公司变更 - 拟变更公司中文和英文名称[4] - 拟变更经营范围项目类别及顺序[5][8] - 《公司章程》修订涉及多条款[9][10] 变更进展 - 第三届董事会第三十五次会议已审议通过，尚需股东大会审议[4] - 名称变更需向市场监督管理部门登记与备案[11] 变更原因及影响 - 由市级区域性向全国性转型，原名称不利业务拓展和品牌提升[6] - 符合战略规划，对经营无重大影响[11] 其他 - 董事会提请授权经营管理层办理变更事宜[11] - 变更存在不确定性，提醒投资者注意风险[11]

市场扩张和并购 - 杭州聚合顺新材料审议通过收购山东聚合顺鲁化新材料部分股权暨关联交易议案[1] - 表决情况为同意3票、反对0票、弃权0票[1] - 独立董事同意将该议案提交董事会审议[1]

担保情况 - 为聚合顺鲁化本次担保10000万元，截至2025年1月31日担保余额87435万元[3] - 2024年为4家子公司担保额度不超20亿，为聚合顺鲁化不超10亿[4] - 截至2025年1月31日，公司及子公司对外担保总额200000万元，余额151935万元[14] 聚合顺鲁化情况 - 注册资本40000万元，公司持股51%[7] - 2024年底总资产193239.88万元，负债135971.96万元，净资产57267.92万元[8][9] - 2024年度营收162145.30万元，净利润13467.49万元[9]

国泰君安证券股份有限公司 关于杭州聚合顺新材料股份有限公司 收购山东聚合顺鲁化新材料有限公司部分股权暨关联交易的 核查意见 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君安证券"、"保荐机构"）作 为杭州聚合顺新材料股份有限公司（以下简称"聚合顺"、"公司"）向不特定对 象发行可转换公司债券的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上 海证券交易所股票上市规则》以及《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等有关规定，对聚合顺履行持续督导义务。根据《上海证券交易 所上市公司自律监管指引第 5 号——交易与关联交易》的规定等有关规定，就聚合 顺收购控股子公司山东聚合顺鲁化新材料有限公司（以下简称"聚合顺鲁化"）部 分股权暨关联交易进行了核查，具体情况如下： 一、关联交易概述 （一）交易基本情况 聚合顺鲁化为公司控股子公司，主营尼龙 6 切片的研发、生产和销售，与上市 公司主营业务之一尼龙 6 切片业务相同。本次交易前，公司持有聚合顺鲁化 51% 的股权，为进一步提升运营效率，扩大公司业务规模和市场份额，提升公司核心竞 争力，公司拟以现金方式收购聚合顺鲁化的少数股东温州君丰创业投资合伙企业 ...

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会2月21日14点召开[5] - 召开地点为浙江省杭州市钱塘区纬十路389号公司一楼会议室[6] - 网络投票起止时间为2025年2月21日[6] 议案信息 - 议案2月6日刊登在《上海证券报》及上海证券交易所网站[7] - 特别决议议案为2个[9] - 对中小投资者单独计票的议案为1个[9] - 涉及关联股东回避表决的议案为1个[9] 时间信息 - 股权登记日为2025年2月14日[13] - 会议登记时间为2025年2月17日9:00 - 11:30、13:00 - 16:00[14] - 公告发布时间为2025年2月6日[18]

会议信息 - 公司第三届监事会第二十四次会议于2025年2月5日召开[2] - 应出席监事3名，实际出席3名[2] 收购事项 - 审议通过收购山东聚合顺鲁化新材料有限公司部分股权暨关联交易议案[2] - 表决结果为同意2票、反对0票、弃权0票，关联监事沈红燕回避表决[3] - 该议案尚需提交公司股东大会审议[3]

会议信息 - 公司第三届董事会第三十五次会议于2025年2月5日召开[2] - 2025年第一次临时股东大会拟定于2月21日14：00在公司一楼会议室召开[6] 审议事项 - 审议通过收购山东聚合顺鲁化新材料有限公司部分股权暨关联交易议案[3] - 审议通过变更公司名称、经营范围并修订《公司章程》议案[4] - 审议通过提请召开公司2025年第一次临时股东大会议案[5][6]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [4][8] 报告的核心观点 - 2024年全年业绩符合预期，产能增长和新品释放将演绎长期价值 [1] - 国内需求动能转强，锦纶业务持续高景气运行，PA6切片产能扩张，公司还拓展尼龙66、特种尼龙新领域，未来成长空间大 [2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年度预计归母净利润2.90 - 3.20亿元，同比增长47.42% - 62.67%；扣非归母净利润2.85 - 3.15亿元，同比增长48.44% - 64.06% [1] - 2024Q4预计归母净利润0.56 - 0.86亿元，同比变化幅度19.15% - 82.98%；扣非后归母净利润0.59 - 0.89亿元，同比变化幅度31.11% - 97.78% [1] 行业情况 - 锦纶纤维在强度、耐磨性、吸湿性等方面有突出特点，制成的面料在多领域具备优势，2024年锦纶纤维表观消费量281.45万吨，同比增长17.39%，拉动PA6切片价格上涨 [2] 产能情况 - 2024年上半年尼龙切片产、销量分别为26.43万吨、26.31万吨，同比分别增长19.27%、16.85%，均价13371.49元/吨，同比提升8.71% [2] - 聚合顺鲁化二期（设计产能22万吨/年，18万吨/年产能预计24Q4试运行）、常德聚合顺技改项目在建，建成后将扩大锦纶切片产能 [2] 业务拓展情况 - 2024年6月获可转债同意批复，“年产12.4万吨尼龙新材料项目”“年产8万吨尼龙新材料（尼龙66）项目”分别用于生产10.4万吨尼龙6切片、2万吨共聚切片以及8万吨尼龙66切片，建成后将优化业务布局、增厚业绩 [3] 盈利预测与财务指标 |项目/年度|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|6,018|6,190|11,139|11,696| |增长率（%）|-0.3|2.9|79.9|5.0| |归属母公司股东净利润（百万元）|197|301|404|452| |增长率（%）|-18.8|53.2|34.1|11.8| |每股收益（元）|0.62|0.96|1.28|1.43| |PE|19|12|9|8| |PB|2.1|1.9|1.7|1.5| [5] 公司财务报表数据预测汇总 - 利润表、资产负债表、现金流量表等多方面指标呈现不同变化趋势，如营业收入增长率2025年预计达79.95%等 [9][10]

业绩预计情况 - 2024年年度预计实现归属于母公司所有者的净利润29000万元到32000万元，同比增加47.42%到62.67%[3][4] - 2024年年度预计实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润28500万元到31500万元，同比增加48.44%到64.06%[3][4] 上年同期数据 - 上年同期归属于母公司所有者的净利润为19671.68万元[5] - 上年同期归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为19199.87万元[5] - 上年同期基本每股收益为0.62元[5] 业绩预增原因 - 本期业绩预增主要因下游市场总体需求较好，产品销售及毛利增长[6] 业绩预告期间 - 业绩预告期间为2024年1月1日至2024年12月31日[4] 业绩预告说明 - 本次业绩预告是初步测算结果，未经审计[4] - 公司不存在影响业绩预告准确性的重大不确定因素[7] - 预告数据为初步核算，准确财务数据以2024年年度报告为准[8]

合顺转债发行信息 - 发行规模33800万元，每张面值100元，期限6年[3][6] - 2024年7月22日发行，8月15日在上交所挂牌交易[3] 票面利率 - 第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%[6] 转股信息 - 转股期2025年1月27日至2030年7月21日[3][4][6][7] - 转股价格10.73元/股[3][6][10] 转股申报规则 - 申报单位为手，一手1000元面额，最小转股单位一股[7] - 申报方向为卖出，价格100元，不可撤单[7] 转股价格修正 - 连续30个交易日至少15日收盘价低于转股价格80%，董事会有权提修正方案[11] - 修正后价格有相关限制[12]