募资情况 - 公司向特定对象发行11,584,068股A股，募资380,999,996.52元，净额375,311,317.28元[3] - 2024年12月4日募集资金全部到账[3] 募投项目调整 - 公司董事会决定调整募投项目拟投入金额，不足部分自筹[4] - 2024年12月18日相关会议审议通过调整议案[6] - 三个项目调整前拟投入38,100.00万元，调整后37,531.13万元[8]

资金使用 - 公司及子公司将不超3.5亿元闲置募集资金暂补流动资金，期限不超12个月[3] - 公司拟以24334957.86元募集资金置换预先投入自筹资金[8] 项目实施 - 公司向子公司提供无息借款实施募投项目[6] - 公司将募投项目拟投入募集资金从38100.00万元调为37531.13万元[11] 议案表决 - 相关议案表决均获9名董事100%赞成[5][7][9][12]

募资情况 - 公司向特定对象发行11,584,068股A股，发行价32.89元/股，募资380,999,996.52元[1] - 扣除费用后，2024年12月4日海通证券划款376,599,996.52元至公司账户[2] - 发行费用合计（不含增值税）5,688,679.24元，募资净额375,311,317.28元[2][5][6] 资金使用 - 截至2024年12月18日，已用1.11亿元可转债闲置募资补流，2025年10月8日前归还[4] - 截至2024年12月4日，以自筹资金预先投入募投项目23,674,580.50元拟置换[5] - 公司及子公司拟用不超3.5亿元闲置募资补流，期限不超12个月[7] 审议情况 - 2024年12月18日董事会、监事会通过用部分闲置募资补流议案[8] - 监事会同意公司及子公司用不超3.5亿元闲置募资补流，期限不超12个月[10] - 保荐机构对公司及子公司用闲置募资临时补流无异议[11]

募集资金情况 - 公司向特定对象发行11,584,068股，发行价32.89元/股，募资380,999,996.52元[2] - 扣除保荐承销费后到账376,599,996.52元，净额375,311,317.28元[2][3] 资金置换情况 - 公司拟用24,334,957.86元置换预先投入及已付费用自筹资金[1][7] - 惠州、郑州、天津项目分别置换4,653,210.09元、10,406,443.02元、8,614,927.39元[9] 审核情况 - 会计师事务所等认为本次置换符合规定，无异议[10][11]

投资评级 - 买入(维持) [2] 核心观点 - 定增顺利落地，主要募投座椅骨架，看好座椅业务持续放量 [1] 事件与发行情况 - 公司发布《2023 年度向特定对象发行 A 股股票发行情况报告书》，本次增发 1158 万股，发行价格为 32.89 元/股，扣除发行费用后，实际募集资金净额为人民币 3.75 亿元 [1] - 发行价格与发行底价比例为 111.53%，展现竞价者对公司的信心 [1] 资金用途 - 资金主要用于骨架项目，38%将用于惠州沿浦高级新能源汽车座椅骨架生产，38%将用于郑州沿浦年产 30 万套座椅骨架总成制造项目，24%将用于天津沿浦年产 750 万件塑料零件项目 [1] 营收端 - 问界 M7、小鹏 Mona03 销售火热带动营收快速增长，24Q1-24Q3 问界 M7 销量超 15 万辆，同比增长接近 11 倍；小鹏 Mona03 自 24 年 8 月 27 日开始交付，其 9 月销量已突破 1 万辆 [1] 边际端 - 高铁整椅将达到量产前交付状态，公司已拿到高铁整椅交样前全部供货资质证书，并于 24 年 8 月 29 日通过客户对公司工厂的审核，预计 24Q4 完成样品装车、25 年初达到量产前交付状态 [1] 基本面 - 公司与东风李尔长期合作，新接了多项来自国内自主品牌和新势力的新能源汽车项目，近期新项目连续落地，涵盖全套座椅骨架总成供应，涉及总金额高达 23.5 亿 [1] - 公司逐渐走向平台化发展，9 月 3 日，公司公告定点，获得某头部新势力骨架总成定点，体现出公司直接对接主机厂的平台化能力 [1] 盈利预测与估值 - 预计公司 2024-2026 年营收分别为 23.9、29.8、37.3 亿元，同比增速分别为 57%、25%、25%，CAGR 为 25%；归母净利润分别为 1.6、2.5、3.6 亿元，同比增速分别为 80%、53%、43%，CAGR 为 48%，对应 PE 分别为 28、18、13 倍 [1] 财务摘要 - 预计 2024-2026 年营业收入分别为 2388、2982、3731 百万元，同比增速分别为 57.28%、24.86%、25.10%；归母净利润分别为 164、251、359 百万元，同比增速分别为 80.41%、52.51%、43.27% [4] - 每股收益预计为 1.39、2.13、3.05 元，P/E 分别为 28、18、13 倍，ROE 分别为 12.78%、16.82%、20.08% [4]

公司信息 - 公司证券代码为605128，简称为上海沿浦，转债代码为111008，简称为沿浦转债[1] 发行进展 - 向特定对象发行股票发行总结及相关文件获上交所备案通过[2] - 将尽快办理新增股份登记托管事宜[2] - 发行情况报告书及相关文件于2024年12月12日在上交所网站披露[2]

注册资本变更 - 公司原注册资本为118,405,160元，向特定对象发行后增加11,584,068元，变更后为129,989,228元[5] - 前次向社会公开发行A股后注册资本为80,000,000元[8] - 截至本次增资前，公司注册资本为1.1840516亿元，增资后变更为1.29989228亿元[57][58] 募集资金情况 - 截至2024年12月4日10点25分，发行11,584,068股，发行价格32.89元/股，募集资金总额380,999,996.52元[7] - 扣除不含税保荐承销费用4,400,000元等，募集资金净额为375,311,317.28元[7] - 募集资金净额中注册资本11,584,068元，资本溢价363,727,249.28元[7] - 本次发行股票募集资金总额为3.8099999652亿元，扣除发行费用568.867924万元，净额为3.7531131728亿元[58] 债券与转股情况 - 公司公开发行可转换公司债券共计384.00万张，发行总额384,000,000元[8] - 截至2024年12月4日，可转换公司债券共计转股3,743股[8] 股东认缴情况 - 财通基金多个资产管理计划等认缴新增注册资本，占比从0.0315% - 6.5617%不等[13][16][18][20][22][24][25][26][28][30][31][32][33][34] - 诺德基金相关部分计划新增注册资本实际出资、货币出资及占比有不同数值[36][38][39][40][42][45][46] 资金到账与验资 - 截至2024年12月4日10点25分，海通证券收到129名特定投资者出资额380,999,996.52元[62] - 2024年12月4日00:00至10:25:01，公司专用存款账户收到海通证券汇入376,599,996.52元[64] - 立信会计师事务所于2024年12月5日出具报告确认上述募集资金[62] 股份限制与变更 - 本次向特定对象发行股票完成后，发行对象所认购股份6个月内不得转让或上市交易[62] - 截止验资报告出具日，中国结算上海分公司关于公司股本结构中本次增资涉及的股份数量尚未变更[62]

发行基本信息 - 发行股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元[4] - 发行定价基准日为2024年11月26日，底价不低于29.49元/股，最终价格32.89元/股，与底价比率111.53%[5][6] - 拟发行不超3552.1310万股，不超发行前总股本30%，实际发行11584068股，募集资金380999996.52元，超拟发行数量70%[7] - 发行对象12家，均现金认购并签合同[9][10] 股权结构 - 发行前周建清与张思成直接合计持有发行人47.86%股份，为实际控制人，认购对象无关联方[11] 资金情况 - 募集资金总额380999996.52元，扣除费用5688679.24元，净额375311317.28元[12] 时间节点 - 2023年5 - 9月、2024年5月董事会审议通过多项发行相关议案[15][16][17] - 2023 - 2024年多次召开临时股东大会审议通过发行相关议案[18] - 2024年4月上交所审核通过，5月获证监会同意注册批复[19] - 2024年11月25日启动发行，有26名新增投资者表达认购意向[21] - 截至2024年11月28日前向270名投资者发《认购邀请书》[22] - 2024年11月28日主承销商收到17名认购对象有效申购报价，区间29.49 - 39.05元/股[24] - 2024年11月28日向12名发行对象发《缴款通知书》[38] - 2024年12月4日海通证券划转剩余款项，12月5日验资[38] 认购情况 - 台州市国有资产投资集团等多家机构和个人报价申购[26][27] - 上海国赞等获配股份及金额明确[28] 合规情况 - 发行风险等级R4级，12家发行对象符合投资者适当性要求[30][31] - 相关私募证券投资基金和资产管理计划完成备案[32][33] - 认购对象承诺未接受保底保收益承诺及发行人财务资助或补偿[36] - 发行履行必要程序，组织、竞价等过程合规[39][40] - 认购资金来源合规，能维护公司及中小股东权益[40]

发行流程 - 2023年5月24日召开第四届董事会第二十四次会议，审议通过向特定对象发行A股股票相关议案[29] - 2024年4月24日收到上交所审核通过发行申请的通知[33] - 2024年5月30日收到证监会同意发行注册的批复[33] - 2024年11月25日启动发行[47] 发行结果 - 截至2024年12月4日，发行股票数量为11,584,068股，发行价32.89元/股，募集资金总额380,999,996.52元，净额375,311,317.28元[35] - 发行对象最终确定为12家，均以现金方式认购[42] 发行对象情况 - 上海国赞私募基金管理合伙企业（有限合伙）-国赞长期价值6号私募证券投资基金获配股数3,496,503股，获配金额114,999,983.67元[54] - 诺德基金管理有限公司获配股数1,687,442股，获配金额55,499,967.38元[54] 股权结构 - 本次发行前截至2024年10月31日，公司前十名股东合计持股76020336股，占总股本比例64.19%[81] - 本次发行后假设新增股份完成登记，公司前十名股东合计持股79516839股，占总股本比例61.17%，限售股3496503股[82] 影响 - 本次发行募集资金到位后，公司总资产和净资产增加，资产负债率下降[85] - 本次发行完成后，公司主营业务范围、业务收入结构不会发生重大变化[87]

发行流程 - 2023年5月24日召开董事会审议通过发行议案[6] - 2023年6月9日召开股东大会审议通过相关议案[7] - 2024年5月30日获证监会同意注册申请[10] - 2024年11月25 - 27日向270名投资者发《认购邀请书》[13] - 2024年11月28日主承销商收到17名投资者《申购报价单》[16] - 2024年12月3日主承销商收到全体认购人缴纳认购款[24] 发行数据 - 全部投资者有效报价区间29.49元/股 - 39.05元/股[16] - 发行价格32.89元/股，发行股数1158.4068万股，募集资金总额3.81亿元[17] - 扣除发行费用后募集资金净额3.75亿元[24] - 新增注册资本1158.4068万元，资本公积（股本溢价）3.64亿元[24] 发行对象 - 发行对象共12名，国赞长期价值6号私募获配349.6503万股，金额1.15亿元[18] 后续事项 - 需将认购协议等文件备案[31] - 办理股份登记、上市及工商变更登记手续[31] - 履行信息披露义务[31]