聚合顺新材料股份有限公司2025 年半年度报告 公司代码：605166 公司简称：聚合顺 转债代码：111003 转债简称：聚合转债 转债代码：111020 转债简称：合顺转债 聚合顺新材料股份有限公司 2025 年半年度报告 1 / 193 聚合顺新材料股份有限公司2025 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完 整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 四、 公司负责人傅昌宝、主管会计工作负责人姚双燕及会计机构负责人（会计主管人员）毛剑声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，该等陈述不构成公司对投资者的实际承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性 ...

股权与增资 - 山东聚合顺注册资本将由2亿元增至4亿元，公司、天辰齐翔分别持股65%、35%[4][7] - 山东聚合顺增资金额调整，天辰齐翔增资1.4亿元，聚合顺增资0.6亿元[10] - 增资前山东聚合顺认缴出资2亿元，增资后为4亿元[10] - 截止公告披露日，聚合顺已对山东聚合顺出资1.330334亿元[10] - 山东聚合顺增资投资方由中国天辰调整为天辰齐翔[4] 财务数据 - 截至2024年12月31日，山东聚合顺总资产19,630.53万元，净资产12,217.06万元，2024年度净利润 - 624.75万元[6] - 2024年12月31日，中国天辰总资产3,207,692.21万元，净资产755,823.48万元，2024年度净利润77,231.16万元[8] - 2024年12月，天辰齐翔总资产318.592亿元，净资产13.54亿元，2024年度净利润 - 3.65亿元[11] - 2024年7月22日公司发行338万张可转换公司债券，发行总额33,800.00万元，净额33,166.52万元[25] - 截至2025年6月30日累计已使用募集资金15,391.91万元[28] 项目调整 - 原“年产12.4万吨尼龙新材料项目”调整为“年产5.08万吨尼龙新材料建设项目”[27] - 调整后募投项目总投资额70,566.63万元，拟以募集资金投入33,800.00万元，投入净额33,166.52万元[28] 资金使用 - 公司拟将募投项目尚未使用的12,271.52万元募集资金向山东聚合顺提供借款[4][30] 审议情况 - 事项尚需提交公司股东大会及“合顺转债”债券持有人会议审议[4][33][35] - 2025年8月26日董事会审议通过相关议案，提请股东大会授权办理[33] - 2025年8月26日监事会审议通过调整对山东聚合顺增资并使用部分募集资金借款实施募投项目议案[34]

产量与销量 - 2025年1 - 6月尼龙切片产量299,268.46吨[3] - 2025年1 - 6月尼龙切片销量293,195.21吨[3] 收入与价格 - 2025年1 - 6月尼龙切片主营业务收入3,028,456,077.29元[3] - 2025年4 - 6月尼龙切片均价9,747.83元/吨，同比降26.30%，环比降10.92%[2] - 2025年4 - 6月己内酰胺均价8,086.27元/吨，同比降29.49%，环比降12.83%[2]

(一) 实际募集资金金额和资金到账时间 1. 首次公开发行股票实际募集资金金额和资金到账时间 根据中国证券监督管理委员会《关于核准杭州聚合顺新材料股份有限公司首次公开发行 股票的批复》（证监许可〔2020〕779 号），本公司由主承销商广发证券股份有限公司采用 网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有上海市场非限售 A 股股份市值的社会公众 投资者定价发行相结合的方式，向社会公众公开发行人民币普通股股票 7,888.70 万股，发 行价为每股人民币 7.05 元，共计募集资金 55,615.34 万元，坐扣承销和保荐费用 3,046.36 万元和税款人民币 182.78 万元（税款由本公司以自有资金承担）后的募集资金为 52,386.20 万元，已由主承销商广发证券股份有限公司于 2020 年 6 月 12 日汇入本公司募集资金监管账 户。另减除上网发行费、招股说明书印刷费、申报会计师费、律师费、评估费等与发行权益 性证券直接相关的新增外部费用 1,930.50 万元后，公司本次募集资金净额为 50,638.48 万 元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所(特殊普通合伙)审验，并由其出具《验资 报告》 ...

融资情况 - 2024年7月22日公司发行338万张可转换公司债券，发行总额33800万元，净额33166.52万元[1] - 2024年8月15日33800万元可转换公司债券在上交所挂牌交易[2] 募投项目 - 原募投项目总投资额100736.43万元，拟投募集资金33800万元，净额33166.52万元[4] - 2025年调整后募投项目总投资额70566.63万元，拟投募集资金不变[6] - 截至2025年6月30日累计已使用募集资金15391.91万元[6] 公司及关联方财务数据 - 截至2024年12月31日，山东聚合顺总资产19630.53万元，净资产12217.06万元，净利润 - 624.75万元[8] - 截止2024年12月31日，中国天辰总资产320.77亿元，净资产75.58亿元，净利润7.72亿元[11] - 截止2024年12月31日，天辰齐翔总资产85.92亿元，净资产13.54亿元，净利润 - 3.65亿元[13] 增资计划 - 原计划聚合顺和中国天辰向山东聚合顺合计增资60000万元[10] - 原计划增资后山东聚合顺注册资本增至80000万元，聚合顺持股65%，中国天辰持股35%[10] - 调整后增资对象变为天辰齐翔，增资金额1.4亿元，聚合顺增资金额6000万元，增资后聚合顺持股65%，天辰齐翔间接持股35%[12][13] 其他事项 - 公司拟将募投项目尚未使用的1.23亿元募集资金向山东聚合顺提供借款用于项目实施[15] - 2025年8月26日董事会和监事会审议通过相关议案并授权办理股权变更事项[19] - 本次股权变更及借款事项尚需提交股东大会及“合顺转债”债券持有人会议审议[19]

公司基本情况 - 公司全称为聚合顺新材料股份有限公司 成立于2013年11月1日 总部位于浙江省杭州市钱塘区 注册资本金31554.7万元整 [2] - 公司是专业从事聚酰胺6切片（尼龙6切片）研发、生产和销售的国家高新技术企业 [2] - 公司于2020年6月18日在上海证券交易所挂牌上市 股票代码605166 [2] - 公司证券简称聚合顺 转债代码包括111003（聚合转债）和111020（合顺转债） [5] 行政处罚事件 - 公司因消防设施、器材、消防安全标志未保持完好有效被杭州钱塘新区消防救援大队处以0.5万元罚款 [1] - 违法事实为2025年6月6日消防检查中发现消防设施未保持完好有效 属于较轻违法情形 [1] - 处罚依据为《中华人民共和国消防法》第六十条第一款第一项 [1][2] 信息披露违规事件 - 公司于2024年9月20日和9月26日使用部分闲置募集资金进行现金管理 合计金额9000万元 但未及时履行审议程序和信息披露义务 [4] - 直至2025年4月才召开董事会会议补充审议并披露该事项 [4] - 该行为违反了《上市公司监管指引第2号》第八条和《上市公司信息披露管理办法》第三条 [4] - 公司董事长傅昌宝、总经理毛新华、时任董秘兼财务总监姚双燕因未能勤勉尽责被采取出具警示函的监督管理措施 [4] - 相关责任主体被记入证券期货市场诚信档案 [4]

板块整体表现 - 化学纤维板块较上一交易日上涨2.77%，领涨股为吉林碳谷（涨跌幅11.16%）[1] - 当日上证指数报收3766.21点（上涨1.04%），深证成指报收11926.74点（上涨0.89%）[1] - 板块主力资金净流入4.53亿元，游资资金净流出1.37亿元，散户资金净流出3.16亿元[2] 个股价格表现 - 吉林碳谷（836077）收盘价16.23元，涨幅11.16%，成交额4.44亿元[1] - 苏州龙杰（603332）收盘价15.83元，涨幅10.01%，成交额5.15亿元[1] - 吉林化纤（000420）收盘价4.64元，涨幅9.95%，成交额6.02亿元[1] - 聚合顺（605166）收盘价13.00元，涨幅7.17%，成交额4.00亿元[1] - 南京化纤（600889）收盘价16.77元，涨幅6.68%，成交额6.02亿元[1] - 优彩资源（002998）收盘价8.48元，跌幅0.70%，为板块唯一下跌个股[2] 资金流向分布 - 吉林化纤（000420）主力净流入2.00亿元（占比33.27%），游资净流出9947.15万元[3] - 苏州龙杰（603332）主力净流入1.19亿元（占比23.14%），游资净流出3164.61万元[3] - 南京化纤（600889）主力净流入6387.55万元（占比10.61%），游资净流出1289.80万元[3] - 尤夫股份（002427）主力净流入6268.02万元（占比8.73%），游资净流入69.61万元[3] - 三房巷（600370）主力净占比达21.91%，为板块最高比例[3]

行业投资评级 - 基础化工行业投资评级为"看好"（维持）[1] 核心观点 - 草甘膦市场供应减少，价格重心小幅上移，95%草甘膦原粉市场均价为26399元/吨，较上周价格上涨98元/吨，涨幅0.37%[4] - 草铵膦市场现货偏紧，价格小幅上涨，95%草铵膦原粉主流成交参考4.45万元/吨，较8月5日上涨0.03万元/吨，涨幅0.68%[4] - 橡胶助剂行业倡议抵制"内卷式"竞争，实现行业良性发展[5] - 美国对印度加征关税或利好国内纺服出口及化纤行业[4] 化工行情跟踪 - 本周化工行业指数报3814.15点，较上周五上涨2.33%，跑赢沪深300指数1.1%[17] - CCPI（中国化工产品价格指数）报4059点，较上周五下跌0.69%[17] - 本周化工板块的545只个股中，有418只周度上涨（占比76.7%）[17] 产品价格变化 - 近7日跟踪的226种化工产品中，有54种产品价格较上周上涨，有104种下跌[18] - 7日涨幅前十名的产品：液氯（14.98%）、焦炭（4.57%）、代森锰锌（4.00%）、炼焦煤（3.55%）、苯胺（2.82%）[75] - 7日跌幅前十名的产品：布伦特（-8.41%）、WTI（-7.77%）、叶酸（-6.00%）、丙烯酸（-5.51%）、维生素D3（-5.41%）[76] 重点产品跟踪 - 涤纶长丝POY市场均价为6739.29元/吨，较上周均价上涨25元/吨[35] - 粘胶短纤市场均价为12,850元/吨，较上周同期价格持平[39] - 国内尿素市场均价1780元/吨，较上周四上涨11元/吨，涨幅0.62%[52] - 氯化钾市场均价3277元/吨，环比上周上涨42元/吨，涨幅1.3%[56] 推荐及受益标的 - 化工龙头白马：万华化学、华鲁恒升、恒力石化、荣盛石化等[6] - 氟化工：金石资源、巨化股份、三美股份等[6] - 化纤行业：新凤鸣、桐昆股份、华峰化学等[6] - 农化&磷化工：兴发集团、利民股份、云图控股等[6]

行业薪酬概况 - 2024年A股上市公司CFO群体薪酬规模合计达42.70亿元，平均年薪为81.48万元 [1] - 化学纤维行业CFO薪酬总额1280.08万元，平均薪酬64万元，同比增长4.38% [2] 化学纤维行业CFO特征 - 学历以本科为主占比70%，大专与硕士各占15% [3] - 年龄普遍超过40岁，最年轻CFO为35岁（苏州龙杰景丹、尤夫股份蔡玮） [3] - 工龄最长达10年（吉林碳谷卢贵君），其薪酬24.60万元比行业平均低61.56% [3] 薪酬差异案例 - 华峰化学孙洁薪酬175.17万元（行业最高），是平均2.7倍，但同比下降10.5% [3] - 吉林化纤曲大军薪酬16万元（行业最低），仅为平均四分之一，同比增长3.9% [3] - 优彩资源徐平薪酬涨幅93%至57.26万元 [4] - 蒙泰高新郑小毅薪酬降幅41.6%至30.51万元 [4] 公司业绩表现 - 华峰化学营收269.31亿元（+2.4%），净利润22.20亿元（-10.4%） [3] - 吉林化纤营收38.83亿元（+3.9%），净利润0.28亿元（-13.9%） [3] - 优彩资源营收23.55亿元（-3.7%），净利润0.84亿元（-38.9%） [4] - 蒙泰高新营收4.93亿元（+8.3%），净利润-0.65亿元（-400.5%） [4] 行业监管情况 - 2024年化学纤维行业共2家上市公司CFO被罚 [4] - 新乡化纤冯丽萍2024年11月被河南证监局警示 [5] - 聚合顺姚双燕2025年6月被浙江证监局警示 [6]

回售条款触发 - 因公司调整变更合顺转债部分募投项目内容及建设进度 触发可转债附加回售条款[1] - 回售条款生效依据为2024年7月18日披露的《募集说明书》约定内容[1] 回售执行细节 - 回售期为2025年7月22日至2025年7月28日[1][2] - 回售价格为100元/张（含当期利息）[2] - 回售有效申报数量仅10张 回售总金额1000元（含利息）[1] - 回售资金发放日为2025年7月31日[1] 公司决策程序 - 2025年7月14日召开第三次临时股东大会及第一次债券持有人会议 审议通过募投项目调整议案[1] - 公司董事会及全体董事对公告内容真实性、准确性及完整性承担法律责任[1] 回售结果影响 - 回售不会对公司现金流、资产状况及股本情况造成实质性影响[2] - 未回售的可转债将继续在上海证券交易所正常交易[2] 信息披露规范 - 公司严格遵循《上市公司证券发行注册管理办法》及《可转换公司债券管理办法》披露要求[2] - 分别于回售前发布三次提示性公告（编号2025-073至075）[2]