率15 68% 成交额9 02亿元 振幅12 11% [2] - 因日涨幅偏离值达10 48%上榜龙虎榜 营业部席位合计净卖出2447 89万元 [2] - 前五大买卖营业部合计成交1 41亿元 买入5832 14万元 卖出8280 03万元 [2] - 第一大买入营业部为中国银河证券北京学院南路营业部 买入1994 03万元 [2] - 第一大卖出营业部为中信证券上海凯滨路营业部 卖出2997 82万元 [2] - 近半年累计上榜龙虎榜11次 上榜次日股价平均涨4 30% 上榜后5日平均涨16 68% [2] 资金流向 - 今日主力资金净流出7356 72万元 其中特大单净流出2366 10万元 大单净流出4990 62万元 [2] - 近5日主力资金净流出1820 82万元 [2] 财务数据 - 2024年公司实现营业收入3 60亿元 同比下降6 26% [3] - 2024年净利润6040 97万元 同比下降14 43% [3] 龙虎榜交易明细 - 买入前五营业部：中国银河北京学院南路(1994 03万元) 国泰君安总部(1051 41万元) 东方财富拉萨东环路第二(964 34万元) 东方财富拉萨金融城南环路(927 45万元) 东方财富拉萨团结路第一(894 91万元) [3] - 卖出前五营业部：中信证券上海凯滨路(2997 82万元) 高盛中国上海世纪大道(1486 33万元) 中信建投常州分公司(1373 75万元) 国泰君安总部(1299 36万元) 湘财证券西安沣惠南路(1122 77万元) [3][4]

文章核心观点 雪龙集团2024年年报数据表现不佳，多项指标下滑，应收账款占比大，部分财务项目变动明显，公司资本回报率一般但产品附加值高，业绩靠股权融资驱动，需关注应收账款状况 [1][2][3] 财务数据表现 - 营业总收入3.6亿元，同比下降6.26%，归母净利润6040.97万元，同比下降14.43% [1] - 第四季度营业总收入9186.71万元，同比下降11.21%，归母净利润1583.53万元，同比下降9.77% [1] - 毛利率32.17%，同比减6.78%，净利率16.78%，同比减8.71% [1] - 三费总计4209.57万元，三费占营收比11.69%，同比减4.39% [1] - 每股净资产4.82元，同比减0.58%，每股经营性现金流0.38元，同比增2.07%，每股收益0.29元，同比减12.12% [1] - 扣非净利润4036.1万元，同比下降21.31%，货币资金1.07亿元，同比增27.24% [1] - 应收账款1.08亿元，同比下降15.79%，有息负债1094.76万元 [1] 财务项目变动原因 - 应收款项融资变动幅度36.79%，因银行承兑汇票支付货款减少 [2] - 预付款项变动幅度71.54%，因预付材料款增加 [2] - 其他流动资产变动幅度 -52.75%，因购买结构性存款减少 [2] - 其他非流动金融资产变动幅度 -49.2%，因投资收回 [2] - 在建工程变动幅度1909.47%，因节能风扇集成系统智能制造基地建设项目增加 [2] - 无形资产变动幅度722.52%，因购买土地使用权增加 [2] - 长期待摊费用变动幅度 -94.83%，因摊销及后续支出改列 [2] - 其他非流动资产变动幅度 -85.43%，因预付设备款减少 [2] - 应交税费变动幅度 -44.04%，因应交增值税、企业所得税减少 [2] - 一年内到期的非流动负债变动，因一年内到期的预计负债增加 [2] - 库存股变动幅度 -30.0%，因2022年限制性股票激励计划第一个限售期解除暨上市 [2] - 财务费用变动幅度30.09%，因利息收入减少 [2] - 公允价值变动收益变动幅度243.62%，因理财产品公允价值变动收益增加 [2] - 信用减值损失变动幅度58.12%，因应收账款减少 [2] - 营业外支出变动幅度2624.37%，因固定资产报废增加 [2] 业务评价 - 去年ROIC为5.8%，资本回报率一般 [3] - 去年净利率为16.78%，产品或服务附加值高 [3] 偿债能力 - 公司现金资产非常健康 [3] 融资分红 - 上市5年累计融资总额4.74亿元，累计分红总额3.04亿元，分红融资比为0.64 [3] 商业模式 - 公司业绩主要依靠股权融资驱动，需研究背后实际情况 [3] 财报体检建议 - 关注公司应收账款状况，应收账款/利润已达178.7% [3]

文章核心观点 公司披露2024年度募集资金存放与使用情况、变更募集资金投资项目情况、会计政策变更情况，以及拟与宁波经济技术开发区投资促进局签订《投资协议书》建设新能源商用车关键零部件创新研发中心及智慧数字工厂项目 [1][11][25] 募集资金使用情况 超募资金使用 - 2024年度不存在用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款情况 [1] - 2024年度不存在超募资金用于在建项目及新项目（包括收购资产等）的情况 [1] 节余募集资金使用 - 2024年12月相关会议决议将无级变速电控硅油离合器风扇集成系统升级扩产项目节余资金7588.70万元永久补充公司流动资金 [1] 募集资金投资项目情况 - 募集资金投资项目未出现异常情况 [3] - 汽车轻量化吹塑系列产品升级扩产项目终止，剩余未投入金额4359.21万元变更投入至节能风扇集成系统智能制造基地建设项目，无法单独核算效益 [4][5] - 研发技术中心建设项目为研发类项目，无法单独核算经济效益，实施该项目可提高公司竞争力和可持续发展能力 [4] 变更募集资金投资项目 - 2024年相关会议审议通过变更部分募集资金投资项目，包括终止汽车轻量化吹塑系列产品升级扩产项目，变更研发技术中心建设项目实施地点并延期 [5][6] 募集资金使用及披露问题 - 公司存在将6000万元募集资金转入一般户进行现金管理的情形，已整改，资金到期后均已转回募集资金专户 [6] 相关意见 - 天健会计师事务所认为公司2024年度《关于募集资金年度存放与使用情况的专项报告》符合规定，如实反映实际情况 [6] - 保荐机构认为公司2024年度募集资金存放与使用情况符合规定，无违规情形，信息披露真实准确完整 [7] 对外投资情况 投资基本情况 - 公司拟与宁波经济技术开发区投资促进局签订《投资协议书》，建设新能源商用车关键零部件创新研发中心及智慧数字工厂项目，第一期总投资6.8亿元 [11][15] - 本次交易不构成关联交易和重大资产重组，已通过董事会审议，尚需股东大会审议 [12][13][15] 投资协议内容 - 协议主体为宁波经济技术开发区投资促进局和公司 [16] - 项目拟落户北仑区芯港小镇，用地约94.71亩，第一期投资包含已公告项目，进行相关产品研发生产 [16] - 项目考核指标按《企业投资工业项目"标准地"投资建设协议》规定条款执行 [17] 投资影响 - 项目符合公司长远发展战略，将提升公司核心竞争力等，资金来源为自有或自筹资金，不会对财务和经营产生不利影响 [18] 投资风险 - 投资可能受行业政策、市场竞争等因素影响，盈利能力和投资收益不确定 [19] - 项目建设需报批，相关条款不构成业绩承诺 [20] - 客观情况变化可能影响合同履行 [20] - 投资金额大可能对现金流造成压力 [20] 会计政策变更情况 变更概述 - 因财政部发布《企业会计准则解释第18号》，公司对原会计政策进行变更 [25][26] - 变更前执行财政部相关准则规定，变更后执行《准则解释18号》相关规定，自2024年1月1日起执行并追溯调整 [27][28] 变更影响 - 公司自2024年1月1日起执行相关规定并对可比期间信息进行追溯调整 [28] 审议程序 - 本次会计政策变更已经公司第四届董事会第十九次会议和第四届监事会第十八次会议审议通过 [25][28] 监事会意见 - 监事会认为变更合理，能客观反映公司财务状况和经营成果，决策程序合规，同意变更 [29]

投资协议 - 公司拟与宁波经开区投促局签订协议，投资建设新能源商用车关键零部件创新研发中心及智慧数字工厂项目，第一期总投资6 8亿元，规划用地约94 71亩[1] - 第一期投资项目为新能源商用车热管理系统智能制造基地等项目，包含已公告的"节能风扇集成系统智能制造基地建设项目"，主要研发生产智能电控离合器风扇总成、电动风扇总成、高性能车用直流无刷风机等[1] - 投资资金来源为自有资金或自筹资金，旨在助力宁波361产业集群发展，加速北仑区经济转型升级[1] 项目意义与影响 - 项目符合公司长远发展战略，将提升在商用车核心零部件领域的核心竞争力、经济效益和综合实力[2] - 投资为长期项目，需完成内部决策程序及环评、安评等流程，可能对公司现金流造成压力，公司将统筹资金安排确保顺利实施[2] - 公司专注于内燃机冷却系统及汽车轻量化塑料产品研发生产，是国家制造业单项冠军示范企业和专精特新"小巨人"企业[2] 行业与公司业绩 - 2024年国内商用车产量380 47万辆同比下降5 76%，重卡产量86 39万辆同比下降5 75%，行业受货运市场不景气等因素影响[3] - 公司2024年营业收入3 6亿元同比下降6 26%，净利润6040 97万元同比下降14 43%，扣非净利润4036 1万元同比下降21 31%[3] - 公司通过优化产品结构、拓展国际市场等措施保持经营韧性，电控硅油离合器产品市场渗透率持续提升，新能源转型加速[3] 行业趋势与展望 - 2025年政策推动老旧营运货车报废更新补贴范围扩大至国四及以下排放标准车辆，政府强调物流和交通运输建设[4] - 商用车行业加速电动化、智能化转型，公司预计2025年市场将止跌回升，迎来周期上行新起点[4] - 公司电控硅油离合器总成产品符合国六标准，已具备新能源商用车低压电动风扇总成批量生产能力，有望形成新业绩增长点[4][5]

关于股东大会延长授权董事会办理以简易程序向特定对象发行股票相关事宜 - 公司于2025年3月27日召开第四届董事会第十九次会议，审议通过延长授权董事会全权办理以简易程序向特定对象发行股票相关事宜的议案，该议案尚需提交股东大会审议 [1] - 公司2023年年度股东大会曾授权董事会全权办理以简易程序向特定对象发行股票事宜，授权期限自2023年年度股东大会审议通过之日起至2024年年度股东大会召开之日止 [1] - 公司拟延长授权有效期至2025年年度股东大会召开之日止，以确保发行事宜顺利推进 [2] 关于2025年度以简易程序向特定对象发行股票方案 - 公司第四届董事会第十七次会议审议通过2025年度以简易程序向特定对象发行A股股票方案，募集资金金额不超过3亿元且不超过最近一年末净资产的20% [2] - 截至目前，公司2025年度以简易程序向特定对象发行股票工作正在推进过程中 [2]

股东大会基本信息 - 股东大会召开时间为2025年4月17日10点00分，地点为宁波市北仑区黄山西路211号公司四楼会议室 [1] - 股东大会采用现场投票和网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行 [1][2] - 网络投票时间为2025年4月17日9:15-15:00，其中交易系统投票平台开放时间为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00 [1][2] 会议审议事项 - 主要审议议案包括《关于提请股东大会延长授权董事会全权办理以简易程序向特定对象发行股票相关事宜的议案》 [2] - 股东大会还将听取《雪龙集团股份有限公司2024年度独立董事述职报告》 [2] - 上述议案已经公司第四届董事会第十九次会议和第四届监事会第十八次会议审议通过 [2] 投票注意事项 - 股东可通过上海证券交易所交易系统投票平台或互联网投票平台（vote.sseinfo.com）进行投票，首次使用互联网投票需完成股东身份认证 [2][4] - 持有多个股东账户的股东，其表决权数量为全部账户所持相同类别普通股和优先股的总和，重复投票以第一次结果为准 [4] - 同一表决权通过不同方式重复表决的，以第一次投票结果为准 [4] 会议出席对象 - 股权登记日为2025年4月10日，登记在册的A股股东（股票代码603949）有权出席 [4] - 公司董事、监事、高级管理人员及聘请的律师将出席会议 [6] 会议登记方法 - 登记方式包括专人送递或邮件送达，登记地点为宁波市北仑区黄山西路211号雪龙集团办公楼证券部 [5][7] - 法人股东需提供营业执照复印件（盖公章）、股东账户卡等材料，委托代理人需额外提供授权委托书及身份证复印件 [4][5] - 联系方式：电话0574-86805200，邮箱xuelonggufen@xuelong.net.cn，传真0574-86995528 [7] 授权委托事项 - 委托书需明确注明委托人持普通股数、优先股数及股东账户号，并在"同意"、"反对"或"弃权"中选择一项打"√" [6][8] - 未作具体指示的委托，受托人可自行表决 [8]

监事会会议召开情况 - 第四届监事会第十八次会议于2025年3月召开，通知于3月17日送达全体监事 [1] - 会议由监事会主席张海芬主持，应到监事3名，实到3名，部分高管列席 [1] - 会议召集和召开程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 审议通过议案 - 通过《2024年度监事会工作报告》，全票同意并需提交股东大会 [1][2] - 通过《2024年度财务决算报告》，全票同意并需提交股东大会 [1][2] - 通过《2024年度利润分配方案》，认为方案符合监管要求且未损害股东利益 [2] - 通过《2024年度内部控制评价报告》，确认公司内控体系有效且无重大缺陷 [3] - 通过《部分募投项目调整内部投资结构议案》，全票同意并需提交股东大会 [3] - 通过《2024年度募集资金使用专项报告》，确认资金管理合规且披露充分 [3][4] - 通过《会计政策变更议案》，全票同意且披露变更细节 [4] - 通过《2024年年度报告及摘要》，确认编制合规且信息真实准确 [4][5] 需提交股东大会事项 - 《2024年度监事薪酬议案》因涉及利益回避直接提交股东大会 [2] - 《2024年度监事会工作报告》《财务决算报告》《利润分配方案》《募投项目调整议案》《年度报告》均需股东大会审议 [1][2][3][5]

文章核心观点 公司公布2024年年度利润分配方案，拟向全体股东每股派发现金红利0.10元（含税），该方案尚需提交股东大会审议，且未触及可能被实施其他风险警示的情形 [1][2][3] 利润分配方案内容 具体内容 - 截至2024年12月31日，公司合并报表层面归属于母公司所有者的净利润为60,409,697.97元，母公司报表期末未分配利润为307,270,503.39元 [1] - 公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每股派发现金红利0.10元（含税），预计派发现金红利21,113,250元（含税），占2024年度归属于母公司所有者净利润的34.95% [1] - 若公告披露日至股权登记日期间公司总股本变动，拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额，后续总股本变化将另行公告 [1] 未触及其他风险警示情形 - 2024 - 2022年现金分红总额（预计数）分别为21,113,250元、69,675,104.40元、63,308,970.30元，回购注销总额均为0元 [2] - 2024 - 2022年归属于上市公司股东的净利润分别为60,409,697.97元、70,592,825.93元、42,428,096.47元 [2] - 最近三个会计年度累计现金分红总额为154,097,742.70元，累计回购注销总额为0元，平均净利润为57,810,206.79元 [2] - 最近三个会计年度累计现金分红及回购注销总额为154,097,742.70元，不低于5000万元，现金分红比例为266.56%，不低于30%，未触及可能被实施其他风险警示的情形 [2] 公司履行的决策程序 董事会会议情况 - 2025年3月27日公司召开第四届董事会第十九次会议，审议通过利润分配方案，该方案符合《公司章程》规定，同意提交股东大会审议 [2][4] 监事会意见 - 监事会认为2024年度利润分配方案符合公司实际情况及相关规定，未损害公司及股东利益，有利于公司发展，同意本次利润分配方案 [4]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入35,995.09万元，主营业务收入35,045.06万元，占比97.36%[6] - 本期营业收入359,950,877.72元，上年同期384,000,945.89元，同比下降6.26%[177][178] - 本期净利润60,409,697.97元，上年同期70,592,825.93元[23] - 本期基本每股收益0.29元，上年同期0.33元[23] - 本期稀释每股收益0.29元，上年同期0.33元[23] 财务数据 - 截至2024年12月31日，应收账款账面余额11,905.73万元，坏账准备1,110.52万元，账面价值10,795.21万元[7] - 截至2024年12月31日，存货账面余额8,495.88万元，存货跌价准备408.70万元，账面价值8,087.18万元[8] - 交易性金融资产期末数344,526,489.03元，上年年末数333,149,300.05元[19] - 流动资产合计期末数802,262,216.81元，上年年末数868,053,224.86元[19] - 流动负债合计期末数64,060,341.34元，上年年末数58,474,046.03元[19] 未来展望 - 无明确相关内容 新产品和新技术研发 - 无级变速电控硅油离合器风扇集成系统升级扩产项目预算23,091.51万元，工程进度100%[158] - 研发技术中心建设项目预算11,778.52万元，工程进度19.63%[158] - 汽车轻量化吹塑系列产品升级扩产项目预算738.35万元，工程进度100%[159] - 节能风扇集成系统智能制造基地建设项目预算27,251.10万元，工程进度19.55%[159] 市场扩张和并购 - 无明确相关内容 其他新策略 - 公司风险管理目标是平衡风险和收益，使股东和其他权益投资者利益最大化[195] - 公司日常面临金融工具相关风险包括信用、流动性及市场风险[195] - 公司在资产负债表日评估金融工具信用风险自初始确认后是否显著增加[196]

募集资金情况 - 公司首次公开发行3747万股A股，发行价每股12.66元，募集资金47437.02万元，净额43151.07万元[1] - 2024年变更用途的募集资金总额4359.21万元，占比10.10%[8] - 本年度投入募集资金总额17147.75万元，已累计投入37791.99万元[8] 项目投入情况 - 截至期初累计项目投入20644.24万元，利息收入净额3050.04万元[3] - 2024年项目投入9559.05万元，利息收入净额632.15万元，闲置资金现金管理净额8000万元，节余资金永久补流7588.70万元[4] - 截至期末累计项目投入30203.29万元，利息收入净额3682.19万元，闲置资金现金管理净额8000万元，节余资金永久补流7588.70万元[4] - 无级变速电控硅油离合器风扇集成系统升级扩产项目截至期末累计投入23091.51万元，进度100%[8] - 汽车轻量化吹塑系列产品升级扩产项目截至期末累计投入738.35万元，进度100%[8] - 研发技术中心建设项目截至期末累计投入2311.78万元，进度23.45%[8] - 节能风扇集成系统智能制造基地建设项目变更后拟投入募集资金总额4359.21万元，实际累计投入金额4061.65万元，投资进度93.17%[27] 资金置换与管理 - 2020年4月8日，公司完成13349.98万元募集资金置换预先投入募投项目自筹资金事宜[12] - 2024年11月29日，公司完成1763.34万元使用银行承兑汇票支付募投项目款项并以募集资金等额置换事宜[12] - 2023年10月27日，公司同意使用不超2.3亿元暂时闲置募集资金进行现金管理，期限12个月[18] - 2024年10月28日，公司同意使用不超1.5亿元暂时闲置募集资金进行现金管理，期限12个月[18] - 截至2024年12月31日，公司使用闲置募集资金购买理财产品尚未到期金额为8000万元[19] - 2024年，公司多个理财产品投资情况：宁波银行结构性存款233188投资10000万元，预计年化收益率2.95%；广发证券收益凭证收益宝4号投资3000万元，预计年化收益率1.30%等[19][20] - 公司存在将募集资金转入一般户进行现金管理的情形，本期发生额为6000万元，截至2024年12月31日已转回专户[28] 项目调整情况 - 2024年12月，公司将无级变速电控硅油离合器风扇集成系统升级扩产项目节余7588.70万元永久补充流动资金[21] - 2024年，公司终止汽车轻量化吹塑系列产品升级扩产项目，将剩余4359.21万元未使用募集资金投入新项目[23] - 公司将研发技术中心建设项目实施地点变更，达到预定可使用状态日期延至2026年6月30日[23] - 2025年3月27日公司董事会审议通过研发技术中心建设项目投资内部结构调整，整体投资规模不变[24] 其他情况 - 应结余和实际结余募集资金均为1041.27万元，差异为0[4] - 保荐机构认为公司2024年度募集资金存放与使用情况符合规定，无违规情形，信息披露及时准确完整[29]