激励计划流程 - 2022年12月21日董事会、监事会审议通过激励计划相关议案[8][9][10] - 2022年12月22日公告激励对象名单并公示[10] - 2023年1月6日股东大会审议通过激励计划相关议案[11][12] - 2023年1月9日确定授予日并授予限制性股票[12] - 2023年1月18日完成限制性股票登记工作[13] - 2024年6月14日审议通过第一个解除限售期相关议案[12][13][14] 业绩考核 - 以中德电缆2022年度合并口径预测净利润4950万元为基数考核[19] - 第一个解除限售期目标为2023年合并口径扣非后净利润不低于7920万元[19] - 中德电缆2023年合并口径扣非后净利润为9671.36万元，达标[20] 解除限售 - 第一个解除限售期比例40%，后两个均为30%[15] - 符合条件激励对象39人，可解除限售股票2239128股，占总股本0.71%[22] 回购注销 - 对离职激励对象徐方青49320股限制性股票回购注销[24] - 回购价格4.79元/股，资金总额236242.8元，用自有资金[24] - 回购注销后总股本由324346581股减为324297261股[25] 后续工作 - 需就解除限售履行信息披露并办理解除手续[29] - 需就回购注销履行信息披露并办理减资、股份注销登记手续[29]

业绩情况 - 2024年上半年实现营业收入16.27亿元,同比增长7.34% [2] - 2024年上半年实现净利润7522.09万元,同比下降7.66% [2] 产品结构 - 消费电子及工业控制线材占营业收入约41% [2] - 通信线缆及数据线材占营业收入约37% [2] - 新能源系列线缆及组件占营业收入约14% [2] - 汽车线缆占营业收入约4% [2] 消费电子及工业控制线材 - 2024年上半年实现收入6.62亿元,同比增长21.29% [3] 通信线缆及数据线材 - 2024年上半年实现收入5.95亿元,同比下降13.42% [3] - 通信线缆实现收入5.46亿元,同比下降17.60% [3] - 数据线材实现收入5012.47万元,同比增长96.29% [3] 高频高速数据线材 - 订单能见度约2个月,目前订单较为饱和 [3] - 公司将加强技术研发投入,拓展技术储备 [4] - 公司根据需求及时扩充产能,确保产品匹配订单需求 [4] 股权激励 - 2024年限制性股票激励计划,以2023年净利润为基数,2024/2025/2026年净利润增长率分别为30%/50%/75% [5] - 公司制定了严苛的业绩考核目标,鼓励管理层和核心骨干奋力拼搏 [5]

公司变更 - 2024年6、7月分别开会通过变更注册资本及修订章程议案[1] - 近日完成工商变更登记及章程备案，换发营业执照[1] 公司信息 - 注册资本为叁亿壹仟柒佰叁拾玖万零叁佰捌拾壹元[2] - 成立于1987年04月07日，住所、法人等信息[2] - 营业范围含电子元器件制造等，有许可项目[2] 公告信息 - 公告发布日期为2024年9月10日[4]

财务数据 - 公司2024年上半年主营业务收入为15.46亿元，同比增长5.7%[5] - 公司2024年上半年其他业务收入为8.07亿元，同比增加53.5%[5] - 公司2024年上半年总营业收入为16.27亿元，同比增长7.3%[5] - 公司2024年上半年主营业务成本为12.99亿元，同比增长6.9%[5] - 公司2024年上半年其他业务成本为7.67亿元，同比增加48.1%[5] - 公司2024年上半年总营业成本为13.76亿元，同比增长8.6%[5] - 公司2024年上半年内销收入为15.23亿元，同比增长4.1%[6] - 公司2024年上半年外销收入为1.04亿元，同比增加17.7%[6] - 公司四大类产品中，消费电子及工业控制线材实现收入66192.24万元，同比增长21.29%[12] - 通信线缆及数据线材实现营业收入59531.88万元，同比下降13.42%，其中通信线缆下降17.60%，但数据线材增长96.29%[12] - 新能源系列线缆及组件实现营业收入22243.42万元，同比增长10.22%[12] - 汽车线缆实现营业收入6659.09万元，同比增长168.56%[12,13] - 报告期内公司总营业收入为889,093,748.67元，营业成本为720,247,680.44元[11] 更正说明 - 本次更正不涉及公司财务报表调整，不会对公司2024年半年度财务状况及经营成果产生影响[14] - 公司对更正给投资者带来的不便深表歉意[14]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 公司营收稳步增长,产品结构持续优化 - 公司通过并购整合行业资源,不断丰富产品矩阵,上半年营收实现稳步增长 [2] - 但受下游移动通信基站需求放缓及产能投入加大等影响,公司净利润短期承压 [2] 产品技术升级及市场拓展助力公司业绩 - AI算力需求持续旺盛,公司高频高速数据线材产品订单供不应求 [3] - 公司保持研发投入,进行定制化技术研发及产品升级,加快订单交付 [3] - 全球战略布局方面,公司联合海外子公司共同推进国际客户开发及产品供应 [3] 产业链资源协同整合,助力公司未来发展 - 公司通过收购祥龙科技,与其相互赋能,协同发展 [6] - 随着人工智能技术加速发展,公司积极进行产业链资源协同,未来业绩有望持续向好 [6] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预计归母净利润分别为1.73/2.09/2.54亿元,EPS为0.53/0.65/0.78元 [6] - 当前股价对应2024-2026年PE分别为23/19/16倍 [6]

业绩说明会安排 - 2024年09月11日13:00 - 14:00举行半年度业绩说明会[2][4][5] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[2][4] - 方式为上证路演中心网络互动[2][3][4][5] 投资者相关 - 2024年09月04日至09月10日16:00前可预征集提问[2][5] - 可通过上证路演中心查看说明会情况及内容[7] 其他信息 - 2024年8月29日发布半年度报告[2] - 参加人员含董事长兼总经理赵战兵等管理层[4] - 联系人是HUANG JUAN（黄娟）、陈静[6] - 咨询电话0577 - 62866852[7] - 咨询邮箱xyzqb@xinya - cn.com[2][5][7]

担保情况 - 本次为广东中德电缆担保不超30000万元[4] - 本次担保前已为其提供15000万元担保[4] - 公司对子公司担保额度合计不超140000万元[6] - 对广东中德电缆担保额度不超50000万元[6] - 上市公司对控股子公司担保额度占净资产104.32%[13] - 上市公司对关联人担保总额为0[13] - 截至披露日，公司及子公司对外担保总额85000万元[13] - 截至披露日，公司无对外担保逾期[4] 子公司业绩 - 广东中德电缆2023年末资产总额1465622174.61元[10] - 2023年末负债总额1031866972.31元[10] - 2023年末净资产433755202.30元[10] - 2023年营业收入1799182094.44元[10] - 2023年净利润81894264.44元[10] - 2022年末资产总额1361517240.18元[10] - 2022年末负债总额1030243943.98元[10] - 2022年末净资产331254267.45元[10] - 2022年营业收入1985382411.64元[10] - 2022年净利润154954478.62元[10] 其他情况 - 广东中德电缆截至2023年12月31日资产负债率超70%[4]

财务表现 - 公司2024年上半年营业收入为16.27亿元人民币，同比增长7.34%[20] - 归属于上市公司股东的净利润为7522.09万元人民币，同比下降7.66%[20] - 经营活动产生的现金流量净额为9720.41万元人民币，同比增长1248.81%[20] - 归属于上市公司股东的净资产为13.79亿元人民币，同比增长2.76%[20] - 总资产为31.77亿元人民币，同比增长3.96%[20] - 基本每股收益为0.24元人民币，同比下降22.58%[21] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.23元人民币，同比下降20.69%[21] - 加权平均净资产收益率为5.43%，同比下降1.08个百分点[21] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为5.30%，同比下降0.62个百分点[21] - 公司2024年上半年实现营业收入16.27亿元，同比增长7.34%[37] - 公司2024年上半年净利润7522.09万元，同比下降7.66%[37] - 公司2024年上半年营业收入为1,626,994,133.19元，同比增长7.34%[41] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为97,204,111.40元，同比增长1,248.81%[41] - 公司2024年上半年营业总收入为1,626,994,133.19元，同比增长7.3%[97] - 公司2024年上半年营业总成本为1,547,388,218.97元，同比增长8.6%[97] - 公司2024年上半年净利润为75,220,863.82元，较去年同期的81,454,146.49元有所下降[99] - 公司2024年上半年营业收入为889,093,748.67元，较去年同期的637,271,044.68元增长39.5%[101] - 公司2024年上半年营业成本为720,247,680.44元，较去年同期的516,300,085.09元增长39.5%[101] - 公司2024年上半年基本每股收益为0.24元，较去年同期的0.31元下降22.6%[100] - 公司2024年上半年综合收益总额为75,132,713.76元，较去年同期的84,229,766.49元下降10.8%[100] - 公司2024年上半年综合收益总额为54,049,128.62元，同比增长21.4%[103] - 公司本期综合收益总额为81,457,083.88元[115] - 公司本期综合收益总额为54,049,128.62元[119] - 公司2024年上半年综合收益总额为44,885,947.76元[122] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中，计入当期损益的政府补助为139.67万元人民币[22] - 公司非经常性损益合计为1,709,469.09元，其中其他符合非经常性损益定义的损益项目为4,554,130.30元，减所得税影响额569,823.03元[23] 产品与业务 - 公司主要产品包括消费电子及工业控制线材、汽车线缆、通信线缆及数据线材、新能源系列线缆及组件等，广泛应用于智能家用电器、计算机、通信基站、数据中心、光伏、储能等领域[24] - 公司产品广泛应用于家电、通信基站、计算机、数据服务器、智能化办公、自动化工厂、机器人、汽车、医疗设备、航空航天及新能源等领域[31] - 消费电子及工业控制线材实现收入66203.96万元，同比增长21.28%[37] - 通信线缆及数据线材实现营业收入63901.78万元，同比下降7.07%[38] - 高频高速数据线材实现营业收入5007.82万元，同比增长96.10%[38] - 新能源系列线缆及组件实现营业收入22318.21万元，同比增长10.59%[38] - 汽车线缆实现营业收入6657.05万元，同比增长169.65%[38] - 公司完成PCIe6.0的批量交付，并积极开发PCIe7.0高频高速数据线材[39] - 泰国子公司完成JET等产品认证，具备消费电子线材和高频高速数据线材批量供应能力[39] 采购与生产模式 - 公司采用"以销定产、以产定购"的采购模式，主要原材料为铜丝和化工原料，采购价格参考上海有色网、上海金属网等市场铜价确定[25] - 公司采购定价模式包括均价模式、当日铜价模式和锁铜模式，锁铜模式允许客户锁定未来某段时间内的铜价[26] - 公司生产模式以"以销定产"为主，根据客户订单进行生产，同时根据历史订单数据提前生产通用规格产品以提高效率[28] - 公司销售模式包括直销和投招标，直销模式缩短交货周期、降低流通成本，投招标模式结合客户状况和竞争形势制作竞标文件[28] - 公司产品定价模式采用“成本+目标毛利”原则，提供多个铜价区间对应不同产品价格，最终结算单价根据铜价确定[29] - 公司产品定价模式包括均价模式和当日铜价模式，均价模式以结算周期内选定市场的月均铜价为定价依据，当日铜价模式以订单下达时的当日平均铜价为定价依据[29] - 公司提供锁铜模式，客户可锁定未来订单的铜价计算标准和耗铜量，部分客户需支付保证金[30] 认证与专利 - 公司已获得多项国际认证，包括美国UL、加拿大CSA、德国VDE、中国CCC、韩国KC、德国TÜV、日本JET、美国ETL和印度BIS等[31] - 公司拥有25项发明专利和152项实用新型专利，并参与多项行业标准的编制[33] - 公司通过ISO13485医疗器械质量管理体系认证、IATF16949质量管理体系认证、ISO9001体系认证，确保产品质量[33] - 公司产品达到国际多项环保要求，满足包括RoHS、REACH在内的多项环保条例[33] - 公司培养并建立了稳定的技术研发团队，核心技术人员拥有10年以上行业经验[34] - 公司累计获得发明专利25项，实用新型152项，新增发明专利4项，实用新型11项[38] 客户与市场 - 公司终端客户涵盖海信、格力、大金、佳能、松下、浪潮、戴尔、惠普、中国移动、中国电信、中国联通、华为、中兴通讯等国内外知名品牌[34] 股东与股权 - 公司2024年限制性股票激励计划目标为2024年、2025年和2026年净利润增长率分别不低于30%、50%和75%[40] - 公司2023年年度权益分派方案每股派发现金红利0.2元，共计派发现金红利5289.84万元，占2023年度净利润的36.63%[41] - 公司通过全国中小企业股份转让系统购买祥龙科技200万股，持股比例为3.26%，祥龙科技2024年上半年营业收入为19,136.79万元，同比增长38.45%[41] - 公司以自有资金1100万人民币购买祥龙科技200万股股份，占其总股本的3.26%，每股转让价格为5.5元/股[45] - 公司持有祥龙科技3.26%股权的公允价值变动影响净利润300万元[46] - 公司本期购买股票金额为1100万元，期末账面价值为800万元，公允价值变动损益为-300万元[47] - 公司2024年限制性股票激励计划首次授予595.62万股限制性股票[60] - 公司2024年限制性股票激励计划预留部分授予100.00万股限制性股票[60] - 公司控股股东利新控股承诺锁定期满后两年内减持价格不低于首次公开发行股票的发行价[65] - 公司实际控制人赵战兵承诺在职期间及承诺锁定期满后两年内每年转让股份不超过25%[65] - 公司董事和高级管理人员承诺在职期间及承诺锁定期满后两年内每年转让股份不超过25%[66] - 公司监事承诺在职期间及离职半年内每年转让股份不超过25%[67] - 公司2024年限制性股票激励对象承诺若公司信息披露文件存在虚假记载，将返还全部利益[67] - 2024年1月8日，公司解除限售的IPO首发限售股共计149,811,584股[78] - 2024年5月21日，公司以资本公积金向全体股东每股转增0.2股，转增52,898,397股，总股本增至317,390,381股[78] - 2024年6月24日，公司解除限售的限制性股票数量为2,239,128股[78] - 2024年7月19日，公司向73名激励对象授予595.62万股限制性股票，授予价格为6.56元/股[79] - 2024年8月1日，公司向1名激励对象授予100万股限制性股票，授予价格为6.56元/股[79] - 截至2024年6月30日，公司每股收益为0.24元/股，每股净资产为4.34元[79] - 截至2024年8月23日，公司股份总数增至324,346,581股，每股收益为0.23元/股，每股净资产为4.25元[79] - 2024年6月24日，公司回购注销不符合解除限售条件的限制性股票49,320股[78] - 2024年1月8日，乐清利新控股有限公司和赵战兵分别解除限售76,232,938股和50,708,764股[80] - 截至报告期末普通股股东总数为27,184户[83] - 乐清利新控股有限公司持有91,479,526股，占总股本的28.82%[83] - 赵战兵持有60,850,517股，占总股本的19.17%[83] - 海南历信创业投资合伙企业持有13,978,508股，占总股本的4.4%[83] - 赵培伊持有10,291,447股，占总股本的3.24%[83] - 国泰基金-上海银行-国泰基金格物2号集合资产管理计划持有7,320,444股，占总股本的2.31%[84] - 上海国际信托有限公司持有2,250,409股，占总股本的0.71%[84] - 国泰基金-北京银行-国泰基金瑞吉1号集合资产管理计划持有2,087,878股，占总股本的0.66%[84] - 杨文华持有2,052,766股，占总股本的0.65%[84] - 陈华辉持有1,987,363股，占总股本的0.63%[84] 子公司与投资 - 公司子公司新亚电子（泰国）有限公司报告期末资产总额为4640.29万元，资产净额为4261.48万元，营业收入为371.81万元，净利润为-387.75万元[50] - 公司子公司广东中德电缆有限公司报告期末资产总额为13.63亿元，资产净额为4.64亿元，营业收入为7.66亿元，净利润为2691.47万元[51] - 公司子公司苏州科宝光电有限公司报告期末资产总额为3.53亿元，资产净额为2.83亿元，营业收入为2.03亿元，净利润为1718.07万元[51] - 公司通过全国中小企业股份转让系统购买祥龙科技200万股，持股比例为3.26%，祥龙科技2024年上半年营业收入为19,136.79万元，同比增长38.45%[41] - 公司以自有资金1100万人民币购买祥龙科技200万股股份，占其总股本的3.26%，每股转让价格为5.5元/股[45] - 公司持有祥龙科技3.26%股权的公允价值变动影响净利润300万元[46] - 公司本期购买股票金额为1100万元，期末账面价值为800万元，公允价值变动损益为-300万元[47] 风险与挑战 - 公司面临宏观经济波动风险，主要产品应用于家电、通信基站、计算机等领域，与宏观经济联系紧密[52] - 公司面临市场竞争风险，行业竞争日趋激烈，若不能保持持续创新能力，可能导致市场份额下降[53] - 公司面临原材料价格波动风险，主要原材料为铜丝和化学原料，铜价波动对产品成本影响较大[53] - 公司面临商誉减值风险，收购中德电缆100%股权形成较大金额的商誉，需每年进行减值测试[53] 股东大会与决策 - 公司2023年年度股东大会于2024年5月21日举行，参会股东和代理人共56人，持有表决权股份总数为151,278,069股，占公司有表决权股份总数的57.1957%[56] - 股东大会审议通过了2024年度银行综合授信20亿元的议案[56] - 公司2022年限制性股票激励计划第一期限制性股票共计2,239,128股于2024年6月24日上市流通[59] - 公司于2024年6月26日审议通过了2024年限制性股票激励计划草案及实施考核管理办法[59] - 公司于2024年7月16日召开第一次临时股东大会，审议通过了2024年限制性股票激励计划相关议案[59] - 公司报告期内不进行利润分配或资本公积金转增[58] - 公司2023年年度股东大会审议通过了2024年财务预算报告[56] - 公司2023年年度股东大会审议通过了2023年利润分配及公积金转增股本预案[56] - 公司2023年年度股东大会审议通过了未来三年（2024年-2026年）股东分红回报规划[56] - 公司2023年年度股东大会审议通过了续聘天健会计师事务所及支付2023年度审计费用的议案[56] 现金流与资金管理 - 公司2024年上半年货币资金为301,358,129.48元，同比增长80.70%[42] - 公司2024年上半年交易性金融资产为8,000,000.00元，同比增长100.00%[42] - 公司2024年上半年短期借款为625,610,163.98元，同比增长41.07%[42] - 公司2024年上半年境外资产为16,415.37万元，占总资产的5.17%[43] - 公司2024年上半年受限资产总额为15,958,372.67元，主要为货币资金和应收款项融资[44] - 公司2024年上半年货币资金为301,358,129.48元，较2023年底的166,770,997.82元增长80.7%[91] - 公司2024年上半年应收账款为863,587,402.65元，较2023年底的921,939,224.14元下降6.3%[91] - 公司2024年上半年存货为509,067,848.85元，较2023年底的405,276,408.29元增长25.6%[91] - 公司2024年上半年固定资产为759,545,867.50元，较2023年底的729,185,303.78元增长4.2%[91] - 公司2024年上半年短期借款为625,610,163.98元，较2023年底的443,483,509.14元增长41.1%[92] - 公司2024年上半年应付账款为340,061,908.23元，较2023年底的315,019,396.17元增长7.9%[92] - 公司2024年上半年长期借款为224,390,220.19元，较2023年底的323,522,844.52元下降30.6%[92] - 公司2024年上半年实收资本为317,390,381.00元，较2023年底的264,491,984.00元增长20.0%[93] - 公司2024年上半年未分配利润为440,858,672.51元，较2023年底的418,536,197.73元增长5.3%[93] - 公司2024年上半年货币资金为83,326,476.58元，同比增长53.2%[94] - 公司2024年上半年应收账款为546,889,505.85元，同比增长33.9%[94] - 公司2024年上半年存货为236,643,858.01元，同比增长49.4%[94] - 公司2024年上半年流动资产合计为1,004,665,277.09元，同比增长22.8%[95] - 公司2024年上半年非流动资产合计为1,268,983,636.46元，同比增长2.3%[95] - 公司2024年上半年短期借款为420,377,326.39元，同比增长90.9%[95] - 公司2024年上半年应付账款为130,064,648.88元，同比增长62.1%[95] - 公司2024年上半年所有者权益合计为1,281,067,946.17元，同比增长1.3%[96] - 公司2024年上半年研发费用为53,737,978.42元，较去年同期的56,997,283.99元有所下降[99] - 公司2024年上半年财务费用为17,431,245.75元，较去年同期的12,928,497.97元增长34.8%[99] - 公司2024年上半年投资收益为4,554,130.30元，较去年同期的6,053,000.94元下降24.8%[99] - 公司2024年上半年利息收入为569,407.29元，较去年同期的544,591.32元增长4.6%[99] - 公司2024年上半年信用减值损失为3,819,996.90元，较去年同期的-4,339,566.48元大幅改善[99] - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为1,551,698,525.63元，同比增长21.6%[103] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为97,204,111.40元，相比2023年同期的-8,461,258.45元大幅改善[104] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为-40,730,926.

激励计划 - 2024年预留部分授予1名激励对象100万股，授予价6.56元/股，8月1日授予[3][4] - 8月23日登记100万股限制性股票[3][8] - 激励计划有效期最长48个月，三个解除限售期比例分别为40%、30%、30%[5][6] 资金与股本 - 截至8月13日收到认购资金656万元，新增注册资本100万元，556万元计入资本公积[7] - 增资后股本由323,346,581股变为324,346,581股[7] - 控股股东持股比例由28.29%稀释为28.20%[9] - 筹资用于补充流动资金[11] 费用摊销 - 100万股限制性股票需摊销总费用684万元[12] - 2024 - 2027年摊销成本分别为174.17万、323万、142.5万、44.33万元[16]

激励计划流程 - 2024年8月1日召开会议审议通过预留授予激励对象名单议案[2] - 8月2日至12日公示激励对象名单[2] - 公示期内监事会未收到异议[5] 激励对象情况 - 预留部分激励对象为高级管理人员[7] - 最近12个月无被认定不适当人选情形[8] - 不包括公司监事等特定人员[9] 监事会结论 - 监事会认为激励对象合法有效[9]