证券代码：605296 证券简称：神农集团 公告编号：2024-071 云南神农农业产业集团股份有限公司 2024 年 8 月养殖业务主要经营数据公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 云南神农农业产业集团股份有限公司（以下简称"公司"）现将 2024 年 8 月养殖业务主要经营数据披露如下： 一、2024 年 8 月养殖业务主要经营数据 单位：万头 | 主要产品 | 销售量 | | 销售量同比增减(%) | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 当月 | 累计 | 当月 | 累计 | | 生猪 | 17.37 | 146.46 | 21.98 | 54.43 | 2024 年 8 月份，公司销售生猪 17.37 万头（其中商品猪销售 15.41 万头）， 销售收入 4.13 亿元。其中向集团内部屠宰企业销售生猪 2.36 万头。 2024 年 8 月份，公司商品猪价格呈现上涨趋势，商品猪销售均价 19.82 元/ 公斤，比 2024 年 7 月份上涨 6.27%。 2024 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024H1实现营业收入24.94亿元,同比+46.04%;实现归属于上市公司股东的净利润1.24亿元,同比扭亏为盈 [1] - 出栏规模增长与销售均价上涨共同驱动公司业绩扭亏为盈 [1] - 养殖成本表现优秀,效率继续稳步优化,预计下半年养殖完全成本有望进一步优化 [1] - 母猪产能稳步扩张,生猪出栏量有望继续增长,预计2024-2025年生猪出栏量有望达到220/350万头 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年预计公司实现营业收入61.74/86.00/99.37亿元,实现归母净利润5.76/10.83/12.67亿元 [2] - 2024-2026年公司预计毛利率分别为20.3%/22.1%/21.6% [2] - 2024-2026年公司预计ROE分别为12.1%/18.5%/17.8% [2] - 当前股价对应2024-2026年PE估值水平分别为25X/13X/11X [1]

证券代码：605296 证券简称：神农集团 公告编号：2024-070 云南神农农业产业集团股份有限公司 关于召开 2024 年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 （一）会议召开时间：2024 年 09 月 13 日上午 10:00-11:30； （ 二 ） 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： http://roadshow.sseinfo.com/）； 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 09 月 13 日(星期五)上午 10:00-11:30； 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/）； 云南神农农业产业集团股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 08 月 29 日发布公司 2024 年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年半年度经营成果、财务状况，公司计划于 2024 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司2024H1营收同比+46.04%至24.94亿元,归母净利同比扭亏至1.24亿元 [7] - 公司2024Q2营收同比+73.88%至14.12亿元,归母净利同比扭亏至1.28亿元 [7] - 公司相较行业养殖超额盈利明显,头均养殖收益处于行业领先 [7] - 公司7月生猪完全成本为13.7元/公斤、仔猪断奶成本308元/头、PSY为28头,行业领先优势继续保持 [7] - 公司7月末能繁母猪存栏为10.4万头,预计到年底完成满负荷生产,能繁母猪达到12-13万头 [2] - 公司今年、明年的在建项目建设完成后,产能分别可达300万头、400万头 [2] - 公司计划每年增加3-4万头母猪,保持稳健健康的发展,资产负债率控制在40%以内 [2] 财务数据分析 - 2024H1毛利率同比+10.91pct至12.23%,净利率同比+20.42pct至4.97% [10] - 2024H1公司费用率同比有所改善,销售费用率同比-0.43pct至1.26%,管理加研发费用率合计同比-2.22pct至6.27% [10] - 2024H1经营性现金流净额同比由负转正至2.96亿元,占营业收入比例达11.88% [12][13] - 2024H1应收周转天数同比+79.9%至8.04天,存货周转天数同比-15.4%至103.68天 [14] 盈利预测与估值 - 预计公司24-26年归母净利润为6.6/12.4/12.0亿元,对应当前股价PE为29/15/16X [14]

证券代码：605296 证券简称：神农集团 | --- | --- | --- | |-----------------|------------------------|------------------------------------------------------------| | | | | | | | □特定对象调研 □分析师会议 | | 投资者关 | □媒体采访 □业绩说明会 | | | 系活动类 | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | 别 | 现场参观 | | | | R 其他 电话会议 | (2024 年半年报业绩解读 ) | | 参与单位 | | 重要提示：参会人员名单由组织机构提供并经整理后展示。公司无 | | 名称及人 员姓名 | | 法保证参会人员及其单位名称的完整性、准确性，请投资者注意。 | | 时间 | 2024 年 8 月 | 28 日 | | 地点 | 昆明市东风东路 | 23 号昆明恒隆广场办公楼 39 层办公室 | | 上市公司 | | | | 接待人员 | 董事会秘书：蒋宏 | | | 姓名 | | | | 投资者关 | 【介绍环节】 | | 云南神农农业 ...

报告公司投资评级 - 维持“增持 - B”评级 [1][3] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年营收和净利润同比大幅增长扭亏为盈，资产负债率低财务稳健 [1] - 出栏量高增长同时养殖成本稳健下行，预计下半年基本面环比明显回升 [2] - 预计公司2024 - 2026年归母净利润5.21/12.25/11.70亿元，对应EPS为0.99/2.33/2.23元 [3] 市场数据 - 2024年8月28日收盘价27.24元，年内最高/最低45.67/18.60元 [1] - 流通A股/总股本0.69/5.25亿股，流通A股市值18.81亿元，总市值143.02亿元 [1] 基础数据 - 2024年6月30日基本每股收益0.24元，摊薄每股收益0.24元，每股净资产8.26元，净资产收益率2.86% [1] 财务数据 利润表 |会计年度|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入(百万元)|3304|3891|6778|8993|10507| |YoY(%)|18.9|17.8|74.2|32.7|16.8| |净利润(百万元)|255|-401|521|1225|1170| |YoY(%)|4.1|-257.1|229.8|135.3|-4.6| |毛利率(%)|18.5|4.4|17.0|22.3|19.5| |EPS(摊薄/元)|0.49|-0.76|0.99|2.33|2.23| |ROE(%)|5.5|-9.6|11.0|20.8|16.8| |净利率(%)|7.7|-10.3|7.7|13.6|11.1| [4] 现金流量表 |会计年度|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动现金流|323|19|122|1692|1298| |投资活动现金流|-322|-834|-1877|-1535|-1114| |筹资活动现金流|-139|419|-75|-186|-196| |每股经营现金流(最新摊薄)|0.62|0.04|0.23|3.22|2.47| [5] 资产负债表 |会计年度|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |流动资产|2474|2053|4287|4845|6243| |非流动资产|2995|3652|5173|6208|6702| |资产总计|5469|5705|9460|11053|12945| |流动负债|619|1093|4375|4859|5712| |非流动负债|171|413|366|315|267| |负债合计|791|1507|4742|5174|5979| |归属母公司股东权益|4678|4195|4716|5876|6963| |负债和股东权益|5469|5705|9460|11053|12945| [6] 主要财务比率 |会计年度|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |成长能力 - 营业收入(%)|18.9|17.8|74.2|32.7|16.8| |成长能力 - 营业利润(%)|-1.9|-243.3|239.8|132.5|-5.5| |成长能力 - 归属于母公司净利润(%)|4.1|-257.1|229.8|135.3|-4.6| |获利能力 - 毛利率(%)|18.5|4.4|17.0|22.3|19.5| |获利能力 - 净利率(%)|7.7|-10.3|7.7|13.6|11.1| |获利能力 - ROE(%)|5.5|-9.6|11.0|20.8|16.8| |获利能力 - ROIC(%)|4.6|-7.7|7.3|13.9|11.9| |偿债能力 - 资产负债率(%)|14.5|26.4|50.1|46.8|46.2| |偿债能力 - 流动比率|4.0|1.9|1.0|1.0|1.1| |偿债能力 - 速动比率|2.0|0.6|0.4|0.5|0.5| |营运能力 - 总资产周转率|0.6|0.7|0.9|0.9|0.9| |营运能力 - 应收账款周转率|101.3|72.9|72.9|72.9|72.9| |营运能力 - 应付账款周转率|7.5|8.6|8.6|8.6|8.6| |估值比率 - P/E(倍)|56.0|-35.6|27.5|11.7|12.2| |估值比率 - P/B(倍)|3.1|3.4|3.0|2.4|2.1| |估值比率 - EV/EBITDA|29.9|-242.0|16.8|8.5|8.3| [7] 业务数据 - 2024年上半年销售生猪109.24万头，同比增长62.83%，其中对外销售92.01万头，对集团内部屠宰企业销售17.23万头 [2] - 2024年上半年商品猪销售均价14.70元/公斤，同比上涨5.60% [2] - 2024年上半年平均完全成本14.2元/公斤，7月降至13.7元/公斤，PSY约为28头 [2] - 截止7月底，能繁母猪存栏约10.4万头 [2] - 2024年上半年外销饲料3.67万吨，同比减少37.48% [2] - 2024年上半年屠宰生猪86.16万头，同比增长2.28% [2]

报告公司投资评级 - 报告给予神农集团(605296.SH)公司"买入"投资评级 [9] 报告的核心观点 业绩增速亮眼，Q2 盈利实现扭亏为盈 - 2024H1神农集团实现营业收入24.94亿元，同比增长46.04%，业绩增速亮眼 [4] - 实现归母净利润1.24亿元，扣非后归母净利润1.37亿元，净利润同比2023H1实现转正，盈利水平迅速提升 [4] - 2024Q2实现营业收入14.12亿元，同比增长73.89%，实现大幅增长；实现归母净利润1.28亿元、扣非后归母净利润1.31亿元 [4] 成本优势持续保持，成本仍有下降空间 - 2024H1生猪养殖平均完全成本为14.2元/公斤，实现料肉比2.5-2.6，成本优势持续保持行业领先地位 [5] - 养殖成本从2024年1月的14.6元/公斤下降为2024年6、7月的13.7元/公斤，成本下降主因2024上半年饲料原材料价格下跌以及公司生产效率的不断提升 [5] - 预计2024全年完全成本将下降至14元/公斤以下 [5] 母猪存栏稳步增长，生猪出栏有望持续提升 - 2024H1生猪出栏109.24万头，同比增长62.83% [6] - 截至2024年7月底，能繁母猪存栏量为10.4万头，相较6月母猪存栏量稳步提升 [6][7] - 预计2024年底能繁母猪存栏量有望增长至12-13万头之间，2024全年生猪出栏量在220-230万头之间 [7] 负债率略有提升，但仍处行业领先水平 - 截至2024H1，资产负债率为30.78%，较2024Q1增加1.25pcts [8] - 资产负债率略有提升主因应付票据的增加，但公司负债率仍处于行业领先水平，远低于行业平均值 [8] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为62.35、89.49、102.77亿元，EPS分别为1.14、2.56、2.41元 [9][11] - 当前股价对应PE分别为24.3、10.8、11.5倍 [9][11]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 - 24H1公司营收24.94亿元,同比+46.04%;归母净利润为1.24亿元,同比扭亏为盈(23年同期-2.64亿元) [2] - 24Q2公司营收14.12亿元,同比+73.88%;归母净利润1.28亿元,同比扭亏为盈(23年同期-1.58亿元) [2] - 公司生猪养殖业务量价齐升,带动业绩大幅改善 [2] - 公司生猪出栏高增长,24H1生猪出栏86万头,同比+62.83% [4] - 公司生猪养殖成本行业领先,H1、Q2生猪完全成本分别为14.2元/kg、13.9元/kg,7月为13.7元/kg [4] - 公司计划每年增加3-4万头母猪,未来产能有望持续提升 [4] 公司经营情况分析 养殖业务 - 24H1公司生猪出栏86.16万头,同比+2.28%;毛利率4.73%,同比-6.64pct [2] - 公司生猪养殖业务主要分布在云南、广西、广东等省份,预计24年产能可达300万头,25年可达400万头 [4] - 公司7月末能繁母猪存栏10.4万头,产能增长速度较快 [4] 屠宰业务 - 24H1公司屠宰生猪86.16万头,同比+2.28% [2] - 公司正积极向下游食品深加工布局,以"神农放心肉"为原料,生产具有本土特色的安全放心食品 [2] 财务情况 - 24H1公司综合毛利率12.23%,同比+10.91pct;期间费用率8.14%,同比-1.84pct [2] - 24Q2公司综合毛利率17%,同比+15.43pct,期间费用率7.32%,同比-4.69pct [2] - 预计公司2024-2025年EPS分别为1.4元、2.87元,对应PE为19倍、10倍 [2]

根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集 资金管理和使用的监管要求（2022 年修订）》（证监会公告〔2022〕15 号）和上 海证券交易所印发的《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运 作（2023 年 12 月修订）》（上证发〔2023〕193 号）的规定，将本公司 2024 年半 度募集资金存放与使用情况专项说明如下： 一、募集资金基本情况 (一)实际募集资金金额和资金到账时间 证券代码：605296 证券简称：神农集团 公告编号：2024-066 云南神农农业产业集团股份有限公司 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况的 专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据中国证券监督管理委员会证监许可〔2021〕1314 号文核准，并经上海 证券交易所同意，本公司由主承销商中泰证券股份有限公司采用询价方式，向社 会公众公开发行人民币普通股（A股）股票4,003万股，发行价为每股人民币56.08 元，共计募集资金 224,488.24 万元，坐扣承销和保荐费 ...

证券代码：605296 证券简称：神农集团 公告编号：2024-067 一、计提信用减值损失和资产减值损失的情况概述 根据《企业会计准则》及公司会计政策相关规定，公司对截至 2024 年 6 月 30 日的资产进行全面清查，对各类资产的可变现净值、可回收金额进行了充分 评估和分析，对可能发生减值损失的资产计提减值准备。经过减值测试，公司当 期计提信用减值损失和资产减值损失合计 997.61 万元，本期合计转销和转回 9,225.58 万元，各项减值准备 2024 年 6 月末余额为 5,523.89 万元。 二、计提信用减值损失和资产减值损失的具体情况 1、信用减值损失 本公司对信用风险显著不同的金融资产单项评价信用风险，如应收关联方款 项；与对方存在争议或涉及诉讼、仲裁的应收款项；已有明显迹象表明债务人很 可能无法履行还款义务的应收款项等。除了单项评估信用风险的金融资产外，本 公司基于共同风险特征将金融资产划分为不同的组别，本公司依据信用风险特征 将应收票据及应收账款划分为不同组合，在组合的基础上评估信用风险。经测试， －1－ 2024 年半年度公司计提应收款项减值准备 310.21 万元、其他应收款减值准 ...