| 证券代码：605337 | 证券简称：李子园 | 公告编号：2025-026 | | --- | --- | --- | | 转债代码：111014 | 转债简称：李子转债 | | 浙江李子园食品股份有限公司关于召开 2024年年报及2025年第一季度业绩说明会的公告 会议召开时间：2025 年 05 月 12 日（星期一）10:00-11:00 会议召开地点：价值在线（www.ir-online.cn） 会议召开方式：网络互动方式 会 议 问 题 征 集 ： 投 资 者 可 于 2025 年 05 月 12 日 前 访 问 网 址 https://eseb.cn/1nRTQC6UKsw 或使用微信扫描下方小程序码进行会前提问， 公司将通过本次业绩说明会，在信息披露允许范围内就投资者普遍关注 的问题进行回答。 公司 2024 年度及 2025 年第一季度经营成果、发展战略等情况，公司计划于 2025 年 05 月 12 日（星期一）10:00-11:00 在"价值在线"（www.ir-online.cn）举办浙 江李子园食品股份有限公司 2024 年年报及 2025 年第一季度业绩说明会，与投资 者进行沟 ...

公司基本情况 - 公司为浙江李子园食品股份有限公司，主要从事含乳饮料生产与销售，甜牛奶饮品市场份额接近50%，是行业领军者[7] - 2024年实现营业收入14.15亿元，同比增长0.22%，扣非净利润2.07亿元，同比下降5.24%[10] - 2024年拟每10股派发现金红利5元（含税），合计派发1.94亿元，占归母净利润的86.57%[4] 行业概况 - 2024年饮料行业总产量达1.88亿吨创历史新高，同比增长7.4%（2023年1.75亿吨）[7] - 含乳饮料市场规模从2018年988.6亿元增长至2023年1,432.1亿元，CAGR为7.7%，预计2027年达1,696.6亿元，2023-2027年CAGR为4.3%[7] - 包装饮用水占饮料总产量48.5%，茶饮料/蛋白饮料/特殊用途饮料等"其他品类"占比30.7%且增长显著[7] 产品与研发 - 主打甜牛奶饮品，同时推出植物蛋白系列饮品与高含量维生素水系列产品，满足Z世代和千禧一代对健康饮品的需求[8] - 产品策略聚焦低糖、低脂、零卡、无添加等健康属性，推动产品多元化发展[8] 财务与分红 - 2024年现金分红比例达86.57%，高于行业平均水平[4] - 制定2025-2027年度股东分红回报规划，显示持续回报股东意愿[46] - 使用闲置募集资金进行现金管理，最高金额达2.8亿元[69][72] 募集资金使用 - 首次公开发行募集资金净额6.91亿元，可转债募集资金净额5.98亿元[52][53] - 调整部分募投项目用途，将节余资金1.32亿元（含利息）永久补充流动资金[74] - 募集资金专户管理规范，签订多份监管协议确保资金安全[56][60] 公司治理 - 董事会、监事会全票通过2024年度各项报告及利润分配预案[13][15][17][29] - 会计师事务所出具标准无保留意见审计报告[3] - 完成保荐机构由东方投行变更为东方证券的平稳过渡[58][62]

纪要涉及的公司 李子园 纪要提到的核心观点和论据 1. **财务表现** - 2024 年收入基本稳定，传统流通渠道下滑，因广告和销售费用增加净利润下降，毛利率因原材料储备充足提升约 3 个百分点[3] - 2025 年一季度收入小幅下滑，受市场疲软和渠道调整过渡期影响，利润增长 16.7%，毛利率提升，得益于成本控制和原材料储备[2][3] - 预计 2025 年奶粉成本优于 2024 年，毛利率因原材料成本控制和销售费用减少预计改善[2][7][22] - 2024 年电商业务近翻倍增长，占比五六个百分点，2025 年计划加大投入，预计增长 30%-40%[4][13] - 2024 年甜味乳制品及其他产品电商渠道销售额约 7000 万元，五黑五红系列下半年推出后销售额约 1000 万元[15] 2. **管理层变动与渠道调整** - 去年底管理层变动，小李总接任总经理，过渡顺利，专注品牌建设和销售市场管理[5] - 重点发展餐饮、早餐、新兴商务类渠道以及电商等新兴渠道，营销团队年轻化[2][5] - 减少传统媒体广告投入，加大新媒介宣传力度，控制销售费用[2][5] 3. **新品战略** - 新品聚焦年轻化和营养健康，推出营养素水，在便利系统、零食量贩和学校渠道试点，2025 年销售目标 1 亿元[2][6] - 维他命水目前发货不多，广告投入少，今年难有显著盈利贡献，公司通过含乳饮料支持推广[17][18] 4. **原材料成本控制与产业链延伸** - 主要原材料奶粉占成本 65%左右，包装成分占 45%-50%，已进行奶粉储备[7] - 计划在宁夏银川投资建设喷粉厂，预计 2025 年底或 2026 年初投产，保障原材料供应和质量，控制成本[2][7][9] 5. **分红预期** - 董事会预计未来几年维持 70%-80%较高分红比例，因收入、盈利、成本控制稳定，现金流好，产能储备充足[4][10] 6. **各渠道表现** - 传统流通渠道下滑，零食电商渠道增长明显，餐饮渠道相对稳定，西南与电商增长幅度大，其他区域略有下降[11] - 华东地区市场压力均衡，公司进行小客户调整，培育中大体量客户[12] - 零食量贩渠道去年表现稳定，今年计划合作推出新品，预计增长 30%以上[16] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 电商业务虽对盈利毛利贡献低，但作为新品推广和宣传窗口不可或缺，2025 年预算增加[13][14] 2. 李子园甜奶与维他命水消费人群有差异，可通过精准定位和营销策略提高市场接受度[19] 3. 含乳饮料市场以年轻群体为主，公司新品注重营养健康，使用原生材料无添加剂[20] 4. 维他命水线下集中在华东、西南、华中部分省会城市，选择有相关渠道资源的客户推广[21] 5. 2025 年销售费用主要在广告支出，整体额度小，全年预计明显下降，波动不大[23] 6. 三四月份业绩一般，公司调整渠道、吸收合并小客户，对未来业绩恢复和新品增长有信心[24]

财务表现 - 2024年度实现营业收入14 15亿元 归母净利润2 24亿元 扣非净利润2 07亿元 经营现金净流量3 60亿元 [2] - 2025年一季度实现营业收入3 20亿元 归母净利润0 66亿元 同比增长16 17% [2] - 2024年度拟每10股派发现金5元（含税） 现金分红总额1 94亿元 分红比例达86 57% 2021-2024年分红率分别为37 15% 41 18% 81 76% 86 57% [2] 渠道与销售 - 2024年电商渠道收入7650万元 同比增长90 46% 搭建5个自建直播间 将新品销售占比作为核心指标 [2] - 核心产品甜牛奶覆盖全国地级市以上市场 合作经销商超2600家 甜牛奶饮品市场份额接近50% [5] - 东南亚订单量突破1200吨 市场拓展至泰国 老挝 缅甸 [7] 产品与创新 - 推出零蔗糖甜牛奶系列及每日五黑 每日五红等健康产品 2025年3月推出"VitaYoung活力维他命"维生素水 首创"6零极简配方" [6] - 产品线包括配制型含乳饮料 发酵型含乳饮料 复合蛋白饮料 乳味风味饮料等 [5] - 主导和参与起草《生物产品中功能性微生物检测》等五项国家标准 联合江南大学等高校开展创新研究 [7] 生产与布局 - 拥有浙江金华 浙江龙游 江西上高 云南曲靖 河南鹤壁五大生产基地 总部新增年产15万吨含乳饮料生产线 [6] - 浙江龙游李子园食品有限公司入选2024年省级智能工厂 [6] 品牌战略 - 品牌定位"年轻消费群体和青春休闲 营养便利" 启用新广告语"青春甜不甜 喝瓶李子园" 邀请明星成毅代言 [5][6] - 实施多渠道布局 多品类创新的品牌年轻化战略 2025年将加速完善电商渠道 推出更多健康创新产品 [7]

股东大会召开日期：2025年5月19日 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 | 证券代码：605337 | 证券简称：李子园 | 公告编号：2025-024 | | --- | --- | --- | | 转债代码：111014 | 转债简称：李子转债 | | 浙江李子园食品股份有限公司 关于召开2024年年度股东大会的通知 重要内容提示： 2024年年度股东大会 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2025 年 5 月 19 日 14 点 00 分 召开地点：浙江省金华市金东区丹溪东路 1016 号李子园科创大楼 10 楼会议 室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系 统 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 网络投票起止时间：自2025 年 ...

| 证券代码：605337 | 证券简称：李子园 | 公告编号：2025-010 | | --- | --- | --- | | 转债代码：111014 | 转债简称：李子转债 | | 浙江李子园食品股份有限公司 第三届监事会第十六次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 浙江李子园食品股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第十六次 会议于 2025 年 4 月 26 日在公司会议室以现场结合通讯表决的方式召开。会议通 知已于 2025 年 4 月 16 日通过邮件等方式送达各位监事。本次会议应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人（其中：以通讯方式出席监事 1 人）。 本次会议由监事会主席崔宏伟先生召开并主持，会议的召集、召开符合《中 华人民共和国公司法》和《公司章程》的有关规定。 二、监事会会议审议情况 公司监事认真讨论和审议了本次会议的议案，并对议案进行了投票表决，会 议审议通过以下议案： （一） 审议通过《关于 2024 年度监事会工作报告的议案》 表决结果：3 票同 ...

| 证券代码：605337 | 证券简称：李子园 | 公告编号：2025-009 | | --- | --- | --- | | 转债代码：111014 | 转债简称：李子转债 | | 浙江李子园食品股份有限公司 第三届董事会第二十二次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 本次会议由公司董事长李国平先生主持，公司监事及高级管理人员列席本次 会议。会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》和《公司章程》的有关 规定。 二、董事会会议审议情况 公司董事认真讨论和审议了本次会议的议案，并对议案进行了投票表决，会 议审议通过以下议案： （一） 审议通过《关于 2024 年度总经理工作报告的议案》 表决结果：9 票同意，0 票反对，0 票弃权。 （二）审议通过《关于 2024 年度董事会工作报告的议案》 表决结果：9 票同意，0 票反对，0 票弃权。 本议案尚需提交公司股东大会审议。 （三）审议通过《关于 2024 年度董事会审计委员会履职情况报告的议案》 2024 年度，董事会审计委员会根据《公司法》《证券法 ...

| 证券代码：605337 | 证券简称：李子园 | 公告编号：2025-011 | | --- | --- | --- | | 转债代码：111014 | 转债简称：李子转债 | | 浙江李子园食品股份有限公司 关于 2024 年度利润分配预案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司拟向全体股东（公司回购专用证券账户除外）每 10 股派发现金红利 5.00 元（含税）。以截至 2025 年 3 月 31 日公司总股本 394,433,036 股，扣除公司回 购专用账户 6,945,462 股，以此计算共计拟派发现金红利 193,743,787.00 元（含 税）。占公司本年度合并报表中归属于上市公司股东净利润的 86.57%。本年度， 公司不进行资本公积转增股本，不送红股。 如在本公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，因可转债转股/回 购股份/股权激励授予股份回购注销/重大资产重组股份回购注销等致使公司总股 本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额，如后续总股 本发 ...

重要内容提示： 根据《浙江李子园食品股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书》及《浙江李子园食品股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》 （以下简称"《债券持有人会议规则》"）相关规定，债券持有人会议对表决事项 作出决议，须经出席（包括现场、通讯等方式参加会议）本次会议并有表决权的 债券持有人（或债券持有人代理人）所持未偿还债券面值总额超过二分之一同意 方为有效。 根据《债券持有人会议规则》相关规定，经表决通过的债券持有人会议 决议对本期可转债全体债券持有人具有法律约束力。 经中国证券监督管理委员会证监许可〔2023〕1166 号文同意注册，浙江李 子园食品股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）于 2023 年 6 月 20 日 向不特定对象发行了 600 万张可转换公司债券，每张面值 100 元，发行总额 60,000 万元，期限 6 年。债券简称"李子转债"，债券代码"111014"。 公司于 2025 年 4 月 26 日召开的第三届董事会第二十二次会议审议通过了 《关于提请召开"李子转债"2025 年第一次债券持有人会议的议案》，拟定于 2025 年 5 月 19 日召开"李子转 ...

东方证券股份有限公司 关于浙江李子园食品股份有限公司 使用部分闲置募集资金进行现金管理的核查意见 浙江李子园食品股份有限公司（以下简称"李子园"或"公司"）于 2022 年 11 月 26 日披露《关于变更持续督导保荐机构及保荐代表人的公告》（公告编 号：2022-067），聘请东方证券承销保荐有限公司（以下简称"东方投行"）担 任公司向不特定对象发行可转换公司债券的保荐机构，并承接公司的持续督导工 作。公司于 2024 年 9 月 5 日披露《关于持续督导保荐机构主体变更的公告》（公 告编号：2024-072），东方证券股份有限公司（以下简称"东方证券"或"保荐 机构"）获准吸收合并投行业务全资子公司东方投行，公司持续督导保荐机构由 东方投行变更为东方证券。 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》《上市公司监 管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所 上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等相关规定，东方证券对李子园使 用部分闲置募集资金进行现金管理的事项进行了认真、审慎的检查 ...