债券发行 - 2021年5月24日公开发行1000万张可转换公司债券，总额10亿元[6] - “起帆转债”存续期6年，初始转股价格20.53元/股[7] 转股价格调整 - 调整前19.59元/股，调整后19.55元/股，起始日2025年7月10日[6] - 派送现金股利时转股价格调整公式为P1＝P0 - D[9] 权益分派 - 2025年5月19日决定每股派发现金红利0.04元（含税）[8] - 股权登记日2025年7月9日，现金红利发放日7月10日[8] 转股安排 - 2025年7月3日至7月9日可转债停止转股，7月10日起恢复[4] 公告信息 - 公告发布时间为2025年7月4日[12]

业绩分配 - 2024年年度利润分配方案2025年5月19日经股东大会审议通过[4] - 以412,901,024股为基数，每股派现0.04元，共派16,516,040.96元[5] 时间安排 - A股股权登记日2025/7/9，除权（息）和发放日2025/7/10[4][7] 税收政策 - 个人及基金持股超1年，每股派0.04元[9] - 个人持股1月内，股息红利税负20%[9] - 个人持股1月 - 1年，股息红利税负10%[9] - QFII及港股通投资者按10%税率，每股派0.036元[10] - 其他机构和法人股东不代扣税，每股派0.04元[10] 咨询方式 - 咨询权益分派方案联系董秘办，电话021 - 37217999[11]

深海科技政策支持 - 2025年政府工作报告首次将"深海科技"写入国家未来产业发展重点，与商业航天、低空经济并列 [3] - 广东省首部海洋经济地方性法规《广东省促进海洋经济高质量发展条例》7月1日正式施行，从产业发展、科技创新等五方面提供法治保障 [3] - 上海计划研究建立市级海洋产业发展基金，通过政府资金引导国有资本和社会资本参与海洋产业重点领域发展 [3] 海洋经济市场规模 - 2025年一季度海洋生产总值达2.5万亿元，同比增长5.7% [4] - 麦哲产业研究院预测2025年中国海洋生产总值将超13万亿元，其中深海科技相关产业占比预计超25%，市场规模有望超3.25万亿元 [4] - 2024年中国海洋生物医药市场规模约331亿元，同比增长20% [7] 上市公司深海技术布局 亨通光电 - 全球海底光缆通信网络建设进入重要发展窗口期，公司将围绕海洋通信与工程加强海上油气、水下特种缆、海底装备等产品开发及产业化 [1][5][6] - 计划推动高端制造产业基地建设，覆盖海底通信网络勘测、施工维护、系统测试仿真等全产业链 [5][6] 中科海讯 - HX-A200国产化核心处理芯片专为水声装备研发，已完成研制测试，2025年将获批量订单 [1][6] - 该芯片搭载的高性能数据计算平台在海洋装备领域展现应用潜力 [6] 起帆电缆 - 已具备大长度海底电缆生产能力，产品应用于海上风电项目 [1][6] - 规划加强高端电缆制造领域竞争力，加大研发投入满足高性能电缆需求 [6] 诚意药业 - 投资6.7亿元建设海洋生物医药制造项目，包含1000吨超级鱼油EPA项目 [1][7] - 以氨糖与鱼油为核心深度布局海洋生物医药领域 [7]

可转债转股情况 - 2025年第二季度共有3,000元"起帆转债"转换为公司股票，转股数量为153股 [1] - 截至2025年6月30日，累计有757,000元"起帆转债"转换为公司股票，累计转股数量为37,724股，占可转债转股前公司已发行股份总额的0.0090% [1][3] - 尚未转股的可转债金额为999,243,000元，占可转债发行总量的99.9243% [1][3][4] 可转债发行与上市概况 - 公司于2021年5月24日公开发行1,000万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额10亿元，期限6年 [1] - 可转债于2021年6月17日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称"起帆转债"，债券代码"111000" [2] 可转债转股价格调整情况 - 初始转股价格为20.53元/股，自2021年11月29日起可转换为公司股票 [2] - 因2021年限制性股票激励计划，转股价格由20.53元/股调整为20.10元/股 [2] - 因2021年度利润分配，转股价格由20.10元/股调整为19.86元/股 [2] - 因2022年度利润分配，转股价格由19.86元/股调整为19.75元/股 [3] - 因2023年度利润分配，转股价格由19.75元/股调整为19.59元/股 [3] 股本变动情况 - 本次可转债转股后，无限售条件流通股增加153股，总股本由412,900,871股增至412,901,024股 [4] - 有限售条件流通股数量未发生变化 [4]

公司概况 - 公司成立于1994年5月5日，2020年7月31日上市，注册资本418,137,320元，股票代码605222.SH，办公及注册地址为上海市金山区张堰镇振康路238号[22] 可转债信息 - 公司获准公开发行不超10.00亿元A股可转换公司债券，2021年5月24日实际募资净额98,904.99万元[8][9] - 债券发行数量1,000万张，每张面值100元，期限为2021年5月24日至2027年5月23日[11] - 票面利率第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年3.00%[11] - 转股期限为2021年11月29日至2027年5月23日，初始转股价格为20.53元/股[17][18] - 公司主体及债券信用评级为AA - 级，评级展望稳定[18] 业绩数据 - 2024年营业收入2,276,411.48万元，同比下降2.50%[26] - 2024年归属于上市公司股东的净利润13,550.02万元，同比下降67.98%[26] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润11,941.04万元，同比下降62.85%[26] - 2024年归属于上市公司股东的净资产463,983.54万元，同比增长1.52%[29] - 2024年总资产1,391,437.01万元，同比增长2.71%[29] - 2024年基本每股收益0.32元/股，同比下降68.32%[29] 募集资金使用 - 本次发行募集资金拟用于池州起帆电线电缆产业园建设项目70,000.00万元和补充流动资金30,000.00万元[31][32] - 截至2024年12月31日，尚未投入使用募集资金余额为10,390.42万元[33] - 2024年度投入募集资金总额24,768.12万元，累计投入88,821.30万元[35] - 池州起帆电线电缆产业园建设项目累计投入59,916.31万元，投入进度85.59%[35] 其他事项 - “池州起帆电线电缆产业园项目”因城市规划调整和公共卫生事件进度延缓，延期已获董事会和监事会审议通过[36] - 2022 - 2024年多次使用闲置募集资金补充流动资金，金额8000 - 16000万元不等，期限不超12个月，截至2024年12月31日已归还[36][37][38] - 2024年4月25日公司2023年年度股东大会通过利润分配方案，每股派发现金红利0.16元（含税），股权登记日为2024年6月17日，现金红利发放日为2024年6月18日[52][56] - 因2023年度利润分配，转股价格由19.75元/股调整为19.59元/股[54] - 截至2024年12月31日，累计753,000元“起帆转债”转换成公司股票，形成股份数量37,520股，占可转债转股前公司已发行股份总额的0.0090%[55]

可转债情况 - 2021年5月24日公开发行10亿元可转换公司债券，期限6年[4] - “起帆转债”初始转股价格20.53元/股，调整后为19.59元/股[7][8] - 2025年二季度3000元“起帆转债”转153股，占比0.00004%[9] - 截至2025年6月30日，累计757000元转37724股，占比0.0090%[10][11] - 截至2025年6月30日，未转股可转债金额999243000元，占比99.9243%[11] 股份数据 - 2025年3-6月，无限售流通股从412900871股增至412901024股[13] - 2025年3-6月，总股本从412900871股增至412901024股[13]

业绩分配 - 2024年度拟向全体股东每股派发现金红利0.04元（含税）[6] - 以2025年3月31日总股本派发现金红利16,516,034.84元（含税）[6] - 2024年度利润分配方案于2025年5月19日经股东大会审核通过[7] 权益分派 - 2025年7月4日刊登权益分派实施和可转债转股价格调整公告[8] - 2025年7月3日至登记日“起帆转债”停止转股[4] - 登记日后首个交易日“起帆转债”恢复转股[4] - 欲享受分派的持有人可在2025年7月2日前转股[8] 证券信息 - 证券代码605222，简称起帆电缆[1] - 债券代码111000，简称起帆转债[1] 价格调整 - 权益分派方案实施后调整可转债当期转股价格[7]

信用评级 - 公司委托中诚信对起帆转债进行跟踪信用评级[4] - 前次（2024年5月23日）和本次（2025年6月20日）评级公司主体和起帆转债均为AA -，展望稳定[4] - 本次评级结果较前次无变化[4] - 信用评级报告详见上交所网站及指定媒体[6]

信用评级 - 公司主体评级为AA - /稳定，“起帆转债”债项评级为AA[6] - 中诚信国际维持公司主体信用等级为AA -，评级展望为稳定；维持“起帆转债”信用等级为AA - [60] 财务数据 - 2022 - 2025.3资产总计分别为122.56亿、135.48亿、139.14亿、137.29亿元[8] - 2022 - 2025.3净利润分别为3.71亿、4.24亿、1.36亿、0.70亿元[8] - 2022 - 2024营业毛利率分别为7.49%、5.87%、4.74%，2025.1 - 3为7.28%[8] - 2022 - 2024资产负债率分别为65.79%、66.22%、66.60%，2025.3为65.65%[8] - 2022 - 2024总债务/EBITDA分别为7.48、7.48、14.15[8] - 2024年神通科技营业毛利率18.53%，起帆电缆为4.74%[9] - 2024年神通科技资产负债率47.02%，起帆电缆为66.60%[9] - “起帆转债”发行金额10.00亿元，截至2025年3月末债项余额9.99246亿元[9] - 2022 - 2025年1 - 3月营业总收入分别为206.44亿元、233.48亿元、227.64亿元、41.24亿元[41] - 2024年末受限货币资金为3.48亿元[42] - 2025年一季度营业总收入和利润总额分别同比下降14.10%和12.50%[38] - 2024年经营性业务利润同比大幅下降52.42%，利润总额同比下滑78.28%[38] - 2025年一季度经营活动现金流转为净流出，净流出敞口扩大；2024年投资活动现金净流出敞口扩大，筹资活动现金流转为净流出[43] - 2024年末一年以内应收账款占比75.52%，期末累计计提坏账准备4.45亿元[44] - 2025年度公司拟派发现金分红0.17亿元[44] - 截至2025年3月末，公司获得银行授信额度108.29亿元，未使用额度49.14亿元[43] - 截至2025年3月末，公司受限资产2.13亿元，占总资产比重1.55%[47] - “起帆转债”募集资金总额10.00亿元，截至2024年12月31日，已累计投入8.88亿元，专户余额1.04亿元[56] - 2025年预测总资本化比率为57.60% - 58.60%，总债务/EBITDA为9.00 - 10.00[54] - 2022 - 2025年3月，公司货币资金从218,654.29万元降至77,821.76万元[65] - 2022 - 2025年3月，公司应收账款从309,408.14万元增至401,771.81万元[65] - 2022 - 2025年3月，公司总资产从1,225,623.19万元变为1,372,944.61万元[65] - 2022 - 2025年3月，公司总债务从609,699.58万元变为687,251.56万元[65] - 2022 - 2025年3月，公司净利润从37,053.59万元降至6,993.14万元[65] - 2022 - 2025年3月，公司营业毛利率从7.49%变为7.28%[65] - 2022 - 2025年3月，公司资产负债率从65.79%变为65.65%[65] - 2022 - 2025年3月，公司经营活动产生现金净流量有较大波动，2022年为 - 184,478.97万元，2023年为45,544.10万元，2025年3月为 - 106,299.63万元[65] - 2022 - 2025年3月，公司EBITDA从81,459.64万元变为49,468.86万元[65] 市场与行业 - 2024年电线电缆行业市场规模为1.35亿元，同比下降约10%[16] - 2024年公司在“中国线缆最具竞争力企业10强”中排第七，排名上升[20] 股权结构 - 截至2025年3月末，周供华、周桂华和周桂幸三兄弟合计持股比例为60.43%[15] - 2024年3月8日调整后，周桂幸转让2100万股（占总股本5.02%），总价款3.0933亿元，转让后持股降至15.30%[17] 生产与销售 - 截至2025年3月末，公司5大生产基地年生产能力达300亿元[21] - 2024年电力电缆产能23.5万公里，产量20.92万公里，产能利用率89.02%，产销率99.77%[22] - 2024年电气装备电缆产能220万公里，产量194.24万公里，产能利用率88.29%，产销率101.86%[22] - 2024年公司前五大客户销售金额占年度销售总额的比例为11.36%[30] - 截至2025年3月末，公司中标订单合计金额15亿元左右[30] - 2022 - 2025年1 - 3月电力电缆销售均价分别为71.54元/米、70.32元/米、72.28元/米、74.67元/米[30] - 2022 - 2024年公司经销销售金额分别为63.53亿元、75.77亿元、77.79亿元，直销分别为137.06亿元、155.34亿元、144.93亿元[33] 未来展望 - 公司信用水平未来12 - 18个月内将保持稳定[6] - 公司未来一年流动性来源能覆盖流动性需求，但依赖外部融资渠道[55] 市场扩张与投资 - 平潭基地预计总投资20亿元，截至2025年3月末已完成厂房建设，预计2026年投产[23] - 截至2025年3月末，公司在建项目计划总投资40亿元，已投入15.42亿元[36] 原材料采购 - 2025年1 - 3月铜材采购均价6.79，铝材采购均价1.91[27] - 铜和铝占电线电缆成本的70%以上[22] 经营策略 - 2024年公司采用以价换量策略，各产品毛利率及营业毛利率均下滑[38]

可转债发行上市概况 - 公司于2021年5月24日公开发行1,000万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额10亿元，期限6年，票面利率第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年3.00% [1] - 可转换公司债券于2021年6月17日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称"起帆转债"，债券代码"111000" [1] 可转债转股价格调整情况 - 初始转股价格为20.53元/股，最新转股价格为19.59元/股 [2] - 由于2021年限制性股票激励计划事项，转股价格由20.53元/股调整为20.10元/股 [2] - 2021年度利润分配后，转股价格由20.10元/股调整为19.86元/股 [3] - 2022年度利润分配后，转股价格由19.86元/股调整为19.75元/股 [4] - 2023年度利润分配后，转股价格由19.75元/股调整为19.59元/股 [5] 转股价格修正条款与触发情况 - 转股价格向下修正条款规定：在可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案 [6] - 自2025年5月29日起至2025年6月19日，公司股票出现连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价的85%的情形，已触发转股价格向下修正条款 [7] 本次不向下修正转股价格的决定 - 公司董事会于2025年6月19日审议通过《关于不向下修正"起帆转债"转股价格的议案》，决定本次不向下修正转股价格 [7] - 下一次触发转股价格修正条款的期间从2025年6月20日起重新计算 [7]