国内市场布局 - 公司已在全国两百多个地级市规划和布局分销网络，并与途虎、开思等众多合作伙伴建立紧密合作关系 [2] - 因国内平均车龄2021年才达到6.5年，未达底盘系统零部件更换爆发期，公司已在国内多数城市全面布局，预期未来国内市场增长较欧美市场快 [2] - 国内售后市场路径与海外基本相同，通过分销渠道做售后服务，以自有品牌销售，需在服务溢价上深入 [2][3] 电池业务进展 - 合资公司成立时间短，海外品牌注册中，注册后将进行海外体系和准入认证，还需规划储能市场渠道端，公司海外品牌运营等能力可在储能领域复用 [3] 市场策略评估 - 海外电池储能市场处于新兴阶段，半固态电池高安全性适合欧美市场需求，公司利用自身优势，产品将作为品牌商层级提高附加值 [3] 公司未来规划 - 在汽车零部件售后领域，提升全球智慧供应链体系效率，拓宽产品矩阵，满足客户“一站式”采购需求，提供全价值链综合服务，实践渠道下沉战略 [3] - 与吉林省东驰新能源科技有限公司合作，通过半固态电池项目开拓第二增长曲线，深化新能源领域影响力 [3]

| 证券代码：605088 | 证券简称：冠盛股份 | 公告编号：2024-097 | | --- | --- | --- | | 债券代码：111011 | 债券简称：冠盛转债 | | 温州市冠盛汽车零部件集团股份有限公司 可转债转股结果暨股份变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: （一）经中国证券监督管理委员会出具的《关于核准温州市冠盛汽车零部件 集团股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2022]2865 号） 的核准，温州市冠盛汽车零部件集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 1 月 3 日公开发行了 6,016,500 张可转换公司债券（以下简称"可转债"）， 每张面值 100 元，发行总额 60,165 万元，期限 6 年。票面利率为第一年 0.30%、 第二年 0.40%、第三年 0.80%、第四年 1.50%、第五年 2.00%、第六年 3.00%。 （二）经上海证券交易所自律监管决定书〔2023〕11 号文同意，公司 60,165 万元可转债于 ...

| 证券代码：605088 | 证券简称：冠盛股份 | 公告编号：2024-096 | | --- | --- | --- | | 债券代码：111011 | 债券简称：冠盛转债 | | 温州市冠盛汽车零部件集团股份有限公司 关于为全资子公司提供担保的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： ●被担保人名称及是否为上市公司关联人：南京冠盛汽配有限公司（以下简 称"南京冠盛"）为温州市冠盛汽车零部件集团股份有限公司（以下简称"公司"） 的全资子公司，本次担保不存在关联担保。 ●本次担保金额及已实际为其提供的担保余额：公司本次为南京冠盛向中国 银行股份有限公司南京高淳支行申请综合授信业务提供最高额保证，担保债权最 高余额为 11,000 万元人民币。截至本公告披露日，公司及控股子公司累计向南 京冠盛提供的担保余额为 29,137.23 万元（不包含本次担保）。 ●本次担保是否有反担保：本次担保无反担保。 ●对外担保逾期的累计数量：公司无逾期担保的情形。 一、担保情况概述 1、担保基本情况 近日 ...

公司基本信息 - 证券代码 605088，证券简称冠盛股份，债券代码 111011，债券简称冠盛转债 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，参与单位众多，包括金库骐楷、深圳聚沣资本等 [2] - 活动时间为 2024 年 8 月多个时段，地点为线上交流、业绩说明会、上海 [3][4] - 上市公司接待人员有周家儒、周隆盛等 [4] 财务相关 - 2024 年限制性股票激励计划本年度需摊销股份支付费用约 2600 万，半年度报表中已摊销近 1200 万 [4] - 公司长期复合增长率 15%左右，今年上半年增速远超预期，可能超额完成预算目标，欧美增速现状能保持到年底但增幅或下降 [5] - 22 年前净利率 5%左右，22 年后提高，原因是 IPO 上市后朝“销售最大化、费用最小化”努力及前期积累 [5][6] - 去年存货周转天数 92 天，今年上半年 77 天，且周转天数还在缩减，周转次数提高 [6] - Q2 净利率相比 Q1 下滑，主要影响因素是财务费用中的汇兑收益和信用减值损失 [8] - 上半年营收同比增长 24.78%，完成今年业绩预算目标是下半年重点任务 [9] - 北美、国内、欧洲区域 2024 年半年度分别实现 55.55%、25.02%、24.51%的同比增长 [11] - 其它品类、轮毂轴承单元、传动轴总成、转角模块分别实现 47.11%、38.98%、29.85%、20.42%的同比增长 [11] 产品与市场 - 目前所有品类关税 25%，传动轴总成关税豁免期 5 月底结束恢复 25%关税 [6] - 在马来西亚设立东南亚供应链中心，布局“全球买、全球卖”战略，海外工厂有扩产计划 [6][7] - OBM 和 ODM 结构暂时无大变化，会推广 GSP 自有品牌，仓网直发毛利率高于 ODM 销售模式 [7] - 合资公司在温州启动半固态磷酸铁锂电池项目建设，预计达产后年产量约 210 万支，已开始相关产品认证工作 [7] - 轮毂轴承单元上半年增长接近 40%，占比 38%，传动轴总成增长接近 30%，新品类如转向机等增速较高 [7] - 公司客户在欧洲多为国家级总代及部分工业型大客户，在北美为大型汽车连锁经销品牌商及县域级小分销商 [9] - 已在全国两百多个地级市进行分销网络规划和布局，与途虎、开思、康众（天猫养车）等建立战略合作关系 [10] 人才与管理 - 注重复合型人才培养，通过大学生人才引进、员工培训计划、股权激励措施等推动公司发展，被授予“优秀雇主”称号 [8] - 对新入职大学生开展青柠计划入职培训，采用一对一导师带教模式，对核心骨干人员授予限制性股票激励 [8] - 董秘变更为丁蓓蓓，其具备专业法律知识背景和丰富企业经营管理经验 [9] - 自上市以来已实施 2021 年与 2024 年两期限制性股票激励计划，通过股权激励激励和吸引人才是长期人才政策之一 [12] 战略与布局 - 秉持长期发展战略，重视海内外市场需求，多产线加载和轮毂倍增计划落地转化助力欧美市场增长 [7][11] - 持续提升全球智慧供应链体系效率，拓宽现有产品矩阵，满足客户“一站式”采购需求，实践渠道下沉战略 [10][11] - 意识到全球仓网协同能力是“全球买，全球卖”战略基石，在全球仓网体系建设投入资源，提升仓储管理水平 [10] - 借助仓网管理团队专业能力提升现有仓储效率，以北美仓为试点应用销售预测模型，推进海外团队建设及海外仓网布局 [10] 其他 - 暂未有飞行汽车领域相关产品 [9] - 未来新能源汽车保有量将超油车，技术类配件将覆盖新能源车型，业务将加速发展 [11] - 高度重视 ESG 评级和 EcoVadis 评分工作，华证 ESG 评级跃升为 AA 级，EcoVadis 分数上升逾 20 分达 47 分 [11] - 面对原材料波动，业务端有调价机制，搭建商品套期保值团队防范和对冲风险 [12]

报告公司投资评级 - 报告给予冠盛股份(605088)买入评级 [1] 报告的核心观点 - 公司营收规模增长超预期,主要得益于公司传统底盘类零部件持续发力、新品类上量,以及前期北美区域市场、欧洲区域市场渠道下沉和相关布局逐步体现 [5] - 公司费用率管控到位,新增的固态电池领域研发投入与股权激励增加的管理费用得益于营收规模增长被有效摊薄 [6] - 公司两大主要市场北美及欧洲区域需求旺盛,南美区域正在逐步修复,国内区域市场增长较快 [7] - 公司海外仓已正式进入平稳运营,供应链管理效率与存货结构进一步优化 [8] - 公司与东驰新能源共同投资设立合资公司,从事固态电池的研发和销售,有望开拓公司在汽车后市场之外的第二增长曲线 [9] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.3、4.2、4.9亿元,对应EPS分别为1.85、2.32、2.74元,对应PE分别为9倍、7倍和6倍 [10] 财务数据总结 - 公司2024年上半年实现营业收入18.8亿元,同比+24.8%,实现归母净利润1.6亿元,同比+14.0% [4] - 公司2024年上半年销售毛利率26.5%,同比+0.5pct,净利率8.3%,同比-0.9pct [4] - 预计公司2024-2026年营业总收入分别为3608、4023、4580百万元,同比增长13.5%、11.5%、13.8% [12] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为331、415、489百万元,同比增长16.4%、25.5%、17.7% [12] - 预计公司2024-2026年毛利率分别为26.4%、26.8%、26.8% [12] - 预计公司2024-2026年ROE分别为14.3%、15.2%、15.2% [12] - 预计公司2024-2026年EPS分别为1.85、2.32、2.74元,对应PE分别为9倍、7倍和6倍 [12]

财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入18.7989344426亿元，上年同期15.0655388318亿元，同比增长24.78%[11] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1.5751377717亿元，上年同期1.3821170109亿元，同比增长13.97%[11] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.3153500198亿元，上年同期1.3352994273亿元，同比下降1.49%[11] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额-2.6672926776亿元，上年同期0.2608175248亿元，同比下降1122.67%[11] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产21.9832767208亿元，上年度末19.6966353223亿元，同比增长11.61%[11] - 本报告期总资产51.4258545774亿元，上年度末43.8592354537亿元，同比增长17.25%[13] - 本报告期基本每股收益0.94元/股，上年同期0.85元/股，同比增长10.59%[13] - 本报告期稀释每股收益0.94元/股，上年同期0.84元/股，同比增长11.90%[13] - 本报告期加权平均净资产收益率7.39%，上年同期7.83%，减少0.44个百分点[13] - 本报告期扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率6.17%，上年同期7.57%，减少1.4个百分点[13] - 报告期内营业收入为18.80亿元，同比增长24.78%；营业成本为13.82亿元，同比增长24.03%[34] - 销售费用为1.09亿元，同比增长40.65%；管理费用为1.13亿元，同比增长22.42%；财务费用为 - 556.78万元，同比减少83.89%；研发费用为5919.24万元，同比增长25.81%[34] - 经营活动产生的现金流量净额为 - 2.67亿元，同比减少1122.67%；投资活动产生的现金流量净额为1514.06万元，同比增长103.93%；筹资活动产生的现金流量净额为3.55亿元，同比减少55.14%[34] - 应收款项期末余额为12.04亿元，较上年期末增长9.83%；存货期末余额为6.22亿元，较上年期末增长11.32%；固定资产期末余额为5.56亿元，较上年期末增长16.66%[36] - 短期借款期末余额为8.20亿元，较上年期末增长87.16%；长期借款期末余额为1.01亿元，较上年期末增长102.54%[36] - 境外资产为5.75亿元，占总资产的比例为11.19%[37] - 2024年6月30日公司资产总计51.43亿元，较2023年12月31日的43.86亿元增长17.25%[105][106] - 2024年6月30日公司负债合计27.93亿元，较2023年12月31日的24.13亿元增长15.73%[105][106] - 2024年6月30日公司所有者权益合计23.49亿元，较2023年12月31日的19.73亿元增长19.07%[106] - 2024年6月30日流动资产合计38.72亿元，较2023年12月31日的34.37亿元增长12.66%[104] - 2024年6月30日非流动资产合计12.70亿元，较2023年12月31日的9.49亿元增长33.74%[105] - 2024年6月30日流动负债合计22.05亿元，较2023年12月31日的17.34亿元增长27.13%[105] - 2024年6月30日非流动负债合计5.88亿元，较2023年12月31日的6.79亿元下降13.46%[106] - 2024年6月30日货币资金为13.22亿元，较2023年12月31日的12.04亿元增长9.83%[104] - 2024年6月30日应收账款为11.34亿元，较2023年12月31日的7.80亿元增长45.37%[104] - 2024年6月30日短期借款为8.20亿元，较2023年12月31日的4.38亿元增长87.17%[105] - 2024年上半年公司资产总计32.43亿元，较2023年同期的28.08亿元增长15.47%[108][109] - 2024年上半年公司负债合计16.87亿元，较2023年同期的15.04亿元增长12.17%[109] - 2024年上半年公司所有者权益合计15.56亿元，较2023年同期的13.05亿元增长19.21%[109] - 2024年上半年公司营业总收入18.80亿元，较2023年同期的15.07亿元增长24.78%[110] - 2024年上半年公司营业总成本16.70亿元，较2023年同期的13.06亿元增长27.95%[110] - 2024年上半年公司营业利润1.85亿元，较2023年同期的1.73亿元增长6.95%[111] - 2024年上半年公司利润总额1.82亿元，较2023年同期的1.72亿元增长5.76%[111] - 2024年上半年公司净利润1.55亿元，较2023年同期的1.38亿元增长12.17%[111] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润1.58亿元，较2023年同期的1.38亿元增长13.96%[111] - 2024年上半年其他综合收益的税后净额为109.40万元，较2023年同期的 - 589.62万元实现扭亏[111] - 2024年上半年营业收入为10.571515882亿元，2023年上半年为8.3838418819亿元，同比增长26.1%[113] - 2024年上半年营业成本为8.9105261347亿元，2023年上半年为7.1769911735亿元，同比增长24.2%[113] - 2024年上半年归属于母公司所有者的综合收益总额为1.5612800396亿元，2023年上半年为1.323155351亿元，同比增长18.0%[112] - 2024年上半年基本每股收益为0.94元/股，2023年上半年为0.85元/股，同比增长10.6%[112] - 2024年上半年稀释每股收益为0.94元/股，2023年上半年为0.84元/股，同比增长11.9%[112] - 2024年上半年投资收益为1.5990559928亿元，2023年上半年为0.1745916651亿元，同比增长815.9%[115] - 2024年上半年公允价值变动收益为0.0731135368亿元，2023年上半年为 - 0.0788902623亿元，同比增长192.7%[115] - 2024年上半年信用减值损失为 - 0.1649645727亿元，2023年上半年为 - 0.0460812422亿元，同比下降258.0%[115] - 2024年上半年经营活动现金流入小计为17.6741650812亿元，2023年上半年为17.119727764亿元，同比增长3.2%[116] - 2024年上半年购买商品、接受劳务支付的现金为14.9217552884亿元，2023年上半年为11.8410940051亿元，同比增长26.0%[116] - 2024年上半年经营活动现金流出小计20.3414577588亿美元，较2023年的16.8589102392亿美元增长20.66%[118] - 2024年上半年投资活动现金流入小计14.9307290737亿美元，较2023年的5.9769594808亿美元增长149.80%[118] - 2024年上半年筹资活动现金流入小计9.5054542552亿美元，较2023年的9.5607210302亿美元下降0.58%[118] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为 - 2.6672926776亿美元，2023年为0.2608175248亿美元[118] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为0.1514060285亿美元，2023年为 - 0.3853959522亿美元[118] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为0.35548314949亿美元，较2023年的0.79234530038亿美元下降55.13%[118] - 2024年上半年汇率变动对现金及现金等价物的影响为0.1470704595亿美元，较2023年的0.2762737554亿美元下降46.76%[119] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加额为1.1860153053亿美元，较2023年的4.606584762亿美元下降74.26%[119] - 2024年上半年期末现金及现金等价物余额为12.8552727738亿美元，较2023年的10.2402940888亿美元增长25.54%[119] - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为9.0388494665亿美元，较2023年的7.3960882962亿美元增长22.21%[119] - 2024年期初实收资本（或股本）为165,778,132元，期末为178,622,576元，增加12,844,444元[122][123] - 2024年其他权益工具本期增减变动为 - 51,114,984.26元，期末余额为62,339,365.51元[122][123] - 2024年资本公积本期增加181,928,662.66元，期末余额为885,187,066.03元[122][123] - 2024年减：库存股本期减少33,166,818.42元，期末余额为53,146,851.80元[122][123] - 2024年归属于母公司所有者权益其他综合收益本期增加1,094,005.27元，期末余额为 - 3,347,160.97元[122][123] - 2024年专项储备本期增加404,962.19元，期末余额为3,720,433.29元[122][123] - 2024年未分配利润本期增加50,340,231.57元，期末余额为1,052,534,697.86元[122][123] - 2024年少数股东权益本期增加147,612,539.66元，期末余额为151,171,954.17元[122][123] - 2024年所有者权益合计本期增加376,276,679.51元，期末余额为2,349,499,626.25元[122][123] - 2024年综合收益总额为158,607,782.44元[122] - 2024年上半年提取一般风险准备为-82,897,500元，对股东分配为82,897,500元[125] - 2024年专项储备本期提取3,376,284.92元，本期使用-3,132,140.01元，期末余额为3,292,368.98元[125] - 2024年母公司实收资本较上年期末增加12,844,444元，其他权益工具减少51,114,984.26元，资本公积增加181,802,414.26元[126] - 2024年母公司综合收益总额为181,863,149.70元，所有者投入和减少资本带来的变动为176,698,692.42元，利润分配为-107,173,545.60元[126] - 2024年母公司专项储备本期提取253,977.26元，本期使用-197,432.93元，变动额为56,544.33元[127] - 2023年半年度实收资本为165,795,000元，资本公积为696,505,729.19元，所有者权益合计为1,247,227,049.10元[128] - 2024年较2023年半年度其他权益工具增加155,061,414.20元，资本公积增加1,597,749.96元，未分配利润减少43,578,626.19元[128] - 2024年所有者投入和减少资本中，其他权益工具持有者投入资本为155,061,414

| 证券代码：605088 | 证券简称：冠盛股份 公告编号：2024-095 | | --- | --- | | 债券代码：111011 | 债券简称：冠盛转债 | 温州市冠盛汽车零部件集团股份有限公司关于 公司2024半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和 使用的监管要求（2022 年修订）》（证监会公告〔2022〕15 号）和上海证券交易所印发的 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作（2023 年 12 月修订）》（上 证发〔2023〕193 号）的规定，将本公司 2024 年半年度募集资金存放与使用情况专项说明 如下。 一、募集资金基本情况 (一) 首次公开发行股票 1. 实际募集资金金额和资金到账时间 根据中国证券监督管理委员会《关于核准温州市冠盛汽车零部件集团股份有限公司首次 公开发行股票的批复》(证监许可〔2020〕1091 号文核准)，并经上海证券交易 ...

| 证券代码：605088 | 证券简称：冠盛股份 | 公告编号：2024-093 | | --- | --- | --- | | 债券代码：111011 | 债券简称：冠盛转债 | | 温州市冠盛汽车零部件集团股份有限公司 第六届监事会第二次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、 监事会会议召开情况 温州市冠盛汽车零部件集团股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事 会第二次会议于 2024 年 8 月 12 日以书面、邮件等方式发出通知，并于 2024 年 8 月 22 日在公司会议室召开，本次会议以现场结合通讯表决方式召开。本次会 议应到监事 3 人，实到监事 3 人，符合《公司法》和《公司章程》的规定。本次 会议由监事会主席刘元军主持，经监事会全体监事研究决定，通过决议如下： 经审核，监事会认为：公司 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况专 项报告能够真实、准确、完整地反映公司 2024 年半年度的募集资金使用情况。 公司截至 2024 年 6 月 30 日对募集资金的存放与使 ...

| 证券代码：605088 | 证券简称：冠盛股份 | 公告编号：2024-092 | | --- | --- | --- | | 债券代码：111011 | 债券简称：冠盛转债 | | 温州市冠盛汽车零部件集团股份有限公司 第六届董事会第二次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 温州市冠盛汽车零部件集团股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事 会第二次会议于 2024 年 8 月 12 日以书面、邮件等方式发出通知，并于 2024 年 8 月 22 日在公司会议室召开。本次会议以现场结合通讯的方式召开。本次会议 应到董事 8 人，实到董事 8 人，公司监事及高级管理人员列席本次会议，本次会 议由董事长周家儒先生主持，本次董事会的召开符合《中华人民共和国公司法》 和《公司章程》的规定。 表决结果：通过。 公司审计委员会已对本议案进行事前审议，并发表了同意的意见。 （二）审议通过《公司 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报 告》 具体内容详见公司于同日在上海证 ...

北京市安理律师事务所 关于 温州市冠盛汽车零部件集团股份有限公司 回购注销部分限制性股票事项的 法律意见书 安理法意[2024]字 0821 第 0001 号 北京市朝阳区东三环中路5号财富金融中心35-36层 电话：010-8587 9199 传真：010-8587 9198 安理律师事务所 法律意见书 北京市安理律师事务所 关于 温州市冠盛汽车零部件集团股份有限公司 回购注销部分限制性股票事项的 法律意见书 安理法意[2024]字 0821 第 0001 号 致：温州市冠盛汽车零部件集团股份有限公司 2、对于本法律意见书至关重要而又无法得到独立证据支持的事实，本所依 赖有关政府部门、公司或其他有关单位出具的说明或证明文件作出判断。 3、本所律师严格履行了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，对本 次回购注销的合法合规性进行了充分的核查验证，保证本法律意见书不存在虚假 记载、误导性陈述及重大遗漏。 4、本法律意见书仅就与本次回购注销有关的法律问题发表意见，并不对有 安理律师事务所 法律意见书 关会计、审计、评估等非法律专业事项发表意见。本法律意见书对其他中介机构 出具的文件中有关数据和结论的援引，并不视为 ...